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論文關鍵詞:中小企業,培訓,對策
一、員工培訓對中小企業的重要意義
1.可以增強企業競爭力。通過培訓,員工能夠掌握正確的工作方式和方法,使他們的工作質量大幅度提高,企業的成本也會因此得到進一步的降低。通過培訓,可以加強企業員工之間的溝通和協調,減少部門間的摩擦和沖突,增強企業的凝聚力和向心力,大大提高整個企業的工作效率。因此,員工培訓會增強企業的競爭力。
2.有助于提高企業的績效。通過培訓,使員工獲得或改進了與工作有關的知識、技能、態度,員工的個人績效將得到進一步的提高。企業的績效是員工個人績效的集合,員工個人績效的提高勢必會帶動企業整體績效的提高。
3.有利于滿足員工個人的需求。很多員工,尤其是優秀的員工,如果在很長時間內能力得不到提高,將會產生茫然感和失落感,在這種情緒的影響下,可能會促使他們離開企業另謀他就,企業將失去大批優秀的人才,因此企業管理論文,企業應及時對員工進行相應培訓,以滿足員工的培訓需求。
二、中小企業員工培訓存在的問題
1.管理者對培訓缺乏正確的認識。很多中小企業的管理者由于自身素質不高,缺乏對培訓的正確認識。第一,有的管理者擔心,員工經過培訓后,技能提高的同時會不斷要求企業加薪,而增加企業的成本;第二,有的管理者擔心,員工培訓后離開企業,企業將白白浪費培訓成本;第三,有的管理者擔心,員工培訓會耽誤企業的工作。而企業的人才非常注重自身能力的提高,如果在很長時間內沒有學習機會的話,他們就會產生強烈的茫然感和失落感,在這種情況的驅動下,他們可能就會尋找其他的就業機會而滿足自身發展的需要。
2.對培訓的重視程度不夠。很多中小企業認為,培訓對于企業是可有可無的事情,因此,對培訓缺乏足夠的重視。很多中小企業不僅沒有專門的培訓機構,甚至將人力資源部門也歸入后勤或其他部門。一些中小企業由于資金緊張,只對員工進行入職培訓,缺乏對員工的中遠期培訓,一些效益不好的中小企業甚至取消了對員工的培訓投入。培訓投入的嚴重不足勢必會影響培訓工作的正常運行。
3.輕視對中高層管理者的培訓。很多中小企業的管理者認為,培訓只是針對基層管理人員和員工進行的工作,中高層管理者是企業的人才,自身能力和素質較高,沒有必要進行培訓,因此,很多中小企業的培訓主要是針對基層員工,對于管理者的培訓少之又少。中高層管理人員是企業的中堅力量,決定著企業未來發展的戰略和方向,他們決策的正確與否將直接關系到企業的生存和發展,因此,不斷地提高管理者的能力和素質對企業尤為重要,企業應將中高層管理者的培訓作為企業培訓工作的重要內容。
4.缺乏培訓需求分析。培訓需求分析是指了解企業員工需要參加何種培訓的過程。培訓需求分析在整個培訓過程中起著決定性的作用。只有進行培訓需求分析,企業的培訓才能有的放矢,才能使培訓的結果與企業的需求不相背離,才能真正解決企業存在的問題。大多數中小企業在對員工進行培訓前沒有進行培訓需求分析企業管理論文,哪里出現問題就培訓哪里,培訓工作既沒有計劃,也沒有形成良好的制度和規范,使得員工認為培訓是可有可無的事情,參加培訓的積極性不高,導致企業的培訓效果十分不理想。
三、完善中小企業員工培訓的對策
1.樹立對培訓的正確認識。中小企業的管理者應轉變觀念,形成對培訓的正確認識。第一,管理者不應認為,員工參加培訓就是為了漲工資,其實,很多員工希望通過培訓提高自身的技能,使自己的素質和能力得到不斷地提高,因此,適時地對員工進行培訓會滿足員工的培訓需求中國知網論文數據庫。第二,管理者不應因擔心員工存在跳槽的可能性,而減少對員工的培訓。可能有的員工正是因為企業缺乏對他們的培訓,而導致他們的流失。因此,企業應及時滿足員工的培訓需求,避免人才流失。第三,管理者不應因擔心對員工的培訓會耽誤工作而減少對員工的培訓,從另外的角度來看,員工經過培訓后,個人績效會得到一定程度的提高,將給企業帶來更大的經濟效益。
2.加強對培訓的重視程度。中小企業為了增強自身的競爭實力,應加強對培訓工作的重視程度。第一,中小企業應建立與培訓相適應的組織結構,以保證培訓工作的順利進行。中小企業應建立獨立的人力資源管理部門,將培訓工作視為人力資源管理部門的一項重要工作。在條件允許的情況下,企業可以建立獨立的培訓部門,以增強對培訓工作的重視。第二,中小企業應建立與培訓相適應的組織制度。建立良好的培訓制度是促使培訓工作順利進行的重要保障。麥當勞非常注重對員工的培訓,為了調動員工對培訓的熱情,將員工的培訓與員工個人的職業生涯有效結合起來。麥當勞在對新員工進行培訓時,主要是學校麥當勞工作手冊和現場觀摩;如果想升為店長,必須在地區的培訓中小學習;如果想升為區域經理,必須到全國的培訓中心去學習;如果想升為大區經理,必須到美國的漢堡包大學去學習。
3.加強對中高層管理者的培訓力度。中高層管理者是企業的核心員工,擔負著發展企業的重大責任企業管理論文,他們素質的好壞對企業的發展有很大影響。只有中高層管理者具備豐富的知識,開闊的視野、超前的眼光和創新的思維,才能形成正確的決策和思路,才能推動各部門工作順利展開,因此,管理者的學習與培訓具有更重要的意義。如果依照重要程度將企業各類人員的培訓進行排序,決策層的培訓應優先于一般管理層的培訓,一般管理層的培訓應優先于一般員工的培訓。對中高層管理者的培訓不應只能留在學歷的提高,更重要提高他們的管理能力以及戰略規劃等各方面的能力,使他們了解現代的企業制度和市場經濟的運行規律,同時,還要提高他們的外語和計算機水平,使他們真正具備現代管理者的素質和能力。
4.做好企業的培訓需求分析。培訓需求分析是整個培訓工作的前提和基礎,只有進行科學的分析,才能使企業做出正確的培訓決策。中小企業可以從組織層面、任務層面和員工個人層面來進行培訓需求分析。(1)組織分析。中小企業可以依據企業未來的發展戰略以及企業整體績效存在的問題來決定培訓的重點。例如:企業確定未來的發展戰略是開發新產品,企業就應重點對研發人員、技術人員和銷售人員進行培訓,以保證企業發展戰略的實現。(2)任務分析。任務分析主要是針對具體工作而言的,是指為完成特定工作需要而對員工進行技能、知識和能力的培訓。中小企業可以依據企業每項工作的工作標準,有針對性地對員工進行崗位勝任能力的培訓。(3)人員分析。中小企業可以根據企業員工現在績效存在的問題,來確定員工需要何種培訓。
參考文獻
[1]蔣瑩冰.淺析中小企業員工培訓問題.科技咨詢導報,2007,(9).
論文摘要:知識管理是當前一種新的管理理念和管理方法,成為學術界和企業界研究的重要課題。文章對國內外學術界和企業界關于知識管理的理論研究和實踐研究進行了綜述和對比分析,發現國外對知識管理的研究已趨于和成熟,而國內對知識管理的認識和研究起步較晚,還處于起步和發展階段。
從人類社會開始,知識就隨著人類社會的演進而不斷積累。因此廣義地說,人類社會的發展史就是一部知識發展的歷史,一部知識管理的歷史。但是作為一種正規的商務實踐,知識從上世紀50~60年代才開始植根于受過教育的勞動力中。知識管理的本源可以追溯到上世紀50~60年代北美洲的商務實踐中。而中國對知識管理的認識和研究起步較晚。中國知識管理理論研究始于1998年。
一、國內外知識管理理論的演進
1.國外知識管理的發展狀況。知識管理作為人類的一個活動,早已存在,但是正式用“知識管理”這個詞來形容企業的知識活動過程,還得始于美國的管理大師彼得·F·德魯克。1959年,彼得·F·德魯克在其《明日的里程碑》(LandmarksofTomorrow)一書中創造了“知識工人”(knowledgeworker)這個新詞匯,他認為產業工人中出現了一種新型的勞動力階層,這些工人接受了大量的正規教育,具備獲得與應用理論和分析知識的能力。同時,德魯克在上世紀60年代還提出了知識經濟的萌芽階段。彼得·F·德魯克是公認的當代最偉大的管理宗師,也是最早提出知識社會和知識管理的人。
盡管上世紀50~60年代國外學者就已經提出“知識經濟”、“知識工人”等概念。但是國外對知識管理的深入研究和實踐,始于20世紀80年代后期。1989年美國成立了知識資產管理研究會,對知識管理專項進行深入研究;20世紀90年代初期,美國的一些咨詢公司知識非常密集,開展了卓有成效的內部知識管理活動。這一時期,國外學者寫了許多關于知識管理的論著。比如:日本的野中郁次郎(Nonaki,Ikujiro)發表了《知識創新型企業》。在該著作中,他指出:在一個“不確定”是唯一可確定之因素的經濟環境中,知識無疑是企業獲得持續競爭優勢的源泉。那個時期出現了世界上第一位知識主管(CKO),他就是雷夫·埃德文森(LeifEdvinsson),成為了總部在瑞典的Skandia公司的知識主管。雷夫·埃德文森成立了知識資本研究課題的權威領導,代表作有《發掘隱藏的智力,實現公司的真實價值》。
20世紀90年代中后期,管理界的精英們開始認識到知識是一個企業生存和發展的關鍵因素。創新很快被當作企業的一種核心競爭力。
2.國內知識管理的發展狀況。20世紀90年代末期,知識管理理念開始在中國傳播。從那時起國內對知識管理的研究和實踐發展迅速,知識管理成為國內企業家和學者關注的焦點。
樸素的知識管理階段:1997年兩會召開之前,兩會代表的桌前都收到了科技部的一個報告《知識經濟與中關村》。這份報告在當時引起了很大反響。從1995年開始,經過兩年的關于知識經濟的討論,在1997年的兩會上,關于知識經濟的探討直接引申到中關村關于風險投資、知識型企業、知識資產等中國實際問題的探討。在這些探討中,知識管理是其中的一個重要的內容,當時還是一種非常樸素的思想。
進入1999年,關于知識經濟的研究和實踐逐漸從宏觀層次轉向了微觀領域,學術界開始研究知識經濟的微觀基礎——企業知識管理等問題,企業界也在積極探索如何進行知識管理以面對知識經濟時代的挑戰和大好機遇。1999年,許多國外知識管理研究的著作被翻譯出版,國內不少學者也敏捷地投入該領域的研究,發表了一系列的學術文章。以國家自然科學基金管理科學部將“企業知識管理問題研究”作為2000年鼓勵研究領域為標志,國內學術界關于知識管理的研究掀起一個,并將波及到企業界,引發一個企業知識管理實踐的。[長城企業戰略研究所所長王德祿在2003年中國知識管理理論與實踐專家研討會上提出了樸素的知識管理思想。其主要的含義是:在企業中,認為企業業務運作所發生的一切事情都是在處理、創造新的知識,知識無處不在。第二,知識能夠不斷的重用,而且在重用中創造新的知識。企業要不斷地提煉自己的知識,要不斷地推導積累的知識之間的關系,不斷地整理已有的知識,使得知識在重用中創新。樸素知識管理主要強調三個方面:組織分析、信息技術、人。
《IT經理世界》、計算機世界、《首席財務官》雜志、計算機世界網等媒體與國內知識管理領域的領頭羊深圳藍凌公司在京共同舉辦了“2005知識管理&創新高峰論壇”。本次論壇獨家推出了“2005中國知識管理調查報告”。該報告重點調查研究了中國企業知識管理的成熟度現狀分析以及中國知識管理調查趨勢的分析。報告顯示,從整體上來看,中國企業知識管理水平并不樂觀。“2005知識管理&創新高峰論壇”的召開成為中國知識管理發展歷史中一個里程碑,對知識管理應用和實踐將帶來巨大的推動作用。
在改革開放30年和中國知識管理10年的節點上,在全球面臨金融危機威脅的情況下,2008年中國知識管理論壇年度盛會的召開,將為中國企業的發展和轉型提供動力支持。會議探討了知識管理實施和戰略層面上的問題,并探討了知識管理的評估問題。
知識管理方面的論著大部分是國內學者翻譯國外知識管理研究學者的著作。國內學者比較有代表性的著作有:烏家培的《信息管理與知識管理》、王德襪的《知識管理:競爭力之源》以及王方華的《知識管理論》等。
二、國內外對知識管理的定義
1.國外關于知識管理含義的解釋。國外關于知識管理的含義有多種解釋。如:美國生產力與質量中心(APQC)認為:知識管理是以增強競爭力為目標的識別、獲取和利用知識的戰略和過程,這個動態過程的第一階段主要是創造、發現和收集公司內部的知識與技能,第二階段主要是共享和理解收集來的知識與技能以便利用,第三階段主要是修正這些知識和技能并將其運用于新的環境中。
Wiig認為:知識管理是有計劃地、詳盡地、慎重地對知識進行架構、更新以及應用,以將組織內部知識相關的效率以及知識資產的獲利最大化的過程。CarlFrappaolo認為:知識管理就是通過集體智慧的杠桿效益達到增強響應能力與創新能力的學科。
2.國內關于知識管理含義的解釋。國內關于知識管理的內涵有多種表述。王方華認為:企業知識管理是把知識作為最重要的資源,把知識和知識活動作為企業的財富和核心,對信息的獲取和傳播、知識的學習和運用、知識的創新和傳播、知識交換及企業內部知識的分享和共享的結構、知識水平的提高進行管理,發揮企業員工和集體的智慧,在知識創新中謀求生存和發展。江文年,楊建梅等認為:企業知識管理是企業管理中的一個系統體系,具體地說就是管理者通過創造一種協作和學習的環境,使得企業中的每位員工能夠方便和快速地獲取、共享、重復使用企業中的顯性和隱性知識,以形成個人知識和組織知識,并由此推動企業中知識的創造和傳播,在充分肯定知識對企業價值的基礎上,通過支持、激勵個人將知識應用、整合到企業產品和服務中去,最終提高企業的知識創新能力和核心競爭力。陳銳認為:知識管理是一種綜合了多學科知識與方法的,通過系統管理組織的知識資源來提高組織效率、反應能力、競爭能力、創新能力和資本價值的信息管理理論與方法,是人類信息管理活動迄今為止最高級的形式和最新的發展階段。
三、國內外知識管理會議
1.世界知識管理會議。20世紀90年代末,知識管理成為信息學家和管理學家共同關注的焦點。第一、二、三屆世界知識管理會議分別于1997年、1998年、1999年召開。第一次會議主要集中于技術問題;第二次會議則主要重視和強調管理問題;第三次年會的主題是:利用最佳的技術和管理使企業價值最大化,評估知識管理對組織的影響。
2.國內知識管理會議。在1997年的兩會上,國內學者和專家首次對知識經濟和知識管理進行了探討,當時還是一種非常樸素的思想。
2003年中國知識管理理論與實踐專家研討會勝利召開。研討會上專家們主要研討了知識管理的發展、知識管理的實踐及信息化等幾個方面的問題。“2005知識管理&創新高峰論壇”學者和企業家對國內企業知識管理的應用水平進行了探討。此次高峰論壇側重于研究國內知識管理在企業和經濟實體中的應用和實踐。“2008知識管理實施論壇”于2008年5月23日在北京順利舉辦。論壇總結了中國知識管理十年的成敗得失。就知識管理實施的經驗、問題和未來的發展進行總結、展望,推動中國知識管理的實施。知識管理中心(KnowledgeManagementCenter)和中國人民大學信息資源管理學院主辦的“2008中國知識管理論壇”于2008年12月27日順利舉辦。會議主要探討中國知識管理的未來路徑和發展軌跡,涉及到知識管理戰略、知識管理實施、知識管理案例、知識管理評估等多個方面。
四、國內外知識管理研究述評
通過以上分析不難發現,國外的知識管理研究主要是在基于企業的生產實踐中不斷提煉出的。而國內的知識管理研究則更多的是在基于引進國外知識管理的相關研究。國外知識管理始于20世紀50~60年代,在20世紀80~90年代達到高峰,而中國則是在20世紀90年代末才開始關注和探索知識管理的理論與實踐。國外不僅學者非常重視知識管理的研究,而且很多企業已經付諸行動,并取得良好的效果。一些知名的大學和研究所都成立了知識管理研究機構。而中國的知識管理還停留在學術研究上,企業對知識管理的實踐少之又少。
在知識經濟時代,知識將取代傳統的土地、資本、勞動力等資源成為重要的生產資源,知識已經成為企業競爭力的主要源泉。從管理緯度來看,知識管理已經成為優化和提升企業管理的新的管理思想、管理工具。不論對知識經濟持何種態度,在管理領域中,知識已經成為企業競爭力的源泉。知識管理成為現代管理的主題,越來越多的人開始介入對知識和知識管理的研究,包括學者、專家、企業家等,為知識管理理論的發展和促進知識管理的具體實施作出積極的貢獻。
參考文獻:
1.[美]卡爾.弗萊保羅著.徐國強譯.知識管理[M].北京:華夏出版社,2004.1
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3.陳銳.公司知識管理[M].太原:山西經濟出版社,2000
4.[美]卡爾·弗萊保羅.徐國強譯.知識管理[M].北京:華夏出版社,2004
論文關鍵詞:企業,財務管理,理念
一、目標導向理念 有目標才有方向,財務管理目標是財務管理工作的總方向。現代企業應結合企業總目標制定財務管理目標,并根據財務部目前具體情況和財務管理目標,進一步制定出相應的長期與短期計劃,如五年規劃,年、季、月度計劃等。長期規劃如:按上市公司要求規范企業財務核算、財務流程、財務管理等各個方面,短期計劃如:第一年強化內部控制制度的規范、執行與反饋,第三季度規范往來賬的核算流程等,從而履行好企業財務管理決策、計劃和控制的職能。只有堅持目標導向的管理理念才能確保“做正確的事”,在“企業價值(即股東財富)最大化”目標的引導下,實現財務管理效益最大化。
在管理中存在二八定律:80%的利潤來自20%的關鍵業務,同樣也適用于財務管理80%的效率提升可以來自20%的關鍵環節改進。在現代企業財務管理中要時刻用二八定律提醒自己,堅持聚焦財務管理目標的理念,用80%的精力去聚焦關注20%的關鍵因素。
二、人本化管理理念
在傳統管理中,機器大生產是以機械為中心,企業管理以機械為主要對象,而工作人員被視為機械系統中的附屬配件。隨著人類社會的不斷發展,特別是知識經濟時代的今天,企業管理理念不斷進步,管理的重心也從物轉移到人. 在現代企業中,股東、經營者和債權人之間構成了企業最重要的財務關系,企業財務管理職能的實現得由人去完成,故在現代企業財務管理中堅持以人為本的理念非常重要。20世紀末,聯合國的發展觀認為,發展是人類的最終目標,人是發展的動力和最終體驗者,從而把人類發展提到了經濟和社會發展的中心地位。重視人的發展與管理,是現代管理發展的基本趨勢,也是知識經濟的客觀要求。
財務管理需要兼具極強的專業性和極高的管理性于一體,每一項財務活動又都是由人操作或者按人的思維操作和管理的,其結果也是取決于人的知識智慧和努力程度,因此,現代企業財務管理應貫徹“人本化管理觀念”,協調以財務關系為表現的人的關系,充分調動人的積極性、主動性和創造性,提高財務人員的整體素質,從而過到企業創利和個人發展的雙贏局面。
三、與時俱進、持續創新思維的理念
現代企業財務管理面臨的重大挑戰是全球信息化浪潮。近幾年我們也切身感受到這種變化,2006年以來財務管理論文,企業會計準則、稅法、公司法等均發生了巨大的變化,如果財務管理人員不能與時俱進,及時掌握新的會計方法及相關法律法規,就會被現代企業所淘汰怎么寫論文。現代社會知識更新的速度加快。有專家估計,人類可運用的知識有90%尚未創造出來,而今天的大學生到畢業時所學的知識就有60%~70%已經過時。可見,企業更需要的是創新型人才,如果一個企業及職工不能隨著社會知識水平及結構的變化而相應地調整其知識結構,就會處于被動地位,就不能快速適應環境的發展變化,從而也會進一步加大企業的風險。
四、價值最大化的理念 企業財務管理作為企業整體運作的一部分,企業的終極目標:實現企業價值最大化,也就是企業財務管理的最終目標。財務部的所有工作均須圍繞這一中心展開,為這一目標服務。無論是從財務管理日常工作的安排上,還是財務人員的配置上,財務管理人員都應先從自身部門做起,節省成本、創造利潤。同時,財務決策方面更是要嚴格遵守價值最大化的理念,對風險和盈利能力進行最佳的平衡,在保證資金盡可能安全的前提下,選擇最優的融資方案、最賺錢的投資方案、最佳的管理方案,追求最大的經濟利益。
五、獨立思考的理念
我們在做財務管理決策時通常是在理論原則的指導下進行的,但在實踐中我們也發現這些理論原則,如風險―報酬權衡原則、資本市場有效原則會出現階段性偏差。這提醒我們在現代企業財務管理實踐中不能完全奉行“拿來主義”,盲目照搬理論,而應堅持獨立思考的理念,具體問題進行具體分析。正如美國“股神”巴菲特提出的巴菲特定律:在其他人都投資的地方去投資,你是不會發財的。這說明在現代企業財務管理中要善于走自己的路,走別人沒走過的路,不要迷信理論和經驗,特色不特,優勢無優。而在信息時代的今天,堅持獨立思考的理念尤其重要。今日社會,各種信息鋪天蓋地,信息來源有時模糊難辨,真假程度甚至有時不能確定,如果不堅持獨立思考的理念,就可能取用虛假錯誤信息,導致決策失誤,給公司造成巨大損失。
參考文獻:[1](美)斯蒂芬.P.羅賓斯(第四版)[M].北京:中國人民大學出版社,1996. [2]周桂云.現代企業財務管理存在的問題及其對策[J].行政論壇,2001,(06)
[3]李道明.財務管理[M].中國財政經濟出版社,2001
關鍵詞:經濟戰爭及戰略戰術;金融手段;游資炒作獲取倍乘差價;西方經濟理論經濟法規的控制;政經結合特色經濟;計消市產模式;經濟平穩工薪高利潤小
中國經濟發展進入了怪圈,其根源來自二方面。國內方面,以權力剝削為龍頭的武力財力剝削混存所引發的分配不公造成了貧富懸殊,進而使產、消不平衡,加之套用凱恩斯理論使投資越來越大于消費,從而加劇了產、消不平衡。這是主要原因,而非純經濟因素引發的社會矛盾經濟問題則是各種原因中占絕對多數的重要因。國際方面,因人民幣升值,游資逐利進入中國,以炒作方式推動股價、樓價從而帶動物價全面上漲,從中獲取成倍的差價利潤以掠奪巨額中國資源財富;借中國加入WTO和迷信國外權威之機,在全球推行其經濟理論經濟法規,以企控制中國經濟靈魂;控制搶奪中國市場,擠壓中國出口。所以,要奪取當前這場經濟戰爭的勝利,必須具有同時打贏國內國外二場硬仗的戰略戰術。
一、國際如何對中國發動經濟戰爭
戰爭是一種強弱沖突不平衡的結果,找準對方弱點開戰是戰爭的導火線。如:不能診斷中國特色經濟毛病,卻用外國經濟理論治理國內特色經濟;加入WTO,政府政策法規受制于國際,獨立性或者說中國特色越來越不能發揮能動性,又不適應不熟悉國際規則;其關鍵點在抄搬國外管理理論被動適用國際規則;其危險點在于短時間內大量變現庫存資源,國民財富以貨幣形式決堤般外流。
在這種背景下,國際對中國發動了經濟戰爭。首先是外資潛入中國投資、置業;第二鼓噪中國經濟形勢大好,以誤導中國變現寶藏資源來提高GDP,同時外資大量進入中國炒熱中國經濟;第三將股市、樓市等炒熱,借助中國國內資本推動股價樓價大幅走高,推高能源價格增加中國發展成本,進而帶動中國物價全面通脹;第四不斷施壓迫使人民幣升值,拉攏別國擠壓中國國際市場;第五是拋售股票、房地產等,套現走人;第六即下一步拋售人民幣使之貶值而讓美元升值。通過美元、人民幣反向升值貶值運行一個來回,則巨大的中國財富就會白送給美國等寄生國家。譬如近期,美國持續降息,使各國對美元匯率一直上升[1]。這使中國國內出口企業面臨困境,廣交會訂單縮減30%以上;同時,人民幣升值加快又使得熱錢大量進入中國,流動性過剩加劇,加大了通貨膨脹;再者,中國美元儲備居高不下快速增長也就是加速貶值,從而美國實現了奈賬;最后,美國次貸危機實際上是將國民不勞而獲的結果轉移到外國,尤其是美元儲備高的國家。
二、經濟戰爭的性質
美國等國家害怕中國經濟快速超越自己,又覺得軍事能力不夠,于是就專注經濟侵略,其性質為爭奪理論、文化、經管、技術等的控制權,以及陰流子(資金)[2]的控制權和市場控制權。
(一)精神戰:爭奪思想文化經管技術的控制權
中國搞特色社會主義,今天出現了所謂經濟過熱問題,卻又仿照資本主義經濟理論與方法不斷加息提高準備金率,在治理特色經濟時又不搞中國特色,當然調控無效。在沒有準備好自己的經濟理論和制度條件下加入WTO,不得不被動適用國際經濟法規準則,從而陷中國特色經濟于無能之中而不能自拔。如果不盡快清醒過來,建立自己的符合自然法則的經管理論和經濟制度,就會失去思想文化和經濟管理的控制權。
譬如,加息提高準備金率,一個處方一年就開了十幾次,還不見效就不應再模仿下去。中國當前的經濟問題不完全由經濟因素引起,因而凱恩斯那一套純經濟金融手段解決不了現今中國的經濟問題。對于這種落后的資本主義經濟理論必須加以創新,免得受制于人。
(二)貨幣戰:爭奪陰流子與財富的控制權
陰流子是集能力信譽和欲望需求一身的幣符抽象物,是量子經濟學基礎。
1.在物價、匯率、股市上動作,以無形之手掠奪他國財富搞垮他國經濟。通過陰流子手段控制資金會取得軍事戰爭掠奪實物財富的倍乘效果。
2.境外資金潛入中國加劇流動性過剩
這猶如暗渡陳倉,運兵中國作戰,是地道的貨幣戰。大量外資進出必將削弱國家調控宏觀經濟的能力。
3.境外炒作資金的動機動向
國外游資不是來支援中國經濟建設的,是來逐利的,甚至是來掠奪中國財富,顛覆中國經濟的。據說通過上市國企,資產已外流2萬億元啊。
(三)市場戰:用貿易壁壘、世貿規則、拉幫結派控制市場份額等是經濟列強的慣用伎倆。應對辦法雖然很多,但根本的一條還是基于優質低價開拓市場占領市場。這就要求中國國民勤儉節約,增強國力。同時提高利用國際法的能力,保護自己的正當權益。
(四)公關戰:境外資金所有者和管理經營者抱團、滲透到中國重要的經濟組織中去、與政府共生與官員勾結、聘用學者發表影響政府決策的言論。
三、戰略原理
(一)遵循531理論與問題基礎論點發生對稱中和反應的原理[3]
經濟發展一般原理是問題基礎論點(主要包括經濟基本問題、三大要素二個根本點、總矛盾等)與531理論(主指計消市產模式、力-消-產順序周期律、陰流子手段等)發生對稱中和反應后釋放出能量驅動社會經濟發展。
(二)用計消市產模式[4]替代國際經濟理論擺脫其經濟法規的控制
資本主義經濟理論與管理方法是在經濟危機的教訓中發展起來的,產生得早思想落后,擺脫不了周期性經濟危機的命運,但往往通過輸出、轉移國內經濟災難到新興市場國家而短期避免危機。由于邊際消費傾向和謹慎動機、投機動機等作用,凱恩斯有關國民收入用于投資和消費的矛盾論會使投資越來越多消費越來越少,人為降低生產服務消費率,是導致生產過剩進而內生經濟危機的一個機制。
我們應實行計消市產模式協調好GDP規模、質效和公平三者間關系。一是用計劃消費統籌協管有關安全穩定的經濟問題,在計劃消費制度下實施全社會共生存福利保障;以市場生產激勵競爭和規范企業經濟活動,讓市場與生產全面放開,采用超資本主義方式激勵機制。
(三)鼓勵升官發財是經濟發展的重要人文政治環境
解放思想認可升官發財的積極一面,鼓勵每一位士兵當將軍,使升官發財與法治行為結合實施。但同時必須建立多快好省建設TMS社會[5]的政績考核體系,其中生產服務消費率、零失業、CIP(投資置業系數)[6]等是重要經濟指標,而GDP、CPI等應改成參考指標。在當前,以科舉資格、競聘崗位、契約考核、法治行作前提的升官發財作激勵力,使官員全心全意為人民消費服務而謀劃公共項目建設,以已有的公共規模消費帶動陰流子放量使用,通過放大陰流子流量擴大就業和個人收入,從而進一步推動中國經濟稍微泡沫式繁榮。
除上述創建特色自然理論、制度外,還應以靜制動應對經濟侵略,穩定經濟大局使物價、人民幣和股市等慢慢爬升,時間一長就會套住投機資金變其為投資。四、戰術技巧
戰術技巧的總思路是,控制物價、匯率股市,掌控足夠的資源能源;鎖定境外游資使其進入時間拉長,當利潤略高于利率回報時,投機就變為投資。
(一)自主控制人民幣升值的步伐
隨著國家經濟實力的增強,人民帀升值是必然方向,同時國內勞動力價值也應升值。但這必須自己掌握控制權,做到人民幣平穩緩升,同步提高最低工資和總體工資水平。這樣做,就是不讓逐利外資大量涌入國內造成CPI連年高漲,不讓國民勞動力創造的利潤被外資洗走。
人民幣升值是經濟發展勞動力價格上漲的必然,可順應國際要求因勢利導地繼續維護人民幣的穩定并減緩升值,但決不能讓人民幣貶值美元升值的逆轉出現。這樣,人民幣才能成功走向國際充貨行列而立于不敗之地。
(二)救市治市維護滬指在4000~8000點間運行(注:本文寫于奧運前,現已錯過時機,參數應修改為止跌而緩升)
股市是物質的,準確地說是陰流子運動場。股市的作用至少有三:一是通過融資形成全社會共有經濟,是全民共生存的高級基礎;二是通過投資者擇行業擇股票合理配置利用資源,提高資金、資源利用率,產生效率利潤;三是再分配功能,政府通過調控股市可調整貧富結構。奧運行情的出現意味著戰勝了國際敵對勢力,維護滬指在4000~8000點間小幅波動,不給外資下抄底上套現的機會,使其進退二難。股市是虛物質的而不是影子,是可以救起的。基于股市三大功能,政府是必須救市的。目前救市是一場同外國顛覆中國經濟勢力的較量。就目前來說,空方近乎耗盡,沒多少可賣的籌碼了,中國有黨領導的十億人民,是任何力量都戰勝不了的,因此救市必成,如果政府想要有奧運行情就會有。調節印花稅是調節股市活躍度、表明政府態度的一種手段,不能說無用。但如政府調動社保、財政等儲備資金的少部分入市抄底,既能托市又能贏利。
(三)穩定樓價的重要性
樓價雖然超前上漲,但土地資源是無價之寶,從長遠來說樓價是無頂的,因此應長期穩定樓價,使其較長時間在現價水平上下波動,讓套現外資又回來投資,保衛金融系統性安全。
(四)調整物價結構控制通脹穩定物價
控制物價上漲的同時也不讓物價大幅滑落,但應集中精力調整物價結構以改善人民生活,按節能減排的策略補償環保綠化,尋找和開拓新能源,促進產、消平衡。
(五)將盲目的流動性過剩轉化為有計劃的社會基礎投資
隨著人民幣升值美元貶值減息,涌入中國市場逐利的外資越來越多,勢必加劇中國的通貨膨脹,因而應減緩人民幣升值停止加息轉而緩慢減息。為控制CPI,對流動性過剩做到收放自如,勢必提高準備金率。央行提高準備金率回籠的貨幣不能擱置倉庫,否則就是將人們的能力信譽束縛廢棄,就是打包欲望壓縮消費。因而,我們應將回籠的資金投資到社會公共設施和改善人民生活福利的基礎建設上;投放到自由民間資本不感興趣的利潤洼地,用于回補經濟過冷的行業;用以增強國家計劃消費和調控貧富差距的力量。這樣不僅不會收縮生產與消費,反而能收縮自由資本的盲目流動性并保持GDP規模朝著改善產業結構、人民生活的方向穩步增長。如此,國際眼紅中國經濟發展并企圖限制中國經濟超越他們的國家就會成徒然。
(六)劃分生產幣與消費幣
為保障生產為消費服務,使生產結構與消費結構合理匹配,應將國內貨幣劃分為生產金和消費金二種,并使消費金經消費市場后將消費信息載入生產市場。這樣做,就是要防止流動性資金,特別是境外炒作資金擾亂產、消結構,進而累積生產結構性過剩而消費結構性不足的經濟危機。
(七)基于抑制貧富差距疏通產-消通道[7]的思路
由于富人是少數,生活再奢侈,消費總量也有限;窮人雖多卻又消費不起,再多窮人的勤儉生活,消費總量也同樣有限。因此,消費規模落后生產規模,二者比例嚴重失衡,或消費不足或結構性失衡在現經濟政策下是必然的。在分工合作的社會關聯經濟條件下,勞動成果的儲備基本是富人權利,天天勞動仍衣食難保是窮人無法自控的事。當社會經濟快速發展時,分配不公就越加惡化,貧富差距就越大,消費結構與生產結構就越加不平衡,勞動者尤其失業者經濟自控力就越差。結果是,經濟越發展,分配越不公,需求者未掌握必要的生活資源,不需求者卻難以處理多余的生活資源,從而產-消通道不暢,經濟危機就越來越近。由此可知,貧富懸殊是問題的關鍵。只有基于財產所有權與使用權適當分離的原則建立公平分配機制,抑制貧富差距疏通產-消通道,才不會給敵方乘虛而入搞垮中國經濟的機會。
(八)不斷加工資降利潤,出口價不隨人民幣升值而變高
提高產品的人力成本降低產品利潤即加薪降利,不給游資獲取勞動人民血汗的空間。以按勞按需分配相結合原則提高低保、退休工資、勞動者工資以疏通產-消通道。產品按原美元估價換算成人民幣出口,出口產品價格不隨人民幣升值而升高,保持出口旺盛。
(九)圍追堵截境外炒作游資
誘入外資為經濟建設服務是對外開放的重要目的,但須以技術、行政手段監控游資動向,鎖定法治投機炒作顛覆我經濟的外資,盡可能掌握這些資金的監管權,使其轉而為中國經濟建設長期服務,在若干年后讓其取得合理回報退出。立法治理境內外利益攸關者抱團公關,不給其炒作獲取超企業平均利潤的差價機會;要以行政、法律手段限制資源無限變現、控制土地過快開發,不給游資通過市場掠奪天然資源、國家庫存的機會。
參考文獻
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論文摘要:在知識經濟時代,傳統的財務管理理論、思想、方法都將要面臨著許多新的挑戰。新經濟時代企業的財務管理面臨新的經濟環境,企業的財務管理也面臨著創新,包括目標呈多元化趨勢,內容的變化,網絡財務管理的新形式,財務再生策略等。
1、新經濟時代企業的財務管理面臨新的經濟環境
新經濟時代企業的財務管理面臨新的經濟環境,近20年來,隨著國際貿易和國際投資規模擴大,以國際互聯網為代表的信息技術在生產、流通、消費等領域的廣泛應用,經濟全球化將呈現出新特征。網絡經濟將帶動電信、銀行、保險和運輸等全球服務業市場繼續擴張,已經形成的時間上相互連續、價格上聯動的國際金融交易網絡,交易量迅猛增長。知識經濟的興起知識經濟的發展方向主要體現在兩個方面:一是知識對傳統產業的高度滲透,全面提高傳統產業的技術含量,促進產業不斷升級;二是高新技術產業的迅速發展。對企業財務管理來說,知識經濟改變了企業資源配置結構,使傳統的以廠房、機器、資本為主要內容的資源配置結構改變為以知識為基礎的知識資本為主的資源配置結構。電子商務蓬勃發展與傳統商業模式相比,電子商務是一種全新的商業模式。隨著電子商務的發展,傳統的財務管理也演化到網絡財務時代。網絡財務的最顯著特點是實時報告,企業可以進行在線管理。
2、財務管理面臨的挑戰
2.1產權理論及制度制約著財務的資源配置
產權作為一切經濟制度的基石,對企業的經濟行為起約束作用,財務管理作為企業一項經濟管理活動必然受產權制度的制約。知識經濟是建立在知識和信息的生產分配和使用之上的經濟,它改變了企業配置結構,使傳統的以廠房、機器、資本為主要內容的資源配置結構變為以知識為基礎的知識資本為主的資源配置結構。而我們現有的產權理論和制度仍然停留在工業經濟時代的“兩權論”即“所有權與經營權的分離”,它仍然維護“財務資本雇傭勞動”的邏輯,維護“業主產權論”,忽視了現代經濟中人力資本對公司發展的重大作用,以及經濟增長因素和資源貢獻格局的重大轉變【l】。因而,在傳統工業經濟向知識經濟過渡時期,現代企業已不再是“所有權與經營權的分離”,而是財務資本與知識資本這兩種資本及其所有權之間的“復合契約”,是“利益相關者”產權的合作。
2.2風險理財已是財務管理中的重要問題
知識經濟時代的產業支柱有一個重要特點,就是高收益與高風險同時并存,高技術一旦成功,可以為企業帶來幾倍、數十倍甚至數百倍的巨額收益,相反,一旦失敗,則可能使企業遭受巨大損失,因此風險投資在企業總投資的比重日益上升,將成為高技術產業的必然趨勢。在這種情況下,企業的理財中,應充分意識到籌資有經營風險、財務風險,投資有風險,對知識經濟會給企業帶來更大的決策風險、存貨風險、開發風險、貨幣風險。因此,如何有效防范、抵御各種風險及危機,使企業更好追求創新與發展已是財務管理需要研究和解決的一個重要問題。
2.3現有的財務管理理論與內容已不適應知識經濟時代的投資決策需要
傳統工業經濟時代經濟增長的因素主要依賴廠房、機器、資金等有形資產,而在知識經濟時代,企業資產結構中,以知識為基礎的專利權、商標權、商譽、計算機軟件、人才素質、產品創新等無形資產所占比重將會大大提高。而現今財務管理的理論與內容對有形資產的管理論述較完善,對無形資產涉及較少。
在現實財務管理活動中,許多企業往往低估無形資產價值,習慣通過擴大廠房、增加設備等方法進行資產營運,而不善于利用無形資產進行資本運營。因此,傳統的工業經濟時代的財務管理理論與內容已不適應知識經濟時資決策的需要。
2.4現有大多數財務機構的設置與財務人員的素質嚴重滯后
我國現有大多數企業是以公有制為主導的,財務機構的設置成金字塔型,中間層次多,缺乏創新和靈活性,效率低下;財務管理人員理財觀念滯后,理財知識欠缺,理財方法落后,習慣性地一切聽從領導,缺乏掌握科學、技術、能力、管理等知識的主動性,更缺乏創新精神和創新能力。因此,現代財務管理中一些較為先進的方法在企業理財中只是流于形式。這一切與知識經濟時代對理財人員、理財機構的要求相去甚遠,嚴重妨礙了信息化、知識化理財的進程。
3、新經濟時代企業的財務管理創新
3.1網絡財務管理的新形式
財務柔性管理。財務的柔性管理是從財務核算、計劃、控制、分析的角度,通過網絡技術實現財務信息資源的優化,其目的是使企業信息資源具有柔性,使企業提高各種財務信息資源以多種方式被使用的程度,從而促進企業的全面的經營管理。
財務虛擬管理。財務虛擬管理就是以企業的核心功能為財務管理的中心,對各虛擬化的職能部門進行集中協調性的財務管理。虛擬企業的中層經理的監督與協調功能被計算機網絡所取代,企業的組織結構趨向扁平化,財務虛擬管理是與之相適應的一種橫向管理,可去掉很多中間環節,使價值的產生與確認直接相對應。財務虛擬管理是以網絡技術為基礎,全面創新的、以實現財務信息資源優化的一種財務管理策略I2J。
3.2重新確立財務管理目標
目前中外學術界普遍認為,現代企業財務管理目標是“股東財富最大化”,這一目標定位的產權基礎是“資本雇傭勞動”的“業主產權論”,所考慮的只是財務資本的產權所有者—股東的利益,從“利益相關者合作產權”的觀點出發,企業財務管理的目標應重新確立。知識經濟時代,財務管理的基本要素面臨著從財務資本向知識資本的擴展,財務管理的內容也將發生一些新的變化,擴展了企業資本范圍,改變了企業資本結構,物質資本與知識資本的地位將發生重大變化,物質資本的地位將相對下降,而知識資本的地位將相對上升,且人力資本將成為決定企業乃至整個社會和經濟發展的最重要資源,是決定社會財富分配的最主要因素。因此,財務目標不僅要考慮財務資本所有者的資本增值最大化、債權者的償債能力最大化、政府的社會經濟貢獻最大化、社會公眾的社會經濟責任和績效最大化的財務要求,更要考慮人力資本所有者(經營者與員工)的薪金收入最大化和參與企業稅后利潤分配的財務要求。
3-3建立反映知識資本價值的財務評價指標
知識資本應是指市場價值與帳面價值的差額,在傳統的財務會計中很難反映此值,例如英特爾、微軟等高新技術企業股票上市后,其市場價值比其帳面價值高出3—8倍,2005年的8月5日,“全球最大的中文搜索引擎”百度在納斯達克上市,受到熱烈的追捧,從一開盤的發行價的27美元上升,最高價達到151美元,其市場價值比其帳面價值高得令人瞠目結舌。而我國許多上市公司雖然帳面價值巨大,但其市場價值卻每況愈下。因此,隨著知識經濟的到來,建立起對知識資本價值進行評價的財務指標已是必然,它可以有兩個作用:一是可以反映一個企業今后的發展潛力及趨勢;二是可以反映一個企業繁榮后面存在的缺點和潛在的風險。
3.4要做好企業收益分配和財務指標分析
工業經濟時代的收益分配實行的是按資本分配制度,誰擁有資本誰分享收益。在新經濟時代,知識必然成為分配依據之一,誰擁有知識,誰分享收益。這時,企業的參與者包括物質資本的提供者、直接生產者、企業經營管理者和知識創造者。其中物質資本的提供者提供財務資本,憑借資本所有權分配企業收益;直接生產者從事生產經營活動,直接賺取工資收入;企業的經營管理者組織指揮生產,經營企業,不僅獲得工資收入,而且也憑借管理知識資本參與企業收益分配;技術創新者一方面獲得工資收入,也要憑借技術知識資本,參與企業收益分配。
3.5新時期財務管理策略一財務再生策略
財務再生策略是與企業管理目標相適應的,企業再生的目標有四個方面:即重振企業活力、重建組織結構、重新進行戰略規劃和重啟新生。財務再生是對財務活動及財務關系的革命性調整和財務資源的重新配置,目的是為了適應企業內外部環境的需要。我們認為我國企業的財務再生策略,要能夠體現以下幾個方面的要求,即優化財務體制,改善財務職能,強化財務的造血機制,增強企業的抗風險能力,提高企業的盈利能力、償債能力、營運能力和發展能力[3]。
3.6促進財務管理決策走向科學化
對舊的業務流程不能敝帚自珍,發展跨越公司界限的新的業務流程勢在必行。"松散耦合的業務流程"(looselycoupledbusinessprocesses)是邁向新方向的一步。
擴展流程到企業之外
傳統業務流程和角色往往受制于企業的界限,依賴具體的信息進行具體的管理,這在管理現實中屢見不鮮。相反,在"松散耦合業務流程"中會跨越多個公司,比如供應鏈管理,跨了一個行業的好幾個層次;客戶關系管理則需要引入專業的第三方來做客戶支持。管理者和他們的下屬必須表現出充分的靈活性,才能發揮出這些系統的最大潛力。
新業務流程的特點
"松散耦合業務流程"往往按實體來定義:哪些公司應該加入?各自扮演什么角色?以及階段性的成果。比如,在某個規定的時間范圍內哪些事項必須完成?這種業務流程更有選擇性地使用數據,在企業表現不佳的時候可以提前警告。正是由于這些特點,"松散耦合業務流程"中涉及到的角色、規則和方法更新,才和傳統的業務流程迥然不同。
角色急于實施業務流程再造的管理者很快就發現,如果沒有明確一個業務流程的"頭兒"---一名有權力、有責任、能夠實現預期業務利益的高級管理人員,要想取得任何進展是多么困難。然而,協調多個企業間的業務活動挑戰性更大,因為權力太過分散。業務流程的范圍變得越來越廣,公司的數量和類別都增加了,有效的協調作用非一人所能勝任,需要很多人才能完成。
以服裝行業的供應鏈為例,想象一下協調多個業務活動的難度吧:原材料供應,專門的紡織和編織,裁剪縫紉,包裝,還有物流供應服務,必須用非常靈活的方式串起所有這些服務的供應商,才能符合設計師和買家個性化的要求。利豐公司,一家銷售額達到32億美金的香港貿易公司,正是在競爭壓力下升起的一顆新星,它譜寫了一曲復雜的業務流程的管弦樂章。
利豐公司和設計師、買家合作,確定每條服裝生產線上合作者的準確組合方式。在和利豐公司合作的過程中,其他所有的公司都是服務供應商,在整條供應鏈中貢獻自己一部分專業力量。
規則企業管理業務流程的傳統方法是詳細說明哪些活動是必須要完成的,然后告訴管理者盡量詳細的相關信息,這樣的業務流程保證了效率、安全性和可預見性。
而"松散耦合業務流程"并不明確業務流程中的活動細節,而是強調流程中不同階段終端產品的特性。它并不試圖去控制每一步活動,而是通過選擇合格的服務供應商,建立合理的獎罰制度,來保證他們的績效。
思科系統是"松散耦合業務流程"在客戶關系管理上應用的一個例子,它把這些原則應用在對CiscoConnectionOnline的管理上,組織動員上百個專業渠道力量為客戶提供個性化的服務。首先CiscoConnectionOnline對客戶需求進行評估,然后提供給客戶一系列的經過認定的服務供應商,所提供的服務包括:咨詢、配置、執行、安裝、培訓和對思科設備的操作。思科明確對服務供應商所希望的結果,給予他們適當的獎勵來保證高質量,但思科并不會在整個流程中的每一步都對供應商控制得很死,相反,它對他們在已有的架構下能取得成功給予了充分的信任。
方法憑借其靈活的優勢,"松散耦合業務流程"挖掘出更多、更顯著的運營改進的潛能,因為這種方式強調流程中的階段性要求以及把業績和這些階段性要求對照起來,因此其設計者就能夠提供一個趕超的目標。
豐田為汽車工業開創了和主要供應商的合作業務流程的先河,在它的主要裝配工廠里都有一間專門用于供應商集中開會的房間,每個星期,豐田都會把各個供應商的表現貼出來,與階段性的要求對照,這種做法給供應商造成很大壓力,因為實際表現和預期表現的差距很清楚地擺在那里,他們必須趕緊縮短并消滅這些差距。
信息技術的支持
這種新的管理辦法尤其需要IT團隊的全力推進,因為他們能夠釋放出技術所蘊藏的經濟價值,使企業在競爭日益激烈的環境中走向成功。為了把握這個機會,IT隊伍必須學習扮演新的領導角色,積極發揮在企業中的作用,改變他們和首席執行官及其他高層管理者打交道的方式。
今天,大多數行業都缺乏對這種新技術應用和管理的技巧,技巧之一是"節點啟動"(nodeenablement),它把現有的IT資源作為潛在的網絡服務資源;技巧之二是"節點管理"(nodemanagement),管理節點以確保有效性、可靠性和解決問題的能力;技巧之三是"服務網格外包"(service-gridoutsourcing),決定正確的授權服務的組合,從專業的供應商那里得到這種服務,并最終支持應用服務。這些技巧必須有效地整合到更為傳統的IT技巧中去,比如系統建筑、網絡運營、數據庫管理、安全管理和應用整合。
"松散耦合業務流程"包含的企業數量不斷增加,確保有效協調的一個重要的挑戰就是如何在眾多企業中發展優化"共享意義(sharedmeaning)"這一概念。在一些情況下,IT團隊可以在所屬公司培養他們獨有的能力來支持整個"松散耦合業務流程"的運行。比如通用汽車公司向它的經銷商提供某些主要財務和存貨管理的應用信息,希望借此讓他們共同分享某些服務。
像通用汽車這樣的大公司在和小公司合作的時候,經常發現自己強大的IT功能是一筆財富,讓小公司分享這筆財富成為吸引他們的一個主要原因。
【關鍵詞】 股票期權; 人力資本; 內部控制
一、問題的提出
自R.H蒙哥馬利20世紀初提出“內部牽制”理論、美國AICPA協會首次提出“會計控制”的概念、Crossman和Hart等人開創了控制權理論研究以來,內部控制引起了理論和實務界的很大關注。1992年9月,美國反對虛假財務報告委員會的贊助委員會(COSO)提出內部控制整體框架后,內部控制理論得到進一步發展。美國安然事件后,隨著《薩班斯——奧克斯利法案》及404條款的陸續出臺,會計學者掀起了內部控制的研究熱潮。我國財政部于2001年6月印發了《內部會計控制規范——基本規范》;2008年5月28日,我國財政部、審計署、證監會、保監會、銀監會等部委聯合了《企業內部控制基本規范》,要求自2009年7月1日起在上市公司范圍內施行,鼓勵非上市的大中型企業執行。2010年4月26日,財政部、證監會等五部委聯合了《企業內部控制配套指引》,要求自2011年1月1日起分階段、分步驟在上市公司施行。可以預見,我國上市公司內部控制理論與實務必將得到健全與完善。
盡管我國近年來所實施的《企業內部控制基本規范》及其配套指引體現了內部控制的各節點,包括:物流控制、資金流控制、信息流控制、人力資源流控制等。然而,現有內部控制規范并未涉及股票期權控制這一特殊的衍生金融工具控制,這并不符合時展的潮流。當今時代,人力資本已經成為企業最重要的生產要素,對其進行有效的激勵將有利于降低企業的成本,增加企業價值,而股票期權則不失為有效的制度選擇。事實上,萌芽于20世紀40年代的美國,顯見于70年代并于90年代得到長足發展的股票期權,其目的就是為了激勵人力資本的服務潛能、使企業價值增值。因此,對該類企業股票期權實施有效控制理應成為其內部控制的關鍵節點。本文擬以此為切入點,結合《企業內部控制基本規范》及其配套指引、《上市公司股權激勵規范意見》、《上市公司股權激勵管理辦法》從人力資本角度探討股票期權的內部控制方法。
二、基于人力資本視角的股票期權內部控制
(一)股票期權內部控制的目標
我國《內部控制基本規范》指出:內部控制的目標是合理保證企業經營管理合法合規、資產安全、財務報告及相關信息真實完整,提高經營效率和效果,促進企業實現發展戰略。由此可見,內部控制目標體現了會計控制目標與管理控制目標的融合。
就股票期權內部控制的目標而言,股票期權內部控制能保證公允價值核算模式下,股票期權會計信息的相關可靠;能發揮股票期權制度對人力資本的激勵效率,降低成本,實現企業價值最大化。
(二)基于人力資本視角的股票期權內部控制設計 路徑
盡管2004年COSO委員會在原有的《內部控制框架》基礎上,結合《薩班斯——奧克斯法案》(Sarbanes—Oxley Act)推出了《企業風險管理——總體框架》(即ERM框架),并將風險評估要素進一步細分為目標設定、事項識別、風險評估和風險對策等,但內部控制所函括的大部分——會計控制與管理控制依然存在。會計控制將解決企業信息不對稱矛盾,并能降低信息搜索成本,從而降低交易成本;管理控制將通過各種管理方法提高經濟主體的組織效率,最終實現企業價值最大化。為了發揮股票期權對人力資本的激勵效率,其內部控制不妨從股票期權會計控制與管理控制兩方面展開。本文主張在完善股票期權會計控制的基礎上,通過創新管理控制來實現控制效率。
(三)基于人力資本視角的股票期權內部控制的完善與創新
企業實施股票期權是為了激發人力資本的效率潛能。從人力資本角度研究股票期權的內部控制,其核心在于反映期權價值以及賦予對象的價值,并能體現控制效率。這就要求企業不僅提供股票期權價值信息,而且也要提供賦予對象的人力資本價值信息以及與企業業績的比值信息。因此,我們必須完善現有的會計準則、從人力資本角度運用會計與管理方法對股票期權價值流實施有效控制,從而實現控制效率。
1.基于人力資本視角的授予對象的選擇
股票期權控制是對股票期權計劃與執行的控制,包括對實施股票期權的授予對象、股份來源、授予股票的數量、授予時機的選擇及行權價格、行權期限、財務資助等的控制。上市公司在依據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《上市公司股權激勵規范意見》、《上市公司股權激勵管理辦法》以及上市公司的《公司章程》等的規定的基礎上,對股票期權的授予對象、授予數量、授予股份的來源、行權價格的確定、行權期的選擇等作出明確規定,確保股票期權合法、合規。上述控制的核心之一在于授予對象的選擇。授予對象選擇不當,必將引發期權計劃無效,可能導致企業無法發揮激勵效率。從人力資本角度看,要正確地選擇授予對象,則必須考慮授予對象——人力資本應作為企業的一種資本要素,納入企業融資計劃以及資本結構中。對企業而言,則必然涉及兩方面問題。其一,必須對這部分資本進行正確的融資決策;其二,要對這部分人力資本所有者正確地激勵——授予人力資本所有者合理的期權數量、行權價格等。因此,企業應根據這部分人力資本籌資目標和規劃,結合企業的實際承受能力,擬訂這部分人力資本籌資方案,明確其籌資規模、結構,對這部分人力資本的籌資成本所帶來的收益以及和潛在風險之間作出權衡。
2.現有涉及股票期權會計核算相關準則的不足及完善
就股票期權的會計核算而言,盡管股票期權的核算依據有內在價值法、最小價值法以及公允價值法,且股票期權的會計處理也存在費用化、資產化以及收益分配化之爭(股票期權費用化,即將股權激勵支出直接計入費用;若企業將股票期權激勵支出計入資產即為資產化觀點;而將股票期權激勵支出視同企業對激勵對象的收益分配即為收益分配觀)。但美國SFAS123(以股票為基礎報酬的會計處理)、英國FRS20(以股份為基礎的支付)、國際會計準則委員會的IFRS2(以股份為基礎的支付)以及我國的《企業會計準則第11號——股份支付》與《企業會計準則第22號——金融工具確認與計量》等都傾向于在股票期權采用公允價值核算的前提下,將股權激勵費用化。
我國現行準則有關股票期權費用化致使上市公司業績降低,影響了行權條件,從而挫傷了人力資本所有者的積極性。此結果也影響了上市公司實施股票期權計劃的熱情并導致2008年以及2009年部分上市公司宣布放棄股票期權計劃。這使我們不得不面對這樣一個問題:與股票期權相關的準則在實施過程中出現了“水土不服”現象。為此,我國實施此準則的上市公司是“原路返回”還是“就地治療”?顯然,“原路返回”不可取,否則會降低準則的權威性,并將影響整個準則體系的實施。因此,“就地治療”就是現實的選擇。“就地治療”不僅需要股票期權計劃的完善,也需要相關內部會計控制制度的完善。
就股票期權相關內部會計控制制度的完善而言,為了激發人力資本效率潛能以及實現人力資本價值,避免挫傷人力資本的積極性,股票期權內部會計控制制度的完善可沿以下兩種路徑進行。
一方面,實施股票期權的上市公司在按照我國的《企業會計準則第11號——股份支付》、《企業會計準則第22 號——金融工具確認與計量》等的規定進行股票期權會計核算的同時,公司在設置股票期權業績考核指標時可考慮剔除現行準則核算方法對上市公司業績及行權條件的不利影響。從而真實體現人力資本的服務效能。為此,公司在財務報告中可提示投資者關注因股票期權費用化對收益的影響,甚至列示股票期權不同會計處理的比較信息。
另一方面,應重點關注賦予對象的人力資本價值,并對核算依據進行有效控制,從而體現股票期權授予對象的價值。至于如何確定賦予對象的人力資本價值,本文將結合股票期權公允價值來探討。
3.股票期權公允價值的控制
《企業會計準則第22號——金融工具確認與計量》規定:公允價值,是指公平交易過程中,熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。美國的FASB157號(2006)規定:公允價值是指在計量日,市場參與者在公平交易的基礎上銷售資產所收到的金額或轉移負債所支付的金額。由此可見,我國的《企業會計準則第22號——金融工具確認與計量》與FASB157號有關公允價值概念的界定并無實質性區別。
盡管理論上公允價值的確定方法有成本法、收益法以及市場法。但FASB157號指出:公允價值評估方法的選用應有一定的層級順序。即:首先應考慮市場法,參考活躍市場中同該資產或類似資產的交易價格;其次應考慮收益法,利用資產未來收益的現金流量現值進行估價;最后才會考慮成本法,即該資產的現時重置成本。與此相應地,形成了公允價值評估方法的市場法、收益法以及成本法。
就股票期權的公允價值而言,由于上市公司的股票市價易于從證券交易所、交易網站等處獲得,且代表了在公平交易中實際發生的市場交易價格,所以,股票期權的公允價值主要采用市場法,這也與FASB157號的精神相一致。
我國金融工具確認與計量準則進一步規定:若股票期權的公允價值不存在活躍市場時,則應采用估值技術進行計量。采用“估值技術”進行計量時,對于無風險利率、預期的股票價格波動率等參數應當盡可能使用市場參與者在金融工具定價時考慮的所有市場參數,包括無風險利率、信用風險、外匯匯率、商品價格、股價或股價指數、金融工具價格未來波動率、提前償還風險、金融資產或金融負債的服務成本等,盡可能不使用與企業特定相關的參數。
在此,需指出的是,盡管理論上期權價值“估值技術”很多,如考克斯和羅斯(1976)二叉樹期權定價模型以及布萊克—休斯模型等,但被國外理論界與實務界廣泛運用的主要是布萊克—休斯模型。該模型需要嚴格的假設條件,包括:金融市場不存在交易成本和稅負;無風險利率是一個常數;市場是連續運行;股價是連續的,不存在股價跳空現象,股價波動率σ為常數;股票不支付紅利;沒有賣空限制;市場中不存在套利機會。
布萊克—休斯期權的定價公式是:
期權的價值(V)=PN(d1)-EXe-rtN(d2)
N(d)為累計正態分布的密度函數;EX為期權的行權價格;P為目前的股票價格;σ2為每一時期股票收益率的方差;t為期權距離到期日時間;r為無風險利率。
由上述公式可見,影響期權價值的因素有:股票的當前價格(P),期權的執行價格(EX),股票收益率的方差(σ2),期權成熟期(t),無風險利率(r)。其中:股票價格越高,期權價值越高;執行價格越低,期權價值越高;股票收益率的方差(即股票價格的波動率)越大,期權價值越高;期權距離到期日時間(t)越長意味著期權價值越高;無風險利率(r)越高,期權價值越高。
盡管我國《企業會計準則第11號——股份支付》以及《企業會計準則第22號——金融工具確認與計量》并未明確規定期權“估值技術”,但使用布萊克—休斯模型估計期權價值時,最難確定的影響因素是股票收益率的方差(即股票價格的波動率)。股票收益率的方差往往根據以往股價的波動來計算,但股價波動期的選擇值得商榷。股價波動時間窗口的不同選擇將帶來不同的股票期權價值,因而,這也應成為股票期權內部控制點之一。
4.股票期權授予對象價值的控制——人力資本價值
就股票期權授予對象——人力資本的價值控制而言,在企業持續經營假設下,則授予對象的人力資本價值為:
Vn表示企業賦予對象的人力資本的價值;I表示該企業每年預對賦予對象的薪酬支出;r是適用于該企業的收益折現率;V表示股票期權價值,可以由上述股票期權定價模型確定。
在企業持續經營的假設下,若企業股票期權賦予對象每年薪酬保持同一水平,則上述公式變形為永續年金求現值加持股價值。即:
式中:Vn表示企業賦予對象的人力資本的價值;I表示該企業預計每年對賦予對象的薪酬支出;r是適用于該企業的收益折現率。
5.體現股票期權設置與控制效率——提供授予對象人力資本價值與企業業績的比值信息
企業可以通過提供授予對象人力資本價值與企業業績的比值信息來反映股票期權設置與控制的效率。一個合理的股票期權制度應能充分發揮授予對象人力資本的效率潛能,從而帶來企業業績的增長。因此,企業可以以凈利潤、股東財富的增加等作為衡量業績的指標。在此基礎上,提供兩者的比值信息,體現股票期權的設置與控制效率。
三、結語
總之,當前全球金融危機以及中國企業因個別事件在國際間造成的惡劣影響,從客觀上要求我國上市公司提高管理水平。上市公司股票期權內部控制的完善與優化是當前我國提升企業管理水平與核心競爭力,優化資本市場效率的制度保證。從人力資本角度完善股票期權內部控制也是我國內部控制規范過程中的現實選擇。
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