序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇公司財務風險及防范范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關鍵詞：保險公司；財務風險；風險防范與控制

一、保險公司財務風險概述

保險公司其經(jīng)營管理的特點與傳統(tǒng)生產(chǎn)或服務企業(yè)之間存在著顯著的差異，具有較強的特點，因此其財務風險也存在較強的特點。首先，保險公司進行保險金賠償?shù)幕A是建立在預先收取客戶的保費之上的，而往往保費的收取與賠償金的支付之間的時間跨度較長，因此保險公司在會計核算方面經(jīng)常會出現(xiàn)期間效益不均的狀況。其次，保險公司的保險產(chǎn)品范圍已經(jīng)發(fā)展出了很廣的范圍，涉及的產(chǎn)品經(jīng)營賠付期限也較為廣泛，但是保險公司在經(jīng)營管理過程中，所進行的市場投資往往存在著品種單一以及投資期限短等問題，會直接導致保險公司的資產(chǎn)負債不配置，影響保險金的償付。最后，保險公司的保險理賠需要理賠人員的審核和調(diào)查，若是保險理賠人員的審核缺乏應有的嚴謹性，必然會導致保險公司財務資金的流轉(zhuǎn)困難甚至會出現(xiàn)逆向承保的情況。

二、保險公司財務風險控制的重要作用

(一)有利于公司提高經(jīng)濟效益

保險行業(yè)的加快發(fā)展，導致這一行業(yè)的競爭壓力不斷加大，要想獲得更多的發(fā)展機遇和市場份額，保險公司必須高度重視自身內(nèi)部財務管理以及風險防范問題，加快構(gòu)建財務風險控制體系。良好的財務風險控制管理體制，能夠?qū)ω攧展芾砣藛T的工作職責、工作范圍以及工作流程等環(huán)節(jié)進行把握控制，使得保險公司的財務管理更加規(guī)范有序，不但能夠提高財務管理工作的有序性和效率，還能夠大大減少財務管理人員的工作強度。在這一基礎上，保險公司財務管理人員能夠提高效率，在完成日常財務核算工作的同時，創(chuàng)新優(yōu)化企業(yè)的財務風險管理模式，提高保險公司對財務風險的防范和處理能力，降低財務風險和損失，有利于提高保險公司在同行業(yè)中的競爭優(yōu)勢。

(二)有利于公司實現(xiàn)階段戰(zhàn)略規(guī)劃

保險公司要想實現(xiàn)穩(wěn)定健康經(jīng)營發(fā)展，必須根據(jù)每個階段的不同情況設置不同的經(jīng)營發(fā)展目標，根據(jù)這個目標進行保險產(chǎn)品的創(chuàng)新、簽訂，投資以及籌資等各種活動開展。這些經(jīng)營活動在盈利的同時都伴隨著財務風險。健全保險公司的財務風險防范水平有利于公司各項規(guī)劃能夠順利開展，保證公司的經(jīng)營管理符合戰(zhàn)略規(guī)劃需求，形成良好的經(jīng)營發(fā)展趨勢。

三、目前保險公司主要的財務風險表現(xiàn)及存在的問題

(一)財務風險

風險是客觀存在并且無法被消滅的，但是這并不意味著公司在經(jīng)營管理過程中可以忽視風險的存在，而是要積極采取預防和控制措施，提高財務風險管理意識，減少企業(yè)發(fā)生財務風險的可能性和風險的損失。現(xiàn)階段，很多保險公司管理者和財務管理人員對財務風險的管理意識仍然很薄弱，缺乏對潛在財務風險的重視，也沒有建立起財務風險防范預警機制進行事前防范和控制，一旦發(fā)生財務風險則整個公司都會暴露在財務風險之下，造成巨大的經(jīng)濟損失和危害。另外，保險公司財務風險意識的缺乏還體現(xiàn)在對保單的賠付事件調(diào)查上，一些保險公司對于長期合作的客戶，往往會不進行保單事件的調(diào)查便進行賠付，增加了公司的賠付量，也給了不法分子可乘之機，直接影響到保險公司的經(jīng)濟利益。

(二)市場風險

市場風險是指市場利率、行業(yè)規(guī)范等市場條件發(fā)生變動時導致保險公司的投資項目出現(xiàn)虧損影響公司的資金流轉(zhuǎn)和保單賠付的現(xiàn)象。保險公司在選擇投資項目時需要考慮投資項目的期限與風險，使公司有充足的流動資金以償付客戶的保單賠償，并且通過建立財務風險管理預警技術，來進行財務風險的管理，減少財務風險的突發(fā)狀況。但是想，現(xiàn)階段很多保險公司缺乏對市場因素的跟蹤關注，導致對市場條件機制變動缺乏正確的認知，影響公司投資項目的選擇和效率，增加了保險公司的財務風險可能性。

四、保險公司財務風險防范和控制的有效措施

(一)樹立科學、合理的財務風險防范意識

要想實現(xiàn)有效的財務風險控制和管理，首先，保險公司要能夠高度重視風險防范控制和管理對于企業(yè)的重要意義，有意識的培養(yǎng)和形成科學、合理的財務風險防范理念。保險公司管理人員要發(fā)揮自身的領導帶頭作用，主動學習并在公司內(nèi)部進行宣傳，在保險公司內(nèi)部形成良好的風險防范氛圍。另外，保險公司的財務風險管理防范的理念學習必須結(jié)合企業(yè)自身的實際情況和市場發(fā)展階段，利用當前先進的信息化技術更好的實現(xiàn)整個保險公司財務信息的共享和財務資源的整合。形成事前預測、事中控制，事后反饋的財務風險管理鏈條，有效管理財務風險發(fā)生及作用的每個環(huán)節(jié)，讓公司的財務風險大大低于行業(yè)水準，提高競爭力。

(二)建立財務風險預警體系

完善有效的財務風險預警體系能夠高效的幫助企業(yè)識別、分析可能存在的風險因素，并及時向公司提交預警報告，是企業(yè)實施財務風險防范控制的前提和必要手段。保險公司要高度重視對財務風險預警體系的建立，首先，保險公司要注重信息數(shù)據(jù)支持的重要性，建立完善的數(shù)據(jù)信息分享平臺，對歷史、行業(yè)數(shù)據(jù)信息進行收集、整合、篩選、分析，并在公司內(nèi)部實現(xiàn)信息的高效共享和流通，為財務風險預警體系的建立奠定良好的信息化基礎。其次，保險公司要不斷提高自身對風險的辨別以及分析能力，對影響保險公司財務風險的因素進行分類規(guī)范，有利于對風險因素的快速高效識別。最后，保險公司要利用現(xiàn)代信息技術和數(shù)據(jù)理論建立風險預警模型，對公司的財務風險進行量化。

(三)對財務風險控制目標進行分類規(guī)范管理

保險公司在對財務風險進行管理時，首先需要設定財務風險控制的目標，并且根據(jù)公司管理側(cè)重的不同角度對控制目標進行不同層次的劃分，使得風險控制目標更加符合公司整體的戰(zhàn)略規(guī)劃。財務風險的層次劃分主要可以包括以下幾個部分：第一層次的財務風險控制目標需要符合公司的整體經(jīng)營戰(zhàn)略規(guī)劃，即需要滿足公司的價值最大化。第二層次的財務風險控制目標對整體目標進行進一步劃分，即對總體目標的細化分解，包括了風險目標的控制、對已經(jīng)發(fā)生的風險進行處理、反饋風險發(fā)生的引因等。第三層次的財務風險目標需要強化公司內(nèi)部整體的財務風險防范意識和文化，加強對完善財務風險防范控制理論的宣傳，使公司整體能夠充分了解到財務風險防范控制的重要性，增強對風險控制制度的理解和接受度。

篇(2)

關鍵詞：物業(yè)公司；財務內(nèi)控；財務風險；防范

在我國經(jīng)濟在發(fā)展進程中，物業(yè)公司內(nèi)部控制出現(xiàn)了多種問題，所以，完善物業(yè)公司財務內(nèi)部控制方式，成果顯著。然而，財務內(nèi)部控制是財務管理不可缺少的重要手段之一，促使物理公司資金使用合理化，促使物業(yè)公司持久發(fā)展。物業(yè)公司財務內(nèi)部控制管理自身問題嚴重，財務風險無不影響著物業(yè)公司資金的安全，阻礙了其正常運轉(zhuǎn)。所以，加大物業(yè)公司財務內(nèi)部控制力度，可將風向規(guī)避在可控范圍內(nèi)。

一、物業(yè)公司財務內(nèi)控與財務風險防范的問題

幾乎所有的物業(yè)公司都認為，內(nèi)部控制制度的缺失多少會出現(xiàn)一些問題，其不單是管理人員的失誤，同時還牽扯到公司的體制、員工的素質(zhì)和修養(yǎng)等，所以，我們一定要清楚物業(yè)公司財務內(nèi)部控制存在的問題，預防因物業(yè)公司內(nèi)部控制不合理產(chǎn)生的財務風險。物業(yè)公司財務的內(nèi)部控制制度尚不完善，主要集中在物業(yè)公司的收支與控制上。比較之下，物業(yè)公司經(jīng)營規(guī)模較小，有關業(yè)務活動金額不多，事實上，有關業(yè)務如收取物業(yè)服務費、收取水電費等的量相當大。尤其水電費支出常常具有較大的金額，受制于計量總儀表、管線漏耗等，支出環(huán)節(jié)要構(gòu)建總表用量查驗、復核審批制度，以及時找尋問題，控制支出在有效范圍。此外，一些業(yè)主不愿配合，重復工作多有存在。除此之外，許多物業(yè)公司的領導未認識到上述業(yè)務活動的復雜性，因此，忽視了工作人員的實際工作，未配置相應的內(nèi)部控制部門與機構(gòu)。另外，物業(yè)公司的費用管理松懈，成本管理缺位等，這都是不健全的財務內(nèi)部控制，容易引發(fā)財務風險。物業(yè)公司財務內(nèi)部的控制意識淡薄。物業(yè)公司的運營缺少有效的財務內(nèi)部管控，這就使得員工過分看重自身業(yè)績，不太注意會計內(nèi)部控制管理。如果財務內(nèi)部控制思想不存在，財務工作人員將產(chǎn)生模糊的財務內(nèi)部控制目的，進而使得內(nèi)部控制效率偏低，引發(fā)了財務風險。

二、物業(yè)公司財務內(nèi)控與財務風險防范對策

面對出現(xiàn)的問題，我們從中可見，物業(yè)公司內(nèi)部存在潛在的安全隱患，其嚴重阻礙了物業(yè)公司的發(fā)展，所以，物業(yè)公司提高財務內(nèi)部控制，加強財務風險防范，提高財務內(nèi)控工作效率，確保物業(yè)公司資金良好運轉(zhuǎn)。此外，物業(yè)公司應健全內(nèi)部會計控制，避免會計信息缺失真實性，預防各類經(jīng)濟犯罪的產(chǎn)生。完善物業(yè)公司內(nèi)部財務制度還有助于強化公司內(nèi)控、規(guī)避風險。

(一)優(yōu)化物業(yè)公司財務管理制度

構(gòu)建完善的物業(yè)公司財務管理制度，明晰管理層次及管理人員、被管理人員，確保物業(yè)公司財務管理工作有序。構(gòu)建完善的物業(yè)公司財務管理制度，需要從以下幾方面入手：第一，物業(yè)公司應加強內(nèi)部審計的力度，形成完善的內(nèi)部會計管理體系。物業(yè)公司合理配置各部門崗位，建立與之相應的負責制度，完善物業(yè)公司內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)。第二，物業(yè)公司要構(gòu)建會計評價與考核機制，形成規(guī)范化的執(zhí)行與決策監(jiān)督機制。再者，物業(yè)公司從自身經(jīng)營情況出發(fā)，制定規(guī)范化的財務活動規(guī)則。細化收費人員工作規(guī)則，制定、約束常規(guī)收入和費用。積極落實收費信息化，把一些重要控制點，如統(tǒng)計報表、收費等植入收費軟件，有效配置操作權(quán)限，定期或者不定期地檢查小區(qū)收費工作，落實二級財務控制[1]。如此，財務管理工作開展下，可提升財務內(nèi)部控制效率，規(guī)避財務風險。

(二)提高財務風險防范意識，構(gòu)建有效的風險控制體系

在物業(yè)管理服務中，物業(yè)服務企業(yè)要提高風險意識，構(gòu)建有效的風險控制體系。在物業(yè)公司內(nèi)部，搞好風險管理知識的普及工作，培訓員工，構(gòu)建規(guī)范化的風險管理程序，制定風險管理目標，采取財務風險管理舉措，付諸風險管理與實踐操作中，定期跟蹤檢查，結(jié)合實際狀況，做出相應的調(diào)整，實現(xiàn)不斷改進的目標。根據(jù)各階段及各類風險及風險源，一定要采取有效的風險控制策略。對物業(yè)管理方案編制工作，進行可行性研究，結(jié)合各物業(yè)項目類型，從客戶實際能力及消費水平出發(fā)，制定相應的服務標準及服務價格，防止因為決策失誤而產(chǎn)生風險[2]。在接管驗收中，檢查要仔細，能夠從中獲得真實可靠的物業(yè)項目資料，及早發(fā)現(xiàn)存在的問題。在管理實施中，以國家標準為依據(jù)，按照相關規(guī)定，構(gòu)建健全的管理及監(jiān)督制度，使工作流程規(guī)范化，有效管理、控制服務質(zhì)量，防止因為服務欠佳引發(fā)的客戶不滿意或者索賠。

三、結(jié)束語

國際經(jīng)濟體制處在不斷更新中，物業(yè)公司面臨著發(fā)展中的困境。從一定層面看，物業(yè)公司財務內(nèi)部控制有利于實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展，規(guī)避財務風險要求物業(yè)公司管理人員具有較高的風險預見性，同時作為一名財務工作人員要細化自己負責的工作。物業(yè)公司強化內(nèi)部控制，構(gòu)建完善的財務管理制度，規(guī)避則務風險，切實執(zhí)行物業(yè)公司內(nèi)控，保證資金使用合理化，降低資金的損耗和流失，規(guī)避財務風險，推動物業(yè)公司健康持久地發(fā)展[3]。

作者:繆亞茜 單位:臺州市方遠物業(yè)服務有限公司

參考文獻：

[1]郎倩.淺談物業(yè)公司財務內(nèi)控與財務風險防范[J].財經(jīng)界(學術版)，2015(24):220+342.

篇(3)

[關鍵詞]上市公司 財務風險 風險控制 探討 分析

上市公司財務風險存在的根源在于企業(yè)所處自然、經(jīng)濟、政治環(huán)境的不確定性以及內(nèi)部經(jīng)營各項條件的多變性。鑒于上市公司在引導我國經(jīng)濟發(fā)展以及帶領行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展中的重要作用，對其財務風險防范與管理進行探索研究是非常有必要的。與此同時，我們規(guī)范上市公司的財務風險控制來降低企業(yè)經(jīng)營中的風險，實現(xiàn)財務狀況的最優(yōu)化，這也是公司經(jīng)營發(fā)展中必不可少的內(nèi)容。

一、上市公司財務風險形成機理分析

上市公司作為集團性經(jīng)營的經(jīng)濟組織，其財務活動相對更加的復雜，如果其財務經(jīng)營的某一個環(huán)節(jié)或者是某一個方面出現(xiàn)問題，都有可能促使風險的發(fā)生并造成損失，嚴重時還有可能造成集團財務陷入困境的現(xiàn)象。在公司即將上市之際，分析上市公司財務風險形成的機理，對保障公司金融化戰(zhàn)略的穩(wěn)定實施有著重要的作用和意義。

1.上市公司財務風險生成機制。上市公司財務風險產(chǎn)生的影響因素很多，一般主要包括自然環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境以及政治環(huán)境三大方面的不確定性。自然環(huán)境的不確定性，可能會使生產(chǎn)經(jīng)營活動不能按照正常的程序和既定的方式進行；政治環(huán)境的不確定性，主要是通過影響企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略、既定方案等，政治環(huán)境的改變具有一定的不可抗拒性；經(jīng)濟環(huán)境的不確定性主要體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟周期波動、國際收支與匯率、利率等方面。這些因素的變動可能會對上市公司財務狀況產(chǎn)生有利或不利影響，也是引發(fā)上市公司財務風險的關鍵因素，給企業(yè)的財務狀況產(chǎn)生了重大的影響。

2.上市公司財務風險傳導機制。當上市公司無法對風險因素及風險結(jié)果進行控制時，風險結(jié)果將會在公司內(nèi)部進行延伸發(fā)展并將風險傳導或者轉(zhuǎn)嫁給其他公司及利益相關者。財務風險的傳導過程就是由小到大、由此及彼、由個體傳導到集體的層層傳遞過程。對上市公司財務風險傳導機制進行分析，有助于我們了解風險因素和風險結(jié)果之間的關系，這也是我們風險控制過程中必須實施的一項內(nèi)容。上市公司的分公司、子公司以及利益相關者，更要注重對風險傳導機制的分析與研究。

二、 上市公司需要應對的主要財務風險

財務風險始終貫穿公司經(jīng)營管理的全過程，我們財務體系應該在公司股改上市之際，做好充分的準備，有計劃、有組織的制定財務風險的防范與控制方案。上市公司財務活動通常分為籌資、投資、資金營運以及收益分配四大方面，因此相應的也就產(chǎn)生了不同的財務風險需要我們?nèi)獙Α?/p>

1.籌資活動產(chǎn)生的財務風險。通過資本市場，拓寬融資渠道，有利于加速金融化進程，支撐企業(yè)快速發(fā)展，上市公司在資金籌集的過程中主要是通過股權(quán)籌資和債券籌資。股權(quán)籌資的風險主要來自于太高的籌集費用，并且所受到的限制性政策比較多。而在債權(quán)籌資過程中，企業(yè)必須按照規(guī)定的期限、方式向債權(quán)人還本付息。由于財務杠桿的作用，當息稅前利潤下降時，息稅后利潤將會更快的下降，從而給股東帶來財務杠桿損失，這就可能導致公司出現(xiàn)不能按時還本付息的可能。如果籌資決策不當，引發(fā)資本結(jié)構(gòu)不合理或無效融資，還可能導致企業(yè)籌資成本過高或債務危機，從而形成籌資活動的財務風險。

2.投資活動產(chǎn)生的財務風險。企業(yè)自主投資權(quán)擴大以后，投資風險也開始相應增加。投資風險主要是企業(yè)以現(xiàn)金、無形資產(chǎn)、實物或者是購買股票、債權(quán)等形式向其選定的對象進行投資，由此遭受經(jīng)濟損失的可能性或者是不能獲得預期投資收益的可能性。當前上市公司投資風險主要體現(xiàn)在收益風險、購買力風險以及變現(xiàn)風險。如果投資決策失誤，引發(fā)盲目擴張或喪失發(fā)展機遇，還可能導致資金鏈斷裂或資金使用效率低下，從而形成投資活動的財務風險。

3.資金營運活動產(chǎn)生的財務風險。公司在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中會發(fā)生一系列的資金收付行為，運作流程主要包括資金收付業(yè)務發(fā)生、授權(quán)部門審批、財務部門復核、出納支付款項。資金營運是企業(yè)整體資金運作的支撐，承載著企業(yè)價值補償與價值增值的使命。其運作風險主要體現(xiàn)在：缺乏有效的審批制度配流程、缺乏對業(yè)務的認真復核、缺乏資金收付點控制等；如果資金調(diào)度不合理、營運不暢、資金活動管控不嚴，可能導致公司陷入財務困境或資金冗余，資金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺詐。從而形成資金營運活動的財務風險。

4.收益分配產(chǎn)生的財務風險。通常情況下，企業(yè)的收益分配風險一般來自兩個方面。一方面，是收益對投資者分配的時間、形式和金額的把握不當所產(chǎn)生的風險，如果企業(yè)正處于資金緊缺的關頭，再采取以貨幣資金的形式對投資者進行利益分配，則會大大降低企業(yè)的償債能力，從而影響企業(yè)擴大再生產(chǎn)的規(guī)模。另一方面，收益確認時產(chǎn)生的風險。在收益確認的過程中經(jīng)常存在著因為客觀因素的影響或者是會計方法不當，引起的少計成本、多計收益的現(xiàn)象發(fā)生，從而使企業(yè)納稅提高，所確定的可分配利潤也偏低。

三、 上市公司財務風險控制主要采取的措施

通過對上市公司財務風險機理以及上市公司主要存在的財務風險進行的分析與探討，我們就可以從公司的財務體系現(xiàn)狀出發(fā)來制定一些針對性的加強措施，以提高公司成為上市公司后財務風險控制的能力。

1.充分發(fā)揮預算風險室的風險事前控制作用，從根源上有效的避免財務風險。財務風險事前控制主要是及時識別可能發(fā)生的財務風險，分析財務風險發(fā)生的可能性和影響程度后，結(jié)合風險承受度，權(quán)衡風險與收益，采取規(guī)避、承受、降低或分擔等應對策略，使財務風險帶來的損失降到最低。因此，我們應該充分發(fā)揮集團預算風險室在風險防范中的作用，具體的措施主要包括完善各種財務管理的規(guī)章制度、建立財務風險預警機制等，按照上市公司財務治理組織機構(gòu)優(yōu)化當前公司的財務治理結(jié)構(gòu)、完善公司當前的財務運行機制、建立現(xiàn)代化的財務與風險管理信息體制。鑒于財務風險事前控制的重要性，對當前公司財務體系尤其是預算風險室進行優(yōu)化與能力提升也是公司上市之際勢在必行的一項舉措。

2.充分發(fā)揮集團財務室、母公司財務室的財務管理作用，加強財務風險的事中控制。風險的事中控制主要是對已發(fā)生的風險進行阻斷性的控制，盡可能的避免防線的擴大或者是損失的增加，因此應當充分發(fā)揮集團財務室以及母公司財務室在財務管理中的調(diào)度作用，加強公司財務體系在財務風險發(fā)生時的控制能力。首先，在總會計師的指導下，對集團的財務體系進行全面的完善，完善的內(nèi)容主要包括：公司財務管理制度、公司財務體系、公司財務保障體系、公司財務監(jiān)督體系等。其次，為了應對公司上市后開展的跨國經(jīng)營業(yè)務方面的財務風險控制，還應該加強與銀行或者是外匯經(jīng)紀公司、證券公司之間的合作，通過簽訂遠期外匯合約、外匯期權(quán)合約、外匯期貨合約，對所經(jīng)營的外幣業(yè)務采取一系列的保值措施，充分發(fā)揮稅收策劃室的作用，從而有效地分散匯率變動帶來的外匯風險。

3.充分發(fā)揮結(jié)算中心的資金管理作用，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。隨著集團信息化的逐步完善，現(xiàn)已經(jīng)建立了集團公司資金池，將母（子）公司的資金統(tǒng)一匯集到資金池，通過全面預算工作，在資金計劃內(nèi)統(tǒng)一調(diào)度資金池的資金運作，在集團內(nèi)調(diào)劑使用資金，提高資金的使用效率，實現(xiàn)銀行與公司資金管理信息系統(tǒng)的鏈接。

4.對財務風險實施規(guī)范性的事后控制。風險事后控制主要是對已發(fā)生的風險采取一系列的有效措施進行處理，從而有效的減少風險造成的損失，提高企業(yè)風險控制的能力。具體的措施有：第一、建立企業(yè)的償債基金和各種準備金，有效的防范以后可能發(fā)生的債務方面的財務風險。第二、建立企業(yè)風險管理檔案，為企業(yè)的經(jīng)營者提供警示性的作用，既有風險事前管理的作用，同時也能為事后控制提供較大的助力。第三、合理的利用債務重組，既能保障債權(quán)人的債權(quán)能夠得到一定的償還而不至于全部損失，而債務人又可以獲得部分重組收益得以繼續(xù)經(jīng)營。

四、 總結(jié)

關于上市公司財務風險發(fā)生機理以及控制研究，本文主要從以上幾個方面進行簡要的論述。具體的內(nèi)容可能因為考慮問題的出發(fā)點以及制定措施的角度不同而不盡相同。總的來言，上市公司財務風險控制是一項系統(tǒng)化的工程，其有著重要的作用和意義。在此，也希望有更多的從業(yè)人員和專業(yè)人士參與到這項課題的探討中來，為企業(yè)的現(xiàn)代化發(fā)展而共同努力。

參考文獻：

[1]王曉春.我國上市公司財務預警研究[J].現(xiàn)代商業(yè), 2007(20)

[2]高智斌.淺析如何加強上市公司風險管控[J].現(xiàn)代商業(yè), 2011(33)

篇(4)

【關鍵詞】 上市公司 財務風險 管理與控制 防范

一、前言

隨著經(jīng)濟全球化、企業(yè)國際化和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，使企業(yè)必須面對著極其復雜而又不斷變化的經(jīng)營環(huán)境，公司因無法及時全面地掌握開展經(jīng)營活動所需要的各種信息而使財務活動遭遇到更多的不確定性，使得經(jīng)營的績效風險性大大增加，從而造成財務風險，甚至可能倒閉。因此，科學系統(tǒng)地對財務風險引發(fā)的問題、形成的原因進行總結(jié)與分析，并提出有效的應對措施，是非常重要的，有助于指導上市公司防范和化解財務風險，加強風險控制能力，保持公司健康、穩(wěn)定和快速發(fā)展，并在未來面對相似的危機時具有借鑒作用。

二、我國上市公司財務風險管理中存在的問題及原因分析

1、籌資管理不當，資本結(jié)構(gòu)不當，導致負債過多

許多上市公司負債比例過大，到期無力償還，從而引發(fā)財務危機。這是由于籌資不合理，造成資本結(jié)構(gòu)不當而引起的，即公司資本總額中自有資本和借入資本比例不恰當對收益產(chǎn)生負面影響而形成的財務風險。資本結(jié)構(gòu)對公司的財務結(jié)構(gòu)有著直接的影響，公司借入資本比例越大，資產(chǎn)負債率越高，財務杠桿利益越大，伴隨其產(chǎn)生的財務風險也就越大。合理地利用債務融資、配比好債務資本與權(quán)益資本之間的比例關系，對于企業(yè)降低綜合資本成本、獲取財務杠桿利益和降低財務風險是非常關鍵的。

2、公司財務決策缺乏科學性，導致流動資金短缺、甚至斷流

流動資金是公司運營過程中的血液和命脈，是各項決策的財力支持，決策的失誤會直接導致流動資金短缺的危機，引發(fā)財務風險。財務決策失誤是產(chǎn)生財務風險的一個重要原因，避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，我國上市公司的財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策的現(xiàn)象，由此導致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務風險。如：固定資產(chǎn)投資決策失誤、對外投資決策失誤、對外擔保帶來的財務風險、盲目的多元化戰(zhàn)略等都會使企業(yè)走上財務危機甚至破產(chǎn)危機的道路。

3、財務風險管理制度不完善，導致風險應對能力差

風險應對能力差是財務風險管理的重要研究難題。面對財務風險時，如何化解財務風險和處理財務風險后的遺留問題，是財務風險管理的根本目的。造成這一困境的原因主要是由于現(xiàn)今我國的上市公司財務風險管理制度仍不完善，主要表現(xiàn)在內(nèi)部控制和應收賬款的管理問題。

4、上市后的更多責任，導致公司財務壓力大增

上市公司的經(jīng)營與業(yè)績將對更多的投資人負責，即公眾股東。而經(jīng)營業(yè)績和股東的滿意程度直接影響著公司股價的漲落。也因此，上市公司接受更大群體的監(jiān)督，財務信息得到了更多人的關注，這使得公司不得不在股利政策上花些功夫，從盈余中留出一部分發(fā)放股利，并支付高成本的披露費用，造成財務壓力。

5、利率的變動，導致利率風險

既然財務風險是指由于運用了債務籌資方式而產(chǎn)生的喪失償付能力的風險，那么在影響財務風險的因素中，債務利息或優(yōu)先股股息等固定性融資成本是一個基本因素。因此，利率是一個基礎性因素。而公司在負債期間，由于通貨膨脹等影響，貸款利率時常發(fā)生增長變化，而利率的增長必然增加公司的資金成本，從而抵減了預期收益。

三、規(guī)避財務風險的應對措施

1、控制資本成本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

公司利用債務籌資可以獲取財務杠桿利益，也可以降低公司資本成本，卻會給公司帶來財務風險，因此根據(jù)公司自身的經(jīng)營發(fā)展情況確定一個合理的資本結(jié)構(gòu)非常重要。在籌資管理方面，上市公司要提高資金的使用效率，根據(jù)企業(yè)實際情況合理制定負債規(guī)模，在債務利息率低于投資利潤率、合理確定借款額度和還款期限、采取最佳資金來源結(jié)構(gòu)的前提下，權(quán)衡成本和收益，適度負債以優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，同時要合理搭配流動負債和長期負債，以達到最理想的資本結(jié)構(gòu)。

2、健全科學的財務決策制度和體系

財務決策的正確與否，直接影響到企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，直接關系到財務管理工作的成敗，經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。切忌主觀臆斷，對每一種可行方案都要認真進行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案。這樣可以使產(chǎn)生失誤的可能性大大降低，從而避免因決策失誤所帶來的財務風險。

在實行多元化經(jīng)營的上市公司中，可以通過公司之間聯(lián)營、多種經(jīng)營，及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，公司可以與其它公司共同投資，以實現(xiàn)收益共享、風險共擔，從而分散投資風險，避免因公司獨家承擔投資風險而產(chǎn)生財務風險。

3、完善財務風險管理制度

（1）建立健全內(nèi)控制度

一個健全完善的內(nèi)部控制制度，一方面能保證會計信息的真實可靠；另一方面能夠正確地處理財務預警權(quán)和經(jīng)營管理權(quán)的集中與分散關系。可以細化為完善公司的治理結(jié)構(gòu)，保證監(jiān)督控制能力，明確會計和財務的分工，并且確保企業(yè)經(jīng)營者不干預企業(yè)財務管理工作等。此外，公司還應建立健全內(nèi)部審計制度以實現(xiàn)良好的內(nèi)部控制與監(jiān)督。

（2）科學化應收賬款管理

企業(yè)必須采取切實可行的措施，制定合理有效的管理方法，做好應收賬款的事先預防、監(jiān)督回收等管理工作，以保證應收賬款的合理占用水平和收款安全，一方面對客戶的資信狀況進行調(diào)查和評估，確定合理的應收賬款政策；另一方面建立分工明確、互相牽制、責權(quán)分明的應收賬款業(yè)務內(nèi)部控制制度。

4、采用合理的股利分配政策和披露制度

上市公司可根據(jù)自身行業(yè)性質(zhì)和特點，以及持續(xù)經(jīng)營情況，遵循一定的原則，充分考慮影響股利分配政策的相關因素與市場反應，選擇適合公司的、穩(wěn)定的股利政策。其間應當綜合考慮契約和法律法規(guī)等法律因素、變現(xiàn)能力因素、償債需要因素、資本成本因素、資金需求因素、財務信息的影響因素、股東投資目的因素等。

合理的信息披露制度，有利于證券主管機關對上市公司的監(jiān)督和管理，減少信息不對稱，保障了投資者的權(quán)益。從我國上市公司信息披露制度現(xiàn)狀來看，應當將強制披露制度與自愿披露制度提到同等重要的位置，并對年報信息進行再次分類以實行不同的信息披露制度。

5、加強資金的預算管理

規(guī)避利率帶來風險，加強資金預算管理是一個普遍使用并效果良好的途徑。通常是由財務部門編制資金預算計劃，它由資金預算收入、資金預算支出兩大主體內(nèi)容構(gòu)成。其中，資金預算收入最核心的內(nèi)容，是企業(yè)通過經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金凈增加額；資金預算支出最核心的內(nèi)容，是企業(yè)投資所需資金支出。通過編制公司年度資金預算計劃，能夠明確公司年度資金運作的重點，便于公司日常的資金控制，把握資金周轉(zhuǎn)“脈搏”，節(jié)約公司融資成本，避免盲目貸款和不合理存款等情況的發(fā)生，即使出現(xiàn)利率風險，也可以及時調(diào)整，從容應對。

6、建立財務風險預警機制

（1）建立完善的風險防范體系

首先，要抓好公司內(nèi)控制度建設，確保財務風險預警和控制制度健全有效，筑起防范和化解財務風險的第一道防線。其次，要明確企業(yè)財務風險監(jiān)管職責，落實好分級負責制。再次，是要建立和規(guī)范企業(yè)財務風險報表分析制度，搞好月份流動性分析、季度資產(chǎn)質(zhì)量和負債率分析及年度會計、審計報告制度，完善風險預警系統(tǒng)。最后，要充分發(fā)揮會計師事務所、律師事務所以及資產(chǎn)評估事務所等社會中介機構(gòu)在財務風險監(jiān)管中的積極作用。

（2）建立實時、全面、動態(tài)的財務預警系統(tǒng)

建立實時、全面、動態(tài)的財務預警系統(tǒng)，對公司經(jīng)營管理活動中的潛在風險進行實時監(jiān)控。財務預警系統(tǒng)貫穿于公司經(jīng)營活動的全過程，以企業(yè)的財務報表、經(jīng)營計劃及其他相關的財務資料為依據(jù)，利用財務、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風險，并向經(jīng)營者警示。對財務管理實施全過程監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆，及時采取應變措施，以避免和減少風險損失。

四、結(jié)語

隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，我國在其進程中的作用日益重要，我國企業(yè)面臨的競爭壓力不斷加劇，企業(yè)面臨的財務風險也更為嚴峻，上市公司更是首當其沖。此外，由于社會政治、經(jīng)濟的快速發(fā)展、經(jīng)濟全球一體化以及科技革命日新月異的變化，上市公司面臨著更加不確定的經(jīng)營環(huán)境、更多的風險因素、更為激烈的競爭，以及更為嚴峻的生存發(fā)展挑戰(zhàn)。對于上市公司財務風險管理和控制的研究就顯得尤為重要。財務風險是客觀存在的，它存在于公司生產(chǎn)經(jīng)營的全過程之中。上市公司只有具備了充分識別風險的能力，才能提高公司的經(jīng)濟效益。因此，我國的上市公司應重視財務風險，加強財務風險防范，使公司在重重風險中立于不敗之地，在激烈的市場競爭中求得生存和發(fā)展。

【參考文獻】

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[2] 許學丹：我國上市公司財務風險分析與防范的研究[J].中國商界（上半月），2009（188）.

篇(5)

關鍵詞：上市公司 財務風險 控制

一、引言

財務風險控制之所以受到上市公司的普遍重視和關注，首先是因為財務風險控制的對象―財務風險是上市公司理財環(huán)境殊而重要的因素。上市公司追逐利潤最大化的業(yè)務活動以財務運作為核心，而復雜多變的理財環(huán)境決定了財務風險是客觀的存在，上市公司無法避免和徹底消除，但可以通過必要措施加以預防和控制，因而財務風險管理與控制就成為上市公司日常經(jīng)營管理的必然內(nèi)容。其次，財務風險控制的過程可以為上市公司提供及時的風險預警，促使上市公司針對潛在的風險類別做好處理的準備工作，提高了公司的財務風險應對能力，保證了財務穩(wěn)定，而財務穩(wěn)定則是上市公司一切理財活動的基礎。再次，財務風險控制作為一項管理工作，是上市公司內(nèi)部財務管理和風險管理的結(jié)合體，其控制體系的完善與發(fā)展也大大促進了上市公司內(nèi)部管理制度的完善和財務體系的科學化。

二、上市公司財務風險控制工作存在的問題分析

盡管財務風險管理已經(jīng)成為上市公司管理的共識，各公司也建立了不同的財務風險控制機制，但從眾多上市公司財務案件發(fā)生來看，其財務風險控制工作中存在諸多或大或小的問題，隱含著多個環(huán)節(jié)的漏洞。

（一）財務風險控制制度建設不健全

財務風險控制體系以制度的完善和組織結(jié)構(gòu)的科學為先導，制度保障了財務風險控制活動的開展有章可循，組織結(jié)構(gòu)保障了財務風險控制活動層層的有序開展。而現(xiàn)實中，很多上市公司這兩個方面都未能實現(xiàn)健全。從制度建設來講，上市公司重視程度不夠，雖然有財務風險管理的制度，但制度內(nèi)容多是空泛的理論說明，缺少具有可操作性的明確指引，有關的財務風險管理和控制的流程規(guī)定的不嚴格，容易引發(fā)財務風險控制活動無序狀況。從組織結(jié)構(gòu)來講，上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不夠健全，財務風險控制沒有專門的機構(gòu)負責，責任權(quán)利界定還不夠清晰，一些下設分支公司的上市集團公司往往對分支公司的財務風險管控力較弱，風險控制未建立有效的聯(lián)系機制，無法及時進行風險控制指導，而財務風險管理人員素質(zhì)和能力的不足也使風險控制工作沒有切實按照相關的制度流程進行，對風險因素警惕性差，處理措施不及時不得當，控制效果不理想。

（二）財務風險分析與識別不足

財務風險控制的前提是上市公司能夠全面的識別理財活動中的鳳險因素，而后才能有針對性的進行控制決策。而很多上市公司一是財務風險的分析不全面，相關人員往往只注重了顯露在外的一些風險因素，而未能深入挖掘潛在的風險影響，相關信息的搜集、辨別不充分，對風險的匯總與分類不謹慎，未進行必要的財務風險發(fā)展趨勢預測，使得一些財務風險未被識別出來，或者錯誤的識別了某些風險，導致意料之外的損失。二是財務風險計量不夠準確，一些上市公司對財務風險大小的判斷或基于經(jīng)驗數(shù)據(jù)，或采用簡單的概率統(tǒng)計，沒有根據(jù)各種風險的性質(zhì)和特點有針對性的采用最有效的計量方式，因此精確度不高，給后續(xù)的風險監(jiān)測與管理帶來難度。

（三）財務風險事中監(jiān)控和預警不到位

在財務風險識別與計量的基礎上，上市公司要做的是建立財務風險的監(jiān)控和預警，這是決定上市公司能否將財務風險控制在最初階段及時處理的關鍵，而這個環(huán)節(jié)往往成為很多上市公司財務風險控制的薄弱點。首先，要實施財務風險監(jiān)測就要有財務風險監(jiān)測的指標，上市公司在有關風險監(jiān)測指標的設置上存在的問題一是過于依賴定量的財務指標，而忽視了實際上影響重大的定性指標，這些非財務的指標雖然有時難以把握，但一旦出現(xiàn)則產(chǎn)生的影響甚至會比財務指標的惡化影響大些；二是財務風險監(jiān)測的指標的可控范圍把握不到位，缺乏靈活的監(jiān)測指標合理的值域范圍，給監(jiān)控帶來困難。其次，上市公司財務風險預警能力不強，增大了風險控制的難度。一方面，很多上市公司不重視財務風險自動預警機制的建設，缺乏靈活的風險預警技術支持，將風險監(jiān)測的責任過多的集中在人員身上，使風險預警的及時性受到極大的人為因素制約。另一方面，財務風險有效預警效率不高的另一個原因還在于上市公司的風險監(jiān)測與預警機制缺乏重點，未能夠針對公司財務風險的輕重確立控制的關鍵點開展重點監(jiān)控，而是全面撒網(wǎng)，往往會因小失大。

（四）缺乏靈活的財務風險控制和處理實力

財務風險處理的及時和有效充分體現(xiàn)了上市公司財務風險控制工作的效果。上市公司財務風險處理主要在兩個方面做得不到位，降低了財務風險控制的效率。首先，在財務風險預防措施的準備上做得不充分。主要是有些上市公司前瞻性不足，對于各種財務風險雖然上市公司可能都加以了有效識別，但卻未針對風險發(fā)生明確預防和處理的措施或方案，因而在實際風險發(fā)生時，現(xiàn)討論處理措施會受到時間的制約，風險損失面會有所擴大，而且相關人員可能對措施缺乏充分的理解，執(zhí)行中出現(xiàn)一些偏差。其次，在財務風險應對舉措上做得不全面，有些上市公司沒有快速的風險應對構(gòu)架，比如未預先設置風險應急處理小組，人員配置未事先明確，決策程序也不清晰等等，這些直接導致了上市公司遲鈍的風險應對能力。

三、進一步完善上市公司財務風險控制體系的意見

（一）加強制度建設，完善財務風險控制基礎

完善的制度和組織體系將為上市公司的財務風險控制提供良好的指引，穩(wěn)固財務風險控制的開展基礎，因而上市公司要始終把制度建設和組織管理架構(gòu)放在財務風險控制的首位。要與時俱進，根據(jù)財務風險控制理論的發(fā)展，及時梳理風險控制制度，更新有關規(guī)范，填補不足的漏洞，要借鑒財務風險控制實務的經(jīng)驗，不斷修正財務風險控制流程，在制度中予以體現(xiàn)。加強組織管理結(jié)構(gòu)，完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立財務風險控制的獨立機構(gòu)，配備相應素質(zhì)的人員，要健全分層控制的風險管理體系，在上下各級部門及總分公司之間建立密切的聯(lián)系機制，強化財務總監(jiān)的職責。

（二）重視財務風險分析，全方位識別財務風險

上市公司財務風險控制的全面風險識別機制，首先要從全方位的信息搜集著手，充分分析公司財務內(nèi)外部環(huán)境表層及潛在的風險因素，并選擇適當?shù)姆诸悩藴蔬M行匯總歸類，形成條理清晰的風險分析框架。其次，保持前瞻性的態(tài)度，開展財務風險趨勢分析，把握各財務風險的預期發(fā)展走勢，以便確定財務風險的重要程度和影響大小。三是做好財務風險計量，在風險控制經(jīng)驗數(shù)據(jù)基礎上，結(jié)合對財務風險趨勢預測，選擇科學的方法計算各種風險的大小，注意非財務風險的計量要采用相應的估計方式，盡量保證風險計量結(jié)果的準確性。

（三）健全財務風險預警與監(jiān)控機制

財務風險的實時控制需要嚴密的監(jiān)控和敏感的預警機制保障。上市公司一方面要建立嚴密的日常監(jiān)測機制，完善監(jiān)測指標體系。采用財務指標和非財務指標并重、定量指標和定性指標相結(jié)合的風險指標體系，根據(jù)風險計量的結(jié)果適當調(diào)整，確定財務風險指標合理的閾值范圍，分類建立風險檔案。另一方面要完善財務風險預警系統(tǒng)，充分利用信息技術，建立財務風險自動檢測與預警機制，及時報告財務風險指標變動狀態(tài)。針對財務風險預測和計量結(jié)果確定風險控制的關鍵點，委派專門人員密切監(jiān)控重點風險的波動，提高財務風險控制效率。

（四）做好財務風險應對的良好準備

為避免突發(fā)財務風險時緊張的局面，防止出現(xiàn)手足無措，上市公司必須對如何應付風險狀況作出事先的安排。一是要完善財務風險防范措施體系，結(jié)合財務風險自身特點制定多個風險預防措施和可選方案，并傳達給各風險的監(jiān)控人員，使其充分掌握風險發(fā)生時該如何有效的控制風險擴大。二是要完善財務風險應對機制，事先配備一支財務風險緊急應對臨時小組，由財務部門、風險管理部門、內(nèi)部控制部門及管理層人員組成，保證風險意外發(fā)生時可以隨時組織應急處理人員，并有明確的風險應急決策程序，以此提高公司風險應對的靈活性和抵御能力。三是在選擇風險處理措施時要有綜合考評的機制，公司內(nèi)部要有專人對應急小組的處理方案進行全面的評價和衡量，從中選擇出最大化減少風險損失的方案，必要時可借助外部風險處理專家，以便獲得最理想的控制結(jié)果。

參考文獻：

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[2]田新顏.我國上市公司財務風險防范研究[J].經(jīng)營管理者.2009；12

篇(6)

隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，企業(yè)的理財環(huán)境發(fā)生了很大的變化，我國企業(yè)面對的財務風險也變得更加多樣和復雜，與此同時，財務風險對我國企業(yè)的影響也愈漸加深，這已成為我國大多數(shù)企業(yè)迫切需要解決的一個問題，進行全面的財務風險管理研究既是完善企業(yè)經(jīng)營管理的必然要求，也是財務風險管理理論發(fā)展的趨勢。

關鍵詞：

財務風險；物流企業(yè)；風險管理；投資

0引言

隨著現(xiàn)代社會經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)所面臨的形勢也越來越嚴峻，競爭壓力也越來越大，也面臨著各種各樣的風險，因此風險管理在企業(yè)的發(fā)展過程中有著至關重要的作用。全球金融危機嚴重影響了我國的經(jīng)濟秩序，企業(yè)所面對的外部環(huán)境業(yè)更加繁雜，周期性經(jīng)濟危機的發(fā)生使證券市場頻頻受創(chuàng)，使上市公司面臨更大的挑戰(zhàn)。對中國遠洋物流公司財務風險進行分析的現(xiàn)實意義主要有：①有利于保護公司投資人和債權(quán)人的利益，投資人和債權(quán)人在進行財務決策時更多的需要事前信息；②合理有效的財務風險分析可以幫助經(jīng)營者及時把握財務問題，并實施相應措施。

1中國遠洋物流有限公司財務風險的分析

中國遠洋物流有限公司（以下簡稱中國遠洋）成立于2002年1月8日，是中遠集團全資控股的子公司，是居于中國市場領先地位的國際化的第三方物流企業(yè)，在家電和電子物流、航空物流、化工物流、電子商務物流、國際船舶及供應鏈管理等業(yè)務領域為國內(nèi)外客戶提供全程的解決方案，以品牌經(jīng)營的船舶業(yè)務在國內(nèi)市場所占份額超過50%。中遠物流在17個國家和地區(qū)設立了海外業(yè)務機構(gòu)，與40多家國際貨運企業(yè)簽訂了長期合作協(xié)議，形成了遍及全國、輻射全球的服務網(wǎng)絡系統(tǒng)。下面用表1和表2分別說明中國遠洋2012-2014年的年度利潤和現(xiàn)金流量財務數(shù)據(jù)。根據(jù)表1和表2可以得出中國遠洋主要的杜邦財務分析數(shù)據(jù)，見表3。從這3個表中可以得出，中國遠洋的盈利能力、營運能力、銷售情況都在大幅度的萎縮，這與整個行業(yè)的狀況是分不開的。資金籌資風險是指中國遠洋在籌集資金過程中的財務風險。其籌資風險主要體現(xiàn)在兩個方面：一是籌集不到企業(yè)運營所需要的資金，二是不能按時還本付息。投資風險是指中國遠洋投資后可能無法取得收益的可能性。中國遠洋是一家綜合性質(zhì)的服務企業(yè)，提供物流行業(yè)所需的包裝、倉儲、運輸?shù)热^程的服務。由于物流行業(yè)本身的特殊性，及在企業(yè)資源條件的特定情況下，如何合理地投資、配置和利用資金等問題，成為物流企業(yè)提高效益的重中之重。物流企業(yè)如果要維持正常的經(jīng)營，就必須按時的收回資金。由于中國遠洋面對的是廣大的物流市場，客戶的信用程度不同，行業(yè)的競爭壓力也非常激烈，為了能更好地占有市場資源，中國遠洋提出了很多優(yōu)惠的付款條件，加大了貨款回收的難度，導致資金的回收率和回收速度直接影響了企業(yè)的經(jīng)營效益。

2中國遠洋物流有限公司財務風險防范措施

籌資風險對中國遠洋的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生著重要的影響，因此，必須根據(jù)公司的實際情況采取相關措施，提出科學的應對方案，可以建立財務風險預警機制、建立科學的籌資規(guī)劃制度和科學的融資結(jié)構(gòu)評價機制。資金投資是影響中國遠洋財務風險管理的關鍵因素，如何選擇合適的投資項目，如何降低企業(yè)的資金使用成本，如何增加資金的流動性，如何構(gòu)建科學合理的投資項目計劃都是中國遠洋要考慮的關鍵問題。就當前的情況來看，中國遠洋的資金投資欠缺合理的投資規(guī)劃，導致項目收益沒有達到預期的目標，因此必須從市場的角度出發(fā)，建立科學的物流項目的開發(fā)機制。資金回收是引起中國遠洋財務風險的重要因素，其可以采用完善的措施來規(guī)避風險，如完善應收賬款風險應對機制、完善客戶信用評價體系、建立完善的財務人員培養(yǎng)機制。

3結(jié)論

本文通過對中國遠洋的財務信息分析，可以得知財務風險是客觀存在的。它既可以給企業(yè)帶來損失，也可以給企業(yè)帶來收益。中國遠洋應該采用多種方式來處理風險，減少風險對公司的影響。如，盡量使用資金變現(xiàn)，增加應收賬款的回收率和處置好公司的壞賬，為公司提供現(xiàn)金流；通過重整財務改變現(xiàn)有的財務結(jié)構(gòu)和優(yōu)化財務體系；抓住一切可以利用的積極因素和有利方面進行債務重組和資產(chǎn)更新等各種方法措施，使中國遠洋的整體盈利能力和償債能力得到提升；采取收縮性戰(zhàn)略，吸引優(yōu)秀的戰(zhàn)略投資者，以獲得資金。

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篇(7)

【關鍵詞】 集團公司;財務風險管理;財務風險控制

一、集團公司財務風險特征

財務風險是指由于企業(yè)負債融資而使企業(yè)償還債務具有不確定性,可能會給企業(yè)造成損失的風險。集團公司多級法人治理結(jié)構(gòu)的財務特征,導致母公司難以實現(xiàn)集團公司資源的統(tǒng)一配置和整合,使其具有自身獨特的財務風險特征。

1.“金字塔”風險。母公司處于集團公司的塔尖,由于資本收益的杠桿作用,當控股的塔基企業(yè)的收益率較高時,其收益率也會更高,當控股的塔基企業(yè)出現(xiàn)虧損時,其收益率也會銳減,并有可能形成巨額虧損。處于集團公司核心地位的母公司的收益具有巨大的不確定性,將其稱為“金字塔”風險。

2.多級產(chǎn)權(quán)主體擔保和過度負債形成的債務風險。集團公司由于產(chǎn)權(quán)鏈條過長,組織結(jié)構(gòu)相當復雜,其可用的借款主體和擔保主體數(shù)量眾多,由于控制關系的關聯(lián)作用,各借款主體和擔保主體的風險獨立是相對的。集團公司有可能發(fā)生不恰當?shù)膿Ｊ马椇唾J款規(guī)模過度,導致集團公司財務風險高度膨脹,資金鏈條日益緊張,這種風險的不斷積聚很可能導致集團公司的全面崩潰。

3.財務風險影響面大、破壞性強。母公司不但在微觀方面影響集團公司經(jīng)營方向、發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)品和市場定位,在宏觀方面也影響國家或地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展。集團公司一旦陷入財務危機,將來帶來嚴重的社會和經(jīng)濟影響影響,無數(shù)的國內(nèi)外集團公司破產(chǎn)案例都得到了充分的印證。

二、加強風險預警,提高事前預警能力

產(chǎn)生財務危機的根本原因是財務風險處理不當,要防范財務風險,建立和完善財務預警系統(tǒng)尤為重要,在財務風險實際發(fā)生之前,捕捉和監(jiān)視各種細微的跡象變動,以利于防范和為采取適當對策爭取時間。陷入經(jīng)營危機的企業(yè)幾乎毫無例外地都是以出現(xiàn)財務危機為征兆,可以建立起危機的預警體系來對風險進行識別和防范。集團公司所屬的各個企業(yè)理財對象是現(xiàn)金及其流動,就短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。企業(yè)財務預警的前提是企業(yè)有利潤,對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè),其應收賬款、應付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應大于凈利潤。

三、嚴格內(nèi)部控制,增加事中風險控制能力

集團公司的財務風險中有一部分是可以通過加強日常財務監(jiān)督等方法來加以控制的。集團應制定嚴格的資金

管理辦法、對外投資管理制度,內(nèi)部審計和控制制度,明確決策人員與執(zhí)行人員的全責。實行重大經(jīng)濟事項的決策時,采用集體決策制,提供多角度依據(jù),有效控制與此相關的資金權(quán)限,避免決策失誤和舞弊事件發(fā)生。盡快開發(fā)應用電子預警系統(tǒng),加大預警力度,防范于未然,在網(wǎng)絡經(jīng)濟下,學會采集利用網(wǎng)絡財務信息,集團公司必須轉(zhuǎn)變觀念,適應環(huán)境,將財務風險預測由以人為主轉(zhuǎn)向以業(yè)務流程為主。

1.實施資金集中管理。資金是企業(yè)發(fā)展的血液,是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的根本要素。對于集團公司來說,資金猶如血液滲透于企業(yè)的每一個組織層面,構(gòu)成了縱橫交錯的運行網(wǎng)絡。如何強化資金管理并實現(xiàn)其運轉(zhuǎn)的高效率,成為集團公司財務管理的核心工作。從國外跨國公司和國內(nèi)大型集團的實踐來看,事權(quán)可以分散,但財權(quán)必須集中。分權(quán)的資金模式,已明顯不適應現(xiàn)代集團公司扁平化集中管理的要求,集團公司的發(fā)展壯大要求資金管理的集中化。

集團公司可結(jié)合全面預算管理,實行資金收支兩條線管理,來實現(xiàn)資金的高度集中,以強化集團公司整體調(diào)度能力。在實施中要成立相應的資金結(jié)算中心,在具體操作上可利用現(xiàn)有銀行結(jié)算方式,可通過實施零余額賬戶資金劃撥方式,有效集中資金,降低資金在子公司以及基層面的沉淀,且充分利用銀行日間賬戶透支,有效保障子公司以及下屬各項支出的正常支付。

2.實施債務、投資集中管理。針對集團公司投資管理缺乏統(tǒng)一控制的現(xiàn)狀,在集團投資管理上要明確職能部門和專業(yè)部門的職責分工及定位,確立集團公司規(guī)劃和財務部門作為集團公司投資集中管理部門,從職能的實現(xiàn)上解決集團公司投資分散、沒有集中控制的局面。在實施中要強調(diào)投資集中管理統(tǒng)一控制、分專業(yè)實施、跟蹤監(jiān)控的原則,以控制投資風險。

3.實施內(nèi)部審計。防范財務風險,事前的預警和事中的控制固然重要,但事后的審計也同樣必不可少。把內(nèi)部審計與財務控制有機的結(jié)合起來,在企業(yè)建立一種制衡機制,使企業(yè)的風險管理更加有效,達到“活力與約束”的最佳結(jié)合,實現(xiàn)企業(yè)目標。充分發(fā)揮內(nèi)部審計的財務監(jiān)督、經(jīng)營診斷和咨詢顧問的功能,對企業(yè)經(jīng)濟活動實施有效的監(jiān)督,可找出管理中的薄弱環(huán)節(jié),發(fā)現(xiàn)管理上的漏洞和會計控制系統(tǒng)中存在的問題,并有針對性地提出改進管理和改善會計控制系統(tǒng)的措施與對策,化解風險,確保決策的科學性以及會計信息的真實性。

四、集團公司財務風險管理面臨的挑戰(zhàn)

1.大型公司和跨國公司紛紛投資新的領域或進行風險較高、規(guī)模較大的投資。這就需要大量的舉債融資,傳統(tǒng)的風險管理對較高風險的管理控制能力較弱。

2.金融創(chuàng)新對集團資產(chǎn)管理提出了挑戰(zhàn)。隨著金融服務的多樣化和技術的不斷創(chuàng)新,商業(yè)銀行和租賃公司產(chǎn)生了住房、汽車等耐用品抵押貸款、信用卡貸款等資產(chǎn),從總體上看,這些資產(chǎn)流動性差、風險較大,公司對其管理的效率不高,增加了公司的財務風險。

3.傳統(tǒng)融資方式出現(xiàn)了無法克服的弊病。在傳統(tǒng)的債務籌資活動中,企業(yè)是以自身的資信作為支持來融資的,債務的增加必然伴隨著公司財務風險的增加,當公司財務風險增大到一定程度時,公司則無法在合理的成本水平上進行債務籌資。

五、集團公司財務風險管理與控制的創(chuàng)新

(一)財務風險的分割與重組

將集團公司面臨的復雜風險進行分割、重組,是集團公司進行財務風險管理的有效途徑。風險的分割是指將總風險按風險來源進行分割,可以分割為經(jīng)營中的原材料供應風險、產(chǎn)品的銷售風險等。按照風險與收益對等的原則,可以把這些風險轉(zhuǎn)嫁給不同的風險主體進行分擔,這是在企業(yè)融資過程中出現(xiàn)的財務風險管理創(chuàng)新。通過風險分割,巨大的財務風險可以分割成各個主體能夠承擔的程度,項目得以實施。如公司與原材料供應商和能源供應商簽訂長期供貨協(xié)議、與客戶簽訂長期銷貨協(xié)議等,把一部分風險轉(zhuǎn)嫁給供應商和客戶。貸款銀行在具有有限追索權(quán)或無追索權(quán)情況下提供貸款,則承擔了大部分風險。

(二)構(gòu)建知識經(jīng)濟條件下財務風險管理新框架

知識經(jīng)濟時代對集團公司財務風險管理提出了新的要求,如何來構(gòu)建財務風險管理新框架成為問題的關鍵。從企業(yè)以往的經(jīng)驗來講,通常情況下企業(yè)會設定一定的財務警戒指標,然后來判斷企業(yè)的財務風險狀況,如為了監(jiān)測企業(yè)的債務情況,設置資產(chǎn)負債率為警戒指標。當資產(chǎn)負債率小于15%為無警,15%～30%為輕警,30%～50%中警,50%以上為重警,只是單純的設定警戒指標,不足以準確界定財務風險的性質(zhì),也不能排除財務風險。

企業(yè)應建立財務風險識別、預警分析及排警處理方法,構(gòu)筑比較完整和全面的企業(yè)財務風險管理新框架,針對兩大類不同的財務風險分別進行識別,根據(jù)所產(chǎn)生原因的不同分為不同的類型,根據(jù)不同的風險類型分別進行預警分析,得出不同的解決方案,最終全部排除財務風險。在先識別的基礎上進行分析,財務預警分析的建立是為了克服權(quán)責發(fā)生制原則所帶來的人為操縱盈利的弊端,其分析對象是現(xiàn)金流量。

參考文獻

[1]吳水澎,陳漢文.《論改進我國企業(yè)內(nèi)部控制-由亞細亞失敗引發(fā)的思考》.《會計研究》.2004(9)