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篇(1)

關(guān)鍵詞：中央銀行；金融監(jiān)管；金融監(jiān)管體制

中圖分類號：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）08-0-01

一、中央銀行金融監(jiān)管概述

金融監(jiān)管是指金融管理當(dāng)局運(yùn)用一定的監(jiān)管手段、采取一定的監(jiān)管方式，對金融機(jī)構(gòu)及經(jīng)營活動、金融市場及交易行為等內(nèi)容進(jìn)行監(jiān)督與管理。

目前，金融監(jiān)管的目標(biāo)主要有三方面：一是維持金融安全穩(wěn)定和良好的金融秩序；二是防止金融業(yè)的壟斷和保持金融效率；三是保護(hù)投資者和存款人的利益。監(jiān)管當(dāng)局主要從金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入、市場運(yùn)作和市場退出等方面，遵從監(jiān)管主體獨(dú)立性原則、依法監(jiān)管原則、監(jiān)管與自律結(jié)合原則、風(fēng)險性監(jiān)管原則、母國與東道國共同監(jiān)管原則等進(jìn)行監(jiān)督與管理。

隨著我國金融業(yè)的不斷發(fā)展，我國中央銀行金融監(jiān)管主要內(nèi)容有：貨幣政策執(zhí)行、風(fēng)險控制、存款保護(hù)、支付體系安全、市場準(zhǔn)入等。

二、我國金融監(jiān)管體制的缺陷

目前，金融監(jiān)管體制主要有三種：統(tǒng)一監(jiān)管體制、不完全統(tǒng)一監(jiān)管體制和分業(yè)監(jiān)管體制。我國采用分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的體制，即以中央銀行為核心，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會各司其職的分業(yè)監(jiān)管體制。國務(wù)院是金融監(jiān)管的主體，各個金融監(jiān)管部門在國務(wù)院的授權(quán)下發(fā)揮其監(jiān)管職能，中央銀行主要負(fù)責(zé)金融穩(wěn)定和宏觀調(diào)控。隨著我國金融混業(yè)經(jīng)營趨勢的逐步顯現(xiàn)，盡管在2004年，三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)公布了《三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融監(jiān)管分工合作備忘錄》，以初步構(gòu)建各個監(jiān)管機(jī)構(gòu)在混業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域的分工合作機(jī)制，又于2008年，國務(wù)院《中央銀行主要職責(zé)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)定》，使“負(fù)責(zé)會同金融監(jiān)管部門制定金融控股公司的監(jiān)管規(guī)則和交叉性金融業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范”被添入中國人民銀行的職責(zé)之中，但是，我國分業(yè)監(jiān)管體制中仍然存在著眾多的缺陷。

1.分業(yè)監(jiān)管使得監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管并存

一方面，混業(yè)經(jīng)營使得銀行、證券、保險業(yè)的可替代性和趨同性日益加強(qiáng)，因而削弱了分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)，監(jiān)管難度加大；另一方面，金融領(lǐng)域的創(chuàng)新卻日新月異。這些都使得中央銀行難以及時制定有效的監(jiān)管措施，會在一定時期內(nèi)出現(xiàn)監(jiān)管的真空。同時，在“一行三會”的監(jiān)管模式下，不同業(yè)務(wù)的交叉又使得新的監(jiān)管方式的推出需要多方面的協(xié)商，加大了監(jiān)管的成本，降低監(jiān)管的效率。

2.監(jiān)管程序的側(cè)重點不合理

我國監(jiān)管部門對于金融的監(jiān)管過分側(cè)重于新網(wǎng)點，新業(yè)務(wù)，增資擴(kuò)股增資等方面的嚴(yán)格審批，而忽視了保護(hù)投資人的權(quán)益。因此導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)范圍的狹窄，不能較好地分散風(fēng)險。

3.金融監(jiān)管的法律、法規(guī)不健全

我國金融監(jiān)管法律、法規(guī)不健全，立法滯后。主要表現(xiàn)在：（1）我國立法通常是在成立機(jī)構(gòu)、行使職權(quán)之后，并且法律、法規(guī)都是以行業(yè)為基礎(chǔ)，針對各個專門業(yè)務(wù)層次的監(jiān)管，立法層次較低，缺乏完善的金融監(jiān)管法律協(xié)調(diào)體系。（2）我國金融監(jiān)管法律法規(guī)的數(shù)量較多，但部分實用性差（主要是因為出現(xiàn)問題后相關(guān)部門才進(jìn)行采取政策措施）并且重疊和矛盾多，因而金融監(jiān)管的及時性、權(quán)威性和有效性受到阻礙。（3）我國尚未建立存款保險制度，存款人的利益得不到保障。

4.中央銀行與銀監(jiān)會的行政級別無差異

中央銀行與銀監(jiān)會同屬正部級單位，行政地位無差別，但是，從監(jiān)管職能上看，銀監(jiān)會應(yīng)當(dāng)從屬于中央銀行，在中央銀行的統(tǒng)一協(xié)調(diào)下開展監(jiān)督管理工作。目前，在二者行政等級相同的情況下，銀監(jiān)會與央行因有各自獨(dú)立的行政監(jiān)管權(quán)限，可能導(dǎo)致缺少部門間的溝通協(xié)調(diào)，造成監(jiān)管在某些環(huán)節(jié)的效力不足。

三、完善我國金融監(jiān)管體制的建議

1.改革我國現(xiàn)有的監(jiān)管體制

在我國混業(yè)經(jīng)營日益顯現(xiàn)的情況下，單層多頭的分業(yè)監(jiān)管模式已不再適用，對于不同金融機(jī)構(gòu)的交叉性的業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，即采用功能監(jiān)管模式，是金融監(jiān)管由機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式向功能監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變。如可以讓央行牽頭，建立及時磋商協(xié)調(diào)機(jī)制，相互交換信息，待時機(jī)成熟后，再將銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會統(tǒng)一在一個全國性的綜合性的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)，從而解決金融機(jī)構(gòu)分類監(jiān)管各自為政，溝通協(xié)調(diào)困難的問題，而且能夠覆蓋我國各類金融機(jī)構(gòu)，防止出現(xiàn)監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管的局面。

2.調(diào)整監(jiān)管程序側(cè)重點，借鑒美國“寬進(jìn)嚴(yán)管”的先進(jìn)理念

“寬進(jìn)”指寬市場準(zhǔn)入，“嚴(yán)管”指嚴(yán)金融監(jiān)管。“寬進(jìn)嚴(yán)管”可以使更多市場主體參與到金融市場競爭中來，促進(jìn)金融市場的多元化和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，同時，寬市場準(zhǔn)入可以降低市場進(jìn)入的門檻，有利于抑制尋租腐敗現(xiàn)象的產(chǎn)生，降低國家審批成本，提高審批效率。

3.完善金融監(jiān)管相關(guān)法制建設(shè)

人民銀行行使金融監(jiān)管職能的法律基礎(chǔ)和保證是嚴(yán)格的金融立法，借鑒國際金融監(jiān)管的成功經(jīng)驗和理論基礎(chǔ)，在我國金融監(jiān)管未來發(fā)展方向的規(guī)劃之上，必須科學(xué)的建立起金融監(jiān)管法律體系。（1）系統(tǒng)清理我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管法律法規(guī)，堅決廢止已不能適應(yīng)金融發(fā)展需要的法律法規(guī)，重新修訂不很完善的法律法規(guī)。（2）補(bǔ)充制定新的金融監(jiān)管法律規(guī)范，主要包括：存款保險制度立法、金融機(jī)構(gòu)市場退出立法及金融機(jī)構(gòu)信息披露立法等。

4.提升中央銀行行政級別，強(qiáng)化中央銀行權(quán)力

提升中央銀行行政級別可以增強(qiáng)央行對證監(jiān)會、保監(jiān)會、銀監(jiān)會的威懾力，避免由于行政級別的無差異性而導(dǎo)致央行與三會監(jiān)管目標(biāo)不一致，引導(dǎo)三會在中央銀行的指導(dǎo)下開展監(jiān)管工作，提高監(jiān)管的效率。

參考文獻(xiàn)：

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篇(2)

關(guān)鍵詞：分業(yè)監(jiān)管；統(tǒng)一監(jiān)管；宏觀審慎；信息協(xié)調(diào)機(jī)制；國際合作

Abstract: in this paper, the development of China's financial regulatory system evolution, integrating with the objective environment function of the present stage of supervised the rationality of the system, and on this basis, combining with our country and the world situation in China is put forward the further development of the financial regulatory system the direction of the reform and Suggestions.

Keywords: supervised; Unified supervision; Macro cautiously; Information coordination mechanism; International cooperation

中圖分類號：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：

一、現(xiàn)階段中國金融分業(yè)監(jiān)管體制的合理性

目前，我國采取中央銀行、銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會分業(yè)監(jiān)管的模式，結(jié)合我國客觀環(huán)境，是有一定的合理性的，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.分業(yè)監(jiān)管體制與我國現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)體制模式是相符合的

目前我國金融市場仍是以銀行主導(dǎo)型的，金融市場開放程度和健全程度與發(fā)達(dá)國家有較大差距，無論是從金融機(jī)構(gòu)角度還是從金融業(yè)務(wù)角度來看，分業(yè)式的經(jīng)營模式特征都是很明顯的。

2.成本收益角度看，我國現(xiàn)階段的分業(yè)監(jiān)管體制是有經(jīng)濟(jì)效率的

體制變遷的成本是隱形的、巨大的。我國現(xiàn)階段“三足鼎立”的分業(yè)監(jiān)管格局是經(jīng)過改革形成的，且比較符合我國現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)體制，如果現(xiàn)階段轉(zhuǎn)變?yōu)榻y(tǒng)一監(jiān)管體制，會造成監(jiān)管與經(jīng)營的脫節(jié)。

3.基本適應(yīng)金融發(fā)展和監(jiān)管目標(biāo)的調(diào)整。

我國金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營特征明顯，目前大環(huán)境下，世界經(jīng)濟(jì)前景黯淡，我國金融業(yè)要穩(wěn)步向前發(fā)展需要一個循序漸進(jìn)的過程，另一方面，我國現(xiàn)階段金融監(jiān)管目標(biāo)為促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)合法穩(wěn)健運(yùn)行，維護(hù)金融體系穩(wěn)定，也符合目前我國金融業(yè)發(fā)展基調(diào)。

二、根據(jù)新巴塞爾協(xié)議，在宏觀審慎監(jiān)管的前提下發(fā)展完善我國金融監(jiān)管體制

現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)全球化，金融國際化的大背景下，構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管框架是發(fā)展完善金融監(jiān)管體制的核心環(huán)節(jié)。結(jié)合我國現(xiàn)階段基本國情，利改匯改以促進(jìn)我國發(fā)展與國際接軌，發(fā)展市場主導(dǎo)型的完善金融市場，在宏觀審慎的前提下促進(jìn)金融創(chuàng)新，完善市場競爭機(jī)制的趨勢下，隨著金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的特征不斷凸顯，我國金融監(jiān)管體制也需不斷發(fā)展完善。

1.金融混業(yè)經(jīng)營趨勢下，我國金融監(jiān)管將向著統(tǒng)一監(jiān)管模式邁進(jìn)，但這是一個漫長的過程

首先，隨著金融市場不斷完善發(fā)展，與國際接軌的過程中，混業(yè)經(jīng)營趨勢明顯。受經(jīng)濟(jì)模式制約，金融監(jiān)管體制將向著統(tǒng)一監(jiān)管邁進(jìn)，但這是一個漫長的轉(zhuǎn)變過程。

2.建立金融監(jiān)管委員會

（1）建立金融監(jiān)管委員會作為金融監(jiān)管的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，協(xié)調(diào)三會之間的監(jiān)管工作，防止監(jiān)管重復(fù)和監(jiān)管疏漏，逐步建立起統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)到監(jiān)管責(zé)任明確，低成本高效率的目標(biāo)，

（2）與中央銀行建立信息共享機(jī)制。我國中央銀行以制定和實施貨幣政策實行宏觀調(diào)控為主要職責(zé)，這需要金融市場的全面的及時的信息，同時金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也要和中央銀行保持信息相同以正確把握我國國情與金融業(yè)發(fā)展方向，及時實時調(diào)整監(jiān)管理念和監(jiān)管模式，以更好的促進(jìn)金融業(yè)的健康發(fā)展。

（3）賦予金融監(jiān)管委員會以系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)管職能，彌補(bǔ)現(xiàn)階段分業(yè)監(jiān)管體制下系統(tǒng)性金融風(fēng)險無人來管的缺陷和不足，使其在金融監(jiān)管中發(fā)揮重要作用，防范系統(tǒng)性風(fēng)險，確保金融體系穩(wěn)健運(yùn)行，促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

3.加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管

宏觀審慎監(jiān)管是一種新型的金融監(jiān)管模式。它與微觀審慎監(jiān)管的區(qū)別在于將整個金融系統(tǒng)所面對的風(fēng)險都納入監(jiān)管范疇,即把眾多金融機(jī)構(gòu)看作一個整體,通過制定全面的金融穩(wěn)定政策,避免金融機(jī)構(gòu)負(fù)面作用的沖擊和蔓延帶來整個金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定,維護(hù)金融和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展。我國央行在《貨幣政策執(zhí)行報告》中明確強(qiáng)調(diào)了宏觀審慎在各方面的重要性。由此，樹立金融宏觀審慎監(jiān)管理念，加強(qiáng)逆周期監(jiān)管政策體系建設(shè)，穩(wěn)步構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管框架，勢在必行。

4.拓展監(jiān)管視野，加強(qiáng)國際監(jiān)管合作

金融創(chuàng)新和信息技術(shù)的快速發(fā)展，使得金融市場形成一個全球性的一體化市場，金融風(fēng)險也突破國界，其全球性的系統(tǒng)性風(fēng)險特征明顯，美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)就是很好的例證。因此應(yīng)加強(qiáng)國際監(jiān)管合作與信息交流，對于防范金融風(fēng)險，及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險和隱患，穩(wěn)定全球金融市場是十分重要的。

參考文獻(xiàn)：

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[2]施天濤.商法學(xué)(第三版)[M].北京: 法律出版社, 2007.

篇(3)

（一）外資金融的挑戰(zhàn)

作為世界貿(mào)易組織的成員國，中國金融市場越來越融合到世界金融市場的趨勢越來越明顯，這無疑使得很多的國際跨國金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入到我國金融市場，一方面不斷豐富了我國金融市場的產(chǎn)品和服務(wù)的同時，另外一方面使得我國金融產(chǎn)業(yè)面對著巨大的壓力和挑戰(zhàn)。由于國外金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)其金融經(jīng)驗多，產(chǎn)品和服務(wù)意識強(qiáng)，對于風(fēng)險的把握能力優(yōu)越于我國金融機(jī)構(gòu)，其在經(jīng)營理念，管理方式，風(fēng)險控制方法上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過我國企業(yè)。反過來看看我國的金融主體，其經(jīng)驗不足，風(fēng)險控制意識不強(qiáng)，經(jīng)營能力不足，難以創(chuàng)新金融行業(yè)監(jiān)管體制的局面。

（二）我國金融監(jiān)管體系內(nèi)的諸多問題

詳細(xì)來講我國金融監(jiān)管體制存在的問題在于；其一，宏觀監(jiān)管框架不健全，缺乏有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。其主要反映在金融監(jiān)管執(zhí)行者自我定位不明確，使得其監(jiān)管效率處于低下水平，常常出現(xiàn)的監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管方式的不吻合問題。尤其是我國現(xiàn)行的分行監(jiān)管模式使得金融監(jiān)管在法律上受到局限，三會分管各自為政，缺乏有效的聯(lián)系和溝通，業(yè)務(wù)交叉情況普遍存在，監(jiān)管責(zé)任嚴(yán)重缺失，導(dǎo)致監(jiān)管效率大打折扣；其二，監(jiān)管方式單一化，監(jiān)管內(nèi)容局限性很大。一般來講，我國會以行政手段的方式去實現(xiàn)對于金融市場的管理和控制，很少使用到經(jīng)濟(jì)手段和法律手段，使得監(jiān)管的權(quán)威性大大缺失，出現(xiàn)隨意性強(qiáng)的特點。再者從金融監(jiān)管的內(nèi)容上來講，我國監(jiān)管都是以市場準(zhǔn)入和市場經(jīng)營為主要內(nèi)容，嚴(yán)重缺乏企業(yè)經(jīng)營狀況和退出市場行為的監(jiān)督和管理；最后，從監(jiān)管的范圍來看，其將主要精力集中在商業(yè)銀行，缺乏對于其他金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和管理。其三，我國現(xiàn)階段的金融監(jiān)管缺乏法律上的支持。也就是說我國的金融監(jiān)管法律體系還很不健全。主要表現(xiàn)在于；缺乏產(chǎn)業(yè)基金，私募資金的法律法規(guī)，現(xiàn)行法規(guī)細(xì)節(jié)內(nèi)容不多，多為籠統(tǒng)的內(nèi)容，可操作性不強(qiáng)，缺乏時代感，難以有效的處理經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間的新問題。很明顯上述缺陷和不足的存在是有深刻的原因的，一方面我國金融市場發(fā)展水平還處于低下水平，在監(jiān)督和管理能力上還欠缺很多，難以實現(xiàn)金融市場的全面監(jiān)督和管理；另外一方面中國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系越來越相互依存，這樣的關(guān)系使得金融市場面對的情況是前所未有的，使得金融監(jiān)督工作面對著更加復(fù)雜的實際情況。

二、如何在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間實現(xiàn)我國金融監(jiān)管體制的健全

在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間，如何有效的實現(xiàn)金融市場的運(yùn)行，實現(xiàn)對于金融風(fēng)險的規(guī)避，是現(xiàn)階段金融監(jiān)管工作的重點所在。對此，我們應(yīng)該一方面不斷探析自身金融監(jiān)管體制健全過程中存在的問題和不足，采取對應(yīng)的措施去解決實際問題，保證不斷實現(xiàn)監(jiān)管體制的調(diào)整和改善。另外一方面，積極借鑒國外在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間的金融監(jiān)管體制改革經(jīng)驗和教訓(xùn)，不斷夯實自身金融將官理論體系基礎(chǔ)，如美國的《多德—弗蘭克法案》和歐盟的《巴塞爾協(xié)議III》。詳細(xì)來講，我們可以從以下幾個方面來做好金融監(jiān)管體制的構(gòu)建工作：

（一）詳細(xì)確定改革目標(biāo)，明確落實改革責(zé)任

在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間，強(qiáng)化金融監(jiān)管工作，實現(xiàn)宏觀金融監(jiān)管體制改革，需要將注意力集中在改革上。對此，我們需要明確自身改革目標(biāo)，以實現(xiàn)金融市場公平，公正，有序發(fā)展，最大限度的規(guī)避金融風(fēng)險，保證金融效益為出發(fā)點和落腳點。詳細(xì)來講，我們需要做好以下幾方面的工作：其一，不斷開展自我金融監(jiān)管工作的剖析，以科學(xué)的指標(biāo)去考核，找到最切合實際的改革切入點，以不斷健全改革目標(biāo)的內(nèi)容，實現(xiàn)改革體系的全面建設(shè)；其二，以崗位責(zé)任制實現(xiàn)改革責(zé)任的界定，理清不同部門主體在金融監(jiān)管過程中的職權(quán)，保證其各司其職，做好金融監(jiān)管工作，以落實改革責(zé)任，達(dá)到改革效果；其三，樹立正確的監(jiān)管觀念，以鮮明的時代特點，國際化的經(jīng)營管理方式去實現(xiàn)金融體制的創(chuàng)新，保證找到最適合我國金融市場發(fā)展的新模式。

（二）健全監(jiān)管體系，形成危機(jī)預(yù)警體制

進(jìn)一步完善我國宏觀金融監(jiān)管框架體系結(jié)構(gòu)，建立金融危機(jī)預(yù)警機(jī)制。在此過程需要注意的是將主要精力集中在金融監(jiān)管主體地位上，實現(xiàn)對于系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)督和控制。對此，我們需要做好兩個方面的工作：其一，強(qiáng)化資本監(jiān)管，實行動態(tài)資本撥配制度。一般情況下，在資本資源處于不斷擴(kuò)張的狀態(tài)下，作為金融市場主體的金融機(jī)構(gòu)往往需要大量積累自身的資本，以最大限度的滿足市場的需求，實現(xiàn)金融市場的經(jīng)濟(jì)效益；在經(jīng)濟(jì)不斷衰退的時期，需要不斷減少資本數(shù)量，以面對多變的市場環(huán)境。也就是說，需要結(jié)合市場環(huán)境的情況，去界定自身監(jiān)管的重要方向和內(nèi)容，從而保證其監(jiān)督和管理的有效性。其二，不斷建立高、中、低三層預(yù)警體系架構(gòu)，實現(xiàn)對于金融風(fēng)險的區(qū)別對待。一般情況下，建議以全球性，全國性和區(qū)域性的金融風(fēng)險分類的方式去對于各種風(fēng)險進(jìn)行界定和詮釋，并針對不同分類采取對應(yīng)的風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警措施，在此基礎(chǔ)上形成有效的金融監(jiān)管體系，保證以有效的科學(xué)技術(shù)對金融風(fēng)險進(jìn)行分析和預(yù)測，提高金融監(jiān)管理論與實踐的科學(xué)性、準(zhǔn)確性和有效性。

（三）創(chuàng)新監(jiān)管體制，探索改革路徑

結(jié)合目前金融監(jiān)管的分業(yè)管理模式，建立有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。顯然現(xiàn)階段實行的分行業(yè)管理的金融監(jiān)管模式，在很多方面存在缺陷和不足，使得監(jiān)管工作處于真空和重復(fù)的狀態(tài)下，難以發(fā)揮出監(jiān)管的實際功效。對于這樣的問題，我們應(yīng)該在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間高度重視，不斷結(jié)合自身存在的問題和不足，實現(xiàn)監(jiān)管體制的不斷創(chuàng)新，實現(xiàn)改革路徑的探索。我們可以做好以下的工作：其一，建立金融機(jī)構(gòu)之間的合作機(jī)制，實現(xiàn)彼此之間的有效溝通和聯(lián)系，以漸進(jìn)的方式去實現(xiàn)對于一行三會金融監(jiān)管方式的調(diào)整和改善。這是因為結(jié)合我國目前的發(fā)展情況，以統(tǒng)一的金融市場監(jiān)管模式去開展監(jiān)督和管理工作，是一件不切合實際情況的任務(wù)。其二，不斷擴(kuò)展金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的內(nèi)容，健全金融監(jiān)管方式，實現(xiàn)以行政，經(jīng)濟(jì)，法律手段三位一體的管理方式，保證管理方式的多樣化發(fā)展；其三，統(tǒng)籌兼顧，合理的協(xié)調(diào)央行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會各自的職能，使得其各司其職，在金融監(jiān)管過程中充分發(fā)揮其作用，避免職權(quán)上的沖突和重復(fù)。

（四）注重監(jiān)管國際化，形成風(fēng)險控制合作機(jī)制

在經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢下，金融風(fēng)險的控制和管理是全球性的問題，其運(yùn)行機(jī)制的形成不是一個國家的金融市場其主導(dǎo)作用，而是彼此相互影響，相互聯(lián)系的關(guān)系。也就是說，在實現(xiàn)金融監(jiān)管體系改革的過程中，需要充分借助國際上的資源，開展深入的交流和合作，從而實現(xiàn)金融防范體系的構(gòu)建。詳細(xì)來講，要求必須建立全球范圍內(nèi)的防范和控制金融風(fēng)險的運(yùn)行機(jī)制，要達(dá)到這個要求就必須加強(qiáng)國際交流與合作，學(xué)習(xí)其他國家先進(jìn)的管理經(jīng)驗，預(yù)防出現(xiàn)全球性的金融風(fēng)險。做好這個方面，需要我國加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的跨境監(jiān)管，有效地對跨國集團(tuán)的經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)管和風(fēng)險跟蹤。加強(qiáng)國際之間的金融監(jiān)管合作能夠提高我國在世界范圍內(nèi)的金融地位。

三、結(jié)束語

篇(4)

摘 要 我國金融監(jiān)管體制建設(shè)雖然在各階段都取得了不同程度的進(jìn)步，但仍存在多頭監(jiān)管、隱含擔(dān)保、風(fēng)險性監(jiān)管不足等問題。針對以上問題，我國應(yīng)該強(qiáng)化宏觀監(jiān)管、建立存款保險制度、健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制等措施來加強(qiáng)金融監(jiān)管體制建設(shè)。

關(guān)鍵詞 金融監(jiān)管改革 系統(tǒng)性風(fēng)險 體制建設(shè)

我國金融監(jiān)管體制的建設(shè)是一個從無到有、逐步完善的過程，雖然在各個階段都取得了不同程度的進(jìn)步，但是，與國際上金融監(jiān)管體制相對較完善的國家相比，仍存在一定的距離。

一、我國金融監(jiān)管體制建設(shè)中存在的主要問題

我國目前實行的“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的金融監(jiān)管體制主要存在的四方面問題值得深思。

1.多頭監(jiān)管與隱含擔(dān)保并存

我國的金融機(jī)構(gòu)一直以來都受到較嚴(yán)格的宏觀審慎監(jiān)管，特別是一些大型的具有系統(tǒng)重要性的大銀行，面臨著多頭監(jiān)管的局面。適度的監(jiān)管對金融市場的發(fā)展尤為重要。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)在面臨過度嚴(yán)格的監(jiān)管時，其金融創(chuàng)新及業(yè)務(wù)積極性將嚴(yán)重受挫，最終將導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒有在金融創(chuàng)新與保護(hù)投資者利益二者之間尋求合理的平衡點。此外，我國政府對國有商業(yè)銀行實行隱含擔(dān)保，可能引發(fā)道德風(fēng)險，損害存款者的利益，造成金融市場的不穩(wěn)定。

2.風(fēng)險性監(jiān)管不足

及時、準(zhǔn)確的監(jiān)測金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險，能有效的提高防范和化解金融風(fēng)險的效率。目前，我國金融監(jiān)管體系以合規(guī)性監(jiān)管為主，風(fēng)險性監(jiān)管不足。仍未實現(xiàn)從合規(guī)監(jiān)管向以風(fēng)險監(jiān)管為主、結(jié)合合規(guī)監(jiān)管的方向轉(zhuǎn)變。在實際監(jiān)管中，更多的強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)在開始業(yè)務(wù)時是否合乎標(biāo)準(zhǔn)，缺乏對風(fēng)險的前瞻性，顯然是不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的。而且，監(jiān)管當(dāng)局未能根據(jù)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險的特征選取合適的指標(biāo)、權(quán)重和標(biāo)準(zhǔn)值，建立一套評判金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險的指標(biāo)體系。雖然我國銀行業(yè)信息化的框架正在逐步形成，但仍需不斷提高信息更新的速度，為建立一套完善的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)提供支持，縮小與發(fā)達(dá)國家金融預(yù)警信息系統(tǒng)的距離。

3.分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)經(jīng)營不匹配

國務(wù)院在1993年的金融體制改革中，規(guī)定我國對銀行、證券、信托、保險四個行業(yè)實行“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”，這使得我國在行業(yè)監(jiān)管方面不存在缺位。但在金融業(yè)務(wù)相互融合的今天，我國混業(yè)經(jīng)營的趨勢已經(jīng)出現(xiàn)，對于業(yè)務(wù)界限的界定不明晰給監(jiān)管機(jī)構(gòu)增加了監(jiān)管難度。2003年6月實行的以“三會”為主的機(jī)構(gòu)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，由于缺乏落實力度，并沒有取得明顯的效果。而2008年8月后實行的人民銀行與“三會”共同參與的貨幣政策與機(jī)構(gòu)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，其中人民銀行應(yīng)發(fā)揮牽頭作用，在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，制定并執(zhí)行貨幣政策，對我國的金融業(yè)實施監(jiān)管。由于未出臺與該協(xié)調(diào)機(jī)制相對應(yīng)的運(yùn)行細(xì)則，導(dǎo)致至今仍未形成與混業(yè)經(jīng)營趨勢相匹配的監(jiān)管格局。

二、對我國金融監(jiān)管體制建設(shè)的政策建議

我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的最終目標(biāo)是維護(hù)金融業(yè)合法文件運(yùn)行以保護(hù)公眾利益，銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會這三大金融監(jiān)管部門有責(zé)任防范各自領(lǐng)域的金融風(fēng)險，維護(hù)金融安全。為此，有必要針對我國金融監(jiān)管體制中所存在的問題，為我國的金融監(jiān)管體制建設(shè)提出三方面的建議。

1.強(qiáng)化宏觀監(jiān)控，抑制系統(tǒng)性風(fēng)險

由于系統(tǒng)性風(fēng)險可能會因為金融體系整體的杠桿率過高而成倍增加，所以有必要統(tǒng)一加強(qiáng)銀行、證券、保險等行業(yè)杠桿程度的宏觀審慎監(jiān)管，科學(xué)測算并確定銀行金融市場各行業(yè)的合理的整體杠桿區(qū)間，有效防止資產(chǎn)規(guī)模的過度擴(kuò)張，增強(qiáng)系統(tǒng)系風(fēng)險的管理能力。

2.嚴(yán)格界定關(guān)聯(lián)交易，加強(qiáng)對金融控股公司的監(jiān)管

隨著我國金融集團(tuán)化的趨勢，在對大型金融控股公司的監(jiān)管方面也可以從美國新法案中獲得啟示。根據(jù)不同類型的金融控股公司的業(yè)務(wù)活動和管理層結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格界定關(guān)聯(lián)交易或者內(nèi)部交易，限制大型金融機(jī)構(gòu)間的收購、合并和購買等活動；對我國金融控股公司的市場準(zhǔn)入、高級管理人員薪酬計劃、資本充足率、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的確定等細(xì)節(jié)給予詳細(xì)的制度安排，將金融控股公司可能帶來的各種風(fēng)險降到最低程度。

3.建立健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制，彌補(bǔ)分業(yè)監(jiān)管帶來的協(xié)調(diào)性不足

如前所述，隨著金融全球化的深化，金融集團(tuán)越來越多的從事混業(yè)經(jīng)營，這一趨勢給我國分業(yè)監(jiān)管體制帶來了挑戰(zhàn)，導(dǎo)致分業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)性不足的問題。為彌補(bǔ)這一問題，應(yīng)盡快建立健全一個運(yùn)作效率高的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制。

經(jīng)合組織（OECD）公司治理規(guī)則、巴塞爾新資本協(xié)議III、國際會計準(zhǔn)則39號等一批新的國際法則的修訂出臺，促使我國必須加快完善金融監(jiān)管體制的建設(shè)，積極應(yīng)對國際監(jiān)管準(zhǔn)則的變革，把握好金融創(chuàng)新和保護(hù)投資者利益的之間的平衡，維護(hù)金融市場的穩(wěn)定和發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 巴曙松等.從微觀審慎到宏觀審慎:危機(jī)下的銀行監(jiān)管啟示.國際金融研究.2010(5):83-84.

篇(5)

關(guān)鍵詞：WTO；金融監(jiān)管；功能性監(jiān)管

我國加入世界貿(mào)易組織后，金融業(yè)的開放程度進(jìn)一步加深。在當(dāng)今金融全球化的國際背景下，國際金融業(yè)發(fā)生了巨大的變化，金融風(fēng)險的種類不斷增加，威脅我國金融安全的因素也在增多，這對我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制提出了新的挑戰(zhàn)。改革并完善我國的金融監(jiān)管體制就成為一個非常重要的問題。

一、我國金融監(jiān)管體制的現(xiàn)狀與存在的問題

近十多年來，我國的金融監(jiān)管體制的建設(shè)取得了很大的成就，在規(guī)范現(xiàn)場檢查、加強(qiáng)對商業(yè)銀行的內(nèi)部控制及指導(dǎo)、推行以風(fēng)險為基礎(chǔ)的貸款分類管理和健全有關(guān)監(jiān)管和規(guī)章制度等方面都取得了長足的發(fā)展。在我國已形成了以人民銀行、中國證券監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會為主體的分業(yè)監(jiān)管的模式。

在我國對金融業(yè)實施分業(yè)監(jiān)管是與當(dāng)前我國的金融發(fā)展?fàn)顩r相適應(yīng)的一種選擇，是我國金融業(yè)健康發(fā)展不可逾越的重要階段。由于現(xiàn)階段我國金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部約束機(jī)制較為薄弱，尚不具備綜合銀行制度要求的內(nèi)外部條件，因此，分業(yè)監(jiān)管是適合我國國情的一種必然選擇。隨著經(jīng)濟(jì)和金融形勢的發(fā)展變化，在我國的分業(yè)監(jiān)管體制下，出現(xiàn)了一些問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.金融監(jiān)管和范圍狹窄，監(jiān)管乎段落后。我國的金融監(jiān)管重點放在機(jī)構(gòu)審批和經(jīng)營的合規(guī)性方面，而對于金融機(jī)構(gòu)日常的業(yè)務(wù)運(yùn)營、資產(chǎn)質(zhì)量和財務(wù)盈虧狀況缺乏相應(yīng)的監(jiān)管措施。統(tǒng)一、規(guī)范、連續(xù)和系統(tǒng)的監(jiān)管體制尚未形成；在監(jiān)管范圍上重國有獨(dú)資商業(yè)銀行，對其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的重視程度不夠，對新出現(xiàn)的銀行的監(jiān)管基本屬于空白；理想的金融監(jiān)管手段應(yīng)是經(jīng)濟(jì)手段、法律手段和行政手段的統(tǒng)一，而我國的現(xiàn)實則是法制建設(shè)滯后，行政干預(yù)較多，造成在具體操作中隨意性大，約束力不強(qiáng)，導(dǎo)致監(jiān)管效果欠佳。

2．金融監(jiān)管的成本較高，導(dǎo)致金融監(jiān)管的有效性下降。主要表現(xiàn)在：一是監(jiān)管機(jī)構(gòu)龐大，人數(shù)眾多，人力成本較高。我國三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職工總數(shù)超過20萬人，大大超過了其他國家。龐大的機(jī)構(gòu)運(yùn)作起來，費(fèi)用支出居高不下，而且很容易發(fā)生尋租和道德風(fēng)險，加大了對監(jiān)管人員的再監(jiān)督成本。二是監(jiān)管制度設(shè)計重復(fù)，成本增加。目前我國的金融監(jiān)管法律規(guī)章中有許多相互間內(nèi)容重復(fù)，一些相同的、近似的經(jīng)常性監(jiān)管項目沒有一個統(tǒng)一的制度安排，每開展一次監(jiān)管活動幾乎都要重新進(jìn)行監(jiān)管制度的設(shè)計，監(jiān)管成本很高。三是現(xiàn)場檢查的實施效果差，監(jiān)督成本高。我國金融監(jiān)管當(dāng)局的現(xiàn)場檢查的實施沒有統(tǒng)一的工作規(guī)范，也缺乏恰當(dāng)?shù)亩ㄆ跈z查，結(jié)果每一次檢查都需要大量的人力、物力，但效果很差，還可能會金融機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營。

3．金融監(jiān)管人力資源嚴(yán)重稀缺，金融監(jiān)管能力偏低。在我國，高級監(jiān)管人才嚴(yán)重不足，人力資源缺乏。很多監(jiān)管部門的工作人員缺乏系統(tǒng)的監(jiān)管知識和工作經(jīng)驗，不了解被監(jiān)管對象的實際，對金融業(yè)務(wù)不熟悉，特別是對外資金融機(jī)構(gòu)很難實施有效的監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)較為僵化的人事制度又不能吸引一批高素質(zhì)的人才，使得金融監(jiān)管難以適應(yīng)新形勢的要求。

4．金融監(jiān)管的組織體系不健全。從國際金融監(jiān)管的普遍經(jīng)驗分析，有效金融監(jiān)管的實施應(yīng)建立金融當(dāng)局的行政監(jiān)管、金融行業(yè)自律組織、金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制和外部監(jiān)督相結(jié)合的金融監(jiān)管組織體系。目前我國的金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制和社會監(jiān)督機(jī)制都非常薄弱，金融行業(yè)自律組織剛剛起步，金融監(jiān)管的效果不能盡如人意。

5．在分業(yè)監(jiān)管的實施中，缺乏一套合理有效的協(xié)調(diào)機(jī)制。我國分業(yè)監(jiān)管模式是與金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營格局相適應(yīng)的，這樣做有利于監(jiān)管部門集中精力對各自負(fù)責(zé)的監(jiān)管對象實施監(jiān)管，有利于提高金融監(jiān)管效率和監(jiān)管水平。但是，分業(yè)監(jiān)管使得各監(jiān)管部門自成體系，缺乏一套監(jiān)管聯(lián)動協(xié)調(diào)機(jī)制，金融監(jiān)管支持系統(tǒng)薄弱，使被監(jiān)管對象有可乘之機(jī)，產(chǎn)生分業(yè)監(jiān)管與跨行業(yè)違規(guī)經(jīng)營的矛盾，出現(xiàn)業(yè)務(wù)交叉中的監(jiān)管真空。例如，有的銀行不顧中央銀行的三令五申，采取種種方式違規(guī)向證券市場注入資金；有的證券機(jī)構(gòu)向客戶透支或違規(guī)辦理銀行業(yè)務(wù)，公開與銀行爭奪儲戶；有的保險公司違規(guī)進(jìn)入貨幣市場(資金拆借)和資本市場(證券投資)，違規(guī)以高利回報為誘餌，承保保險業(yè)務(wù)，擅自開辦險種，遇險后逃避賠付責(zé)任等現(xiàn)象時有發(fā)生。上述違規(guī)行為本應(yīng)得到嚴(yán)肅查處，但是由于實行分業(yè)監(jiān)管，負(fù)責(zé)貨幣市場的人民銀行、負(fù)責(zé)資本市場的證監(jiān)委和承擔(dān)保險監(jiān)管責(zé)任的保監(jiān)委三者之間缺少聯(lián)動協(xié)調(diào)機(jī)制，對一些違規(guī)行為處于想管管不了或不能管的被動局面。這在一定程度上會使金融監(jiān)管無法落到實處，導(dǎo)致金融秩序的混亂。

二、加入WTO對我國金融監(jiān)管提出新的要求

自從20世紀(jì)80年代以來，隨著經(jīng)濟(jì)、金融全球化和信息技術(shù)的廣泛運(yùn)用，金融領(lǐng)域發(fā)生了許多重大的變化。“入世”后，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也融入到了世界經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境中，對金融監(jiān)管提出了新的要求。

1．金融監(jiān)管制度的建立要有靈活性和針對性。經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)了各類金融機(jī)構(gòu)，而它們在經(jīng)營特點、風(fēng)險管理能力和技術(shù)水平等方面存在差異，因此，在金融監(jiān)管制度的建立上也要有差別。我國正處于轉(zhuǎn)軌時期，市場化的金融體系正在構(gòu)建之中，國有銀行、政策性銀行、股份制銀行、地方銀行以及外資銀行的資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營狀況和風(fēng)險管理能力各異。這就要求我們在相關(guān)風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)的制定和監(jiān)管方面，要根據(jù)各個銀行的具體情況，提出針對性強(qiáng)、靈活度大的方案，進(jìn)行分類監(jiān)管。

2．注重風(fēng)險性監(jiān)管，推行全面風(fēng)險管理的理念。入世后，金融風(fēng)險的范圍擴(kuò)大，有信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、流動性風(fēng)險以及名譽(yù)風(fēng)險等多種風(fēng)險。我國在逐步融入國際金融競爭的過程中，要迎接來自各方面風(fēng)險的考驗。因此，要從以前的注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險性監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變，在制定監(jiān)管指標(biāo)時應(yīng)具有預(yù)見性，充分考慮到現(xiàn)階段及今后一段時期內(nèi)銀行可能面臨的各種風(fēng)險，推行全面風(fēng)險管理的理念。

3．加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制的建設(shè)。外部監(jiān)管與金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險管理相結(jié)合，監(jiān)管者與被監(jiān)管者的關(guān)系由對抗型向協(xié)作型轉(zhuǎn)變，是金融監(jiān)管的一大趨勢。目前在我國國內(nèi)尚無一家銀行建立起完善的內(nèi)部評級體系。要建立一個這樣的系統(tǒng)必須解決兩個關(guān)鍵問題：一是現(xiàn)有的信用管理人員的判斷力如何；二是可用的定量評估風(fēng)險的信息的質(zhì)量和可利用程度如何。現(xiàn)實問題是，我們的風(fēng)險管理人員的經(jīng)驗和技巧有限，并且銀行不擁有關(guān)于客戶的高質(zhì)量的金融信息。因此，對商業(yè)銀行來說，目前最可行的方案是建立一個能夠?qū)︼L(fēng)險進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的決策系統(tǒng)，建立全面、及時、統(tǒng)一的數(shù)據(jù)庫。一旦這樣的系統(tǒng)得以運(yùn)行，不同的風(fēng)險管理人員對相同的客戶就會得出相同的結(jié)論。

4．金融監(jiān)管要注重金融創(chuàng)新因素。金融創(chuàng)新既可以化解并降低銀行經(jīng)營中的風(fēng)險，也可能使銀行暴露出巨大的風(fēng)險，甚至將其推入破產(chǎn)的困境。對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險衡量與測定已經(jīng)成為國際銀行監(jiān)管的重要課題。目前我國銀行業(yè)有關(guān)的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)尚處于初級階段，創(chuàng)新數(shù)量和品種有限，但是不應(yīng)低估其業(yè)務(wù)推廣的速度，而應(yīng)及早著手進(jìn)行相關(guān)監(jiān)管法規(guī)的制定，

5．金融監(jiān)管要注重發(fā)揮市場機(jī)制的約束作用。金融機(jī)構(gòu)要主動接受市場的約束。在當(dāng)前的國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，各類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對市場約束持客觀、主動的態(tài)度，積極向市場披露足夠、充分的信息，不僅能夠加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險管理，而且能贏得市場，從而在激烈的市場競爭中處于有利的地位。注重發(fā)揮市場機(jī)制的約束作用，是保證金融體系在整體上長期安全穩(wěn)健運(yùn)行的必要條件。

三、完善我國監(jiān)管體制的對策

1．建立適應(yīng)我國國情的金融監(jiān)管體制，實現(xiàn)功能性金融監(jiān)管。在金融自由化和全球化的國際大背景下，混業(yè)經(jīng)營成為全球金融業(yè)的大趨勢。如果我國依然堅持分業(yè)經(jīng)營，不僅無法維護(hù)金融體系的安全，還將喪失金融業(yè)運(yùn)行的效率，束縛我國金融業(yè)的發(fā)展。因此，取消人為的限制，實行混業(yè)經(jīng)營，為國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造平等的競爭環(huán)境，是我國金融業(yè)未來改革與發(fā)展的必然趨勢。金融業(yè)要實行混業(yè)經(jīng)營，就必須對現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制加以改革，以功能性金融監(jiān)管體制取代傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管體制。

實行功能性金融監(jiān)管的好處在于：一是可根據(jù)功能來分配權(quán)限。如證券監(jiān)管更強(qiáng)調(diào)公開性和透明度；銀行監(jiān)管關(guān)心的是公眾對銀行的信心需要，因此更傾向于保密；保險監(jiān)管則是注重發(fā)生風(fēng)險后的賠付能力。二是可根據(jù)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)最熟知的金融業(yè)務(wù)來實施監(jiān)管。三是可以大大減少金融監(jiān)管職能的沖突、交叉重疊和監(jiān)管盲區(qū)。

為適應(yīng)功能性金融監(jiān)管的要求，我國可嘗試設(shè)立國家金融管理局以取代人民銀行，實行跨行業(yè)、跨市場、跨產(chǎn)品的金融監(jiān)管，將金融監(jiān)管權(quán)統(tǒng)一起來，為我國金融業(yè)走向混業(yè)經(jīng)營提供有力的保障。

國家金融管理局設(shè)立后，履行制定和執(zhí)行貨幣政策、監(jiān)管各類金融機(jī)構(gòu)的職能。在國家金融管理局設(shè)立貨幣政策委員會，負(fù)責(zé)制定和實施貨幣政策；在監(jiān)管方面，國家金融管理局下分別設(shè)立銀行監(jiān)督管理委員會、證券監(jiān)督管理委員會和保險監(jiān)督管理委員會，分別對各種金融產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管。這樣可望構(gòu)造一個國家金融管理局領(lǐng)導(dǎo)下的多層次、有分工的金融監(jiān)管體系。

2．完善金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，只有金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部形成良好、嚴(yán)格的內(nèi)控機(jī)制，外部的金融監(jiān)管才能有效。

在我國金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制的建立中，最重要的是商業(yè)銀行內(nèi)控機(jī)制的完善。商業(yè)銀行內(nèi)控機(jī)制的完善必須服從國家的有關(guān)法律、法規(guī)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求，確保將各種風(fēng)險控制在規(guī)定的范圍內(nèi)，以實現(xiàn)自身發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)。完善我國商業(yè)銀行的內(nèi)控機(jī)制要遵循以下原則：一是有效性原則，即所建立的內(nèi)控機(jī)制要在銀行各部門和各崗位得到貫徹實施，制度嚴(yán)密、協(xié)調(diào)、操作簡便；二是審慎性原則，即建立內(nèi)控機(jī)制要以審慎經(jīng)營為出發(fā)點，要充分考慮到商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中各環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險和容易產(chǎn)生的，并且設(shè)定在風(fēng)險發(fā)生時所有可采取的補(bǔ)救措施；三是全面性原則，即內(nèi)控機(jī)制必須全面、完整，覆蓋到各業(yè)務(wù)部門和崗位，滲透到各業(yè)務(wù)領(lǐng)域和操作環(huán)節(jié)；四是及時性原則，即內(nèi)控機(jī)制的建立和完善要與銀行業(yè)務(wù)和經(jīng)濟(jì)金融形勢的發(fā)展相適應(yīng)，并隨著經(jīng)濟(jì)金融形勢的發(fā)展變化隨時進(jìn)行調(diào)整，以保證內(nèi)控機(jī)制安全有效；五是獨(dú)立性原則，即在建立銀行整個業(yè)務(wù)過程的內(nèi)控制度時，要保持各環(huán)節(jié)的相對獨(dú)立性。每個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)是一個總體單位，它們之間的操作上既有連續(xù)性，又有相對獨(dú)立性。

對于我國商業(yè)銀行而言，應(yīng)提高對加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)的認(rèn)識，樹立銀行穩(wěn)健經(jīng)營的發(fā)展方針，逐步健全內(nèi)部制約機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制，強(qiáng)化商業(yè)銀行的內(nèi)部稽核，并自覺接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)和監(jiān)督，以確保金融風(fēng)險的防范和化解。

3．發(fā)揮金融業(yè)行業(yè)自律組織的監(jiān)管作用。有效的金融監(jiān)管需要各方面的共同努力，通過建立金融業(yè)行業(yè)自律組織，可以督促各會員金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真執(zhí)行國家的金融法律法規(guī)，協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)競爭關(guān)系，確保金融業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。同時，也可以進(jìn)一步推動我國金融業(yè)的對外開放，有組織地參與國際金融市場的競爭。近年來，在人民銀行的指導(dǎo)幫助下，我國很多地區(qū)都建立了地方性的銀行同業(yè)自律組織。 2000年5月10日，中國銀行業(yè)協(xié)會成立，共有22個會員，包括國家政策性銀行、國有獨(dú)資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行。從一年多來的實際運(yùn)行情況看，中國銀行業(yè)協(xié)會在規(guī)范行業(yè)經(jīng)營行為、提高行業(yè)服務(wù)水平、加強(qiáng)同業(yè)協(xié)調(diào)與合作以及督促各會員銀行貫徹執(zhí)行國家金融法律法規(guī)和方針政策等方面發(fā)揮了重要的作用。

在當(dāng)前金融一體化和市場化的大環(huán)境下，金融業(yè)之間的競爭加劇，我國的證券業(yè)、保險業(yè)也在嘗試建立行業(yè)自律組織。隨著金融業(yè)行業(yè)自律組織的建立和完善，金融機(jī)構(gòu)在日常業(yè)務(wù)經(jīng)營中出現(xiàn)的問題，就可以由金融業(yè)行業(yè)協(xié)會按市場規(guī)則來解決，一方面可以提高金融業(yè)的整體金融管理水平，維護(hù)金融穩(wěn)定與安全，另一方面可以促進(jìn)金融監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)之間的信息交流，保證金融監(jiān)管的有效。

4．加快金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新，提高金融監(jiān)管效率。第一，量化金融市場的準(zhǔn)入和退出標(biāo)準(zhǔn)，實現(xiàn)動態(tài)監(jiān)管和現(xiàn)場監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合。有效的金融監(jiān)管是持續(xù)的、全過程的監(jiān)管。結(jié)合我國當(dāng)前金融監(jiān)管的實際，應(yīng)對金融機(jī)構(gòu)從市場進(jìn)入到退出進(jìn)行持續(xù)實時的、全方位的動態(tài)監(jiān)管；要依據(jù)有關(guān)規(guī)定規(guī)范現(xiàn)場金融監(jiān)管的實施程序，提高現(xiàn)場監(jiān)管的廣度、深度，增加現(xiàn)場監(jiān)管的透明度，避免各種因素對監(jiān)管工作的干擾；隨著金融業(yè)務(wù)的發(fā)展不斷改革現(xiàn)場監(jiān)管的，以保證監(jiān)管的準(zhǔn)確與有效。第二，建立金融監(jiān)測、預(yù)警機(jī)制及金融風(fēng)險的防范和化解機(jī)制。為增強(qiáng)金融監(jiān)管工作的前瞻性，應(yīng)建立的指標(biāo)體系，及時發(fā)現(xiàn)金融運(yùn)行中出現(xiàn)的問題并采取相應(yīng)的對策；各級金融監(jiān)管部門要切實提高監(jiān)管的質(zhì)量和效率，及時采取有效措施化解金融風(fēng)險。第三，加大資金投入，加快金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新。適應(yīng)金融化、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和加入世貿(mào)組織的需要，加快金融監(jiān)管手段的現(xiàn)代化步伐，提高金融監(jiān)管工作的含量，形成現(xiàn)代化的金融監(jiān)管系統(tǒng)，增強(qiáng)金融監(jiān)管的科學(xué)性、針對性和有效性。第四，制定和完善對金融監(jiān)管人員的再監(jiān)督措施，實行監(jiān)管責(zé)任追究制度。由于監(jiān)管人員的不作為或濫用監(jiān)管權(quán)力，會金融監(jiān)管的效果，因此，要建立監(jiān)管人員的再監(jiān)管機(jī)制，對監(jiān)管人員的違規(guī)和失職行為實行終身責(zé)任追究，不斷提高金融監(jiān)管工作的質(zhì)量和效率。

5．加強(qiáng)與國際監(jiān)管組織和外國監(jiān)管當(dāng)局的合作。當(dāng)今世界金融監(jiān)管發(fā)展的一個趨勢是實施跨境監(jiān)管，以加強(qiáng)對跨國金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，防止出現(xiàn)金融監(jiān)管的真空，這就要求加強(qiáng)金融監(jiān)管的合作。為此，我國應(yīng)廣泛、深入地國外金融監(jiān)管的最新成果；積極參與國際或地區(qū)性的銀行監(jiān)管組織的活動，如巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際貨幣基金組織等，維護(hù)我國銀行的整體利益；建立與各國金融監(jiān)管當(dāng)局的定期磋商和交流制度，有效地加強(qiáng)對銀行跨境活動的監(jiān)管。

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[1]周道許．現(xiàn)代金融監(jiān)管體制研究[M]．北京：中國金融出版社，2000．

[2]李 揚(yáng)，等．中國金融前沿(2)[M]．北京：科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2001．

[3]丁 俊．功能性金融監(jiān)管[J]．投資研究，2001，(3)．

篇(6)

關(guān)鍵詞：后金融危機(jī)；金融監(jiān)管；組織體系；研究分析

中圖分類號：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-8937（2015）30-0122-02

進(jìn)入21世紀(jì)以來，西方世界相繼暴發(fā)了次貸危機(jī)和歐債危機(jī)等金融海嘯，其烈度之強(qiáng)，對世界各國的金融體系都造成了一定的沖擊。而且，金融危機(jī)不僅對金融體系產(chǎn)生不利的影響，更會對各國的金融監(jiān)管組織與體系產(chǎn)生一定的破壞。當(dāng)前我國，以銀行為主的資本流通體系和銀監(jiān)、證監(jiān)、保監(jiān)會為主的金融監(jiān)管體系承擔(dān)了我國大部分金融監(jiān)管組織責(zé)任，那么如何進(jìn)行進(jìn)一步的機(jī)制體制改革，才能充分發(fā)揮監(jiān)管體系的作用，本文對此進(jìn)行了闡述。

1 金融監(jiān)管組織的職能與作用

金融監(jiān)管組織指的是為了幫助國家實現(xiàn)既定的金融管理任務(wù)，而設(shè)立的可以對各金融機(jī)構(gòu)施加一定指導(dǎo)作用的官方機(jī)構(gòu)的總稱。我國經(jīng)濟(jì)開放時間較晚，因此金融監(jiān)管組織的建設(shè)方式和完善程度與西方發(fā)達(dá)國家有一定的差距。在我國，主要是以銀監(jiān)會為主的監(jiān)督組織建設(shè)。銀監(jiān)會在2003年成立之后，迅速接管了央行的部分監(jiān)管職能，以分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管“三會”分工的金融監(jiān)管原則對金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)督與管理。

對于金融行業(yè)來講，金融監(jiān)管組織存在的意義就是為了創(chuàng)建一個公開、公平、公正的金融操作平臺，促進(jìn)投資者利益的保護(hù)，及時預(yù)見和防范金融危機(jī)，并在危機(jī)后利用自身的背景與引導(dǎo)力幫助金融市場的恢復(fù)與發(fā)展。國際上之前流行的金融監(jiān)管組織以其自身的資本實力來進(jìn)行背書，這無法支撐整個金融體系的穩(wěn)定。而且，隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)，金融監(jiān)管缺位問題日益突出，必須對金融監(jiān)管組織進(jìn)行補(bǔ)充與改革，才能確保金融秩序的長期穩(wěn)定。

2 后經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期金融監(jiān)管體系存在的問題

2.1 金融監(jiān)管組織的適用性法律不完善

根據(jù)凱恩斯的相關(guān)理論，經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中必須存在政府或其他組織的監(jiān)督與管理，因此金融監(jiān)管必須以法律的形式來保證其監(jiān)督權(quán)威與地位。從金融組織的監(jiān)管職能來看，金融監(jiān)管方面的法律應(yīng)該包括：金融機(jī)構(gòu)組織方面的規(guī)范，如：金融監(jiān)管組織的法律地位、性質(zhì)、組織機(jī)構(gòu)行駛等；金融監(jiān)管職能方面的規(guī)范，如：金融機(jī)構(gòu)門檻、審批流程、準(zhǔn)入與退出機(jī)制、運(yùn)行法則等；交易保護(hù)方面的法律。如：確保交易雙方的權(quán)利與義務(wù)等。但是，我國雖然已經(jīng)搭建起了金融監(jiān)管組織的法律構(gòu)架，但是在具體內(nèi)容上還有很大的欠缺，有的內(nèi)容甚至已經(jīng)落后當(dāng)前的金融發(fā)展局勢。

2.2 市場化程度較低

當(dāng)前我國三大金融監(jiān)管組織（銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會）在上級領(lǐng)導(dǎo)的指導(dǎo)下，對后金融危機(jī)時代的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督與管理。在一定程度上起到了穩(wěn)定行情的作用，但是由于該組織帶有行政機(jī)構(gòu)的色彩，因此在市場化的程度上，嚴(yán)重不足。在經(jīng)歷數(shù)次大的經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，該機(jī)構(gòu)最大的特點仍然是以行政手段來應(yīng)對市場變化，缺乏靈活的市場調(diào)節(jié)手段。對于金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、內(nèi)部管理、資料監(jiān)督、賬目變化等，都缺少嚴(yán)格的監(jiān)督，因此使得我國在后經(jīng)濟(jì)危機(jī)時代金融監(jiān)督管理組織體系依舊存在較大的缺陷，難以迅速轉(zhuǎn)入正軌。

2.3 缺少對消費(fèi)者與投資者的保護(hù)

金融監(jiān)管組織作為我國金融市場的主要監(jiān)督部門，其主要運(yùn)行任務(wù)是為了維護(hù)金融市場的穩(wěn)定，換而言之，就是為了最大程度的保證金融投資者的利益。但是由于金融危機(jī)后，金融投資者與金融機(jī)構(gòu)信息的不對稱性，以及我國金融市場的不規(guī)范、盈利能力差距較大等因素，使得金融平臺穩(wěn)定性較低，導(dǎo)致規(guī)則內(nèi)的投資者利益保護(hù)較少。當(dāng)前，我國的銀行、證券、保險等綜合金融經(jīng)營模式發(fā)展趨勢正逐步加快，之前的金融監(jiān)管組織憑借類型劃分監(jiān)管對象的監(jiān)管方式難以發(fā)揮作用，導(dǎo)致金融監(jiān)管“真空區(qū)”的出現(xiàn)。極大地?fù)p害了部分投資者的利益。

3 后金融危機(jī)時代金融監(jiān)管組織體系的完善措施

3.1 完善法律法規(guī)

首先，完善各種與金融監(jiān)督管理組織相關(guān)的法律法規(guī)，其次理順各種法律體系內(nèi)部的矛盾，加強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)等專業(yè)的研究，制定符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律的金融法律法規(guī)，增強(qiáng)組織的監(jiān)管能力了，處理各種問題的能力，如：金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、風(fēng)險應(yīng)對、投資者權(quán)益保護(hù)等，為金融監(jiān)管組織在應(yīng)對金融危機(jī)的沖擊時增加法律保障。

3.2 建立健全金融監(jiān)督管理組織體系

根據(jù)我國的國慶與金融發(fā)展程度，必須加快改革，度過金融監(jiān)管組織市場化改革的深水期。明確組織目標(biāo)，轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，提高監(jiān)管效率，增強(qiáng)執(zhí)行力度，從各部門協(xié)調(diào)配合的角度來提升監(jiān)督管理組織的監(jiān)管效率。

對于后金融危機(jī)時代，一方面，監(jiān)管組織要把之前的防范措施向預(yù)警措施進(jìn)行轉(zhuǎn)變，保護(hù)我國的金融安全；另一方面，金融監(jiān)管組織要從以往的政府權(quán)力部門向服務(wù)部門轉(zhuǎn)變，努力實現(xiàn)由行政性監(jiān)管向功能性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。

3.3 增加監(jiān)督制約能力

在當(dāng)前“一行三會”的監(jiān)督管理組織基礎(chǔ)上，我國金融管理部門應(yīng)該成立一個類似于金融監(jiān)管協(xié)調(diào)工作小組或者委員會之類的組織。

一方面，這個部門可以增加對尖銳監(jiān)管組織的監(jiān)督，促使其一直維持在一個高效管理的狀態(tài)下；另一方面，該部門也可以協(xié)調(diào)市場新增金融服務(wù)項目與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的矛盾，促進(jìn)金融監(jiān)管組織對新增金融業(yè)務(wù)的監(jiān)督與管理。

3.4 對具體金融問題進(jìn)行針對性改革

當(dāng)前我國由于處于社會主義初級階段，經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度較低。在金融行業(yè)內(nèi)，還存在許多新的問題需要解決，如：影子銀行問題、金融公司控股問題、保險制度、證券市場、地方政府融資等問題，都需要金融監(jiān)管組織探索對策，進(jìn)行針對性的改革。

4 結(jié) 語

綜上所述，對于金融危機(jī)后的金融監(jiān)管組織，需要解決身份與管理的雙重問題。再次，筆者在經(jīng)過深入分析后，認(rèn)為只有建立健全一個集微觀審慎、分業(yè)監(jiān)管與宏觀審慎、系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)管的金融監(jiān)管體系，正確處理實體金融與虛擬金融之間的關(guān)系，穩(wěn)步提升金融監(jiān)管創(chuàng)新程度，積極參與國際金融體系改革，加強(qiáng)對金融危機(jī)風(fēng)險預(yù)測，才能真正實現(xiàn)后金融危機(jī)時代金融監(jiān)管組織體系的完善。

參考文獻(xiàn)：

[1] 孫延楊.關(guān)于完善我國金融監(jiān)管體系的建議[J].經(jīng)營管理者，2012，（4）.

篇(7)

【關(guān)鍵詞】目標(biāo)型監(jiān)管;金融服務(wù)法;橫向規(guī)制

一、金融監(jiān)管體制的變遷與金融監(jiān)管模式選擇分析

金融危機(jī)爆發(fā)以后,由于國情不同,各國金融監(jiān)管體制在具體形式上呈現(xiàn)多樣化特征,并處在不斷調(diào)整變化中。根據(jù)各國監(jiān)管體制的差異和不同標(biāo)準(zhǔn),可將金融監(jiān)管體制分為以下四種模式:①機(jī)構(gòu)型監(jiān)管;②功能型監(jiān)管;③目標(biāo)型監(jiān)管;④集中統(tǒng)一型監(jiān)管。

當(dāng)今資本市場無法抗拒的潮流是金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營大格局下金融創(chuàng)新產(chǎn)品的多樣化。不同類型的金融機(jī)構(gòu)――銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)之間的界限正變得日益模糊。機(jī)構(gòu)型監(jiān)管的不足之處顯而易見。由于其無法解決各類金融機(jī)構(gòu)之間的公平競爭問題(金融機(jī)構(gòu)提供類似的金融服務(wù)和產(chǎn)品,卻受到不同監(jiān)管者監(jiān)管)以及每一機(jī)構(gòu)監(jiān)管者要對其監(jiān)管對象從事眾多的業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管(它必須針對每一金融業(yè)務(wù)(銀行、證券、保險業(yè)務(wù))分別制定監(jiān)管規(guī)則),監(jiān)管成本極大,機(jī)構(gòu)型監(jiān)管逐漸退出歷史舞臺。從國際金融混業(yè)監(jiān)管的實踐來看,代表性的模式有以下三種:①以英國為代表的集中統(tǒng)一監(jiān)管(德、日、韓、新加坡等國也采用);②以美國為代表的多頭(雙線)功能型監(jiān)管(中國、法國在其基礎(chǔ)上發(fā)展為“單層多頭”型金融監(jiān)管);③以澳大利亞、荷蘭為代表的“雙峰”目標(biāo)型監(jiān)管。

功能型監(jiān)管,是依據(jù)金融體系的基本功能而設(shè)計的。盡管功能型監(jiān)管順應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的趨勢,能避免機(jī)構(gòu)型監(jiān)管的諸多弊端,但也存在一個很大的問題,即各監(jiān)管機(jī)構(gòu)都無法對金融機(jī)構(gòu)的整體情況有一個清晰明確的認(rèn)識,特別是金融機(jī)構(gòu)的整體管理水平、風(fēng)險水平和清償能力。畢竟金融功能是通過金融機(jī)構(gòu)來實現(xiàn)的,一旦其由于某一功能出現(xiàn)問題而倒閉,那么該機(jī)構(gòu)的所有功能都不復(fù)存在,這樣將更不利于金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。

于是,目標(biāo)型監(jiān)管進(jìn)入金融監(jiān)管者的視線。筆者認(rèn)為,只有將監(jiān)管目標(biāo)明確定義,并且準(zhǔn)確無誤地將實現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)的責(zé)任委托給監(jiān)管機(jī)構(gòu),監(jiān)管才有可能有效地進(jìn)行;只有責(zé)任明確后,才能討論監(jiān)管責(zé)任的有效性和透明度;只有監(jiān)管機(jī)構(gòu)明確各自的監(jiān)管目標(biāo),也才能產(chǎn)生明確的內(nèi)部控制重點,避免各監(jiān)管目標(biāo)沖突。客觀地講,澳大利亞的“雙峰”模式介于美國的多頭監(jiān)管模式與英國的統(tǒng)一監(jiān)管模式之間,找到了一個比較好的平衡點。英國統(tǒng)一的監(jiān)管模式雖簡單,但存在一個重大缺陷,即業(yè)務(wù)行為監(jiān)管與審慎監(jiān)管在風(fēng)險性質(zhì)上存在重大區(qū)別,需要采取不同的監(jiān)管理念和方式,將其置于一個機(jī)構(gòu)手中,可能難以應(yīng)付。澳大利亞則將二者分開監(jiān)管,成立了兩個跨部門的監(jiān)管機(jī)構(gòu):針對金融領(lǐng)域系統(tǒng)性風(fēng)險進(jìn)行審慎監(jiān)管的“金融穩(wěn)定委員會”和針對金融機(jī)構(gòu)商業(yè)行為規(guī)范進(jìn)行監(jiān)管的“消費(fèi)者保護(hù)委員會”。金融危機(jī)后,美國正在積極考慮進(jìn)行金融監(jiān)管體系的改革。在其《現(xiàn)代化金融監(jiān)管框架藍(lán)圖》中,有這樣一句話:“以目標(biāo)為基礎(chǔ)的最優(yōu)監(jiān)管架構(gòu)在一定程度上與澳大利亞采用的模式相似”。至此,金融監(jiān)管目標(biāo)進(jìn)行了有效整合。筆者認(rèn)為,金融監(jiān)管的根本目標(biāo)應(yīng)根源于金融業(yè)的脆弱性及其事關(guān)民眾和國家福祉的屬性。首先,金融業(yè)的脆弱性要求監(jiān)管的首要目標(biāo)是金融市場的穩(wěn)定性;其次,對無數(shù)金融產(chǎn)品消費(fèi)者合法權(quán)益的保護(hù)是金融監(jiān)管的直接目標(biāo)。

在監(jiān)管目標(biāo)層面上,金融安全性與金融產(chǎn)品消費(fèi)者保護(hù)被提到了一個相當(dāng)重要的地位,為我國監(jiān)管理念革新與金融監(jiān)管體制改革提供了重要前提。

二、從金融法制橫向規(guī)制及資本市場統(tǒng)合立法趨勢探討金融服務(wù)法引入中國的可行性

“金融服務(wù)法”是否引入中國的探討是對功能監(jiān)管與目標(biāo)監(jiān)管趨勢的回應(yīng)。其引入中國有國際立法實踐經(jīng)驗的積累。21世紀(jì)以來,英、德、日、韓等國金融法制出現(xiàn)了從縱向金融行業(yè)規(guī)制向橫向金融商品規(guī)制的發(fā)展趨勢,從以往的縱向行業(yè)監(jiān)管法轉(zhuǎn)變?yōu)橐员Ｗo(hù)投資者為目的的橫向金融法制。2006年,日本吸收合并了《金融期貨交易法》、《投資顧問業(yè)法》等法律,將《證券交易法》改組為《金融商品交易法》,把證券、信托、金融衍生品等大部分金融商品進(jìn)行一攬子、綜合性規(guī)范,構(gòu)建了一個橫向化、全方位、整體覆蓋金融服務(wù)的法律體系。早在2000年,英國通過《金融服務(wù)與市場法》。其主要內(nèi)容涉及對金融行為和經(jīng)營者的規(guī)范、交易規(guī)范、市場規(guī)范,全面整合了以往分門別類制定的金融管理法規(guī),如《保險公司法》、《信用合作社法》、《銀行法》等,幾乎將所有金融服務(wù)業(yè)納入調(diào)整范圍,構(gòu)建了金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)償機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)倒閉而無法支付賠償金的情況下,消費(fèi)者可從金融服務(wù)賠償公司獲得完全賠付。同時設(shè)置了消費(fèi)者申訴調(diào)解委員會以迅速解決經(jīng)營者和消費(fèi)者之間的糾紛。另外,2007年韓國也通過了《資本市場統(tǒng)合法》。

我國也應(yīng)順應(yīng)金融法制的橫向規(guī)制趨勢,“金融服務(wù)法”理念的引入能促進(jìn)金融監(jiān)管的重大變革,改變分業(yè)監(jiān)管的傳統(tǒng)模式,正如郭林在其《中國證券法的未來走向――關(guān)于金融消費(fèi)者的法律保護(hù)問題》一文中提出的我國應(yīng)完成從證券向金融商品、從投資者向金融消費(fèi)者、從證券法向金融服務(wù)法這三大轉(zhuǎn)變。中國正在逐步形成一個旨在規(guī)范證券服務(wù)者的法律規(guī)范群,這正是走向金融服務(wù)法單獨(dú)立法的現(xiàn)實起點。我國應(yīng)吸取各國資本市場統(tǒng)合法的立法精神,逐漸確立以下原則:①由現(xiàn)行的商品類、機(jī)構(gòu)類規(guī)制轉(zhuǎn)換成對“經(jīng)濟(jì)實質(zhì)相同的金融功能”進(jìn)行“統(tǒng)一規(guī)制”的功能性規(guī)制,金融商品(證券、衍生商品)、金融業(yè)、客戶(專門、一般消費(fèi)者)為標(biāo)準(zhǔn)對金融功能進(jìn)行分類;②擴(kuò)大有價證券的范圍;③強(qiáng)化金融消費(fèi)者利益保護(hù)機(jī)制,通過說明義務(wù)的強(qiáng)化、適合性原則的引進(jìn)、未邀請勸誘的禁止等投資勸誘規(guī)制、投資廣告規(guī)制、防止利害沖突機(jī)制的引進(jìn)、擴(kuò)大信息披露義務(wù)發(fā)行主體的范圍等多種制度來尋求投資者利益保護(hù)的強(qiáng)化。①

三、中國的選擇――金融監(jiān)管模式的謹(jǐn)慎穩(wěn)健與資本市場統(tǒng)合立法的激進(jìn)創(chuàng)新

關(guān)于上述兩個問題,筆者持有“謹(jǐn)慎中求統(tǒng)一”的觀點,即在金融監(jiān)管體制問題上,中國應(yīng)保持謹(jǐn)慎穩(wěn)健的態(tài)度,而在資本市場統(tǒng)合立法問題上,則可以激進(jìn)的態(tài)度制定一部綜合的《金融服務(wù)法》。

(一)關(guān)于金融監(jiān)管體制問題。美國目前的金融改革是改良主義的路徑。目標(biāo)型監(jiān)管雖然比功能性監(jiān)管更容易實現(xiàn)金融監(jiān)管目標(biāo),但其在解釋上具有不確定性。我國金融市場運(yùn)行機(jī)制等還很不完善,在創(chuàng)新過程中,相關(guān)金融監(jiān)管機(jī)制遠(yuǎn)遠(yuǎn)未能跟上。我國在謹(jǐn)慎對待金融創(chuàng)新同時,必須探尋防控金融危機(jī)的法治路徑,加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)制的完善。所以中國更適合按照功能型監(jiān)管來構(gòu)造統(tǒng)一的大金融監(jiān)管模式,即將銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會予以合并,建立統(tǒng)一的國家金融監(jiān)督管理委員會對金融市場實施統(tǒng)合監(jiān)管。②

(二)關(guān)于資本市場統(tǒng)合立法問題。進(jìn)入21世紀(jì)以來,一些主要的發(fā)達(dá)國家力求構(gòu)筑以各種金融投資商品為對象的資本市場統(tǒng)合立法。金融統(tǒng)合立法出現(xiàn)了從縱向的金融行業(yè)規(guī)制到橫向的金融商品規(guī)制的發(fā)展趨勢。金融統(tǒng)合立法的核心或基礎(chǔ),是創(chuàng)造或引入了“金融投資商品”的概念。我國的金融市場運(yùn)行機(jī)制等還很不完善,在創(chuàng)新過程中,相關(guān)金融監(jiān)管機(jī)制遠(yuǎn)遠(yuǎn)未能跟上。國家應(yīng)在修改或廢除現(xiàn)有的銀行法、保險法、信托法、證券法、投資基金法的基礎(chǔ)上,制定一部綜合的《金融服務(wù)法》或《金融商品發(fā)行和交易法》,逐步建立金融業(yè)統(tǒng)合監(jiān)管法制體系。

綜上所述,金融監(jiān)管模式的謹(jǐn)慎穩(wěn)健與資本市場統(tǒng)合立法的激進(jìn)創(chuàng)新有機(jī)結(jié)合,應(yīng)該是我國金融監(jiān)管領(lǐng)域改革的有效路徑。無論模式選擇如何,我們都應(yīng)該在橫向規(guī)制與監(jiān)管目標(biāo)的理念與原則指導(dǎo)之下,進(jìn)行探索與思考,這樣才能跟上時展之潮流,確定適合我國的解決方案。

注釋: