序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇金融公司風控管理范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

關鍵詞：消費金融；創新發展；服務經濟

中圖分類號：F830.92 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2016（10）-0004-05

一、消費金融發展狀況

當前由于全球經濟的低迷以及傳統行業產能過剩等因素影響，我國三駕馬車中投資與出口都呈現出疲軟之態，而拉動內需刺激消費成為經濟發展的重要途徑，并為消費金融的發展奠定了堅實的基礎。

（一）消費金融機構較快發展

消費金融，從廣義上來講，主要包括四大領域：房貸、汽車金融、信用卡和消費貸款。目前，我國消費金融市場已形成由銀行、消費金融公司、汽車金融公司、小額信貸公司等參與的多元化消費金融業態。消費金融機構在融資的便利性、及時性上更加優越和快捷，一方面擴展了貸款的投放范圍，另一方面有效刺激需求，自身也得到了較快發展。

2015年末，我國共有25家汽車金融公司。汽車金融公司強化公司治理能力建設，加大產品和服務創新，進一步發揮促進汽車生產和銷售、滿足居民購車和升級換代需求等方面的功能作用，實現業務穩健發展。2015年，汽車金融公司累計發放經銷商批發貸款6210.25億元，對應車輛超365萬臺；累計發放零售貸款2572.87億元，對應車輛近293萬臺；累計發放新能源汽車貸款21.21億元，同比增長94.94%，對應車輛11592臺。

2015年末，我國共有12家消費金融公司，主要面向消費領域提供融資。消費金融公司充分發揮差異化金融服務優勢，創新金融產品，將業務拓展至三四線城市，重點滿足消費者在耐用消費品、旅游、文化教育等多方面的信貸需求，提高了消費信貸產品的普惠性和可獲得性。2015年，消費金融公司累計服務客戶超過710萬人，累計發放貸款598.71億元。其中，5萬元以下的989萬筆，占全部貸款的94.05%。

（二）房地產信貸、網貸、信用卡快速增長

當前房地產信貸的金額最大，遠遠超出汽車金融、信用卡和消費貸款。這與近年來我國房價持續高企，房屋總價要遠高于汽車、旅游、教育以及日常支出有關。截至2015年末，房地產人民幣貸款余額達到21.01萬億元，同比增長21%，個人購房貸款余額為14.18萬億元，同比增長23.2%。

隨著我國網貸行業監管政策及實施細則逐步落實，網貸行業不斷整合，行業總體呈現良好的發展態勢，業務總體呈現擴張趨勢。截至2016年6月末，運營平臺2943家，貸款余額5957億元，比一季度末增加843億元，上半年累計發放貸款7393億元；運營平臺累計參與人數2833萬人，比一季度末增加474萬人。

2015年全國銀行卡在用發卡數量54.42億張，同比增長10.25%；受理市場環境持續完善，全年銀行卡滲透率47.96%，比上年上升0.26個百分點。信用卡信貸規模繼續增長，授信總額7.08萬億，同比增長26.43% ；期末償信貸余額3.09萬億元，同比增長32.05%。

二、消費金融發展中面臨的問題

（一）消費觀念有待進一步轉變

從目前中國的現狀來看，傳統觀念還是主導著國人的行為。消費金融這種提前消費的觀念在中國還并不能被大眾群體接受。經濟學的經典理論認為，觀念的東西都有很大的 “剛性”，短期內可以視為一個不變的量。從消費習慣上來看，中國人依然對“透支未來”持謹慎心理。

例如，我國信用卡的參與率高，這說明信用卡在城市居民家庭的日常生活中日益普及，有相當一部分人群選擇信用卡作為日常支付的手段。但統計顯示，信用卡信貸負債額度比較低，占家庭每月平均支出總額的 13.5%，這一方面說明在日常消費中，信用卡的支付功能受到了渠道的限制，另一方面說明信用卡的信貸功能還沒有得到充分的發揮，當前更多地是承擔支付的功能，其信貸功能仍有深度挖掘的空間。

汽車金融的參與率最低，僅有2.3%，金額也遠遠低于房貸，這可能是由于汽車本身價值相對較低，而且保值功能遠遠低于住房，多數家庭購買汽車僅僅為了消費，而不會像購買住房時具有投資的動機，所以在購買汽車時會傾向于選擇全額購買或者不購買。

（二）消費金融機構需要加快創新步伐

目前，中國的消費金融公司處于起步階段，在發展中還面臨著一些困難和問題。一是法律法規障礙。雖然有關法規對消費金融公司的運行做了相關規定，但更加完善的法律體系和制度建設在短期內還難以完成。由于面向中低收入群體的無擔保、無抵押消費貸款模式在我國實踐的時間較短，因此缺乏相關的例如借款人違約處理、客戶信用狀況查詢等體系和制度法規，還需要不斷完善和發展。

二是信用體系有待于進一步完善。信用體系落后的市場往往存在道德風險，由于消費金融涉及的貸款量大、貸款人群的層次不高，收入相對較低，所以道德風險就顯得尤為突出。面對道德風險，金融系統往往采取提高貸款利率的方法降低損失，但這樣會引起另外一種風險――逆向選擇，從而吸引了更多有信用瑕疵的群體，最終使得消費金融公司的借貸市場變成了“檸檬市場”。

三是消費金融公司面臨融資渠道窄、融資難等問題。消費金融公司按有關規定不能吸收公眾存款，除了自己的資本金之外，可以通過境內同業拆借、向境內金融機構借款以及經批準發行金融債券進行融資。但這依然無法消除消費金融公司自身融資渠道窄、融資難的困境。

四是自身信貸體系不完善。一個具有良好風險控制能力的金融機構，一方面要具備雄厚的資金實力，同時還要有健全的風險管理辦法。在市場優勝劣汰規律的支配下，專業從事消費金融的公司由于處于起步階段，因此信用管理體系還不完善，很難與傳統銀行進行競爭。

五是產品定位有一定局限性。相對于其他金融信貸產品，消費金融公司的最大特點是小額、短期、無擔保和抵押，這決定了其業務范圍不能包含汽車和房屋等金額高、風險大的大宗商品，而只面向家電、旅游、婚慶、教育、裝修等消費事項。目前中國消費信貸市場80%以上是房貸和汽車貸款，其他消費信貸，如教育、旅游、婚慶等，一般的商業銀行也提供相關服務，所以從產品覆蓋范圍上看，消費金融公司沒有明顯的競爭優勢。

三、消費金融發展前景

（一）消費金融有廣闊的發展空間

1.經濟增長和轉型促使消費金融發展。中國改革開放取得了舉世矚目的成就，自2010年起，中國經濟總量一躍成為“世界第二”，已經成為推動世界經濟增長的引擎。當前，中國經濟進入新常態，消費擔當了經濟增長的最主要動力，作為引領我國經濟發展的頭架馬車，消費升級的步伐一直在加快。數據顯示，當一國人均GDP超過2000美元，消費就將進入快速增長期。2015我國人均GDP約合8016美元，與美國、日本、德國、英國等發達國家3.7萬美元以上的水平仍有很大差距。隨著政策紅利不斷釋放、居民可支配收入的提高以及城鎮化、消費觀念加快轉變，消費金融市場未來有巨大的釋放空間。

2.政策利好促進消費金融發展。2016年政府工作報告提及消費金融：在全國開展消費金融公司試點，鼓勵金融機構創新消費信貸產品。2016年3月17日的“十三五”規劃《綱要》提到，“健全以商業性金融、開發性金融、政策性金融、合作性金融分工合理、相互補充的金融機構體系”，以及“擴大民間資本進入銀行業、發展普惠金融和多業態中小微金融組織”。3月30日，人民銀行、銀監會聯合印發的《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》，從積極培育發展消費金融組織體系、加快推進消費信貸管理模式和產品創新、加大對新消費重點領域金融支持、改善優化消費金融發展環境等方面提出了一系列金融支持新消費領域的細化政策措施。

中國人民銀行繼續執行穩健的貨幣政策，為經濟社會發展和消費金融創新營造良好的貨幣環境。央行靈活運用公開市場操作以及利率、存款準備金率、再貸款等貨幣政策工具，保持合理的流動性，降低社會融資成本，同時保持貨幣信貸和社會融資規模的成長。通過“精準滴灌”，加大對重點領域和薄弱環節的支持力度。8月末，廣義貨幣（M2）余額151.10萬億元，同比增長11.4%；狹義貨幣（M1）余額45.45萬億元，同比增長25.3%。

3.人口結構和消費觀念改變促進消費金融發展。人口結構的變化帶來消費增長的機會。我國已進入老齡化社會，2015年我國60歲以上人口已達到2.22億，占比達到16.2%。預計到本世紀中葉，將會有4億老年人口；同時，保障基金的撫養比例將由當前的3：1變為1.3：1。老齡化社會需要養老、住房、醫療，以及失能老人的醫療護理等方面的消費，同時由于中國養老準備不足，今后一個很重要的改革措施就是推出對于個人商業養老保險稅收的支持和激勵政策，鼓勵更多人在稅收激勵下為未來養老做準備。各項政策措施將會促進中國養老基金的快速增長，也會釋放出消費金融的巨大空間。

人們消費觀念的變化促使消費升級。在政策與消費需求的雙重刺激下，消費金融正迎來大發展時期。高中低端各層次客戶人群的消費習慣更加開放，也敢于嘗試新的消費方式，講究效率。隨著消費觀念的升級和消費習慣的轉變，消費者對消費信貸的需求也在多樣化，消費金融產品創新的不斷涌現，正好使得個人消費信貸業務的空白得到彌補。

4.金融市場化改革推進消費金融發展。金融的市場化改革推進速度非常快，牌照的管制越來越放松，將會促進消費金融創新和運營模式多樣化。截至2015年末，銀行業資產總額為199.2萬億元，2016年第一季度末達到208.6萬億元。2015年末，保險業總資產12.4萬億元。2015年全國68家信托公司管理的信托資產規模邁入15萬億時代；全國39家金融租賃公司的總資產近1.5萬億元；各類消費金融機構的資產規模和貸款規模也迅速增加。消費金融市場上不同期限、不同風險收益特征的各種產品也越來越多，促進消費金融多樣化發展。

（二）消費金融加快創新發展

2015年全國社會消費品零售總額增長10.6%，最終消費支出對GDP增長貢獻率達58.4%，這一比例在近10年來首超50%。2016年8月社會消費品零售總額增長10.6%，環比增速提高0.4個百分點；電子商務1-8月比上年同期增長26.7%。消費市場的擴張帶動消費金融行業的業務規模、盈利能力、客戶群體增長迅速，消費貸款正以每年20%以上的速度遞增。以中國的人口基數和增長的消費需求，我國消費信貸有很大的上升空間，是一個幾十萬億級的市場；國內消費金融滲透率可以在未來十年從目前的10%提高至30%甚至更高。

1.參與主體趨于多元化。我國經濟轉型和消費升級過程中，消費金融市場參與主體逐步形成多元化競爭格局。一是銀行加快創新和發展。隨著消費市場的發展，個人消費金融將成為銀行業務增長的下一個藍海。個人貸款在銀行信貸業務的占比逐步提升，客戶需求挖掘和風險管控能力成為業務健康發展的關鍵和核心。我國汽車消費金融的市場余額將超過1萬億，以汽車消費貸款為主的商業銀行金融產品將能穩固占據超過一半的市場份額。

二是消費金融公司謀求深度發展。消費市場的欣欣向榮為消費金融公司的誕生和發展提供了廣的市場空間和發展機遇。截至2015年末，包括北銀、中銀、捷信、海爾和蘇寧等20家以上消費金融公司已獲得銀監會頒發的消費金融牌照，其中由銀行主導或者銀行參股的占大多數。消費金融公司的設立，為商業銀行由于各種原因無法惠及的個人客戶提供了新的可供選擇的服務，可以滿足不同群體消費者不同層次的需求。

三是小額信貸公司充分發揮專業優勢和加快發展。小額信貸公司從事消費金融業務有先發的優勢，尤其是擁有大數據信用審核體系、風險控制體系的互聯網公司，如開辟了國內網絡借貸行業的超小額、超短期細分市場的手機貸等。

四是消費企業在消費金融市場將占據重要市場地位。目前中國的消費市場由于受到了國家宏觀政策的刺激開始呈現出快速增長的趨勢，居民的消費需求隨著國民經濟的發展與日俱增，尤其是現在的農村市場，表現出了較以往較強的消費趨勢，很多的大型消費品企業開展了一輪又一輪針對農村市場的營銷攻勢，并且都收到了良好效果。綜合國內互聯網消費金融企業京東、天貓的研究案例，以及海外的消費金融企業美國運通、日本樂天的發展狀況，消費流通企業在消費金融領域的市場地位將逐步提升，并成為未來該領域的核心增長力量。而這種產業鏈地位的提升來自于兩方面，一方面是企業自主開發消費金融服務；另一方面來自于消費金融公司與消費流通企業之間合作的愈加緊密。

2.業務模式呈現多樣化。隨著我國各種不同領域企業參與消費金融市場，消費金融從業者的業務模式也開始呈現出多樣化。消費金融企業的垂直化發展將是未來的一個重要趨勢。垂直化包括兩個維度的垂直化，行業垂直化和用戶層級垂直化。一方面來自于行業的垂直化，了解行業。消費金融領域橫跨眾多產業，如汽車、旅行、教育、數碼、家電、家具、房產等等，各細分領域之間的生產經營模式、產業鏈格局均有不同發展特征，這對消費金融企業來說提出了更高的要求，而單一細分領域的垂直化耕耘也更加適合于中小型消費金融企業的發展之路。另一方面則來自于用戶層級的垂直化，了解用戶。將用戶進行分層，分為高中低收入群體，以便明確自身的目標市場定位，了解不同用戶的綜合性需求。垂直化發展在專業化、需求把握以及風險管理方面均有一定的優勢。但與此同時，也會面臨所處產業整體衰退或高消費經濟下滑等細分領域的市場風險的影響。

銀行主要通過信用卡和消費貸款兩大產品為消費者提供消費金融服務。銀行為適應消費市場發展的需要，紛紛加緊推出線上信貸產品，其中比較活躍的有工商銀行、平安銀行、興業銀行、廣發銀行、浦發銀行等。

消費金融公司在深化改革創新的過程中，不僅需要進行自身風險管理措施的完善，而且需要同其他金融工具相結合進行金融創新來謀求深度發展，其競爭優勢在于圍繞特定消費產品，不斷創新，為消費者提供專業化、全能化的金融服務。消費金融公司與商業銀行通過分支機構網點營業不同，它廣泛依托零售商渠道直接對接客戶，與商戶合作發揮協同效應，能夠迅速擴大業務的涵蓋范圍，并且也為商戶留住了那些本來無力一次性付款消費的客戶，形成了良性互利共贏關系。例如，它可以與商戶合作，將消費金融的申請、使用環節嵌入到消費環境中，貸款資金直接支付給商戶，也可以由消費者直接向其申請貸款，審核通過后貸款資金直接打入消費者的銀行賬戶。

消費流通企業在產業鏈上的優勢地位主要體現在兩個方面：一是了解用戶。用戶的日常行為更多發生在消費流通企業中，因此消費流通企業更容易把控用戶的消費行為，包括品類的偏好、價格的偏好以及其他數字化信息。通過這些信息，消費流通企業可以快速發現用戶的消費金融需求、了解用戶的消費能力并在一定程度上判斷其還款能力。二是掌控交易。無論資金來自于哪里，交易環節一定是發生在消費流通企業的勢能范圍內的。一方面是對于產品、物流等信息的掌握，另外一方面掌控交易則進一步明確了貸款資金的實際用途。因此，消費流通企業在產業鏈上依然有明確的發展優勢，并將逐步占據重要的市場地位。

小額信貸公司和電子商務公司的業務模式以互聯網消費金融為主，兩者的區別在于：前者主要通過互聯網分期購物平臺為消費者提供分期購物、取現、O2O商戶交易、充值等服務，也有部分公司選擇與互聯網平臺合作，如手機貸已經與網購、租房、招聘、教育、社交等各種不同類型的互聯網平臺合作，為它們提供定制化的解決方案；后者則依托自身平臺而推出類信用卡產品。

3.消費金融的互聯網化程度逐步加深。消費金融產業的互聯網化將成為必然趨勢。消費金融的互聯網化包括產品的互聯網化、風險管理模式的互聯網化以及服務模式的互聯網化。

一是互聯網經濟對于傳統經濟的滲透逐步增強，互聯網生態本身存在大量的尚未開發的金融需求，覆蓋保險、基金、證券、銀行等諸多傳統金融領域，傳統金融的互聯網化要求在迅速提升。

二是互聯網企業全面進入消費金融領域也是互聯網化程度加深的重要表現?；ヂ摼W企業將對現有的消費金融體系產生正向的刺激作用。包括對于用戶的教育和使用行為習慣的培養、在產品和服務模式上的創新等等。

三是互聯網正在逐步改變人們的生活習慣，包括支付的方式、消費的場景都在發生巨大變化。因此，傳統金融必須在服務模式和渠道方面有所創新，才能滿足用戶對于服務體驗的需求，與此同時，互聯網也將拓寬企業的服務能力、服務廣度和寬度，提升服務效率。

四是伴隨互聯網經濟的發展以及對于線下經濟的滲透，未來所有的數據都將是可數據化、可被記錄的，而數據資產則成為在金融商業模式下可變現的重要資產，數據模型將是互聯網金融企業未來發展的核心工具。

4.加強風控管理和提高效率?；ヂ摼W在消費金融領域中的快速滲透也帶來了新的技術形式和風險管理模式。消費金融產品的單筆交易金額小、應用場景比較分散，風險管控難度大，一些盲目跟風的從業者，因為對風險控制的理解和準備不足，以致很快就被過高的逾期率和壞賬率拖垮。因此，消費金融從業者的風控管理能力很重要。如果對每一個消費者都做到貸前貸后線下審查，可能這個過程需要十幾天才能完成，這就與傳統貸款無異。然而，小額、快速、便捷才是消費金融產品的精髓所在及生存之道。因此，消費金融產品的風險控制以后將會更多依賴于大數據的分析運用，以達到提高資金運用效率和高效風控管理的目標。

參考文獻

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[5]張學江.我國消費金融服務業發展現狀及政策選擇[J].南京社會科學，2010，（11）：35-43。

The Current Situation and Development Prospect of China’s Consumer Finance

LI De

（The People’s Bank of China， Beijing 100800）

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關鍵詞：金融危機；融資融券

融資融券交易(Margin Tmding)又被稱為“證券信用交易”或者“墊頭交易”，是成熟資本市場普遍實施的一項重要交易制度。在全球性金融危機的背景下，與其他國家對融資融券交易的限制或禁止形成鮮明對比的是，我國選擇了推行融資融券交易業務。我們既要充分借鑒其他國家成熟證券市場發展和運作的經驗，也要認真分析我國的國情特征和法律環境，使融資融券交易的各項制度在合法、合規的背景下規范開展。

一、成熟市場國家和地區融資融券交易業務的發展

融資融券交易制度最早誕生于美國。在美國證券市場建立之初，為了滿足市場融資的需求，就出現了融資融券的交易，但欺詐與違約的現象頻現。在20世紀30年代全球經濟大蕭條之后，美國政府將股市震蕩崩盤的部分歸因于過度融資融券交易，因此美聯儲制定了一系列的規則和法案來規范融資融券交易。隨著金融機構自主性的不斷增強和金融市場的發展，美國融資融券交易典型的市場化融資模式日趨成熟和完善。在分散授信的模式下，融資融券交易的風險集中表現為市場主體的業務風險。監管機構只須對市場運行的規則做出統一的制度安排并監督執行。另外，證券交易所和證券公司協會等一些自律機構也從自身出發，制訂了一系列的規則和條例來約束市場參與者的行為，作為對監管機構法律和法規的有益補充?？梢?，美國的融資融券活動是為適應市場發展需要而自發形成的，是以微觀經濟個體為主體一種制度變遷過程。

日本的融資融券交易制度是建立在二戰以后證券市場交易機制不完善、整個金融制度尚不健全的基礎上，引入這一制度的目的在于通過導入臨時供求，來確保證券市場的交易量與流動性，促進公允價格機制等目的實現。其融資融券制度建立伊始就具備了中央控制的強制性，是一種以政府為主體的具有一定激進性質的發展過程。日本的融資融券交易制度還由具有一定壟斷性質的專業化證券金融公司為證券公司提供資金和證券的轉融通服務，以實現監管機構對證券市場融資融券交易活動進行機動的管理。這種典型的專業化模式的特點即：證券抵押和融券的轉融通完全由專業化的證券金融公司來完成，證券公司與銀行在證券抵押融資上被分隔開，南證券金融公司充當中介，證券金融公司通過控制資金量和證券量來實現對融資融券交易規模的控制，在整個融資融券活動中處于核心和樞紐地位。

我國臺灣地區在20世紀80年代正式開放證券市場融資融券交易，實行了獨特的雙軌制信用模式，即：證券金融公司不但可以對證券公司辦理資金和證券轉融通業務，還可以直接為一部分投資者提供融資融券服務，處于一種半壟斷半競爭的市場地位。隨著證券公司辦理融資融券業務門檻的逐步降低，證券公司的交易占有量得到不斷的增長，而相應的證券金融公司的市場占有率也因此受到影響，加之證券金融公司需要直接對投資者進行征信，很難深入了解客戶的真實狀況，其地位陷入比較尷尬的窘境，這也使得臺灣地區融資融券制交易模式的功效受到影響。

二、全球金融危機下我國推行融資融券業務恰合時宜

當前由美國次級房屋貸款所引發的金融危機愈演愈烈，向全世界范圍蔓延的形勢不可遏止，深刻影響著全球金融體系。市場和監管機構將買空賣空的融資融券交易列為亟待限制或加強監管的業務之一，美日等國監管機構紛紛采取措施限制融資融券交易。與此相對，我國則開放了融資融券業務，筆者認為，此舉是適時可行的。

首先，融資融券制度的賣空機制并非金融危機爆發的原因。在證券市場監管制度的缺位或失靈的情況下，投資主體與證券經營機構過度的投機賣空以致財務杠桿和投資風險加大到無以復加的程度才是金融危機發生并加劇的罪魁禍首。摒棄融資融券交易制度本身實際是本末倒置。我國此時推行融資融券交易是對我國證券市場現有交易格局的創新和調整，更是我國規范證券交易市場、推動金融業快速發展的良好時機。我國證券市場現在面臨的問題不是創新過度而是創新不足，買空賣空交易機制的引入將為證券市場的規范化發展帶來了新的契機。

其次，我國現階段推行融資融券交易具備了較強的現實可行性。第一，股權分置改革的成功使證券市場的規模得以擴容，為融資融券交易提供了更為安全、合理的交易對象；日益壯大的證券交易市場為融資融券交易制度的建立奠定了充足的物質基礎。第二，《證券法》的修改放開了對信用交易的限制，為融資融券交易具體操作規定的制定和業務的開展提供了法律保障。第三，以基金公司、證券公司、保險公司等為主的機構投資者已成為我國資本市場穩定發展的重要主導力量，改善了中國資本市場長期以來以散戶為主的投資者格局，這種投資者結構的變革為我國融資融券業務的開展提供了市場基礎。還有，證券監管體系的不斷完善為我國融資融券交易制度的風險控制提供了制度保障。這些原因都表明了我國融資融券交易制度的建立已經到了恰當的時機。

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雙因素認證提供了比密碼更加安全的新模式，這種網絡安全超出了傳統意義的靜態密碼功能。用戶要想訪問某個特定的數據或信息資源，它必須輸入它所知道的密碼，還要輸入一個動態的代碼。RSA所提供的雙因素認證技術得到了許多知名金融機構的認可。通過RSA SecurID,用戶除了需要輸入已知的PIN碼之外，還需要輸入SecurID認證設備上每隔60秒所生成的不同代碼，實現雙因素認證，大大提高了安全性。

隨著在線威脅的不斷發展，RSA將向中國引進RSA電話自適應認證解決方案。該解決方案可為商業銀行業提供多因素身份驗證。該產品用于分析電話渠道特有的各種風險參數，從電話號碼到生物聲波紋和用戶行為檔案，均包括在內。然后，該系統可以為打進來的每個電話和執行的每筆高風險交易生成全面的風險與身份驗證分數。RSA基于風險的身份驗證方案經過了實際使用的檢驗，可以讓絕大多數交易不間斷地成功完成，從而在對用戶體驗影響極小的情況下，提高了安全性。

雙因素認證安全解決方案的另外一個重要方面就是便于客戶使用。當金融公司覺察到在線交易商機巨大的時候，有些客戶卻不愿意放棄與繁復安全進程作斗爭的傳統方法。這也是雙因素認證軟件能夠完美適用于金融系統的原因。認證軟件在零占用空間條件下，提供了最強大的認證功能，同時，這種方式易于使用、理解并無需太多說明即可運行。因此，如今金融公司的客戶能夠在短短數分鐘之內完成交易，同時，能夠隨時在線查閱訂單情況。這種便利性連同充分的隱私性與信賴使得客戶能夠控制交易過程。而這種靈活性則是金融公司持續、快速擴大其客戶基礎的關鍵因素，同時，不會對客戶服務造成任何負面影響。

RSA SecurID800

隨著在線威脅的不斷發展，RSA將向中國引進RSA電話自適應認證解決方案，經過實際檢驗，該方案可以讓絕大多數交易不間斷地成功完成。

――EMC安全事業部RSA北亞區董事總經理 馮滿亮

雙因素認證提供了比密碼更加安全的新模式，它提供的網絡安全超出了傳統意義的靜態密碼功能。

對于在線銀行用戶來講，要想訪問某個特定的數據或信息資源，它必須輸入它所知道的密碼，還要輸入一個動態的代碼，以保障數據訪問過程的安全性。而另一方面，功能再強大的解決方案，如果不符合用戶的使用習慣，也是比較難以推廣的?；赗SA SecurID技術的認證令牌，不僅提供了強大的認證功能，而且能像ATM銀行卡一樣易用，這也是美洲銀行在線用戶容易接受使用令牌認證的原因。

衛士通 中華衛士防火墻8708

8個千兆線速網口與QoS保障凸現強大網絡功能；硬件抗DOS攻擊、內容過濾、智能P2P控制以及硬件VPN通道構筑網絡安全鋼鐵屏障。

――衛士通 羅俊

――啟明星辰產品經理

中華衛士防火墻8000系列ASIC芯片級防火墻是一款針對大型企業與電信服務提供者而設計的高性能網絡安全設備。利用其核心網絡安全芯片的快速處理能力，保證任何一個接口達到每秒千兆位的數據處理能力。8708可以達到140萬的并發連接，網絡吞吐量4G，配置有8個千兆接口。8708以其高性能和高安全性的優勢適用于網絡流量大，對性能和穩定性要求超高的電信級核心網絡環境，集成硬件加速引擎防火墻、硬件抗DOS攻擊和高性能的硬件VPN管理功能，為千兆骨干網、數據處理中心、大型集團骨干網等高端用戶提供高可用性和最強大的安全防護。

啟明星辰泰合安全管理平臺

泰合安全管理平臺具有強大的安全事件集中收集分析和處理體系，可實現多級不同管理模式，具良好的可擴展性和開放性，具備高容錯性和高可用性，具備一定深度的數據挖掘能力。

泰合安全管理平臺(Security Operation Center)是針對傳統安全管理方式的一種重大變革。它將不同位置、不同資產(主機、網絡設備和安全設備等)中分散且海量的安全信息進行范式化、匯總、過濾和關聯分析，形成基于資產/域的統一等級的威脅與風險管理，并依托安全知識庫和工作流程驅動對安全事件進行響應和處理。總體來說安全管理平臺的根本模型就是PDR模型，而安全管理平臺系統就是實現其中的D(Detection，檢測)和R(Response，響應)。

飛天誠信ROCKEY4 SMART

飛天誠信ROCKEY4 SMART不同于以前我們使用過的加密鎖，它專用智能卡芯片為核心，具有很高的集成度。另外，ROCKEY4 SMART集成了無驅技術，便于我們更好地維護和使用。 ――某外貿管理軟件研發部經理 李明東

――某外貿管理軟件研發部經理李明東

ROCKEY4 SMART產品是在ROCKEY4的基礎上，采用智能卡芯片，集成了無驅動技術，便于客戶更好地維護和使用，并且提供了更多的用戶空間和算法空間。

飛天ROCKEY4 SMART以通過國際安全機構檢測和認證(EAL4+和IT SEC認證)的專用智能卡芯片為核心，其硬件設計提供了完善的安全保護措施，具有很高的集成度。

另外，該款產品擁有專用的智能卡芯片，為產品提供了更高的安全保障。用戶可自定義8字節安全口令字，具有32位全球唯一硬件ID，并提供128個模塊控制單元，同時支持128條自定義算法指令，1000字節的用戶存儲空間，內部提供種子碼算法，支持外殼加密，擁有時鐘功能和授權管理功能，增加了內部數據的安全性。其接口符合 CE 和 FCC 標準，并支持Windows 98SE/Me/2000/XP/Server 2003、Linux、Mac OS等多種操作系統。

SafeNet 圣天狗Sentinel Hardware Keys

除了防止盜版，圣天狗提供的靈活授權模式讓我們得以進入新市場，從而獲取更多的收入。憑借比其他保護解決方案更能加速實現過程的業務層 API 等功能，SafeNet 圣天狗還能幫助我們減少開發成本。 ――Dartfish公司

SafeNet圣天狗是一個軟件保護設備，它實現了163位的橢圓曲線非對稱算法和AES對稱算法，提供了很多具有創新的功能,并且首次把安全通道的概念引入到基于硬件的軟件保護中，徹底解決了被保護軟件和安全硬件的安全通信問題，同時基于許可證的設計，具有更大的靈活性和易用性，給軟件開發商提供了一個嶄新的軟件保護平臺。

Dartfish公司選用SafeNet圣天狗作為保護其軟件安全的重要手段，原因不僅在于圣天狗是目前業界最安全的軟件鎖，同時也是因為圣天狗具有極強的靈活易用性，可以快速進行部署，從而確保了公司對利益最大化的要求。另外，SafeNet 圣天狗特有商業級 API也是讓Dartfish公司傾心的原因之一，它可以大大減少保護新應用程序所需的編程時間，相比其它硬件加密鎖解決方案，這可以節約多達 60% 甚至更多的時間。

深思洛克 精銳IV加密鎖

在擁有非常好的安全性能基礎上，利用精銳系列加密系統提供的網絡安全服務功能可以實現全新的銷售管理模式，最大程度上解決軟件的發行、流通帶來了大量問題，如資金回收慢、渠道控制難、客戶管理不易、銷售信息采集不準確等。

――北京深思洛克數據保護中心產品經理兼首席加密專家 殷廣英

精銳系列加密系統，是全球軟件保護行業中第一款采用智能卡技術的軟件系統。

它突破性地將智能卡(Smart Card)技術運用到軟件加密產品中，并以此為基礎構建了一套高強度的軟件保護系統――精銳系列加密系統，從而將軟件保護行業的技術水平提升到了一個新的高度。

另外，它創新性地把網絡安全技術及身份認證技術應用到基于智能卡的加密平臺，為軟件開發商提供全新的遠程升級平臺和銷控管理平臺，從而有效地降低企業成本，提升軟件企業的核心競爭力。

目前，精銳系列加密系統通過遠程升級的方式為己幫助眾多的項目管理軟件、財務管理軟件、建筑預算軟件等國際國內知名行業廠商實現軟件銷售管理。

CA eTrust SiteMinder

eTrust SiteMinder具備先進管理功能及企業級網站管理能力，可降低IT的整體運作成本與復雜度，是企業Web應用程序的安全與管理基石。

――CA中國有限公司市場部產品市場經理 謝春潁

eTrust SiteMinder是企業Web應用的一個安全與管理基礎，具有管理用戶身份認證及訪問權限的集中式安全基礎架構。

eTrust SiteMinder對身份確認系統、操作系統、用戶存儲、Web服務器、J2EE應用服務器、企業應用的異構跨平臺支持以及廣泛的API支持，充分利用了現有的基礎設施，從而有助于減少部署時間和成本，同時提高了投資回報率。

篇(4)

20xx年P2P管理最新細則底線監管+前置準入

早在20xx年11月25日，由銀監會牽頭的九部委處置非法集資部際聯席會議上，央行條法司相關人士就劃定了三條P2P網絡借貸平臺的業務經營紅線：不得提供擔保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款，更不能實施集資詐騙。

對于政府機構來講，法無明文規定不可為;對企業來講，法無明確規定皆可為。對于P2P的監管規范，如果出臺政策的話，會更多關注于目前已經出現的風險，更清晰的告訴從業人員，哪些底線不能碰，哪些損害投資者的事情不要做。李志磊在中國互聯網金融季談上強調。

除了底線監管原則之外，李志磊在20xx中國資產管理年會上還提出了行政準入制度的監管設想。

首先是P2P的設立門檻。關于P2P公司的設立，要有一定的門檻，IT設施、資金托管、渠道等方面要具備一定的條件，當然這個門檻根據實際情況而定。且一定要是實繳資本，不是注冊資本或沒有到位的資金。李志磊表示。

其次，對于P2P的投資額度，李志磊也提出了自己的想法。對于出借人、借款人雙方應當有一定資金額度的明確限制和一定的規模，我們之所以鼓勵互聯網金融包括P2P的發展，看中它填補了我國現有金融市場的空白。

對于如何加強P2P的風控管理，李志磊透露，監管層可能會從信息披露制度和從業人員的背景兩方面提出要求，我們認為P2P行業應當充分信息披露，充分的揭示風險。同時P2P企業有必要定期的報告，公司的結構、財務的風險，還有資本運營的情況都要公布一下。

李志磊在中國互聯網金融季談上還表示：對于P2P從業人員背景，特別是有金融工作經歷背景的、互聯網工作背景的專業人才，監管都要有明確的要求。

負面清單+自擔風險

早在今年3月，就有媒體指出，P2P行業的監管職責已被劃歸中國銀監會。

隨后，銀監會多次召開閉門會議，邀請行業內專家和從業人員探討P2P的監管模式，并初步提出了底線監管的原則。

盡管明確了監管紅線，但P2P跑路潮并沒有得到遏制，P2P過低的門檻和巨大的吸金能力帶來了行業道德風險。根據第三方平臺網貸天眼提供的數據，截至8月24日，已有149家P2P平臺跑路。不少從業人員擔心劣幣驅逐良幣，不斷呼吁監管機構對P2P加強監管，保護市場健康。

8月初，銀監會創新部副主任楊曉軍在中國互聯網金融發展圓桌會議上透露，今年下半年或20xx年初將有P2P監管細則規劃出臺。

基于現在銀監會人員編制配備的情況，對P2P行業設立前置行政許可，采用牌照制不太現實，監管成本太大。一位接近監管層的人士對記者表示，如果無法有效的監控風險，負面清單制就是監管層最好的選擇。單純的備案制可能風險既無法有效控制，又惹火燒身，等于為(所有備案P2P)做了信用背書。

會用互聯網進行投資的人群大部分是年輕高教育背景，大部分有穩定的收入來源，也懂得投資有風險的道理。如果用行政手段保護投資人的利益，很可能最后陷入信托業現在的處境，剛性兌付難破。如果能借助少部分P2P跑路事件完成投資者教育，從長遠來看對市場未必是件壞事。一位P2P行業從業人員對記者表示。

我是主張自擔風險。只有通過市場自擔風險才能使投資人明白哪些地方不能投，哪些地方可以投，可以在風險性和收益性之間很好的平衡。否則監管者就承擔了過多的職責，很多的金融成本就由社會承擔了。中國人民銀行調查統計司副司長徐諾金在中國互聯網金融季談上對記者表示。

P2P監管法律或于下月出臺數據顯示，目前中國已超越美國成為全球最大的P2P交易市場，僅8月網貸行業總成交量就達225.39億元，今年已有近20起PE投資案例;但與此同時，自去年以來，全國跑路的網貸平臺累計超過120家，投資人被套牢資金逾20億元人民幣一邊是誘人的投資收益，一邊卻是頭疼的投資風險，法律規范顯得迫切而緊迫。

近日，多方權威消息顯示，有關P2P公司成立和管理的相關法律或于年內出臺，且極可能是10月份。目前業內都在坐等這一時間點，不少企業已經或多或少保持低調態勢，一些新上線的平臺直言企業戰略、品牌定位都要等監管法出臺后在行謀動。

鼓勵互聯網金融發展創新的理念、方向、政策始終沒有改變，也不會改變。央行相關人士不止在一個場合重申這一鼓勵的原則。

4月29日，人民銀行廣州分行法律事務處處長張勁在廣州民間金融街互聯網金融基地掛牌儀式上曾公開表示，總行正在起草關于互聯網金融促進發展的指導意見，已經成文，正在報國務院審批，很快就會下發。

篇(5)

與連鎖相關的領域，投資人總是趨之若鶩，何況是在熱鬧的汽車后市場，深圳至尊租車有限公司（以下簡稱至尊租車）就是這樣一個熱門話題。至尊租車于近日拿到海納亞洲的投資，雖然未透露具體財務細節，但雙方在各個場合的高調姿態顯示了對這次合作的期待。

有數據顯示，中國汽車租賃產業每年均以20%－30%的速度增長。順應這個潮流，“我們每個月都以超過100輛的速度在投放車輛。”至尊租車董事長何偉軍在接受本刊記者采訪時肯定了至尊租車的發展速度。總部位于深圳的至尊租車在國內各主要商業城市及旅游城市的機場、碼頭、車站、商業中心區及旅游景區均有租車門店。在這些門店，租車人只要憑一張有效的身份證明（身份證、護照、軍官證、士兵證等），持有駕齡一年以上的中國駕駛證，外加本人有效的信用卡，就具備了租車資格，免去了其他租車公司需交押金、找擔保人等繁瑣的手續，讓經常商務出差、休閑旅游的人在陌生的城市也可以方便出行。

擴展車源

“汽車租賃在歐美國家非常成熟。以美國為例，美國擁有300萬輛以上的租賃汽車，主要集中在幾家巨頭連鎖租車公司。而中國的這個市場幾乎為空白，有的也只是一些小規模、地區性經營、以企業長租客為主的租車公司?！焙蝹ボ娬f。

發現國際汽車租賃巨頭還未大規模進入國內市場，2005年年底，何偉軍闖入了這個市場。何偉軍對本刊記者表示：“分析和對比中國的經濟總量、私家車保有量、可能租車的人口基數、人均車輛等方面的數據，以及至尊租車經營一年多來發展起來的龐大租車會員和入會會員的情況，我認為中國汽車租賃市場的規模應該超過50萬輛租賃車輛，年銷售收入超過400億元人民幣?！?/p>

據介紹，目前至尊租車已經發展的城市達21個，直營門店的數量40個，會員數量已經超過10萬，視不同級別的車型租車價格在250元-700元/天，可供選擇的車型主要有高中檔轎車，全部為全新車輛。

“我們目前的主力車型主要是上海通用系列。明年至尊租車的采購規模將增大，我們也會增加與其他汽車廠商的合作?！焙蝹ボ婏@然不滿足眼下的發展?！白鳛橐粋€新興企業，如何得到上海通用在價格、交車、售后等多方面的支持？那就得依靠至尊租車的經營模式、發展前景、風險及防范措施和體系取得汽車廠商的信任，自然就能得到支持?！?/p>

至今為止，至尊租車的車輛全部是直接自行購買，如此一來購車成本不容小覷。但隨著公司網絡的展開、營業規模的擴大、商業模式實際操作的驗證,何偉軍認為公司是時候該利用汽車金融杠桿了。至尊租車已經在與多家汽車金融公司洽談，配合設計產品。至尊租車目前與汽車廠商的合作還停留在比較初步的階段，以后將有更深度的合作，比如新車的推廣、二手車的置換、汽車金融的投入等。這對雙方都是具有重要意義的合作。比如，對汽車廠商來說，好處在于單一車型銷售量的保證、新車型的推廣試駕；而對至尊租車，在二手車的順利置換、保證營運車輛的嶄新成度和車況、保證車輛的維修維護各個方面也有好處。

這種合作并不僅僅是資產的控制關系，對汽車制造廠商來說，更多的應體現為與客戶之間的合作和服務關系，而通過汽車廠商提供的服務，汽車租賃公司的龐大車隊可以實現車輛的快速更新（一般為8-12個月），同時至尊租車還可以轉嫁成本。

降低風險

租賃汽車強調的是便利性，當前在汽車租賃業通行的經營方式是特許經營，至尊租車選擇了直營連鎖?！拔覀兯虚T店都是直營的，目前不會考慮加盟的方式?！币驗檫B鎖經營，實施異地租還車服務成為可能。這樣的模式與國際接軌。

異地還車受客人歡迎，但是化解風險成了頭等大事，據了解，國內租車公司的所有手續和管理措施似乎都在規避騙租風險?！拔覀兘o用戶提供了簡單的租車手續，要解決經營中的風險，不能只靠一兩個簡單的手段?！焙蝹ボ娬f，“關于防止騙租的問題,我們在設計整個防范體系時,首先的出發點是將發生騙租的可能性降低到可控制、可接受的范圍，萬一發生騙租，我們有能力在最短的時間內發現并在最短的時間內將車收回，而不是想徹底杜絕?！?/p>

至尊租車的防范體系包括：第一，身份真實性和租車人信用度的甑別，做到這點就降低了騙租發生的比率；第二，通過GPS定位和防盜設備隨時監控到營運車輛，并且監控系統與公司的系統實現實時自動數據交換，系統會自動分析和排查、鎖定可疑車輛，保證對數量眾多的車輛做到真正意義的監控管理，將可能的騙租行為盡早干涉；第三，公司內部的業務管理流程和督導的配合,保證公司對在租車輛狀態的掌握,而不是像許多現在的租車企業發現承租人沒有按時回來交納租金時才發現問題；第四，引入保險服務來承擔部分風險，這是至尊租車的核心競爭力之一。完善的保險計劃還有其他的好處。據了解，至尊的每一臺車都購買了足額的保險，如果客人在租車期間發生意外，只要及時報險，車輛的維修損失就不需要客人承擔，使得客人可以毫無負擔下使用其服務。

篇(6)

1.1新金融產生的積極作用

新金融業務主動適應市場機制，用于滿足經濟發展下日益多元化的金融產品需求，以民營資本為主要來源，以跨行業的基于互聯網技術、云計算平臺為客戶提供表現形式多樣化的新金融產品、服務形式及渠道多樣化的信用創造形式，為互聯網金融業務、證券基金、保險業務開拓了更廣闊的市場空間。新金融業務具有專業性，與傳統金融形式相比，突破了傳統的金融思維，與實體經濟、市場運作結合的更為緊密，極大的提高了金融效率，以合理有效的金融創新形式為企業分散風險，對業務實施風險控制。同時新金融業務提升了金融創新機構的競爭能力，在激烈的市場競爭中搶占商機，如上海硅谷銀行、上海再擔保公司、浦發銀行上海分行及當地人民政府聯合推出的，專門針對當地科技企業提供的一種信貸服務，該業務由四方根據各自的業務優勢，以四方分別負責貸前、貸后的風控管理，市場開發，為貸款所提供政策性擔保，對相關企業提供補貼等工作的形式，建立起全新的信貸途徑，為企業提供資金供給，向企業提供新金融創新服務模式。還有目前備受關注的網絡金融形式，阿里巴巴推出的新金融業務“支付寶虛擬信用卡”，該業務通過支付寶為每個用戶提供“虛擬信用卡”，根據用戶的網上交易和消費記錄，向用戶提供一定的信用額度，該業務將直接挑戰銀行現有的信用卡業務，為用戶透支消費提供便捷的渠道。還有以為小企業提供專項金融融資、汽車金融公司等形式出現的新金融創新形式，進一步提高了我國金融業務的專業化水平。新金融業務以為企業提供適應自身發展需要，能夠抵御企業經營風險的產品為最終目標。通過新金融創新促進國內金融機構利率管制逐步放開，推動利率市場化改革、信貸模式的市場化改革，降低交易成本，提高交易效率，合理資源配置，引導資金更有效的服務于實體經濟。新金融業務的發展有利于構建功能齊全、結構合理、服務高效的現代金融體系，促進經濟發展，降低企業運營風險，為中國金融業的發展乃至整個經濟的發展提供了強大的推動力。

1.2新金融的消極作用

任何事物都有其兩面性，以新金融為形式的金融創新在推動金融市場快速發展的同時也加大了金融風險。新金融業務關聯著金融機構、企業及社會公眾，其業務金融風險有很強的傳染性，任何一個環節出現的問題都有可能在業務鏈條內快速蔓延，破壞整個金融市場的信用鏈條，影響金融體系的穩定性。新金融業務具有多樣性、特殊性，金融機構多以表外業務的形式加以體現，經營狀況未反映在企業財務報表中，容易造成金融統計數據的缺失，增加了金融監管當局評估和監管的難度。同時，新金融的信用創造途徑的多樣性，造成融資行為托媒，降低了央行對貨幣供應量的監測性、控制力，采用傳統的貨幣統計指標，很難準確統計新金融業務對貨幣供應的影響，增加了金融管理的難度。

2新金融下對金融監管的要求

隨著金融業務的日益深化，新金融創新形式的開放程度逐漸加深，一方面推動了金融業和金融市場的發展，另一方面金融體系內的系統風險和個別風險概率不斷提高，如果不與時俱進地完善現有金融監管體系，沒有把握好金融創新的“度”，新金融業務就有可能繞開金融監管部門，成為金融市場不穩定的工具，增大了實施金融監管的難度。這就要求金融監管部門要結合國際金融形勢和國內金融市場實際制定適宜的金融監督政策，調整、完善現有的金融監管政策、體系、方式和方法，具體要關注以下幾個方面的內容：

2.1能夠及時、準確、完整的收集金融數據是研究和制定金融政策的前提，要完善現有金融信息搜集、處理系統，建立統一、完整的金融數據平臺，增加新金融相關業務信息的透明度，便于金融監管當局準確、及時的獲取金融數據，加強金融數據的綜合分析，為實施金融監督提供基礎保證。同時要結合新金融業務變化，及時完善金融業務指標的風險預警體系，加強對新金融業務風險監測和控制。

2.2要建立全方位的金融監督體系、溝通機制，采用內部監督和外部監督相結合的形式，在政府部門對新金融實施監督的同時，可以鼓勵來自市場的監督形式，如通過獨立的第三方評價機構，可以消除信息的不對稱，為政府實施金融監管提供有效的補充。同時監管機構要加強對重點金融機構的溝通機制，促使監管機構與金融機構管理層溝通常態化，促進信息在橫向和縱向的準確、有效傳遞。

2.3因為非銀行金融機構對宏觀經濟體系的影響更大，所以對從事新金融業務的非銀行金融機構要加強金融監管力度，因為非銀行金融機構業務種類多樣，操作形式靈活，容易脫離央行監測，存在引發金融不穩定因素的風險。在不違背市場原則的前提下，要制定事前干預、事中控制，事后治理的措施，加強對其新金融創新過程的監督，加強對市場準入、市場運行、市場退出的監管力度，防止系統性風險的出現。

2.4新金融的發展增加了貨幣政策傳導渠道的復雜性，降低了貨幣供應量的可監測性，弱化了央行通過銀行準備金方式調控金融市場的功能。目前國內金融機構交叉經營、混業經營的范圍在擴大，分業監督形式與金融市場運行出現了一些不協調，因此要完善現有金融業監督協調機制，加強現有分業監督體制中中央銀行、證券監督管理委員會及保險監督管理委員三方的協調和配合，同時要明確中央和地方的金融監管職責劃分，加強中央與地方及地方間的監管協調，共同組成國家金融監管組織體制，明確監督主體、監督規則，協同實施金融監管，提高金融監督管理部門的綜合管理能力。

2.5新金融業務涉及社會公眾的利益，因此在金融監督方式的制定、實施方面應采取審慎、合理、適當的原則，對面向公共服務性質的業務，如小額貸款等，既要有效控制相關業務風險，又要為其創造相對寬松的業務環境，采取合理、有效、適度的監督措施。

3處理好新金融與金融監管的關系

新金融是迎合目前市場經濟和金融業發展需求推動的結果，是金融創新、金融發展深化的突破口，在金融體系中占有越來越高的地位。金融監管作為一種管制手段，依據金融法律、法規對金融機構及金融市場中的各類金融業務活動實施合理、適度地限制，對新金融發展既有推動作用，也有約束作用，我們一方面要加強對新金融相關知識的宣傳，肯定新金融在金融創新中發揮的積極主導作用，把握好新金融業務創新的尺度，鼓勵支持積極的新金融創新，抑制消極的新金融形式，促進新金融業務發揮業務活力，為新金融的發展提供廣闊的空間，另一方面也要適應金融發展，建立正確的金融監督思維，及時掌握金融創新動態，妥善處理新金融和金融監督的關系，健全金融監管體系，加強對金融創新的風險管控，對新金融業務實施適度的、有效的監管，適時調整金融監督措施和方法以適應新金融的發展變化，防范和化解金融風險，將金融風險控制在可控范圍內，維護金融市場和經濟秩序的穩定。

篇(7)

近幾年城商行的增資擴股正吸引著包括上市公司、金融機構、外資公司在內的眾多資金的關注。例如自去年以來的浙江龍勝參股錦州銀行、聯想控股入股漢口銀行、青島海爾增資青島銀行、中原高速入股新鄉銀行等。

資本金不足可以增資，但城商行的管理能力卻非“一日之功”。在城市商業銀行快速擴張的背景下，頻頻暴露出的金融案件，尤其是齊魯銀行高額騙貸一案的曝光，讓原本積極擴張中的城商行遭遇到了信任危機，也更凸顯了城商行在風險內控方面的“短板”。監管機構也表示出了擔憂，銀監會主席助理閻慶民告誡城商行不要一味地追求資產規模擴張，“挑不起100斤的擔子，不妨挑50斤的，過了會高處不勝寒?！?/p>

風險控制能力提升節奏跟不上規模擴張速度時，城商行必然會遭遇各種各樣的擴張病。提升風險內控水平以匹配快速擴張的規模的警鐘早已為城商行敲響。

風險不在別處

銀行的一次內控“失足”很可能導致萬劫不復，巴林銀行便是最鮮活的案例。法國興業銀行由于交易員違規操作導致銀行巨虧的事件至今還沒有被遺忘。大量事實表明，很多嚴重的風險損失往往是由于內部疏漏而造成的。華夏銀行行長樊大志曾表示，在當前金融風險防范的實際工作中，大多數銀行都習慣于把目光向外看，重視外部風險，而往往疏忽了內部風險的防范。

隨著城商行規模的快速擴張，加上監管部門對其資本監管的加強，如今城商行正面臨著前所未有的資本壓力，而通過增資擴股這一方式已成為城商行資本補充的主渠道。遺憾的是，城商行的內控水平提升卻未能與其規模增速相匹配。騙貸、福利房貸、違規操作、金融詐騙等問題一次次敲響了銀行內控的警鐘。

畢博管理咨詢董事總經理石明華認為，最大的問題是城商行對內控重視程度不夠。他介紹，城市商業銀行是從城市信用合作社改制而來，在過去幾年里，城商行的發展以業務為主導?！爱敇I務和內控在一定程度上有沖突的情況下，大多數銀行會選擇業務優先。這也是導致城商行內控體系較弱的最直接原因。”另外由于中國市場經濟環境較好，整個信貸組合中違約相對較低，銀行的收益較好，所以城商行在改革目前的風險管理，包括內控在內的具體管理方式上顯得并不迫切。

石明華認為當前城商行內控方面的問題主要表現在五個方面。首先，內控機制尚不健全，控制不足，目前我國商業銀行業務發展仍以信貸規模擴張為主，受不良貸款的現實制約，內控機制建設主要圍繞著信用風險而展開，相對而言，合規風險、操作風險以及信譽風險等尚未引起國內銀行的足夠重視，導致出現了風險控制的一些真空地帶；第二，內控執行力不足，控制失效；第三是對分支、基層機構的控制不足；第四，科技對內控缺乏有力的支持；最后，內控文化尚未真正落地。

不可否認，城商行在內控方面還有很多課需要補。畢博管理咨詢高級經理張挺強調，補課的內容首先是風險管理方面，包括風險管理流程、組織架構和制度建設。不過這些往往會觸動銀行的固有文化和組織，是銀行內控建設過程中阻力最大的環節。

銀監會監管二部副主任陳剛明指出，從2009年的指標看，城商行的整體風險水平有所下降，各項監管指標都有很大的改進。不過他同時強調，由于城商行基礎還不牢固，在人員素質、IT系統等方面都還存在一定的不足，目前面臨的主要風險還是信用風險、流動性風險以及操作風險。

張挺對此表示贊同，“城商行信用風險更多暴露了銀行在整個審批人制度建設方面的盲點。”國內銀行和股份制銀行都已經建立了專職審批人制度，但國內很多城市商業銀行還并沒有建立這一制度。而在當前流動性缺乏的情況下，受前幾年爆發式房貸的影響，這些貸款在一兩年可能出現違約高峰期。此外他還強調，由于小銀行議價能力較弱，隨著利率自由化的逐步推行，城商行利差會變得更窄。

事實上，受規模、地域、客戶群等多方面的影響，銀行所面臨的風險不盡相同。盛京銀行董事長張玉坤認為，銀行的第一風險是流動性風險，他將其比喻為腦溢血、心臟病等當做生命性風險來防控。張玉坤介紹，控制流動性風險最基礎的就是控制存貸比，盛京銀行長達八年時間沒有超過60％?！拔覀儺斍霸诜婪读鲃有燥L險上，采取的是月度分析，并進一步進行評估論證，全年進行資產結構分散化、無風險化、回收化、周圍化評估等?！?/p>

談到銀行風險就不得不提“巴塞爾Ⅲ”。德勤金融企業咨詢服務合伙人吳松漢認為，“巴塞爾Ⅲ”產生的新變化將會對全球銀行業產生重大影響，但由于國內銀行更加傳統的運營模式、更加簡單的資本構成以及較少的衍生工具等原因，新框架對于國內銀行的影響明顯小于西方銀行。但從長期來看，新的監管標準對中國銀行業資本和流動性管理的影響不容忽視。我國商業銀行近幾年資產快速擴張，這大大增加了資本補充壓力和流動性壓力。強化后的資本和流動性監管標準將約束穩定狀態下的銀行信貸供給能力和信貸成本控制。

同時吳松漢指出，銀行需要在日常工作中考慮風險并相應控制風險，以達到實現企業長遠利益最大化的文化。為提高流動性管理水平，各銀行采取的措施主要包括：1、提高資金使用率，降低存放央行款項中利率較低的超額準備金比重；2、確保在任何時點都有充足的流動性資金用于滿足對外支付的需要；3、建立合理的資產負債結構，保持分散而穩定的資金來源，同時持有一定比例的信用等級高、變現能力強的資產組合作為儲備；4、集中管理、統一運用流動性資金，構建流動性風險內控指標體系，及時調整流動性管理策略；5、合理安排貸款投放節奏，適時調整內部資金價格，充分發揮同業存款、票據對流動性的調節作用；6、開發歷史數據模擬模型和現金流量管理行為模式，為流動性管理提供有效的技術支撐；7、改進流動性風險壓力測試方法，提升測試水平等。

寧波銀行董事長陸華裕對銀行存在的風險持有不同的看法，他認為作為一家小銀行，寧波銀行主要考慮三個風險：首當其沖的就是生存風險。“雖然我們不差錢，但我們得考慮什么時候可能被兼并，什么時候在這個行業里面已沒有存在價值。”第二是業務結構里面有沒有系統性風險?！爱斍般y行業務中做按揭要虧損，做信用卡不賺錢，關鍵是我們怎么對資產布局、對業務進行結構調整?！钡谌遣僮黠L險?！氨热缒贻p人要結婚買房，如何支付幾百萬元的房貸，會不會鋌而走險?這些都是我們特別關心的風險。”石明華對此表示認同，他認為操作風險包括欺詐、違規操作、流程設計不合理、系統故障等。

穆迪分析全球董事總經理黃艷玲則一針見血地指出，當前很多城商行面臨的最大問題不是如何控制風險，而是銀行并不

清楚自身風險所在。

黃艷玲并不否認內控對風險管理的作用。以申請信用卡為例，她認為銀行有很好的風險管理工具，比如給客戶做一張評分卡。這個評分卡能夠準確的預測未來的風險，但由于個人喜好，并沒有嚴格按照這個條例來做。即使有很好的風險管理工具，但沒有好的內控機制予以保證，也不能做到很好的管理風險。此外銀行風險管理本身也要合規。風險管理部門可能也會分成設計風險計量工具和設計相應的流程規范兩部分。

“內控和風險管理是兩個完全不同的概念，內控實質上是保證按照已有的法律法規來做事，更多強調的是合規；風險管理則是指風險掌控和管理的能力?！痹邳S艷玲看來，遵循法規并不意味著銀行對風險有很高的控制能力。在很多情況下，突發風險并不能通過流程和規范就可以解決，更多的是需要銀行準確的應變能力。

合規創造價值

中國銀監會合規指引要求銀行的經營活動與外部法律、法規、規章等保持一致?！渡虡I銀行內控指引》則明確具體地提出了商業銀行在主要業務活動中，包括存款和柜面業務、授信業務、計算機信息管理等方面的控制要求。

從監督要求看，銀行的確需要一項機制將內控管理落地，內控合規應運而生。從銀行內在風險管理的角度，鑒于合規風險是銀行操作風險和信用風險發生的一個重要誘因，內控合規就是銀行風險管理的基礎環節之一。

通常情況下，“組織、控制、激勵”被比喻成銀行管理的“三駕馬車”，這三大因素在大連銀行的合規工作中都得到了充分體現。大連銀行副行長、首席風險官邵丁介紹，大連銀行合規部門對新產品、新業務需要進行合規審核；組織實施全行的內控制度清理規范；下發業務合規性風險提示；將內控評價納入分行年度績效考核；積極建立內控文化等?！拔覀儍瓤睾弦幑ぷ鞯墓芾矶ㄎ辉诮巧吓c先進的股份制商業銀行在整體上是趨同的?！?/p>

邵丁談到，大連銀行自2008年就開始試點內部控制評價工作，目前已納入全行的績效考核系統。在每年的內控評價實施過程中，大連銀行會把評價結果由高到低整體排名和風險等級分類(由高到低，分為A、B、C、D四個等級)。經過三年的內控評價，各個分行的內部控制管理水平和風險暴露正在日益清晰化。

“評價不是目的，如何正確有效地運用評價結果，達到風險管理與提高管理效率的雙重目的，才是我們更為關注的。”在評價結果形成后就需要總行一線業務部門、各分行在此基礎上主動履職，針對各自的重點高風險領域和重點高風險支行，有效匹配合規管理資源。對評級為D級以下的支行加強監管，要求其必須達到C級以上水平，否則暫停開辦新業務或新設機構。許多分支行也陸續將評價結果納入分行內部績效考核中，從而有利于促進分行各部門和業務線條自查自糾，主動合規。在有限的合規資源下，充分發揮分行防范風險的基礎性作用。目前大連銀行已將內部控制評價作為內控管理和風險控制的有效手段。

從大連銀行2010年的內控評價情況來看，整體有所提升，但個別分行有退步?！笆且庾R層面的問題，如果一個分行能充分認識到評價工作的價值，領導層的推動力就很強，任何人對于改變都會有本能的抗拒，要克服這種心態，需要領導出來親自組織。”邵丁認為，內部控制關鍵不在技術，而在于人。為此大連銀行特別注重合規文化宣傳。

大連銀行每年都會舉辦行級高管帶隊的合規文化宣講活動，到目前已堅持了三年。事實證明，凡是較早接觸合規文化理念的支行都受益良多，并在近一年來的合規文化建設中卓有成效，無論是網點建設、人才規劃及自身的監督與糾正等方面都走在了前面。

合規文化說到底是對內控制度和規范的執行力。在邵丁看來，合規文化像一只“看不見的手”，無形中產生影響。她還認為，合規意識應當常耕常新，始終保持與外部合規監管的一致性。為此大連銀行今年安排了以“內控先行，主動合規”的主題宣講活動，請先進支行做合規經驗介紹，以形成經驗接力。

中國銀監會一直倡導“合規創造價值”。邵丁認為，管理風險本身就是對業務最好的管理，它可以變成銀行的核心競爭力和差異性競爭優勢。邵丁堅信，未來幾年內控水平是決定城商行發展的關鍵因素。尤其是在今年整體金融形勢，包括整個的宏觀經濟形勢整體趨緊的狀態下，城商行的業務空間正在逐漸收窄的過程中，如何有效地進行內控合規管理更顯得尤為重要。

邵丁介紹，大連銀行在未來時間內會引入新的管理工具、先進的管理手段、科學的檢查方法等，進行基礎數據平臺的搭建，使之與合規風險點和控制要點融會貫通。未來的合規評價管理工作要更加細化與細分，總行在每次合規評價前要結合對分支機構的了解，進行前期的合規問卷調查，掌握之前檢查所暴露的問題，了解其近一年的合規管理情況變化、查看分行法律合規線條的履職情況、著重對分支行各種報表的分析，結合實際業務對分支行進行點對點的分析，責任到人，并將信息與其他評價人員共享。目前大連銀行正在試圖通過建立風險矩陣圖的方式進行風險管理，以便進一步勾勒出全行所轄各個分支機構、各個業務條線的各類業務風險及其分布情況。

監管趨緊

中國銀行業的系統性風險除了會由貨幣匯率等宏觀因素或突發事件引發，再就是金融機構經營不佳與監管缺失。

國務院副總理曾明確指出，城商行發展的“三不”傾向，即不平衡、不持久、不匹配。而在今年年初，山東齊魯銀行的票據詐騙案以及此前不斷暴露出來的城商行內控問題讓監管層開始認真審慎城商行的高速擴張。

閻慶民在今年4月召開的城商行發展論壇上明確要求城商行“嚴守風險底線”，即確保單家城商行不發生重大風險；確保城商行群體不發生重大風險；如果銀行業發生系統性或區域性風險，確保風險因子不是來自于城商行。

另外，閻慶民還表示，今后將審慎推進城商行跨區域經營，把城商行內控機制作為重點檢查項目，對于內控不健全的城商行的新設網點申請，將暫停審批。郭田勇認為，部分城商行內控制度不健全，無力對跨區域的分支機構進行有效的管理是監管層此舉的主要原因。

在今年跨區域經營的審批將更為嚴格的背景下，開設村鎮銀行和拓展網上銀行、手機銀行等新業務成為很多城商行考慮的“曲線戰略”。

20lO年，銀監會頒布的“三個辦法一個指引”(《流動資金貸款管理暫行辦法》、《個人貸款管理暫行辦法》、《固定資產貸款管理暫行辦法》和《項目融資業務指引》)，成為城商行內控和風險管理的最新依據。

在城商行之間、城商行與大中型銀行間還存在較大差距的情況下，青島銀監局局長陳育林談到，新規在監管上的“齊步走”給城商行帶來機遇。吉林銀監局局長高飛則認為，新規出臺一是對加強流動性貸款風險管理提供一個很好的機遇；二是對于城商行改變原有的貸

款管理模式、重新再造流程管理、樹立新的信貸文化，轉變發展的方式進行特色式經營有非常深遠的意義；三是貸款新規指導城商行不單對借款人員的風險要有足夠的評估和認識，對于其交易對象或者是整個交易鏈條也要高度重視，使銀行從源頭上開始控制信貸風險，實行實貸實付制。

對城商行而言，新規出臺對其發展提出更高的要求。寧夏銀行董事長李建華表示，銀行未來會在風險管控和流程方面要進行一些大的變革和改進，以規避操作風險和其他風險。上海銀行行長瞿秋平認為，新規帶來的不單單是貸款流程的變化，還包括對項目融資和流動資金管理，以及對個人貸款實施跟蹤考核管理的問題，實際上需要對整個貸款系統進行調整。

此外，有中國版“巴賽爾Ⅲ”之稱的――《中國銀行業實施新監管標準指導意見》(以下簡稱“《意見》”)于今年5月3日正式，確立了我國銀行業實施新監管標準的政策框架，明確了對我國銀行業資本充足率、杠桿率、流動性、貸款損失準備等監管標準。這將使城商行內控和風險管理監管更加嚴格。

引資更要“引智”

普華永道在2010年5月的報告中稱，超過3／4的外資銀行三年內有并購打算，而目標就是剩余的城商行、農商行以及金融混業經營公司。近兩年，城商行增資擴股的需求毫無疑問為外資銀行在華新一輪資本擴張提供了機遇。目前中國市場并不乏外資入股的城商行，如匯豐入股上海銀行、澳大利亞聯邦銀行入股齊魯銀行、馬來西亞豐隆銀行入股成都銀行、德資機構入股南充市商業銀行等。這些城商行在“引資”的同時也都不約而同的選擇“引智”。

齊魯銀行董事長邱云章認為先進的理念、技能和制度對銀行內控和風險管理非常重要。南充市商業銀行董事長黃光偉對此表示贊同，他還補充到，防范風險一定要為持續發展服務，此外還要將資產質量視為銀行的生命線。

南京銀行的案例也許更為突出，國際金融公司(IFC)在南京銀行的上市征程中功不可沒。IFC的加盟給南京銀行建立了與國際金融機構交流、合作的平臺，并在完善公司治理，提升管理水平等方面提供了大量支持。如2002年IFC安排南京銀行信貸人員分批參加了花旗銀行主辦的中國銀行業信貸業務培訓班，吸收了解了國際銀行較為成熟的信貸業務模式；2003年在IFC的協調下，從意大利政府獲得了35萬美元的專項資金，由意大利聯合商業銀行專家無償向南京銀行分別就信貸業務、風險管理以及審計等方面的內容提供歷時一年多的技術培訓；2005年聘請麥肯錫咨詢公司開發了一個針對銀行董事與高級管理人員的培訓項目，提升董事會的決策水平等。

黃艷玲介紹，外資銀行，尤其注意合規風險的控制。一方面是外資銀行高管層非常重視合規風險，在渣打銀行和花旗銀行，一旦出現合規風險，由董事會和高管承擔首要責任；另一方面，不斷調整和完善合規風險管理的組織架構，保證了合規部門的相對獨立，荷蘭銀行和德意志銀行都采取獨立的合規部門，渣打銀行則是將合規和法律職能合并；此外外資銀行一般都十分明確合規部門的職責，能處理好合規與內審的關系，盡管都以防范風險為目標，但合規部門更關注“事前”和“事中”的風險控制，內審部門則關注“事后”的稽核審計。據此外資銀行形成了第一道防線是業務部門，第二道防線是合規部門，第三個防線是內審部門的三層合規風險體系。在有效的組織結構基礎中建立合規風險管理框架，與其他部門合作，不斷發現風險、控制風險和優化流程，將合規風險管理與業務流程優化相結合，減少風險發生。以東亞銀行為例，針對在中國區的業務范圍和產品種類，中國區總部統一制定業務操作手冊，滲透法律法規的各項要求，詳盡描述各業務的操作流程；最后，培育良好的合規文化和全體員工的合規意識也非常重要。