序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇風險小的理財方式范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關鍵詞：互聯網金融；大學生；理財；措施

中圖分類號：F27

文獻標識碼：A

doi：10.19311/ki.1672 3198.2016.22.034

理財對于現代社會每個人來說，都是一項既重要又必要的技能。人的一生都被理財所貫穿，而大學生涯更是培養(yǎng)理財意識的關鍵階段。對于大學生來說，要逐步嘗試理財，樹立理財觀念，掌握理財方法，讓理財成為一生的事情。許多大學生缺乏必要的理財觀念和意識，從而因為過高的消費和支出成為“月光族”，甚至向同學和一些校園借貸借款，入不敷出。因此，理財有必要成為大學生的必修課。培養(yǎng)理財觀念和意識最好的階段是課余時間充裕大學階段，只有在大學期間學會理財，才能在今后繁忙的工作中更好的理財，讓理財真正成為一生所追求的事情。

1 大學生理財觀念及現狀

1.1 理財觀念薄弱

大學生的理財觀念較為薄弱，有理財觀念的大學生只占少數。從本次調查收回的問卷中以是否有記賬的習慣為例，大學生中，男生有記過賬的占56.51%，女生占62.79%，而只有4.38%的男生，13.21%的女生能夠堅持每天都記賬。可以看出，女生的記賬習慣相比男生要好些。而在大學生理財必要性的調查上，認為理財對于大學生來說不是必要的占25.47%。這說明理財觀念相對薄弱，理財意識相對缺失的問題在大學生群體中較為顯著，無疑是阻礙大學生進行理財最大的障礙。

1.2 理財渠道或工具稀缺

當前適合大眾的理財產品主要有股票、債券、基金等，但這些理財產品風險較大，門檻較高，并且對投資者有很高的專業(yè)知識的要求，對于大學生來說都存在一定的缺陷。這也就導致適合大學生的理財渠道或工具稀少，很多大學生有理財觀念卻無法付諸行動。近年來，互聯網金融給大學生提供了以余額寶、P2P、招財寶為代表的全新的理財方式，這類產品具有門檻相對較低、風險相對較小的特點，一定程度上拓寬了大學生理財的渠道，給大學生提供了投資理財的實踐平臺。

1.3 資金來源特殊

大學生的理財資金來源大部分是父母給予的生活費，這一部分較為固定，但主要用于消費支出，可用于理財的部分有限；部分大學生會通過兼職、打工等方式獲得資金，提高生活水平和經濟能力；除此之外，少數成績優(yōu)異的大學生可以獲得獎學金等獎金，以上三種方式是大學生主要的理財資金來源。由此看出，絕大多數大學生無法實現經濟獨立，主要依賴于家庭，可用于理財的資金量小，但是較為穩(wěn)定，主要來源是生活費余額，少數是兼職所得。

2 互聯網金融對大學生理財觀念及方式的影響

互聯網金融利用互聯網技術實現線上理財，線上支付，是一種全新的理財方式，近些年來取得了迅速發(fā)展。互聯網金融主要依托大數據和云計算，具有靈活便捷，精確可靠的特點，極大程度的改變了人們的投資理財方式，對大學生理財觀念及方式產生了深遠的影響。

2.1 逐步培養(yǎng)理財意識

在互聯網金融出現之前，絕大多數大學生沒有渠道進行理財，沒有理財意識。傳統(tǒng)的股票，基金等理財產品由于資金需求量大，并不適合大學生投資。而互聯網金融的迅速發(fā)展，給大學生提供了豐富的理財產品，逐步培養(yǎng)了大學生的理財意識。互聯網金融環(huán)境下，余額寶，P2P等理財產品迅速發(fā)展，具有門檻低，風險小，靈活便捷等特點。這些新型理財產品的出現，讓大學生能隨時隨地理財，逐漸形成了良好的理財意識和習慣。

2.2 逐步改善理財觀念

在互聯網金融出現之前，很多大學生認為理財是成功人士才能做的，對資金量有很大的需求，理財就等同于炒股，大學生無法也沒有必要理財。在互聯網金融迅速發(fā)展的環(huán)境下這種狹隘錯誤的觀點逐步得到了改善。在互聯網金融環(huán)境下，大學生可投資于資金需求量小的理財產品，也不僅僅限于炒股，可供理財產品的理財產品眾多。大學生通過親身的理財體驗，感受到理財的樂趣，明白理財不只是成功人士才能做的，小額資金也可以用于理財，并且能取得收益。

2.3 逐步優(yōu)化理財結構

在互聯網金融出現之前，可供大學生選擇的理財產品只有股票、債券、基金等。這些理財產品風險較高，資金需求量大，流動性也相對較差，與大學生風險承受能力低，可投資資金量小的特點不相適應，導致大學生理財結構相對單一。在互聯網金融環(huán)境下，余額寶，招財寶等理財產品發(fā)展迅速，這類理財產品風險低，流動性好，沒有投資金額的限制，是大學生最理想的理財產品。大學生可將理財資金分散投資，一部分投資于較低風險較低收益的理財產品，如余額寶、招財寶，一部分投資于較高風險較高收益的理財產品，如P2P，股票基金等。這樣的理財結構，可以在保證部分本金安全和收益實現的情況下，力爭取得更高的預期收益。

3 大學生理財中存在的不足和錯誤認識

3.1 缺乏必要的理財知識

如果說理財產品是一把鎖，那理財知識就是打開鎖的鑰匙。只有掌握了必要的理財知識，才能更好的運用理財產品，進而將收益最大化。缺乏必要的理財知識，理財較為盲目是大學生群體在理財中存在的首要問題。很多大學生受身邊同學的影響和某些媒體的宣傳投資某項理財產品，而對其毫無了解，全憑運氣理財，自然無法獲得預期的收益，甚至血本無歸。理財倘若缺乏必要的相關知識，無疑只是一紙空談。

3.2 認為理財是一錘子買賣

理財的很大一個特點就在于它的持續(xù)性，而不是一錘子買賣。只有長期理財，長期持有某一項理財產品，才能更好的掌握它的變化趨勢。很多大學生錯誤的認為理財是一錘子買賣，有閑錢時才理財，沒有閑錢時就將理財拋在腦后，不能持續(xù)理財。大學生以父母給的生活費為主要經濟來源，每月較為固定，可以從中拿出一小部分，嘗試投資于定期定額理財。定期定額理財既可以分散理財風險，保持理財的持續(xù)性，還可以改變大學生認為理財是一錘子買賣的錯誤看法，培養(yǎng)大學生持續(xù)理財的意識。

3.3 理財產品的選擇不合適

理財產品的選擇要同自身風險承受能力相適應，不能一味追求高收益，因為高收益往往意味著高風險。大學生可用于理財的資金有限，并且大部分來源于生活費，決定了大學生風險承受能力較低的特點，因此要選擇相對低風險的理財產品，余額寶、保本基金不失是一種合適的選擇。然而，很多大學生選擇的理財產品不合適，如投資于風險過高的股票，基金等，承擔了過高的風險，很可能血本無歸，影響其學習和生活。

4 改善大學生理財中存在的不足和錯誤認識的措施

4.1 加強理財觀念及知識教育

當前大學生理財現象普遍存在，而對于大學生理財觀念及知識的教育少之又少，導致大學生理財觀念的薄弱，理財知識的缺失。各高校應起到大學生理財教育主力軍的作用，適當增開關于理財的選修課，舉辦講座，研討會等形式的活動，令感興趣的同學可以參與其中。財經類高校應適當開展理財的必修課，普及理財觀念及知識，避免大學生盲目理財，錯誤理財。社會媒體，財經報刊適當增加一些關于大學生理財類的節(jié)目和文章，給大學生提供隨時隨地接受理財觀念及知識教育的途徑。只有社會各界齊心協力，大學生理財觀念及知識教育才能取得成效。

4.2 堅持記賬，持續(xù)理財

大學生應培養(yǎng)記賬的良好習慣，將每天的消費支出逐筆記錄下來，并加以分析，區(qū)分必要消費和不必要消費，減少不必要的消費支出，做到理性消費。每月都保留一部分的理財資金，不能有閑錢時才理財，沒有閑錢時不理財，堅持做到持續(xù)理財。

4.3 明確自身理財定位和需求

大學生理財資金主要來源于生活費，因此生活費的多少決定了大學生不同的理財定位和需求。制定符合自身的投資策略，需要明確自身理財定位和需求。按照生活費的不同，可以將大學生定位為以下3種類型：

（1）1000元及以下，較低風險承受能力型。這類大學生由于可用于理財的資金量較小，風險承受能力較低，應將絕大多數理財資金投資于低風險的理財產品，較少數投資于中高風險的理財產品。建議將70%-80%的資金投資于余額寶，招財寶，其余的資金投資于基金，P2P等。這種投資組合可以保證大部分本金安全，避免因大額虧損影響學習與生活。

（2）1000元-2000元，中等風險風險承受能力型。這類大學生可用于理財的資金量較多，風險承受能力較強，可將理財資金分成等額兩份，分別投資于較低風險和較高風險的理財產品。

（3）2000元及以上，較高風險承受能力型。這類大學生可用于理財的資金量最多，風險承受能力最強，可將大部分理財資金投資于較高風險的理財產品，追求高收益。建議將70%-80%的資金投資于股票，P2P，其余的資金投資于風險較低的債券，貨幣基金等。但選擇理財產品時應謹慎，不能只注重高預期回報率，應同樣從歷史業(yè)績，流動性方面對其進行分析。

大學時期是人生理財的起步階段，在大學時期掌握了正確的理財觀念，找到適合自己的理財方式，能為大學生今后的投資理財打下良好的基礎，可以終身受益。現如今互聯網金融的迅速發(fā)展，給大學生投資理財提供了豐富的理財產品和渠道，這對大學生來說既是機遇，也是挑戰(zhàn)。一方面大學生可以通過互聯網金融逐步培養(yǎng)理財意識，改善理財觀念，優(yōu)化理財結構，另一方面大學生面臨本金虧損，甚至血本無歸的風險，對其無疑是一種沉重的打擊。因此，大學生要樹立正確的理財觀念，采用適合自己的理財方式，逐漸提高自身的理財技能，讓理財真正成為一生的追求。

參考文獻

[1]吳奇.互聯網金融環(huán)境下大學生理財方式的探討[J].中小企業(yè)管理與科技（上旬刊），2016，（1）.

篇(2)

摘要：在央行“穩(wěn)中偏緊”的政策基調下，市場融資環(huán)境趨緊，在市場競爭和貸存比雙重壓力下，商業(yè)銀行理財業(yè)務在會計處理上有所不同。本為旨在分析商業(yè)銀行理財產品會計處理上的影響與風險，提出有效的解決對策。

關鍵詞 ：商業(yè)銀行；理財產品；會計處理；影響與風險

一、商業(yè)銀行理財產品會計處理的主要方式

（一）結構性存款產品

結構性理財產品是由主合同及嵌入的衍生金融工具組合而成的混合金融工具，銀行對其會計處理方法主要有以下三種：

1.將結構型存款產品所募集資金整體指定為“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債”或“交易性金融負債”，相關損益計入“投資收益”。

2.結構型存款產品的主合同部分列入“吸收存款”，以攤余成本計量，相關損益計入“投資收益”，嵌入的衍生金融工具作為“衍生金融工具”列報。

3.將結構型存款產品所募集資金作為以公允價值計量的“吸收存款”并入吸收存款項目反映，相關損益計入“利息支出”。

（二）保本理財產品

銀行一般將募集的保本類理財資金放在表內核算，但是否納入存款管理，作為計算貸存比基數，各行做法不一，主要有三種處理方式：

1.將保本理財產品所募集資金和相應的投資資產指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和金融負債。

2.將保本理財產品所募集資金作為“吸收存款”，將投資運作形成的資產組合整體指定為“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產”或作為“存放同業(yè)款項及拆出資金”等各項資產。

3.保本理財產品所募集資金和投資資產不確認為金融資產和金融負債，而作為其他負債、其他資產等相關負債資產科目，以減少估值上的壓力。

（三）非保本理財產品

銀行一般在表外核算非保本理財資金，記賬方式各不相同：有的在總賬核算，期末扎差出表；有的以復式或單式記賬，直接在表外登記。

二、商業(yè)銀行理財產品會計處理的影響與風險

（一）各行對理財業(yè)務賬務核算不統(tǒng)一，不利于會計報告使用人對會計信息的理解

我國沒有專門針對理財業(yè)務的會計準則，相關規(guī)定多為禁止性規(guī)定，較為零散，指南和解釋中沒有具體的指導意見，對于理財產品如何進行確認和計量缺乏統(tǒng)一標準，在進行會計政策選擇時，各行自主性和隨意性較大。

（二）表外理財產品會計處理相對薄弱，信息披露不完整

各行多數將非保本理財產品作為表外業(yè)務進行處理，存在以下問題。一是為銀行規(guī)避監(jiān)管提供了空間。通過產品設計以“出表”方式繞開監(jiān)管，利用所謂的“影子銀行”進行表外融資，給業(yè)務監(jiān)管帶來困擾，長遠看不利于理財產品表外業(yè)務規(guī)范、有序開展。二是理財產品表外業(yè)務信息披露存在較大局限。披露信息很少甚至不披露，加之披露口徑不一致，同業(yè)間往往不具備可比性。三是表外業(yè)務風險衡量不足。非保本理財產品，盡管名義上風險已經轉移，但在當前市場、法律環(huán)境下，銀行對所發(fā)售的產品仍存在較大的信用風險和市場風險。

（三）理財產品會計核算難以與自營業(yè)務嚴格區(qū)分

理財資金與自有資金的錯位錯配易引發(fā)流動性風險由于科目設置、資產管理、有關人員專業(yè)水平等方面的限制，理財業(yè)務與自營業(yè)務尚難完全獨立，在實務中，除了混同理財與自有資金，銀行還通過資金池等模式將不同理財產品的資金混合在一起，采取滾動發(fā)行期限錯配的方式來進行操作，資金錯位錯配容易引發(fā)流動性等風險，不利于對理財資金流向的監(jiān)管，投資人也很難預見理財投資風險。

（四）表內理財產品會計政策對各行存款狀況和市場份額的影響不可忽視

表內理財產品的會計政策不同，導致各行資產負債表中“吸收存款”項目的內涵也不同，對各行的存款份額及貸存比等指標的影響也不同。貸存比壓力大的銀行，一般會大力發(fā)展表內理財產品，并在會計政策上傾向于將其納入吸收存款項目；貸存比壓力小的銀行，為了應對市場競爭壓力，也會發(fā)展表內理財產品，但在會計政策上更傾向于體現業(yè)務實質。

三、政策建議

（一）制定理財業(yè)務會計核算指引

一是建議明確理財業(yè)務會計處理的一般原則，提供相應評估和判斷標準，使商業(yè)銀行能夠根據業(yè)務性質進行判斷，并進行相應的會計處理。二是在商業(yè)銀行現有核算方法的基礎上，統(tǒng)一會計科目、會計分錄的設置和使用，規(guī)范理財資產、收支等金額的確認、計量和列報，使各商業(yè)銀行能夠參照統(tǒng)一的指引進行會計核算操作。

（二）規(guī)范表外理財產品會計處理，提高信息披露的透明度和可比性

一是建立會計與監(jiān)管聯動機制，對應列入表內的理財業(yè)務進行明確，原列在表外符合入表的資產應限時要求其入表，并關注表內和表外業(yè)務相互轉化過程中的會計處理，在判斷依據、處理方式、計量方面提出可操作的要求，有效壓縮銀行操縱會計政策的空間。二是監(jiān)管部門要進一步明確表外理財產品信息的披露范圍、內容、原則及標準，既要強調信息披露的充分性，也要避免披露過度造成使用者閱讀困難。此外，要在統(tǒng)一表外信息披露規(guī)則的基礎上提高信息的可比性。適時引入動態(tài)披露方法，以便使用者全面評估銀行潛在風險。

（三）理財業(yè)務與自營業(yè)務相互獨立，實行分賬核算、分類管理

一是單獨設置理財會計科目，避免使用自營業(yè)務會計科目。二是理財業(yè)務與自營業(yè)務的會計核算要實現隔離，禁止將理財產品運作的收支與自營業(yè)務產生的收支合并入賬。三是每個理財產品單獨管理。由于不同理財產品的投資規(guī)律和風險等級不同，監(jiān)管部門應要求商業(yè)銀行將理財產品與所投資資產相對應，努力實現資金來源和投向一一對應，避免將投向、期限、風險均不相同的理財產品放入資金池集中運作，銀監(jiān)會2013 年3 月25日出臺的《關于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知》（以下簡稱“8號文”）中對此已提出相應要求。

（四）加強商業(yè)銀行理財產品相關監(jiān)管

一是建議理財資金不作為存款納入貸存比考核。因為理財資金用于投資運作，并不具備一般存款的流動性和支付能力，直接作為吸收存款也不能充分體現該業(yè)務實質，并且誤導理財產品投資人。二是警惕新增的銀行流動性風險。“8號文”出臺后，為規(guī)避監(jiān)管，部分商業(yè)銀行把理財賬戶轉到自營賬戶，通過自營資金曲線投資非標資產，并通過互買、過橋等方式將非標資產包裝成同業(yè)資產。三是如何為建立理財信息統(tǒng)計系統(tǒng)科學制定出統(tǒng)計科目，使其既能全面、清晰地反映出理財業(yè)務中影子銀行的內容，又能盡量降低銀行的報送成本，也是監(jiān)管層亟待解決的問題。

當前，商業(yè)銀行理財產品會計核算已成為市場應重點解決的問題，風險管理只有通過規(guī)范會計核算，并通過市場風險管理、流動性風險管理、合規(guī)管理等綜合手段才能得以落實。

參考文獻：

[1]張慧霞，周海濤.銀行理財業(yè)務會計處理現狀及監(jiān)管建議.財會月刊.2014.1下:64-65．

[2]王艷.我國上市商業(yè)銀行理財會計處理及其存在風險[J].海南金融.2013.第10期:79,81．

篇(3)

她是非典型“8 0后”女孩徐燁。本期，《投資與理財》記者走進這位理財達人的理財生活。

“要紅茶不要咖啡”的理財觀

徐燁供職于北京極速南瓜品牌管理顧問機構，擔任首席戰(zhàn)略官一職。與她約見在三里屯一家咖啡館，記者點了一杯拿鐵，徐燁點了一杯紅茶。“知道我為什么點紅茶嗎？”還沒等記者提問，徐燁便主動問起了記者。“因為紅茶能續(xù)杯，咖啡喝完就完了”。理財達人徐燁稱自己為酷摳姐，如果從她對咖啡與紅茶的理解來看，她自封的這個名號確實最為合適。這也能看出她的長遠理財觀。她的“理財三分法”也由此開始。

酷摳姐的理財三分法

徐燁一直從事一級市場投資工作，從天使到VC，從PE到IPO，有著6年多金融工作經驗。在極速南瓜品牌管理顧問機構，她目前主要負責VC項目投資工作。

“我把我的工作看成是一級市場投資，我的理財是二級市場投資，兩者是存在互通的。”徐燁說。 談及二級市場的理財投資，她給自己定義為“理財三分法”。

理財第一分：固定收益類投資。固定收益類的投資期限為一年，年化收益率8%-10%，徐燁所購買的固定收益類產品包括信托產品和期貨套利基金。“購買信托產品至少需要100萬元以上，我目前還沒有投入那么多，需要兩三個朋友一起湊。”

在她看來，固定收益類的信托產品是最為穩(wěn)定的投資方式，幾個興趣相投并且非常要好的朋友一起共同投資，簽署委托理財合同，不存在信任風險。而期貨套利基金產品是與一家期貨公司達成的內部認購合作，起步為10萬元，收益也較為固定，年化收益率為8%。

理財第二分：貨幣基金產品。“個人也是存在流動性風險的，不能把所有的錢都存了定期，”徐燁說。日常生活中，避免不了一些流動性花銷，這些錢如果是在銀行卡里，無疑是休眠狀態(tài)；而選擇貨幣基金，不僅能夠保證隨時方便存取，也能夠帶來不小的收益，此類產品年化收益率為5%-8%左右。

徐燁舉例說，自己購買的華夏貨幣基金，存取非常靈活方便，需要用錢的時候，用手機直接贖回，幾分鐘便可到賬，基本與銀行卡存取款的方便程度沒多少差別。她還給建議，歲末年初時，該類基金會出現資金翹尾，年化收益率能達到一年當中的頂峰，利用好這一時間段，能夠取得非常不錯的穩(wěn)定收益。

理財第三分：互聯網金融產品。互聯網金融產品剛剛興起的時候，徐燁就開始試水了，她深知互聯網金融產品的風險性，因此在選擇互聯網金融產品的時候也是慎之又慎。

“首先一定要精挑細選，要保證有非常安全的資金托管的平臺。”徐燁建議，一定看細致，查看資金托管平臺資質、有無托管牌照。另外，一定要咨詢清楚P2 P公司是否自有風險保障基金。她還說選取P2P公司的小竅門是，最好能夠查到公司的實力，比如公司的股東背景是否雄厚。這樣，即使平臺上有個別借款人可能出現違約，但P2P公司也有實力償還或控制風險。與此同時，可從網站設計布局結構和支付流程等來觀察判斷公司是否規(guī)范化。

對于互聯網金融產品的理解，徐燁的觀察、判斷、分析基本來自于一級市場的投資經驗，她推薦了兩家P2 P公司的產品，即好貸寶和人人貸。

目前，她所購買的互聯網金融產品收益率大約在10%-15%之間。“互聯網金融產品的風險是不容忽視的，所以應全方位地去判斷，建議可先拿小額資金試水。”

以上便是徐燁的“理財三分法”。 采訪過程中，她經常提起股神巴菲特，“我對我的投資收益率還是滿足的，巴菲特的年化收益率也才20%”。這是我每年穩(wěn)扎穩(wěn)打的低風險收益，其他包括股票投資和天使投資等，也會給我?guī)砀嗟捏@喜，但風險也更大。

花錢學問一籮筐

不僅對理財有自己的獨門秘籍，就連消費也有著自己的獨門秘籍。徐燁的獨門秘籍是什么呢？信用卡。

她告訴記者，每月工資100%用來理財，出門消費均刷信用卡，如果急需用錢，則馬上從貨幣基金賬戶里取出，對流動性風險沒有任何影響。那么，如何每月巧刷信用卡呢？

方法 1 ：大件消費。在徐燁看來，大件消費包含了家用電器、手機、高檔服裝等。“大件消費最好趕在節(jié)假日打折促銷的時候進行，這個時候降價幅度大，且有些商家為了促銷，免手續(xù)費和免利息，利用信用卡分期付款，能夠獲得最大的資金時間價值和使用價值。

方法 2 ：巧用免息期。信用卡一般有30天到50天的免息期，可以充分利用免息期的時間，讓銀行的錢為自己賺錢。日常消費小額聚餐、購買化妝品等支出盡可能全部使用信用卡透支。到每月還款日的前一天，贖回相應金額的基金還款即可。徐燁向記者說：“朋友都覺得我每天活得很累、很麻煩，但我從不這么認為，花上幾分鐘，通過電話或者網上，就可以全部完成。”

方法 3 ：巧累計積分。“大多數人使用信用卡可能沒有我這么能算計，但長期累計，確實能有不小的收益，在信用卡上省了錢，完全等于增加了理財收益。”

徐燁向記者介紹了累計積分的好處，說購物、吃飯能刷卡就刷卡。特別是在出差時，如機票、住宿費這種大頭全都用信用卡解決，簡單快捷的同時積攢上萬積分，即使是換取的禮物，也是一筆不小的財富。

方法 4 ：懶人記賬法。徐燁有自己的賬本，不過有時因為忙于工作，便忘了記賬。而在此時，信用卡便被派上了大用場。使用信用卡后，每月信用卡對賬單會逐筆列出消費的日期、商店及金額，賬目一目了然。每月對對自己的消費情況和基本認識，從而做到理性消費，減少浪費。

徐燁說， 如果持有多家銀行信用卡，可利用不同信用卡，來做不同類花費的支出管理功能，比如個人消費或是工作支出，就刷不同的信用卡，這樣記賬就更方便了。

記者手記：古靈精怪“80后”酷摳姐的理財精神

采訪過程中，記者不時被這位古靈精怪的“80后”酷摳姐的理財精神所感動。相信多數讀者會與記者的感受相同，如此事無巨細的理財與花錢，一年的收益絕不僅僅是有一筆可觀的收入，更是有精神層面的滿足。

篇(4)

關鍵詞：大學生理財方式選擇

一、研究背景

伴隨著科技和互聯網在金融領域的廣泛應用，理財方式變得更加多樣化，除了銀行儲蓄、證券等傳統(tǒng)的理財方式外，以“余額寶”為代表的新興理財方式通過互聯網這一平臺受到大眾的青睞。大學生作為社會上一個龐大的特殊群體，對新事物的接納能力很強，對理財也展示出了極大的興趣，但是受各種因素的制約，使得大學生在選擇理財產品時面臨著許多問題，無法選擇出最適合自己的理財方式。Chen&Volpe（1998）提出大學生缺乏個人理財方面的知識，這會限制他們做出財務決策。張曉軍等（2009）認為，很多大學生不知道何為理財，當然也就不懂得如何進行科學的理財。與此同時，大學生在離開父母以后擁有了獨立支配財產的機會，是理財市場上的潛在客戶，具有極大的發(fā)展空間。但是市場上專門針對大學生設計開發(fā)的理財產品可謂鳳毛麟角。謝楠等（2010）根據收集來的數據采用計量經濟學的方法建立Logit計量模型，分析結果發(fā)現，影響大學生投資行為的因素有性別、家庭、專業(yè)和周圍人的影響。池麗旭、張廣勝等（2014）從人才培養(yǎng)、金融專業(yè)投資和家庭教育角度對大學生理財方式的選擇提出建議。王影（2016）提出：高校大學生是新知識新產品的積極追逐的活躍對象，要及時觀察他們對市場產品的反應行為的變化，便于及時更新相應的理財產品滿足他們的需求。

二、研究目的及意義

大學生作為21世紀的開創(chuàng)者，其理財觀念和理財方式反映了當代社會青年人的價值追求。在大學階段能夠擁有一個良好的“財商”，樹立理性的理財意識，養(yǎng)成良好的理財習慣對個人的長遠發(fā)展和社會的不斷進步有著深遠影響。本文采用問卷調查的方式對大學生的理財方式選擇問題進行研究，以理理論和計劃行為理論為理論模型，通過描述性分析和相關性分析來重點探討可支配資金、個人理財知識和家庭教育等對大學生理財方式選擇的影響，揭示當代大學生的理財選擇偏好以及目前理財市場上存在的不利因素，并提出合理化建議，旨在加強大學生的理財觀念，更好地為大學生合理理財服務。

三、研究方法

以理理論和計劃行為理論為理論模型，采用描述性分析和相關性分析來對當代大學生理財方式的選擇進行探討。

1、理論模型設計

（1）理理論及模型

理理論（ Theory of Reasoned Action，TRA ）的理論基礎來自于社會心理學，它由Fishbein & Ajzen 于1975年首先提出，該理論的主要目的是用來解釋和預測人類的行為。根據理理論，一個人的某些特定行為表現是由其行為意愿所決定的，同時行為意愿又受到個人行為態(tài)度和主觀規(guī)范的雙重影響。

（2）計劃行為理論及模型

計劃行為理論（Theory of Planned Behavior，TPB）是Ajzen （1989）根據理理論所提出的。Ajzen認為理理論在解釋和預測個體行為時存在著兩個重大的缺陷：第一，只通過個人的意愿來預測行為的發(fā)生，可能會忽略其它重要的影響因素；第二，理理論并未涉及個人可能無法自主決定的行為意愿或無法充分根據意愿來行使特定行為的情況。因此，Ajzen在理理論的基礎上，提出了計劃行為理論。

2、數據分析

（1）描述性分析

樣本中男女比例大致為1：2，文科學生占比52.3%，工科學生占比27.7%，理科學生占比16.9，藝術類學生占比3.1%。其中，每月可用于理財的金額在300元以下的大學生有56.9%，在300-500元的大學生有19.2%，在500-700的大學生有8.5%，700元以上的有15.4%。

影響因素分析：

樣本中影響大學生理財選擇的最大因素是可支配的資金，占比80.17%。由于當代大學生每月資金有限，可用于理財的金額更是寥寥無幾，理財資金的匱乏無疑極大程度上限制了大學生的理財投資行為。

其次是個人理財知識和家庭理財觀念，目前各大高校開設的理財課程較少，對經管類學生培養(yǎng)目標的認識不夠深入，教育更偏重于理論知R，不重視實際運用，經管類大學生能夠運用理論知識去進行實際理財投資的能力不夠。從總體上看，大學生受專業(yè)、興趣等各方面因素影響，理財知識較為匱乏，導致了他們盡可能地選擇風險較小的理財方式進行投資。此外，家庭教育是最能夠熏陶出個人理財意識的教育方式，家長的言傳身教能使孩子從小就養(yǎng)成良好的理財習慣，對以后理財能力的提升有很大幫助。而我國絕大多數家庭的理財教育都比較貧乏，孩子從小就缺乏理財意識，到了大學這一狀況也沒有得到改善，對我國大學生的理財能力造成了較為嚴重的影響。

理財現狀分析：

大學生作為社會最新鮮的血液，無疑是享受互聯網金融飛速發(fā)展帶來的便利的最新群體。隨著支付寶等理財產品越來越深入生活，大學生在選擇理財方式時更多的傾向于電子理財產品比如余額寶等，這類理財產品能夠得到大學生青睞的最大理由就是：簡單易操作，風險較小。但與此同時，大學生也要增強風險意識，任何新興事物的興起都伴隨著潛在的風險，有的風險來自產品本身或者市場不成熟，有的風險來自對產品的認識不足，所以大學生在選擇電子理財產品時要認真了解產品情況，盡可能選擇信譽良好的理財產品；要有隱私意識，不隨意透露自己的真實信息資料，保護好個人隱私。其次是銀行儲蓄，儲蓄代表的是銀行信用，風險小，收益穩(wěn)定。樣本中有69.2%的大學生表示個人家庭的理財方式就是銀行儲蓄，家庭對子女的影響是潛移默化的，家庭理財觀念及選擇毫無疑問會影響其子女，進而影響大學生的理財選擇。而選擇股票和基金的大學生，一方面是自己擁有一定的閑置資金可以用來理財，且具備了相關的專業(yè)知識來進行股票基金操作，以希望獲取高額回報；另一方面，股票的高風險性使得大部分大學生很難選擇股票來進行理財。

21世紀互聯網金融飛速發(fā)展，各種理財產品應運而生，理財公司在提供理財產品時往往附帶其他的服務。目前大學生獲取理財知識和信息的途徑很少，而理財市場瞬息萬變，理財機會稍縱即逝，他們希望能夠從理財產品中得到及時的理財信息來調整自己的理財計劃，而大學生理財知識的匱乏致使他們更需要一個專業(yè)的理財軟件來引導自己進行理財投資，從而降低風險，提高收益。

（2）相關性分析

家人理財觀念與大學生理財觀念的相關性分析：

表2可以看出，家人的理財觀念與大學生理財觀念之間的顯著性水平小于0.05，所以可以得出家人的理財觀念與大學生的理財觀念之間有很強相關性的結論。

風險偏好與理財方式選擇的相關性分析：

同理可得，大學生理財觀念與其理財方式的選擇之間的顯著性水平均小于0.05，所以可以得出兩者之間具有相關性的結論，理財觀念影響理財行為。并且由相關系數均為正值可知，有相關關系的兩者之間的相關關系為正向，在后續(xù)的結論研究中可考慮從此方面提出合理化改進建議。

四、存在問題

當代大學生普遍理財知識匱乏，對于經管類大學生而言，高校在制定培養(yǎng)方案時只注重理論知識的傳授，而忽視了實際運用，經管類學生理財能力不足；對于非經管類大學生，他們的理財知識是極其匱乏的，面對市場上的理財產品，他們沒有充足的專業(yè)知識來指導他們進行理財選擇。

大學生可用于理財的金額太少，經濟來源單一，獨立謀生能力差，除去每月的必要開支，很難擁有閑置的資金來用于理財投資。

市場上理財產品不夠豐富，可供大學生選擇的理財方式太少。根據調查研究，絕大多數大學生反映目前市場上的理財產品很難能夠滿足自己的需求。

理財產品投資門檻過高，宣傳推廣不到位，大學生對其了解不充分。

五、提出建議

各大高校積極開設有關理財方面的選修課程，建設系統(tǒng)的大學生理財課程內容體系。同時在校園內積極開展理財活動，如“模擬炒股”、“模擬銀行”等，通過實踐教育，加深大學生對各種理財方式的理解，從個人理財規(guī)劃開始，對自己的財富進行歸類組合，找準理財方向，規(guī)避風險，按期進行損益評估，獲取經驗教訓，真正做到學以致用。

大學生要明確理財目的，選擇正確的理財方式，不斷拓展自身的理財知識，也可咨詢專業(yè)人員并結合自身實際情況來確定理財方式，不要盲目選擇和投資。

大學生群體蘊含著極大的市場潛力，金融機構應針對大學生需求推出更適合他們的理財產品，推動大學生理財渠道多樣化；要加大理財產品的宣傳力度，降低門檻，讓大學生輕松理財，穩(wěn)定收益。

家庭教育對大學生樹立正確的理財觀是至關重要的，家長要用正確的理財觀念去影響子女，充分發(fā)揮對大學生個人理財應有的教育職能，培養(yǎng)大學生理財投資的興趣，幫助大學生認清風險，提高風U防范意識，正確引導他們制定切實可行的理財計劃。

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篇(5)

關鍵詞 閑置資金投資 資金科學配置 理財產品 產品分類

一、引言

隨著市場經濟體制日益完善，我國城鎮(zhèn)居民的收入水平和生活質量逐步提高，家庭理財意識越來越強，居民用于股票、基金、保險等非消費支出和借貸支出的投入逐年增長。富人和窮人最大的區(qū)別就在于更懂得家庭理財的規(guī)劃。所謂家庭理財，就是學會合理有效地處置錢財，最大效用地運用自己的花費，以最大限度地滿足日常生活需要。如何更好地運轉家庭的閑置資金，使財富最大化，成為現代家庭日益重視的問題。

二、家庭理財觀念建設及家庭的內部財務

（一）什么是家庭理財

家庭理財，具體來說就是確定階段性的生活目標與投資目標，審視家庭資產分配情況及風險承受能力，根據專家建議和個人學習，根據資產狀況及相關信息，及時調整資產配置與投資結構以有效控制風險，使家庭資產實現收益最大化。家庭理財不是簡單疊加，而是合理配置資產，橫向縱向分散風險。家庭理財不是錢多錢少的問題，而是知與行的問題，只要你去做了這件事，即使最微小的收益也是一種收獲。

（二）家庭理財的作用

（1）對抗通貨膨脹。許多人認為理財費腦筋，滿足于只把錢存進銀行，覺得安全還有利息。事實上，這種觀念是錯誤的。通貨膨脹會導致存進銀行的錢的實際購買力下降，就是說當通貨膨脹率高于存款利率，你的錢就無形貶值了。由此，合理的家庭理財可以對抗通貨膨脹帶來的風險。

（2）積累財富，提高生活水平。家庭理財除了對抗通貨膨脹，還能積極地幫助各階層家庭創(chuàng)造財富。理財是通過對家庭已有資源的有效配置，從而實現資產的保值增值。讓有限的錢，像滾雪球一樣越滾越多，讓家庭生活不但有著落，而且能過得更好。

（3）分散風險，應對意外事故。天有不測風云，人有旦夕禍福。相比傳統(tǒng)的單一的投資方式，家庭理財規(guī)劃一方面通過分散投資以分散總體投入資金的風險；另一方面，在遇到意外事故時可以通過運用保險、規(guī)劃出的緊急備用金等來進行應對。

（三）家庭會計的含義

以會計的起源來說，現代會計其實是源自于一開始的家庭會計也或是說家庭簿記。家庭慢慢成為一個經濟生活基本單位之后，家庭中的生產經營、日常消費每一項事項都需要記錄以及核算，于是就產生了家庭會計。在社會經濟活動日益復雜的今天，家庭經濟事項日漸復雜，從理財的角度來說，建立健全的家庭會計賬簿是理好財的第一步也是關鍵的一步。

家庭會計核算的對象，是以貨幣反映的家庭經濟活動資金或資金運動，及其由此體現的家庭會計要素以及要素的增減變動情況。家庭中發(fā)生的一切經濟活動以及非經濟活動中的若干經濟事項，或經濟活動對家庭其他各項功能活動的滲透及融入，都屬于家庭會計核算涵蓋的內容。大致包括：家庭資產、負債、權益、收入、費用、利潤等會計要素的計量、記錄、確認以及報告；家庭經營、投資、消費這些行為的核算；家庭組建、教育、娛樂、社會交往等等專門費用計算；家庭勞動的費用及成本核算。

（四）家庭簿記的重要性

家庭賬戶信息核算中最主要的工作，是日常收支事項的一一記賬。記賬可以說是家庭理財的第一步，通過這樣的方法弄清楚家庭賺了多少錢，花了多少，維持家庭日常花費需要多少，富余的可以進行消費、投資，由此做到對家庭財務活動以及財務過程的全程控制和管理，為理財提供基礎。

家庭記賬還能夠養(yǎng)成良好的消費習慣，當每一項花費都具體列出來時，思考和合理安排支出會讓家庭的財務結構越來越堅實。同時，家庭記賬也起到了一種備忘錄的作用，可以讓我們及時理清該付賬單或是一些人情往來，做到有賬可查，心中有數。

（五）家庭中的資產與負債

家庭記賬是一門科學，需要以科學的方式來進行。第一個是需要分賬戶，可以根據家庭成員、銀行或是現金等進行劃分賬戶，不應該把所有的收支都統(tǒng)計在一起記賬。第二個是分類別，收支需要劃分類別，科學合理，簡單明確。

家庭資產包括實物資產和金融資產，實物資產從其使用期長短和與費用的相關性來說，又可以分為固定資產、低值易耗品和生活物料用品。現金分為家庭共用現金，每個家庭成員持有現金、活期存款、信用卡等。

家庭生活費用項目及構成，體現了家庭消費項目、內容以及家庭生活質量。家庭應對一定會計期間發(fā)生的生活費用狀況予以詳細記載，并據此編制生活費用表。計算家庭生活費用的方向，在于得出各會計期間家庭所持有資源通過生活消費的實際消耗的情況。

三、家庭的劃分和風險偏好

（一）家庭生命周期及理財活動

家庭生命周期是指一個家庭由誕生、發(fā)展直至死亡的運動過程，它反映了家庭從形成到解體呈循環(huán)運動的變化規(guī)律。家庭隨著家庭組織者的年齡增長呈現出明顯的階段性，并隨其壽命終止而消亡。在人生的整個發(fā)展過程中，人的需求隨著不同生命階段的進展而變化。（見表1）

（二）家庭風險偏好

此次調研通過問卷調查的反饋信息，將家庭的風險偏好大概劃分為三種類型：保守型、激進型、穩(wěn)健型。

（1）保守型是集中在兩部分的群體，它表現在一部分是閑置資金較少的家庭，另一部分是50歲以上受訪人群，其中女性的比例比男性比例高。對于保守型的家庭來說，他們的家庭閑置資金和投資資金都不多，風險承受能力相對弱，所以重在資本保值。而年齡段比較高的人群，即將或已經退休，收入大幅度減少，未來收入的增長空間有限。因此，在投資的過程中，資金的安全性尤為重要。保守型中女性的比例比男性比例高，說明女性風險偏好比男性低，女性對損失更敏感，對風險承受能力較弱。

（2）激進型的家庭大部分是年齡段在25～30歲，其中男性比例比女性高。對于此階段的人群來說，他們正值年輕，處于人生的上升階段，可塑性強，經濟負擔較低，但積蓄也比較少，個人消費也比較高。同時，隨著年齡的增長，其賺錢的能力也逐漸增強。總的來說，激進型的家庭風險承受能力比較強。激進型中男性比例比女性高，說明男性風險偏好比女性高，男性對獲利更敏感，對風險承受能力較強。

（3）穩(wěn)健型的家庭是在三種風險偏好中占最大部分的，其中30～50歲年齡段人群偏多。此類人群絕大部分已成家，有子女或老人要撫養(yǎng)，處于這一階段的人群經濟狀況尚可，消費習慣和收入較為穩(wěn)定。由于該階段人群處于家庭生命周期的成熟階段，風險偏好受家庭整體的財務狀況影響，因此風險承受能力也取決于家庭財務狀況。說明大部分群體趨于穩(wěn)健的投資策略，風險偏好中立。

四、理財工具的分類與分析

目前，我國現有的理財產品的類型有很多，而如何在這些產品中做出正確的選擇和正確的投放是人們所關心的。首先就需要對這些理財產品有一定的認識，將其特點與利弊進行分析。

（一）銀行存款

銀行存款：是最基本的理財渠道之一，可劃分為活期存款和定期存款兩類。前者利率較低，但隨時可以存取，而且沒有金額限制。后者的利率較高，但是存款時間固定，未到期前提款，會有利息的損失。存款目的是為了積累資金。對于普通投資者來說，銀行儲蓄是最熟悉也是最常用的理財產品之一了。

存款利息的計算公式：存款利息=本金×利率×存款期限

目前，儲蓄是一項最簡單也最基礎的理財項目，依然是我國中低階層理財投資的主要方式。把儲蓄作為理財項目，相較于其他的理財產品來說收益穩(wěn)定，風險小，流動性較強，但是收益較小，需要注意因為通貨膨脹導致貨幣貶值引起的收益減少。建議一些風險偏好度不高的家庭使用或者用于組合投資，以靈活運用儲蓄產品。

（二）股票

股票是股份公司發(fā)行的所有權憑證。投資者一般通過購買股票獲得其收益，而這個收益分為兩個部分：第一部分是收入收益，購買了股票的投資者是作為公司的股東，按照所持有股的數量，在公司盈利分配中獲得股息和紅利。第二部分是資本收益，說的是投資者在股票市場上的股票價格收益的波動，即通過低買高賣股票，出售的方式，賺取差價。中國家庭中有極大部分人會選擇將閑置資金投入到股票市場中，所以中國有著龐大的股民數量。在2014年年底，根據深交所的數據顯示，中國股市賬戶達到了12.036千萬戶，但是是否每個人都通過股市取得了盈利呢，根據2011年中國投資者的生態(tài)調查報告顯示，2011年的投資者只有12%是盈利的。

股票投資是眾多理財方式中，最難以琢磨的。股票具有較高的收益風險較高，所以在股票總投資時，投資者應注意投資組合，不能把所有的雞蛋放在一個籃子里。即購買不同的股票組合，當股市出現波動、平滑和損失的時候，就可以有效地降低非系統(tǒng)性風險。因為股票市場十分敏感，波動變化十分快，風險高收入也高。根據深圳證券交易所的數據顯示，年齡段在30歲以下的股票投資者所占比例最多，所占比重為36%，隨著年齡段的增長，投資者數量下降，60歲以上的投資者不超過5%。這就可以說明股票更適合年青、激進型的家庭，穩(wěn)健型的家庭應適當減少這項高風險的理財產品的投資比例。

（三）債券

債券是一種債券債務關系，它由政府、金融機構、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，同時許諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。由于債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券（定息證券）的一種。

上市流通的債券主要分布在發(fā)達國家和地區(qū)的金融市場。投資債券能夠獲得固定的利息收益，也能夠在市場交易中賺取差價。普通民眾最常接觸的就是國債，在銀行等金融機構承購，按期支付利息和到期歸還本金，幾乎沒有風險，被稱為“金邊債券”。

從券種看，政府債券、政策性銀行債和企業(yè)債券是市場主要券種，市場余額分別為2.02萬億、2.29萬億和0.69萬億，占全市場比重為34.02%、38.61%和11.70%，三者合計的政府及準政府信用債券市場占比為84.33%。

發(fā)行債券時就協商了到期后可以支付本息，它的收益還具有高穩(wěn)定性、高安全性。急需資本時，你可以在任何時候出售，交易市場的流動性也很強。其收益高于銀行存款，可是存在著一定的風險，當利率上升了，價錢就會下降，并且對于抗衡通貨膨脹的能力很差。投資本金的穩(wěn)定性取決于發(fā)行人的信用問題。通貨膨脹、利率風險都會對獲利有所影響。建議各種風險偏好的家庭可以按一定資金比例選擇投放。

（四）基金

證券投資基金是指在合資企業(yè)，共擔風險，共享收益的前提下，投資者購買基金產品時，相當于與基金公司簽訂了利益分享、風險共擔條約。投資基金是一種由多數不明確的投資者自愿將不同的出資份額聚集起來，由基金托管人委托職業(yè)經理人員經管，所得收益由投資者按出資比例共享的一種金融架構。資金來源于公眾、企業(yè)、團體和政府機構。

基金的投資種類可以是股票、債券，也可以是工業(yè)和期貨等，在掛牌公司的投資資本不得超過總資金的10%（這是國內的投資限額）。投資種類分散了，它所承擔的投資風險也減少了，所以它是一種介于儲蓄和股票投資的方式。

近年來隨著余額寶的推出，各種“寶”的理財產品也紛紛推出。他們實質都屬于貨幣基金。貨幣基金的投資渠道主要是短期貨幣工具，如銀行隔夜拆借，短期債券票據等短期市場，它與開放式基金有所不同，貨幣基金的安全性較高、流動性較強、收益性較穩(wěn)定。

組合的基金投資，可以減少投資的總體風險，基金經理利用專業(yè)的交易策略工具及投資組合，能夠減少市場風險，獲取風險調整收益。所以基金相對來說風險較小，且有一定收益。建議各種風險偏好的家庭按家庭實際情況酌量購買。

（五）投資性房地產

房地產，也被稱為不動產，主要是指住房和土地兩種屬性。房地產是指土地上的各種房屋建筑。房地產是指地皮及其空間，包括地下設施。房屋和土地的物質、經濟形式是不可分離的，所以稱為房地產。

投資性房地產可以劃分為直接、間接投資。將本錢投入房地產相關的權益或證券市場的行為是間接投資，購買房地產企業(yè)公司的股票或債券是直接投資。土地使用權已出租，持有并準備增值后轉讓的土地使用權、已出租的建筑物都是屬于投資性房地產。

房地產投資和普通的商品交易不一樣，不能在短時間內即買即售，其流動性十分低，可變現性低。但是由于土地的稀有以及受周邊環(huán)境的影響，房地產投資的正收益也非常可觀。又由于其占用的資金數量大，時間又比較長，并且受市場和政策的影響十分嚴重，所以很可能出現投資失敗造成房屋空置無法處理，導致投資失敗資金壓滯，所以是高風險項目。又鑒于其投資門檻高，較適合家庭閑置資金數額大的家庭考慮投資。

（六）貴金屬

目前來說我國的貴金屬投資品種主要有黃金的現貨，白銀的現貨，倫敦金，天通金，TD，期貨黃金，紙黃金。黃金投資可分為現貨黃金和期貨黃金。現貨是指以當期價格來直接買賣黃金，期貨黃金是指約定一個價格和一個未來的時間，之后將此按約定的價格來交易，因為這需要較準確的預測未來指定時間的價格，一般交由專業(yè)機構進行交易。

黃金投資對本金和專業(yè)投資知識的要求較高。不同種類的黃金投資入門標準、收益和風險各有特點，投資者可根據各種產品的特征和自身的投資偏好，科學地挑選適合的產品。比如說金條投資，因為其成本大，不利于短期的買賣，比較適合中長期的投資；紙黃金投資，其入門標準較低，適合新手來進行投資買賣；黃金T+D，盡管可獲利潤較大，同時風險也大，適合少數高風險偏好者或具有一定投資經驗的投資者來選擇。

（七）銀行投資理財產品

銀行理財產品的基本是對潛在的目標客戶群采取研究和分析，面對特定的目標客戶群研發(fā)設計且進行銷售的資金投資和管理計劃。此類投資方式中，銀行所做的僅為接受客戶的資金并授權管理，而投資利益和風險是客戶或客戶和銀行根據兩方的約定承擔的。通過商業(yè)銀行或正規(guī)的金融機構自己研發(fā)設計且發(fā)行，把收集到的資金按照產品合同所約投放到相關的金融市場和購買相關金融產品，在取得投資利潤以后，按照合同所約定的分配給投資者的一種理財產品。

這幾年來銀行的理財產品往往承諾能如預期取得收益，這使得很多投資者會把銀行理財產品就是很安全并且具有穩(wěn)定收益的。因此，銀行的理財產品也慢慢地成為課一種搶手的投資品種，但事實上銀行理財產品還是具有高風險和低風險分類組合的。

基本沒有風險的理財產品，包含有國債和銀行存款，此類為風險水平最低和較低收益的產品，投資人持有一定比例的銀行存款就是為了保持資金適度的流動性，來滿足生活日常需求且抓住時機購買較高收益的理財產品。

風險較低的理財產品，包括有各種貨幣市場基金和偏債型基金，此類產品是投資于同業(yè)拆借市場和債券市場的，兩個市場自身就具有風險較低且收益率低的特征，加上由于基金公司實行的專業(yè)化和分散性的投資，使它的風險更加的降低。

風險中等的理財產品主要有三類：外匯結構性存款和信托類理財產品還有結構性理財產品。（這種產品和一些股票指數或者某些股票有關，但銀行有保本條款）

具有高風險理財產品，QDⅡ等理財產品就是這種。因為市場自身具有風險較高的特點，投資人要具備專業(yè)的理論知識，才可以對外匯和國外的資本市場有科學的了解，再挑選適合投資的理財產品，而不是造成了損失才后悔莫及。

（八）保險

保險理財是一種新型的保險產品保障功能，目的是管理我們在生活里未知的人身風險，以確達到現我們的人生目標。分成兩種狀況：首先是意外和疾病的防范等風險保障。其次是為了健康人壽而準備的長期儲蓄，此類支出可以把它看作是一種消費，單純的看起來并沒有保值或增值，事實上已有很好地轉移了風險。最后就是新型保險產品自身具備理財功能。新型保險產品重新確定了責任和風險，在投保人與保險公司間構建了共擔風險機制。新型保險產品，在保障的基礎上，也完成了保險資金的保值與增值，致使保險保障功能延展，同時滿足投保人在取得保障以后對長期儲蓄，甚至為投入到股票債券市場需求的滿足。

保險產品是否合適，要按照自身的需求確認。人生的不同進程，需要面對的風險不一樣，保險需求也不一樣。

收入較低者，是指年收入于社會平均工資水平以下。因為低收入者的財力水平有限，抵抗風險的能力較差，所以迫切需要保險來保障。建議購進短期保障型保險產品，售價較低，倘若風險發(fā)生也可以解燃眉之急。

收入一般者，主要指年收入在社會平均工資水平左右的收入。大部分抗風險能力較差，挑選保險的關鍵要放在保障型類型上，就可以在一定程度上解決風險發(fā)生后收入中斷和增加負擔的各種問題。此類收入者也可以適當購進些儲蓄投資型保險，通過保險來強制的存錢。

中高收入者，主要指年收入在社會平均工資幾倍到幾十倍的收入。此類收入者可購進保障型保險和養(yǎng)老保險；若還需增加儲蓄投資，也可以購進各類儲蓄投資型保險。

高收入者，是指年均收入在社會平均工資的幾十倍之上，甚至會更高。雖然個人財產較多，但有大多數都并不穩(wěn)定，其中有些人還可能出現嚴重的健康透支，所以在挑選保險時，需首先確認有充足的健康保障。

（九）其他理財產品

除了以上提到的投資方式之外，還有許多其他投資渠道，比如信托，P2P網貸等之類，但是不適用于一般家庭。還有藝術收藏品的投資增值，這更多的是取決于家庭的興趣，眼光等等，在此就不再展開描述了。

五、投資理財的產品組合分析和投資比例方案

（一）確定投資原則

家庭投資原則是為了達到投資目標在投資的過程中所需要遵守的基本方針和基本準則，包含有設立投資收益目標，投資對象與投資規(guī)模等方面的內容和其采取的投資措施與戰(zhàn)略等。確定投資原則是投資過程中非常關鍵的一步。

（1）確定投資目標。確定投資目標之前，需要積極取得投資的有關信息幫助確定目標，設立的目標需要與實際相符，明確可以計量。一般可以用資金量和收益率作為指標。

（2）風險承受能力分析。因為風險總是伴隨著收益的，不存在沒有風險的投資，取得收益往往也是要承擔相應的風險。投資者因承受風險而取得補償，不同投資者對風險的偏好不同，從而按照投資者對風險的偏愛，能夠把投資者分成回避型的，風險中立型和風險偏好型。投資者一定要了解自身對風險的容忍度，才能制定科學的投資政策。

（二）進行投資品種分析

在明確了所有的和投資相關的政策以后，投資者們就要對其做相關的針對性的分析，通過這個過程來篩選出適合投資政策的品種。這樣的分析第一必須要明確投資種類的價格所構成的機制，對價格造成影響的點及相關的作用機制，另外就是得找到那些價格和他的價值有偏離的種類。可以進行投資分析的方法很多，可是大體上來說，可以分成兩大方法：

第一種稱為基本分析。基本分析指的是通過對公司的運營情況，以及整個行業(yè)的動態(tài)和一般的經濟狀況進行分析，從而來調查出投資品的價值，就是解決了“購買什么”的這個問題。價格是有價值決定的，但價格可能偏離價值，因而他們主要評估投資品的價值是低估還是高估。

第二種稱為技術分析。技術分析的是為了預測投資品，特別是證患鄹襠降漲跌的趨勢，就是解決“何時購買”的這個問題。技術分析偏重對投資品價格分析，并認為價格是由供求關系決定的。他們往往相信市場價格是有規(guī)律的，因而他們擅長利用過去的價格變動來預測未來價格變動。

（三）構建投資組合

構建投資的組合可以說是投資過程當中的第三個步驟，是指定下具體的投資品種以及投入不同的投資工具和投資的資金比重。在設計投資組合的時候，一定要按照以下的方法原則來做：就是在風險是一定的情況之下，保證投資組合收益可以達到最大；在收益是確保一定的這種情況之下，我們要保證組合風險盡量是最小的。

投資組合包括三方面內容：投資工具組合，投資時間組合，投資比例組合。

投資組合設計也稱分散投資，就是把資金投入到不完全相關的投資方式上。什么是投資方式的不相關，就是指的一種投資其收益和另外一種投資的收益并無任何關系，或者起碼關系不密切。這么做的目的是為了當某一種投資遭到了損失的時候，并不會影響到其他的投資，并且還有可能會通過其他的投資來填補相關的損失，所以投資組合之間最好應該是完全不相關的抑或應該是負相關的。負相關的意思就是說當其中的一種投資收益率增加而另一種則減少，抑或者是說一種投資收益率減少而同時另一種則增加。即“不要把雞蛋放在同一個籃子里”，以分散風險，所以應該注重投資的多元化。另外，投資的多元化是建立在投資數額較大的前提下的，小額投資不能盲目應用這一原則。

（四）調整投資組合

市場是多變的，那么當時間變化以后，投資者也可能會改變自己的投資目的，因此可能使得當前所持有的組合不一定再是最佳的組合。為此，投資者需要調整現有組合，賣掉舊的投資品種而購買一些新的投資品種，以形成新的組合。調整投資組合的另外一個原因是，可能一些原本沒有什么吸引力的投資產品現在變得有吸引力了，或原來有吸引力的相反變得沒有吸引力了，那么投資者就會想在原本的基礎上去添加一些新的以及刪減掉一些舊的投資品。這一項決策主要是取決于投資交易的成本和調整組合之后投資的業(yè)績和前景是否改善。

（五）投資策略

投資策略是指投資者確立了自己的投資目標之后，在進行投資的時候所用的一些確切的操作方法，一般有以下這幾種：

（1）投資三分法。所謂的投資三分法就是將自己本身所持有的所有資產分成三份，第一份用來保持投資收益的穩(wěn)定，投資一些風險相對來說比較小的品種，像債券，優(yōu)先股等等；第二個份是用來投資風險較大而且收益高些的品種；第三部分則通過以現金的形式來保存，這一部分是用來作為備用金使用的。這三個部分合理配比，能夠達到相對應的投資目標。投資三分法同時考慮到了投資的安全性，收益性以及流動性，是一種比較具備參考性的投資組合以及投資技巧。

（2）固定比例投資法。這一個策略指的是在投資操作過程中不斷地去保持投資品種的比例不要變化。例如，投資者把投資分成了股票以及債券這兩個部分，而且在投資操作過程當中想辦法讓股票的總投資額度和債券的總投資額度維持在一個固定的比例當中。當股價上漲使得股票的整個總投資比例上漲的時候，賣出一定比例范圍的股票的同時也買進一定數額的債券，讓股票以及債券能夠回到之前定下來的比例水平中；相反來說，當股價下降時，賣出債券而買入股票來維持比例的平衡。這個方法的關鍵因素是懂得如何確定合理分配的比例。固定比例投資法的優(yōu)點在于通過相對比較簡單的方法來讓投資者用投資的原則來約束自己的投資行為，讓投資的過程變得簡單而可行，與此同時維持著資金在手，非常適合需要一定流動資金的家庭采納這種辦法。

（3）固定金額投資法。固定金額投資法并不是去一直想辦法來維持投資品種的比例不改變，應該是維持投資的總額度不變化，比如說基金經理對自己所有的股票金額設定一個基數，通過買賣股票保持固定的投資總額。再在某一固定總投資金額的基礎上設定出適當的正負波動的比例來進行操作。

（六）三種家庭的投資比例方案分析

（1）保守型家庭。風險承受能力：。保守型的家庭在整個社會中占絕大部分，是社會的中流砥柱。他們的家庭從事的職業(yè)種類廣泛，收入相對較低，抵御風險的能力也較差。適合保守型家庭理財的方式主要以儲蓄存款、國債、基金理財、基金定投為主。閑置資金較少的家庭投資資金不多，所以重在資本保值，風險承受能力相對弱。在保險這方面來說，保守型的家庭需要重點考慮定期保障型保險，健康保險，醫(yī)療保險，以及儲蓄保險這些險種，一般保費是占到了整個家庭收入的3%～15%。

（2）穩(wěn)健型家庭。風險承受能力：。穩(wěn)健型的家庭大部分是收入較高的外資合資企業(yè)的高級職員和高收入的業(yè)務員等等，也有很大一部分的文體工作者和高級知識分子等等。這一階層的家庭物質生活和精神生活都比較優(yōu)越，生活水平較高。穩(wěn)健型家庭適合的家庭理財方式主要以國債、股票型基金、債券型股票、保險、理財產品為主，對多數理財產品各方面都略有涉及。保險方面，這類家庭的收入較高而且保險購買能力也較強，主要考慮養(yǎng)老保險，終身壽險，健康壽險，醫(yī)療壽險，意外傷害險等。家庭的總保費通常是家庭總收入的10%～15%。

（3）激進型家庭。風險承受能力：。激進型家庭大部分是家里經商，或者是演藝界體育界明星等，然而這部分的人人數并不多，可是一般都有著很高的收入，并且有著很強的經濟實力以及比較強的抵御風險能力。雖然這部分家庭能夠很好地應付將來，但是實際上，他們也面臨著較大的財務波動，需要通過保險等方式來轉移風險，相對來說較為適合激進型家庭的理財方式一般以基金、股票、保險、貴金屬為主。保險方面，應該考慮定期保障性保險，意外傷害險，健康保險和終生壽險等，保費支出是年收入的20%以上。

六、總結

（一）研究總結

本次調研首先從理財觀念的建設和普及開始，讓家庭理財的觀念深入民心，讓人們對家庭理財有一個客觀全面的了解并進一步剖析細分自己家庭所屬的投資理財階段和風險收益偏好，然后對現行的投資工具進行介紹，針對不同的家庭給出投資理財產品的組合建議，再更深一層地結合具體化的案例分析來對家庭閑置資金進行實操性的分配投放，最后總結展望。

小組走訪了多個城市開展面對各個層次家庭的問卷調研，針對受訪人群的總體情況，對不同家庭結合家庭所在的生命周期進行劃分，咨詢了銀行投資理財方面的專業(yè)人士的意見，按適用人群搭配以不同的理財工具和理財產品組合，從而合理的規(guī)避風險，實現家庭閑置資金投資最優(yōu)化。

（二）研究展望

一是深化家庭理財觀念，讓理財走進平常百姓家。二是讓人們全面地了解自身家庭的資產結構，從而結合家庭的風險偏好、家庭成員所處生命周期和家庭閑置資金的規(guī)模去選擇合適的理財工具。三是讓人們通過理財產品的組合方案，達到資產增值的目的的同時，合理規(guī)避風險。

（作者單位為中山大學新華學院）

[課題項目：本文系中山大學新華學院大學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓練計劃項目《家庭理財產品調研――家庭閑置資金投資方案設計（2013CX008）》。]

參考文獻

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[4] 潘文宇.普通家庭如何投資理財[J].西部財會，2007（5）：83-84.

篇(6)

與興業(yè)銀行持續(xù)推出人民幣理財產品相似，近期，民生銀行、建行等中資行的人民幣理財產品也不斷有新品推出，而且預計年收益率都達到了10%左右。與此形成鮮明對照的是，相對于中資銀行人民幣理財產品的火爆，外資銀行人民幣理財產品則相形見拙，不僅在產品數量上無法與中資行相比，而且在收益率上也普遍沒有中資行的高收益率表現。初涉內地的外資銀行，在人民幣理財方面，難現外幣理財的絕對優(yōu)勢地位。

與此同時，A股5400點后何去何從，已經成為很多投資者考慮的問題，一些投資者為了應對不確定性正在增大的市場，紛紛開始追逐風險較小的投資品種，相對穩(wěn)健的人民幣理財或許將是一個選擇。

差異化競爭

人民幣零售業(yè)務開放后，中資銀行和外資銀行在理財領域的競爭，已經從外匯理財領域蔓延到人民幣理財領域。

按照中國對世界貿易組織的承諾，對外資銀行全面開放人民幣零售業(yè)務已于今年4月23日正式開始了。作為最后一塊待分的“蛋糕”，眾外資銀行對人民幣理財業(yè)務“垂涎已久”。首次獲得全面人民幣業(yè)務牌照的花旗銀行迫不及待在5月份就推出兩款人民幣理財產品，繼花旗銀行之后，東亞銀行、渣打等外資行相繼推出了該行的人民幣理財產品。

據記者了解，自花旗銀行推出面向境內居民的人民“結構性投資賬戶”理財產品后，外資行推出的人民幣理財產品中，預期收益最高的為10.5%，最低為5.75%，與中資銀行動輒10%的收益率相比并不出挑。

此外，初涉內地市場的外資銀行，推出的人民幣產品多是其外匯理財產品的翻版，與中資行人民幣理財產品投資、收益與A股以及基金掛鉤不同，外資行該類產品主要投資海外市場，而目前全球最火爆的資本市場莫過于中國，因此其收益很難突破國內市場的收益水平。

另外，外資行并沒有中資行的網點優(yōu)勢，可以作為佐證的是，目前在人民幣理財領域，占據份額最大的工行，并不是最先發(fā)展人民幣理財業(yè)務的銀行。其之所以能超越光大等先行者，一個很重要的原因就是其網點眾多。雖然目前外資銀行發(fā)展不受地域限制，但是網點仍無法與中資行相比。

對此，工商銀行理財師樓軍表示：“外資行的理財產品對高端、專業(yè)的客戶比較有吸引力，外資行產品設計復雜，收益穩(wěn)定。通常情況下，高端客戶不想去投機，只想做增值，即使比較小的收益率，絕對數也在增加，只有普通大眾才對收益率高低特別看重”。以花旗的人民幣理財產品為例，在上海和北京，投資金額最低為人民幣15萬元。而目前國內人民幣理財產品的門檻相對較低，以中國銀行上月末開始發(fā)行的第三期中銀新股增值理財計劃為例，起始金額為人民幣5萬元，有些股份制銀行甚至更可低至1萬元。

樓軍表示，從銀行方面來看，高端客戶所帶來的收益比低端客戶要高得多。除了理財的收益率外，高端客戶更有可能給銀行帶來更多的業(yè)務機會。“這也許是中外資行的差異化競爭，外資行在高端客戶的個性化和專業(yè)化理財上有優(yōu)勢，中資行對普通大眾的理財市場占有先機”。

風險承受度為準

目前，在各家銀行越來越重視個人理財等零售業(yè)務的背景下，人民幣理財市場正在百花齊放。然而仔細觀察當前理財市場上的人民幣理財產品，不難發(fā)現，人民幣理財市場出現了新特點：原本涇渭分明、井水不犯河水的人民幣理財產品與外匯理財產品，正走到一起，各種以“人民幣+美元或其它貨幣”的結構型人民幣理財產品，大有流行之勢。同時，近期銀行推出的各種人民幣理財產品，大多掛鉤多種市場，并不局限于以往金融債、債券、股票、貴金屬、商品等相對單一的市場，甚至很多中資行該類產品還與國際金融市場掛鉤。

業(yè)內人士分析，銀行把同一款產品掛鉤于不同投資市場，如外匯市場、黃金市場、股票市場、企業(yè)債市場等等，主要是出于風險分散角度的考慮，而這樣一來人民幣理財產品的結構類型也越發(fā)復雜。這也同時意味著以“超低風險”著稱的人民幣理財正在進入一個相對風險較高的時代。一般理財客戶，則尤其需要注意其中的投資風險。

篇(7)

銀行儲蓄是很多小額資金投向的重要選擇。不過銀行儲蓄利率普遍偏低，對于投資理財人來說，定期儲蓄的收入要比活期存款收益率相對高一些，而且存款利率從儲蓄日算起，省略了購買貨基金需要經歷的篩選期和等候期，實際上在收益時間上占有一定優(yōu)勢。但是總體來說，定期存款資金流動性較差，通過銀行儲蓄賺取的利率也普遍偏低的，收益的速度極有可能趕不上通貨膨脹的速度，因此建議大家不要將所有資金都存入銀行。

投資理財可選的產品還有貨幣基金。貨幣基金主要投資于一些央行票據、短期國債、回購、銀行存款等，又被稱為“準儲蓄產品”，也是風險比較小的小額投資理財方式。貨幣基金投資本金比較安全，流動性較強，僅次于活期儲蓄，年收益率一般在4%左右，幾百元就能起投，時常被投資理財專家們推薦為家庭備用金的儲備工具。但是貨幣型基金收益不高，而且也并非完全無風險，建議在投資過程中選擇專業(yè)機構的貨幣基金。

互聯網金融模式的P2P網貸也是不錯的選擇。P2P理財門檻較低，收益率在小額理財產品中偏高。對于小額投資理財來說，也是不錯的選擇。但是P2P網貸目前處于行業(yè)監(jiān)管變革前夕，投資人在選擇理財平臺的時候應該謹慎，如果條件許可，可以實地考察公司的運營情況，以此規(guī)避行業(yè)隱性風險。

實際上，投資人應該具備理性、基本的理財知識，在選擇理財道路的時候開拓眼界，了解多種理財模式，將資金分散投資，合理安排資金布局才是對自己財產負責人的表現。

（來源：文章屋網 ）