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篇(1)

一、金融監(jiān)管法 

金融監(jiān)管是金融監(jiān)督管理的簡稱，是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)利用公權(quán)力對金融機(jī)構(gòu)和金融活動進(jìn)行直接限制和約束的一系列行為的總稱。而金融監(jiān)管法則是調(diào)整金融監(jiān)管關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。根據(jù)我國分業(yè)監(jiān)管體制，我國金融監(jiān)管法包括銀行業(yè)監(jiān)管法、證券業(yè)監(jiān)管法和保險業(yè)監(jiān)管法等。金融監(jiān)管法在整個金融法律體系中處于重要的基礎(chǔ)地位，是規(guī)制整個金融市場的最有力工具。進(jìn)行金融監(jiān)管可以防范和化解金融風(fēng)險，確保金融安全和債權(quán)人利益。進(jìn)行金融監(jiān)管是維護(hù)金融秩序、保護(hù)公平競爭、提高金融效率的要求。金融監(jiān)管法作為金融法的重要組成部分，它的制定和實施有利于確保金融監(jiān)管行為適時、適度、規(guī)范進(jìn)行，防止監(jiān)管過度和不足等“失靈”現(xiàn)象，保護(hù)金融市場秩序和金融運(yùn)行效率，實現(xiàn)金融監(jiān)管的理念和目標(biāo)。 

二、金融監(jiān)管法基本原則 

金融監(jiān)管法的基本原則是指金融監(jiān)管法所確認(rèn)并反映金融監(jiān)管法本質(zhì)和特征，其效力貫穿于金融監(jiān)管法律規(guī)范之中，對金融監(jiān)管法律規(guī)范的制定與實施具有普遍指導(dǎo)意義的基礎(chǔ)性或本源性的法律準(zhǔn)則。金融監(jiān)管法的基本原則貫穿于金融監(jiān)管法的始終，充分體現(xiàn)了其法律目的和根本價值，反映了金融監(jiān)管法所調(diào)整的金融監(jiān)管關(guān)系的客觀要求，并對這種關(guān)系的各方面和全過程都具有普遍意義的基本準(zhǔn)則和指導(dǎo)思想。另外，金融監(jiān)管法的基本原則還具有彌補(bǔ)金融監(jiān)管法律空白的重要作用。因此，更值得我們加以研究。金融法的基本原則在不同性質(zhì)的國家有所不同，在同一國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同時期也會有別。它往往與一國某一時期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、貨幣金融政策目標(biāo)等密切相關(guān)，是一國特定的經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境在法律上的反映。 

我國對金融監(jiān)管法的基本原則并沒有統(tǒng)一的定論，說法不一，但是根據(jù)金融監(jiān)管法在金融體系中所起的作用和金融監(jiān)管法的立法目的和根本價值，結(jié)合我國現(xiàn)有的《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中國人民銀行法》、《保險法》、《證券法》以及巴塞爾《有效銀行監(jiān)管核心原則》，以下介紹我國金融監(jiān)管法應(yīng)遵循的六項基本原則： 

（一）依法監(jiān)管原則 

依法統(tǒng)一監(jiān)管是憲法依法治國理念和行政法依法行政原則在金融監(jiān)管法領(lǐng)域的具體體現(xiàn)。所謂依法監(jiān)管，就是監(jiān)管法定，是指金融監(jiān)管活動必須依照法律規(guī)定。依法監(jiān)管包括監(jiān)管主體的法定性、監(jiān)管內(nèi)容的法定性﹑監(jiān)管程序的法定性和監(jiān)管權(quán)力的法定性等。我國《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四條規(guī)定，“銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對銀行業(yè)實施監(jiān)督管理，應(yīng)當(dāng)遵循依法、公開、公正和效率的原則。”《證券法》第七條與《保險法》第九條也分別規(guī)定，“國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對全國證券市場實行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理”，“國務(wù)院保險監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對保險業(yè)實施監(jiān)督管理”。依法監(jiān)管原則要求合法的金融監(jiān)管主體利用合法的監(jiān)管職權(quán)，遵照法定的程序進(jìn)行法定的監(jiān)管行為。該原則具體包括以下內(nèi)容： 第一，所有金融機(jī)構(gòu)應(yīng)毫無例外地接受監(jiān)管；①第二，金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的設(shè)立及其職權(quán)的取得必須有法律依據(jù)，這是金融監(jiān)管機(jī)關(guān)行使監(jiān)管職權(quán)，進(jìn)行監(jiān)管活動的必要前提和條件。第三，金融監(jiān)管職權(quán)應(yīng)依法行使，也就是說金融監(jiān)管職權(quán)的取得，范圍和程序都應(yīng)該依照法律的規(guī)定。第四，金融監(jiān)管應(yīng)有平衡制約機(jī)制，必須控制金融監(jiān)管自由裁量權(quán)的濫用。權(quán)力是把雙刃劍，既然法律賦予權(quán)力，就應(yīng)同時對權(quán)力加以限制，避免濫用。 

（二）監(jiān)管主體獨(dú)立性原則 

國際貨幣基金組織的Quintyn And Taylor（2002）在2002年發(fā)表的“監(jiān)管獨(dú)立性與金融穩(wěn)定性”的論文中首次提出了監(jiān)管獨(dú)立性的概念及其構(gòu)成要素。這一原則要求金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有明確的責(zé)任和目標(biāo)，享有操作上的自主權(quán)和充分的資源。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立性包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)相對于政治干涉的獨(dú)立性和相對于被監(jiān)管機(jī)構(gòu)“行業(yè)俘獲”的獨(dú)立性兩個方面。只有以上兩個方面的獨(dú)立性都能得到保證，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)才能夠保持充分的獨(dú)立性。作為巴塞爾協(xié)議的核心原則，監(jiān)管主體獨(dú)立性主要是指監(jiān)管主體應(yīng)獨(dú)立于政府。我國《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第五條規(guī)定銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其工作人員依法履行職責(zé)時，地方政府、各級政府部門、社會團(tuán)體和個人不得對其進(jìn)行干涉。按理論講，一個獨(dú)立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)具備組織獨(dú)立、執(zhí)行獨(dú)立、規(guī)制獨(dú)立和預(yù)算獨(dú)立四點(diǎn)特征。 

（三）合理適度監(jiān)管原則 

適度，即適當(dāng)。行政執(zhí)法不僅要求做到依法行政，更要做到合理行政。金融市場合理、適度的監(jiān)管是遵循市場規(guī)律的必然要求，金融市場保持活力的必要手段。合理適度監(jiān)管是指金融監(jiān)管主體必須以保證金融監(jiān)管目標(biāo)的實現(xiàn)為前提，尊重金融市場的規(guī)律，運(yùn)用有效的監(jiān)管措施增進(jìn)金融效率，維護(hù)公平競爭，以此促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展。根據(jù)適度監(jiān)管原則，金融監(jiān)管主體的監(jiān)管行為必須滿足以下要求：第一，金融監(jiān)管必須以金融市場的自發(fā)性調(diào)節(jié)為基礎(chǔ)，尊重市場自身的規(guī)律。市場有自身的運(yùn)行規(guī)律，應(yīng)讓其自我調(diào)節(jié)機(jī)制得到充分發(fā)揮，只有在出現(xiàn)市場失靈、市場的成本過高的情況下，才需要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的介入。第二，監(jiān)管者應(yīng)避免直接微觀管制金融機(jī)構(gòu)。直接微觀管制金融機(jī)構(gòu)容易造成對經(jīng)營者權(quán)利的侵犯，抑制市場活力，監(jiān)管者應(yīng)盡力避免。第三，在金融市場失靈、金融行為不當(dāng)時，應(yīng)該能及時應(yīng)對、運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒ā⒂辛Φ拇胧S護(hù)金融穩(wěn)定；第四，應(yīng)對監(jiān)管對象實行分級分類，區(qū)別監(jiān)管，運(yùn)用激勵相容的金融監(jiān)管理念，實現(xiàn)監(jiān)管者與被監(jiān)管者行為之間的良性互動，提高金融監(jiān)管的效率。

（四）公開、公正原則 

公開原則或稱金融監(jiān)管的“透明度原則”，其基本含義是金融監(jiān)管行為除依法應(yīng)保密的以外，應(yīng)一律公開進(jìn)行。根據(jù)公開原則，有關(guān)金融監(jiān)管的目標(biāo)、框架、決策及依據(jù)、數(shù)據(jù)和其他信息等需要全面、方便、及時地告知社會公眾和有關(guān)當(dāng)事人，以保障社會公眾和有關(guān)當(dāng)事人對監(jiān)管過程和監(jiān)管結(jié)果的知情權(quán)。我國《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四條規(guī)定，“銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對銀行業(yè)實施監(jiān)督管理，應(yīng)當(dāng)遵循依法、公開、公正和效率的原則。”《證券法》第三條規(guī)定，“證券的發(fā)行、交易活動，必須實行公開、公平、公正的原則。”而公正原則是指金融監(jiān)管主體要按照公平、統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管方式對金融機(jī)構(gòu)實施監(jiān)管，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的市場行為，保證金融市場正常有序運(yùn)行。公正原則要求監(jiān)管主體及其工作人員秉公辦事，不徇私情，平等對待金融市場上不同的被監(jiān)管者。公開、公正原則不僅是金融監(jiān)管活動應(yīng)該遵循的原則，也是其他金融活動應(yīng)該遵循的重要原則。 

（五）安全與效率并重原則 

安全與效率是金融監(jiān)管的永恒主題。金融安全原則要求監(jiān)管者采取各種措施防范和化解金融風(fēng)險，保障金融系統(tǒng)的安全、穩(wěn)健運(yùn)行。金融安全關(guān)系著整個金融市場的健康和穩(wěn)定，也是金融監(jiān)管的根本出發(fā)點(diǎn)。而金融效率原則是指監(jiān)管者應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造一個良好的、公平的競爭環(huán)境，提高金融機(jī)構(gòu)的競爭力，為本國經(jīng)濟(jì)的快速、健康發(fā)展發(fā)揮作用。效率原則是有效金融監(jiān)管理念的必然要求，是確保金融業(yè)和金融市場生機(jī)活力的重要保證，同時也為防止金融監(jiān)管過度所必需。金融安全與金融效率并重，金融安全是金融效率的前提，金融效率是金融安全的體現(xiàn)和終極目標(biāo)。我國《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第一條就規(guī)定：“為了加強(qiáng)對銀行業(yè)的監(jiān)督管理，規(guī)范監(jiān)督管理行為，防范和化解銀行業(yè)風(fēng)險，保護(hù)存款人和其他客戶的合法權(quán)益，促進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展，制定本法。”體現(xiàn)了這一原則。金融監(jiān)管的效率原則包括兩方面的內(nèi)容：一是金融監(jiān)管應(yīng)講求經(jīng)濟(jì)效率，即金融監(jiān)管不應(yīng)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)效率的喪失，而是要通過規(guī)范、引導(dǎo)和鼓勵等來提高金融業(yè)的整體效率；二是金融監(jiān)管應(yīng)講求行政效率，即金融監(jiān)管應(yīng)以盡可能小的成本達(dá)到最大化的金融監(jiān)管目標(biāo)和效果。金融安全原則和金融效率原則并重，才能最好的激發(fā)金融市場的活力，保證金融市場健康穩(wěn)定。 

（六）協(xié)調(diào)監(jiān)管原則 

篇(2)

論文關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；原則；必要性；對策

論文摘要：美國次貸危機(jī)發(fā)生后，經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，此次美國金融危機(jī)很大部分是因為政府監(jiān)管失靈。闡述了金融監(jiān)管定義、原則和必要性，提出了完善我國金融體系的響應(yīng)對策，以其為有關(guān)金融業(yè)工作者提供參考。

1有關(guān)金融監(jiān)管

(1)金融監(jiān)管定義。金融監(jiān)管是指政府通過特定的機(jī)構(gòu)(如中央銀行)對金融交易行為主體進(jìn)行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。

(2)金融監(jiān)管的原則。金融監(jiān)管的原則為了實現(xiàn)上述金融監(jiān)管目標(biāo)，中央銀行在金融監(jiān)管中堅持分類管理、公平對待、公開監(jiān)管三條基本原則。

(3)金融監(jiān)管的必要性。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融體系是全社會貨幣的供給者和貨幣運(yùn)行及信用活動的中心，金融穩(wěn)定對社會經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。有效的金融監(jiān)管不僅是我國金融體系內(nèi)部完善的迫切要求，更是對外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效規(guī)范、實施必要監(jiān)管，保護(hù)國內(nèi)金融體系，順利完成金融改革的前提條件。

2完善我國金融監(jiān)管體系的對策

(1)健全金融監(jiān)管體系，加強(qiáng)金融監(jiān)管制度創(chuàng)新。①根據(jù)我國金融調(diào)控和金融穩(wěn)定的現(xiàn)實需要，合理確定金融監(jiān)管部門的職能定位，根據(jù)權(quán)責(zé)一致原則，界定金融監(jiān)管職責(zé)分工，盡快建立由人民銀行、財政部和監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，解決監(jiān)管主體混亂的問題，理順監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，處理好金融監(jiān)管中的一些重大問題。②改革現(xiàn)有的監(jiān)管制度，實現(xiàn)監(jiān)管手段和方式由直接干預(yù)向間接調(diào)控、由人治向法制的轉(zhuǎn)變，加快金融立法，將金融活動納入法制的軌道。通過監(jiān)管制度創(chuàng)新，有效防范金融風(fēng)險累積，保證金融體系高效穩(wěn)健運(yùn)行。

(2)樹立維護(hù)穩(wěn)定與提高效率的雙重金融監(jiān)管目標(biāo)。隨著我國加入與金融自由化進(jìn)程的不斷加快，我國金融業(yè)同境外金融機(jī)構(gòu)在國內(nèi)和國際市場都存在激烈的競爭，而對國外金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)大競爭優(yōu)勢，維護(hù)金融機(jī)構(gòu)合法穩(wěn)健運(yùn)行將不再是監(jiān)管的單一目標(biāo)，在防范化解金融風(fēng)險的同時，積極扶持金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平和競爭能力成為新形勢下對金融監(jiān)管的迫切要求。在依法實施監(jiān)管的過程中盡可能降低監(jiān)管成本和資源的占用成為實行高效監(jiān)管的新觀念。

(3)利用網(wǎng)絡(luò)，踐行金融電子化監(jiān)管。實施金融電子化監(jiān)管對于提高金融監(jiān)管效率，降低金融監(jiān)管成本，擴(kuò)大金融監(jiān)管范圍，提高金融監(jiān)管質(zhì)量，實現(xiàn)金融監(jiān)管的規(guī)范化、系統(tǒng)化和科學(xué)化具有重要作用。①提高金融監(jiān)管的持續(xù)性、有效性和全面性。②提高對金融風(fēng)險的預(yù)測能力，實現(xiàn)全過程的動態(tài)監(jiān)管。③實現(xiàn)監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享。利用金融電子化監(jiān)管系統(tǒng)使監(jiān)管過程的大部分工作實現(xiàn)自動化，從而可以減少人力、物力、財力的投入，提高監(jiān)管的效益，降低成本。

篇(3)

在互聯(lián)網(wǎng)金融日益引起社會高度關(guān)注的潮流中，加上近年來時有發(fā)生的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險事件，針對互聯(lián)網(wǎng)金融的較為系統(tǒng)、原則性的規(guī)范文件終于出臺了。2015年7月18日十部門聯(lián)合了聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2015〕221號，以下簡稱《指導(dǎo)意見》）。該文件的是中國互聯(lián)網(wǎng)金融具有劃時代意義的一個文件，雖然該文件僅僅是一個指導(dǎo)意見，但其厘清了監(jiān)管職責(zé)，也初步明晰了監(jiān)管的一些原則性要求，對于各部門進(jìn)一步細(xì)化相關(guān)規(guī)范奠定了基礎(chǔ)。

《指導(dǎo)意見》按照“鼓勵創(chuàng)新、防范風(fēng)險、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，提出了一系列鼓勵創(chuàng)新、支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展的政策措施，積極鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，鼓勵從業(yè)機(jī)構(gòu)相互合作，拓寬從業(yè)機(jī)構(gòu)融資渠道，堅持簡政放權(quán)和落實、完善財稅政策，推動信用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和配套服務(wù)體系建設(shè)。《指導(dǎo)意見》確立了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本原則，即“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，明確了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)的監(jiān)管職責(zé)分工，落實了監(jiān)管責(zé)任。《指導(dǎo)意見》強(qiáng)調(diào)了發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融要遵循服務(wù)好實體經(jīng)濟(jì)、服從宏觀調(diào)控和維護(hù)金融穩(wěn)定的總體目標(biāo)，切實保障消費(fèi)者合法權(quán)益，維護(hù)公平競爭的市場秩序，對互聯(lián)網(wǎng)金融管理及監(jiān)管的一些基本問題做了要求，如對互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)管理、客戶資金第三方存管、信息披露、風(fēng)險提示和合格投資者制度、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、網(wǎng)絡(luò)與信息安全、反洗錢和防范金融犯罪、行業(yè)自律以及監(jiān)管協(xié)調(diào)與數(shù)據(jù)統(tǒng)計監(jiān)測等問題做了原則性的規(guī)范。整體來看，《指導(dǎo)意見》有以下幾個特點(diǎn)。

制定主體復(fù)雜多樣。《指導(dǎo)意見》的制定主體涵蓋了互聯(lián)網(wǎng)金融的各種基本監(jiān)管主體，如一行三會，也包括了互聯(lián)網(wǎng)主管機(jī)構(gòu)，如國家互聯(lián)網(wǎng)辦公室、國家電信主管部門等等，還有專業(yè)性的法制機(jī)構(gòu)――國務(wù)院法制辦，以及財政部、發(fā)改委、工商總局、商務(wù)部等經(jīng)濟(jì)主管部門。這種復(fù)雜多樣的參與主體是中國行政規(guī)范性文件制定歷史上較為少見的，反映了中央政府互聯(lián)網(wǎng)金融問題的重視。

文件的立意是發(fā)展與規(guī)范并舉。從《指導(dǎo)意見》的結(jié)構(gòu)來看，文件分為三個部分，第一部分即強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展“鼓勵創(chuàng)新，支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展”，該部分明確提出：積極鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，激發(fā)市場活力；鼓勵從業(yè)機(jī)構(gòu)相互合作，實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)；拓寬從業(yè)機(jī)構(gòu)融資渠道，改善融資環(huán)境；堅持簡政放權(quán)，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)；落實和完善有關(guān)財稅政策；推動信用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，培育互聯(lián)網(wǎng)金融配套服務(wù)體系。所謂發(fā)展之策，既有宏觀性的支持，也有較為務(wù)實的財稅政策方面的鼓勵，充分展示了政府鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融的立意，并試圖通過互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展來化解當(dāng)前金融體系中的一些體制性難題，如融資難融資貴問題。在規(guī)范問題上，一方面要求明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的職責(zé)，尤其是一行三會的職責(zé)劃分，另一方面也強(qiáng)調(diào)了要分類指導(dǎo)。這是基于對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的客觀認(rèn)知上提出來的，文件指出“互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)仍屬于金融，沒有改變金融風(fēng)險隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性的特點(diǎn)。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的內(nèi)在要求。”在具體規(guī)范問題上，文件對切實保障消費(fèi)者合法權(quán)益，維護(hù)公平競爭的市場秩序做了明確要求，并提出要細(xì)化管理制度，為互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。這也是對當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展?jié)撛诘膯栴}和風(fēng)險做出了較為清醒的認(rèn)識和判斷。

確立了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本原則。《指導(dǎo)意見》明確提出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)遵循“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，這五項原則反映了中央政府對當(dāng)前互聯(lián)金融發(fā)展與規(guī)范問題上的基本立場，充分平衡了發(fā)展與規(guī)范的關(guān)系，既強(qiáng)調(diào)依法監(jiān)管，也肯定適度、分類、協(xié)同監(jiān)管，同時鼓勵創(chuàng)新監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融的新生性、跨界性、普遍性和群體性等特點(diǎn)決定了其監(jiān)管需要創(chuàng)新，需要分類和協(xié)同并重，因為過于機(jī)械地按照傳統(tǒng)金融監(jiān)管的界定難于適應(yīng)靈活、跨界的互聯(lián)網(wǎng)金融問題。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的復(fù)雜性也大大有別于傳統(tǒng)成熟市場國家的情況，且成熟市場國家目前有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法規(guī)體系也仍在摸索之中。互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融在我國社會的泛化和繁榮遠(yuǎn)比一般國家更為突出，加上我國基礎(chǔ)性法治建設(shè)方面的局限，使得一些新生的互聯(lián)網(wǎng)金融法律和執(zhí)法問題更加突出。正是基于此，《指導(dǎo)意見》提出了五項基本原則，這些原則主要針對基本執(zhí)法、基本規(guī)范和部門職能協(xié)調(diào)問題。

厘清了基本互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的劃界及監(jiān)管歸屬問題。《指導(dǎo)意見》針對當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融體系中最為流行且影響廣泛的互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的基本互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)形勢做出了明確的界定，并明確了各自的監(jiān)管歸屬體系。互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)由人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管；網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管；股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)由證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管；互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)由證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管；互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)由保監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管；互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管。這為下一步相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的精細(xì)化規(guī)范奠定了基礎(chǔ)。

強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)安全規(guī)范問題。《指導(dǎo)意見》明確指出，任何組織和個人開設(shè)網(wǎng)站從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的，除應(yīng)按規(guī)定履行相關(guān)金融監(jiān)管程序外，還應(yīng)依法向電信主管部門履行網(wǎng)站備案手續(xù)，否則不得開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。工業(yè)和信息化部負(fù)責(zé)對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)涉及的電信業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室負(fù)責(zé)對金融信息服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)信息內(nèi)容等業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，兩部門按職責(zé)制定相關(guān)監(jiān)管細(xì)則。對于網(wǎng)絡(luò)與信息安全問題，《指導(dǎo)意見》還要求從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)切實提升技術(shù)安全水平，妥善保管客戶資料和交易信息，不得非法買賣、泄露客戶個人信息。人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室分別負(fù)責(zé)對相關(guān)從業(yè)機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)與信息安全保障進(jìn)行監(jiān)管，并制定相關(guān)監(jiān)管細(xì)則和技術(shù)安全標(biāo)準(zhǔn)。

突出第三方存管、信息披露、風(fēng)險提示及合格投資者制度等基本保障體系。互聯(lián)網(wǎng)金融的普遍性、群體性、跨界性決定了消費(fèi)者或投資者對其風(fēng)險認(rèn)知不足，《指導(dǎo)意見》從互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控的角度對資金、信息及風(fēng)險三個基本要素做了規(guī)范性考慮。《指導(dǎo)意見》要求，除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理。該制度的普遍性確立，將有助于相對透明而獨(dú)立的資金監(jiān)管機(jī)制建立，為約束服務(wù)提供者依法合規(guī)保護(hù)客戶資金奠定了基礎(chǔ)。值得注意的是，該文件還明確要求客戶資金存管賬戶應(yīng)接受獨(dú)立審計并向客戶公開審計結(jié)果，這種透明化的、獨(dú)立的第三方制約將有助于防范服務(wù)提供者的道德風(fēng)險和操作風(fēng)險，也有助于投資者、消費(fèi)者理性決策和選擇。在信息披露上，《指導(dǎo)意見》要求從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對客戶進(jìn)行充分的信息披露，及時向投資者公布其經(jīng)營活動和財務(wù)狀況的相關(guān)信息，以便投資者充分了解從業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作狀況，促使從業(yè)機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營和控制風(fēng)險。同時，該文件還強(qiáng)化了風(fēng)險提示，要求從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向各參與方詳細(xì)說明交易模式、參與方的權(quán)利和義務(wù)，并進(jìn)行充分的風(fēng)險提示。文件還提出，要研究建立互聯(lián)網(wǎng)金融的合格投資者制度，提升投資者保護(hù)水平。互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該有一定的準(zhǔn)入機(jī)制，尤其是投資性風(fēng)險更應(yīng)設(shè)定適當(dāng)?shù)暮细裢顿Y準(zhǔn)入機(jī)制。

倡導(dǎo)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)制建設(shè)。《指導(dǎo)意見》雖然沒有明確提出具體的保護(hù)規(guī)則，但是倡導(dǎo)研究制定互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者教育規(guī)劃，及時維權(quán)提示，同時對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品合同內(nèi)容、免責(zé)條款規(guī)定等與消費(fèi)者利益相關(guān)的信息披露、在線爭議解決、現(xiàn)場接待受理、監(jiān)管部門受理投訴、第三方調(diào)解以及仲裁、訴訟等多元化糾紛解決機(jī)制、個人信息保護(hù)的原則、標(biāo)準(zhǔn)和操作流程等問題明確提出來，為下一步相關(guān)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)體制機(jī)制的完善奠定基礎(chǔ)。

此外，《指導(dǎo)意見》還提及反洗錢和防范金融犯罪、行業(yè)自律、監(jiān)管協(xié)調(diào)和數(shù)據(jù)監(jiān)測統(tǒng)計等。明確要求從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施識別客戶身份，主動監(jiān)測并報告可疑交易，妥善保存客戶資料和交易記錄，建立健全有關(guān)協(xié)助查詢、凍結(jié)的規(guī)章制度，協(xié)助公安機(jī)關(guān)和司法機(jī)關(guān)依法、及時查詢、凍結(jié)涉案財產(chǎn)，配合公安機(jī)關(guān)和司法機(jī)關(guān)做好取證和執(zhí)行工作。還提出堅決打擊涉及非法集資等互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪，防范金融風(fēng)險，維護(hù)金融秩序。要求金融機(jī)構(gòu)在和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展合作、確保不因合作、關(guān)系而降低反洗錢和金融犯罪執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。

不足之處

《指導(dǎo)意見》歷經(jīng)了較長時間的部門溝通和協(xié)調(diào)才終于出臺，其雖然奠定了中國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本框架，但不足也是顯而易見的，這主要表現(xiàn)在以下幾方面。

文件的規(guī)范性、強(qiáng)制性、權(quán)威性不足。文件的名稱可以看出其規(guī)范性和強(qiáng)制性、權(quán)威性不足，文件雖然由中央政府十個部門共同推出，但是僅僅作為指導(dǎo)意見，并不是嚴(yán)格意義上的行政規(guī)范性文件。實際上，從文件的內(nèi)容來看，盡管對各部門的職能上，甚至個別文句還明確規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)的義務(wù)，但是“指導(dǎo)意見”的稱謂大大削弱了其約束效應(yīng)。

發(fā)展與規(guī)范兼顧一定程度上削弱了文件的規(guī)范性。《指導(dǎo)意見》用了較大的篇幅鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的發(fā)展，雖然在倡導(dǎo)各類機(jī)構(gòu)積極參與互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的同時設(shè)定了諸多前提條件，如支持互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)“依法合規(guī)”設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、股權(quán)眾籌融資平臺、網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品銷售平臺，鼓勵電子商務(wù)企業(yè)“在符合金融法律法規(guī)規(guī)定的條件下”自建和完善線上金融服務(wù)體系，有效拓展電商供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)。這種意愿是美好的，但是金融服務(wù)業(yè)并不是一般性互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或電商企業(yè)適宜進(jìn)入的，金融服務(wù)業(yè)的開放性還是應(yīng)該適度而不宜泛濫。盡管設(shè)定了依法合規(guī)條款，但是指導(dǎo)意見的倡導(dǎo)性和鼓勵性容易引導(dǎo)未來監(jiān)管機(jī)構(gòu)在準(zhǔn)入上過于寬松地設(shè)定機(jī)制，也勢必為互聯(lián)網(wǎng)金融的秩序建設(shè)帶來不確定性。

部門職責(zé)劃分及其界定不足為互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供者適應(yīng)監(jiān)管帶來了一定的不確定性。如《指導(dǎo)意見》規(guī)定“工業(yè)和信息化部負(fù)責(zé)對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)涉及的電信業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室負(fù)責(zé)對金融信息服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)信息內(nèi)容等業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，兩部門按職責(zé)制定相關(guān)監(jiān)管細(xì)則”。但對兩家機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)沒有明確，尤其是后者對“金融信息服務(wù)”進(jìn)行監(jiān)管，這是否意味著金融信息服務(wù)的提供需要其專門化的許可？或者備案？金融信息服務(wù)的內(nèi)容需要經(jīng)過其審核？筆者認(rèn)為，這里的監(jiān)管不應(yīng)該是準(zhǔn)入層面上的監(jiān)管，而應(yīng)該是金融服務(wù)信息不能違反強(qiáng)制性法規(guī)的規(guī)定，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室的監(jiān)管應(yīng)該是事中和事后的監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入機(jī)制應(yīng)該在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)層面上，其他監(jiān)管或執(zhí)法機(jī)構(gòu)應(yīng)該從事中事后的強(qiáng)制性法規(guī)視角進(jìn)行執(zhí)法和監(jiān)督，這一點(diǎn)應(yīng)該在文件中明確。

對具有共性和普遍性的互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險和監(jiān)管問題的強(qiáng)制性規(guī)制不足。雖然《指導(dǎo)意見》對客戶資金第三方存管制度作了要求，但是信息披露、風(fēng)險提示、合格投資者制度等內(nèi)容則僅僅一帶而過。互聯(lián)網(wǎng)金融的適當(dāng)放開，更需要具有底線性的強(qiáng)制性機(jī)制來約束服務(wù)提供者。該文件還應(yīng)該適當(dāng)提煉類似的強(qiáng)制性約束機(jī)制，尤其是在信息披露、風(fēng)險提示、接受服務(wù)者是否合格有必要設(shè)置一些剛性機(jī)制。因為從一行三會的既有創(chuàng)制規(guī)范性文件的歷史來看，一些具有普遍性、底線性的保障機(jī)制未必能及時地、一致性地得到體現(xiàn)，這受制于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)識和把控上的差異。

篇(4)

一、金融監(jiān)管模式改革的政策背景

1.金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的程度不斷加深。自20世紀(jì)80年代以來，以新型化、多樣化、電子化為特征的金融創(chuàng)新，改變了英國傳統(tǒng)的金融運(yùn)作模式。發(fā)生在銀行業(yè)、保險業(yè)、證券投資業(yè)之間的業(yè)務(wù)彼此滲透，使英國金融業(yè)多元化混業(yè)經(jīng)營的趨勢加強(qiáng)。特別是20世紀(jì)90年代以后一浪高過一浪的金融業(yè)并購浪潮，使銀行、保險、證券、信托實現(xiàn)了跨行業(yè)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢互補(bǔ)，銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)間的業(yè)務(wù)界限愈來愈模糊不清。越來越多的非金融機(jī)構(gòu)也開始經(jīng)營金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，如英國的房屋建筑業(yè)協(xié)會通過開展住房信貸業(yè)務(wù)日益銀行化，事實上已經(jīng)成為金融業(yè)的有機(jī)組成部分。混業(yè)經(jīng)營的日益發(fā)展，使英國成為全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營程度最高的國家這一。

2.金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的缺陷日漸暴露。1998年6月1日之前英國實行的是“分業(yè)監(jiān)管”，共有9家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，分別是英格蘭銀行的審慎監(jiān)管司(SSBE)、證券與投資管理局(SIB)、私人投資監(jiān)管局(PIA)、投資監(jiān)管局(IMRO)、證券與期貨管理局(SFA)、房屋協(xié)會委員會(BSC)、財政部保險業(yè)董事會(IDT)、互助會委員會(FSC)和友好協(xié)會注冊局(RFS)。這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別行使對銀行業(yè)、保險業(yè)、證券投資業(yè)、房屋協(xié)會等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能。由于在英國已經(jīng)形成了一個跨行業(yè)的金融市場，銀行、保險公司與投資基金都在爭奪共同的顧客，經(jīng)營著類似的金融產(chǎn)品。分業(yè)監(jiān)管雖然表面上無所不包，但一個金融機(jī)構(gòu)同時受幾個監(jiān)管機(jī)構(gòu)政出多門的“混合監(jiān)管”，不僅成本增加，效率降低，監(jiān)管者與被監(jiān)管者間容易產(chǎn)生爭議，而且某些被監(jiān)管者可以鉆多個監(jiān)管者之間信息較少溝通的漏洞，通過在不同業(yè)務(wù)類別間轉(zhuǎn)移資金的方法，轉(zhuǎn)移風(fēng)險，人為地抬高或降低盈利等方法，以達(dá)到逃稅、內(nèi)部交易甚至洗黑錢等目的。20世紀(jì)90年代中期以后分業(yè)監(jiān)管有效性的降低，使英國朝野上下對改革金融監(jiān)管模式，逐漸有了較為統(tǒng)一的認(rèn)識。

二、金融監(jiān)管模式改革的主要內(nèi)容

1.頒布新的金融監(jiān)管法律。英國曾實施過較長時期的自律式監(jiān)管體制。英格蘭銀行對銀行業(yè)監(jiān)管的主要特點(diǎn)是以金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管為主，英格蘭銀行的監(jiān)管為輔，且以“道義勸告”為主要監(jiān)管方式。20世紀(jì)后期，英國制定了一系列用以指導(dǎo)相關(guān)金融業(yè)的法律、法規(guī)，這種情況才有所改變。2000年6月，英國女王正式批準(zhǔn)了《2000年金融服務(wù)和市場法》(FinancialServicesandMarketsAct2000)。這是一部英國歷史上議院對提案修改達(dá)2000余次創(chuàng)下修改最多記錄的立法，也是英國建國以來最重要的一部關(guān)于金融服務(wù)的法律，它使得此前制定的一系列用于監(jiān)管金融業(yè)的法律、法規(guī)，如1979年信用協(xié)會法(theCreditUnionsAct1979)、1982年保險公司法(theInsuranceCompaniesAct1982)、1986年金融服務(wù)法(theFinancialServicesAct1986)、1986年建筑協(xié)會法(theBuildingSocietiesAct1986)、1987年銀行法(theBankingAct1987)、1992年友好協(xié)會法(thefriendlySocietiesAct1992)等，都為其所取代，從而成為英國金融業(yè)的一部“基本法”。該法明確了新成立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和被監(jiān)管者的權(quán)力、責(zé)任及義務(wù)，統(tǒng)一了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范了金融市場的運(yùn)作。這一整套新的“游戲規(guī)則”為英國適應(yīng)新世紀(jì)金融業(yè)的發(fā)展和監(jiān)管，提供了一個空前嶄新的改革框架。

2.設(shè)置新的金融監(jiān)管組織。根據(jù)《2000年金融服務(wù)和市場法》的規(guī)定，英國成立了世界上最強(qiáng)有力的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)——金融服務(wù)監(jiān)管局(FinancialServicesAuthority，簡稱金管局，F(xiàn)SA)。FSA是英國整個金融行業(yè)唯一的監(jiān)管局，其內(nèi)部職能部門設(shè)置分為金融監(jiān)管專門機(jī)構(gòu)和授權(quán)與執(zhí)行機(jī)構(gòu)兩大塊，前者包括銀行與建筑協(xié)會部、投資業(yè)務(wù)部、綜合部、市場與外匯交易部、退休基金檢審部、保險與友好協(xié)會部，后者有授權(quán)部、執(zhí)行部、消費(fèi)者關(guān)系協(xié)調(diào)部、行業(yè)教育部、金融罪行調(diào)查部、特別法庭秘書處。FSA的目的和任務(wù)主要有：(1)保持公眾對英國金融系統(tǒng)和金融市場的信心；(2)向公眾宣傳，使公眾能夠了解金融系統(tǒng)及與特殊金融產(chǎn)品相連的利益和風(fēng)險；(3)確保為消費(fèi)者提供必要的保護(hù)；(4)為發(fā)現(xiàn)和阻止金融犯罪提供幫助。FSA作為英國唯一的、獨(dú)立的、對英國金融業(yè)實行全面監(jiān)管的執(zhí)法機(jī)構(gòu)，擁有制定金融監(jiān)管法規(guī)、頒布與實施金融行業(yè)準(zhǔn)則、給予被監(jiān)管者以指引和建議以及籍以開展工作的一般政策和準(zhǔn)則的職能。根據(jù)有關(guān)法律，F(xiàn)SA擁有監(jiān)管金融業(yè)的全部法律權(quán)限，并從2001年12月1日起開始行使其全部監(jiān)管職能，但其并不是政府機(jī)構(gòu)，而是一個獨(dú)立的非政府的監(jiān)管組織，它的經(jīng)費(fèi)收入直接來源于它所監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)。FSA雖然要全面負(fù)責(zé)對擁有100多萬員工的英國金融業(yè)的監(jiān)管，但其機(jī)構(gòu)并不龐大，現(xiàn)有雇員僅2100人，現(xiàn)任主席為戴維斯(HowardDavies)。

3.制定新的金融監(jiān)管規(guī)則。根據(jù)英國《2000年金融服務(wù)和市場法》的授權(quán)，F(xiàn)SA已經(jīng)制定并公布了一整套宏觀的、適用于整個金融市場各被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“監(jiān)管11條”。其具體內(nèi)容有：(1)被監(jiān)管者一定要誠實地開展業(yè)務(wù)；(2)被監(jiān)管者一定要勤奮和細(xì)心地以應(yīng)有的技能開展業(yè)務(wù)；(3)被監(jiān)管者在適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理機(jī)制下，一定要負(fù)責(zé)和有效地采取適當(dāng)?shù)闹?jǐn)慎態(tài)度組織和管理其業(yè)務(wù)；(4)被監(jiān)管者一定要保持適當(dāng)?shù)慕鹑谫Y源和財力以應(yīng)付可能的危機(jī)；(5)被監(jiān)管者一定要遵守相應(yīng)的市場行為準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn)；(6)被監(jiān)管者一定要公平對待其客戶，并對客戶的利益給予應(yīng)有的考慮和重視；(7)被監(jiān)管者一定要對其客戶的信息需求給予應(yīng)有的重視，提供給客戶的信息應(yīng)該明了、公平、不能誤導(dǎo)；(8)當(dāng)被監(jiān)管者對其客戶的資產(chǎn)負(fù)有責(zé)任時，一定要作出適當(dāng)?shù)陌才乓员Ｗo(hù)這些客戶的資產(chǎn)；(9)被監(jiān)管者一定要以公開及合作的態(tài)度接受FSA的監(jiān)管，被監(jiān)管者一定要將必須及時通報的情況報告給FSA。

4．確立新的金融監(jiān)管理念。監(jiān)管理念即監(jiān)管哲學(xué)，指的是金融監(jiān)管的指導(dǎo)思想及基本原則，如監(jiān)管尺度的“嚴(yán)”與“寬”、“松”與“緊”等。改革后的英國金融監(jiān)管，不能一概而論是更松了還是更緊了，F(xiàn)SA的基本原則是圍繞風(fēng)險管理這個核心，對不同的金融機(jī)構(gòu)采用“量體裁衣”式的金融監(jiān)管。FSA對英國的銀行業(yè)，將采用以風(fēng)險控制為基礎(chǔ)的監(jiān)管原則，并擬根據(jù)《巴塞爾資本協(xié)議》的規(guī)則和要求制定英國銀行業(yè)的實施法規(guī)。近期內(nèi)，F(xiàn)SA將對銀行業(yè)批發(fā)業(yè)務(wù)的監(jiān)管進(jìn)行改革，給予從事批發(fā)業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)的銀行以不同的市場準(zhǔn)入條件和監(jiān)管條例。對英國證券業(yè)，F(xiàn)SA將吸收歐共體改革證券業(yè)監(jiān)管的成果，將其有關(guān)內(nèi)容納入監(jiān)管英國證券業(yè)的法律框架。FSA將打破倫敦證券交易所(LondonStockExchange)壟斷證券市場信息的格局，推進(jìn)證券市場信息披露制度的改革。未來12個月內(nèi)，F(xiàn)SA將逐條審查證券交易和基金管理的規(guī)章制度，修改現(xiàn)有的“上市規(guī)則”，制定新的資本守則(CapitalAccord)，以保護(hù)投資者的利益。對保險業(yè)，F(xiàn)SA將在近期內(nèi)對其進(jìn)行大規(guī)模的整頓，并從嚴(yán)制定新的保險業(yè)規(guī)則。概括起來，新時期內(nèi)FSA的監(jiān)管理念是：(1)運(yùn)用謹(jǐn)慎的規(guī)則來監(jiān)管，而不是以“控制”為基礎(chǔ)去實現(xiàn)監(jiān)管；(2)大量運(yùn)用在“外部”的保持一定距離的監(jiān)管，而不是以頻頻到銀行內(nèi)“查賬”為基礎(chǔ)去實施監(jiān)管；(3)在監(jiān)管中充分重視被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的會計報告；(4)充分發(fā)揮專業(yè)技術(shù)人員的作用進(jìn)行監(jiān)管。

5.建立新的金融監(jiān)管制衡機(jī)制。為確保FSA能夠正確地行使《2000年金融服務(wù)和市場法》所賦予的權(quán)力，全面履行其負(fù)有的監(jiān)管職責(zé)，避免冤、假、錯案的發(fā)生，同時也為了制止FSA在金融監(jiān)管中可能發(fā)生的、瀆職行為，英國成立了專門的金融監(jiān)管制約機(jī)構(gòu)“金融服務(wù)和市場特別法庭”(FinancialServicesandMarketTribunal)，并于2001年12月1日與FSA同時開始運(yùn)作。該法庭主要審理發(fā)生在FSA與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間且經(jīng)雙方協(xié)商難以解決的問題。根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，該法庭對金融監(jiān)管案件的審理采取閉門(對公眾保密)審理、公開審理兩種方式，并以公開審理為主。“金融服務(wù)和市場特別法庭”的成立，無疑能夠促使FSA認(rèn)真依法進(jìn)行監(jiān)管，有助于提高英國金融監(jiān)管甚至整個金融業(yè)的法制水平。[NextPage]

三、金融監(jiān)管模式改革的若干影響

1.金融監(jiān)管的權(quán)力高度集中。FSA繼承了原有9個金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)分享的監(jiān)管權(quán)力，如從英國的中央銀行英格蘭銀行手中將銀行業(yè)監(jiān)管的權(quán)力接過來；與英國財政部簽定協(xié)議，將原由財政部擁有的保險立法的職能移交給FSA；對上市公司的審核責(zé)任也從倫敦證券交易所轉(zhuǎn)到FSA手中。換言之，英國對金融機(jī)構(gòu)、金融市場及服務(wù)于該市場的專業(yè)機(jī)構(gòu)和個人、清算和支付系統(tǒng)、有問題的金融案例進(jìn)行謹(jǐn)慎監(jiān)管的全部權(quán)力，都由“唯一”的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)FSA“統(tǒng)一”行使。FSA除接手原有各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能以外，還負(fù)責(zé)過去某些不受監(jiān)管的領(lǐng)域，如金融機(jī)構(gòu)與客戶合同中的不公平條款，金融市場行業(yè)準(zhǔn)則，為金融業(yè)提供服務(wù)的律師與會計師事務(wù)所等的規(guī)范與監(jiān)管。

2.金融監(jiān)管的職能從中央銀行分離。英格蘭銀行的監(jiān)管職能始于20世紀(jì)40年代，但直到1987年，其監(jiān)管職能才被《1987年銀行法》所規(guī)范與定位，權(quán)力得到強(qiáng)化。進(jìn)入20世紀(jì)90年代，英格蘭銀行由于對銀行業(yè)及金融市場具有精湛而透徹的了解，經(jīng)常對政府的貨幣政策與財政方針給予技術(shù)性的建議，其在整個金融、經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用得到加強(qiáng)，獨(dú)立性亦有所提高。FSA成立后，英格蘭銀行對銀行業(yè)的監(jiān)管職能被移交，而操作貨幣政策的職能被強(qiáng)化。新的形勢下，英格蘭銀行負(fù)責(zé)英國金融和貨幣體系的整體穩(wěn)定，并對支付系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)揮獨(dú)特的支持作用。英格蘭銀行有權(quán)獨(dú)立地設(shè)定基準(zhǔn)利率，獨(dú)立制定并實施貨幣政策。鑒于貨幣政策與金融監(jiān)管之間的密切聯(lián)系及相互影響，監(jiān)管職能從英格蘭銀行分離出去后，法律規(guī)定英格蘭銀行與FSA負(fù)責(zé)人交叉參加對方的理事會，實行互相介入，以保證二者之間的有效協(xié)調(diào)。這種安排能保證FSA負(fù)責(zé)的金融監(jiān)管與英格蘭銀行負(fù)責(zé)的貨幣政策，在重大的宏觀層面上的決策能夠保持較強(qiáng)的互通性。

3.金融監(jiān)管的方式與內(nèi)容發(fā)生重要變化。FSA成立之初就表示將要采取嶄新的監(jiān)管方式，發(fā)表了《新世紀(jì)，新監(jiān)管》報告，闡析了FSA如何開展監(jiān)管。FSA負(fù)責(zé)人也十分強(qiáng)調(diào)FSA管理的“嶄新性”。與昔日英格蘭銀行、證券與投資管理局等9個金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同的是，F(xiàn)SA在監(jiān)管別強(qiáng)調(diào)以下環(huán)節(jié)：(1)最節(jié)約和有效地使用資源進(jìn)行金融監(jiān)管；(2)被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)管理層是否盡職盡責(zé)是相當(dāng)重要的；(3)加強(qiáng)金融監(jiān)管的同時盡可能不壓抑金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活力；(4)鼓勵被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)之間開展有序的金融競爭；(5)努力保持英國金融業(yè)的競爭力及其金融服務(wù)和金融市場的國際化特征。另外，在監(jiān)管目標(biāo)方面，F(xiàn)SA將通過積極關(guān)注金融發(fā)展動態(tài)，實現(xiàn)瞻前監(jiān)管，以維持一個“高效、有序且清潔”的金融市場，幫助客戶達(dá)成公平而合理的交易。在監(jiān)管手段與規(guī)則方面，F(xiàn)SA所擁有的監(jiān)管手段都是以風(fēng)險控制為核心的，尤其是業(yè)務(wù)風(fēng)險與控制風(fēng)險；FSA正在全面修定監(jiān)管條例，預(yù)計條例總數(shù)將比原有金融監(jiān)管條例減少30%；在監(jiān)管重點(diǎn)方面，F(xiàn)SA吸收了原監(jiān)管者英格蘭銀行對銀行業(yè)風(fēng)險監(jiān)管的經(jīng)驗，對整個金融界特別是三大金融業(yè)務(wù)的“零售市場”實施“以控制風(fēng)險為出發(fā)點(diǎn)”的監(jiān)管；為此，F(xiàn)SA制定了清晰的市場行為守則(Codeofmarketconduct)，并將把嚴(yán)重違反市場行為守則的金融機(jī)構(gòu)送上法庭，其主要管理者也將同時受到懲處。

四、金融監(jiān)管模式改革的簡要評價

1.促進(jìn)了金融監(jiān)管效率的提高。FSA專司金融監(jiān)管、英格蘭銀行負(fù)責(zé)貨幣政策的金融制度安排，能充分發(fā)揮專業(yè)化分工帶來的效率優(yōu)勢。一方面，英格蘭銀行無須在貨幣政策與銀行監(jiān)管雙重目標(biāo)之間取舍，從而更有利于宏觀貨幣金融的穩(wěn)定；另一方面，F(xiàn)SA統(tǒng)一集中監(jiān)管，消除了多頭監(jiān)管時代司空見慣的交叉監(jiān)管現(xiàn)象，被監(jiān)管對象負(fù)擔(dān)的監(jiān)管費(fèi)用下降。盡管FSA的業(yè)務(wù)范圍比原有9個監(jiān)管機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍寬泛，但FSA在1999/2000年度的預(yù)算比原來9個機(jī)構(gòu)預(yù)算，總額低很多；更重要的是FSA的各業(yè)務(wù)部門通過有效利用集中的監(jiān)管設(shè)施，可以共享監(jiān)管信息，便于監(jiān)管人員全面地了解金融市場動態(tài)，從而提高FSA實施金融監(jiān)管的準(zhǔn)確性與有效性。

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關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；金融監(jiān)管；風(fēng)險防范

1 由美國次貸危機(jī)引發(fā)的國際金融危機(jī)

1.1 美國次貸危機(jī)

美國抵押貸款市場分“次級”(Subprime)及“優(yōu)惠級”(Prime)，它是以借款人的信用條件作為劃分界限的。次級貸款，指的就是貸款機(jī)構(gòu)向信用程度差和收入不高的借款人提供的以所購房屋為抵押的住房貸款。

2001年至2004年，美聯(lián)儲實施低利率政策刺激了房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，美國人的購房熱情不斷升溫，次級抵押貸款風(fēng)靡一時。2005年至2006年，隨著美聯(lián)儲17次加息，美國房地產(chǎn)市場逐步出現(xiàn)降溫跡象，但是次級抵押貸款市場也并未因此而停住腳步。 放貸機(jī)構(gòu)為了競爭，不斷放松放款條件，一些貸款機(jī)構(gòu)甚至推出了“零首付”、“零文件”的貸款方式，即借款人可以在沒有資金的情況下購房，且僅需申報其收入情況而無需提供任何有關(guān)償還能力的證明。寬松的貸款資格審核成為房地產(chǎn)交易市場空前活躍的重要推動力，但也埋下了危機(jī)的種子。與此同時，次級抵押貸款被證券化了。次級住房抵押貸款證券化，指的是將缺乏流動性但又能夠產(chǎn)生可預(yù)期的穩(wěn)定現(xiàn)金流的次級住房抵押貸款匯集起來，通過一定的結(jié)構(gòu)安排對貸款的風(fēng)險與收益要素進(jìn)行分離與重組，再配以相應(yīng)的擔(dān)保和升級，將其轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽诮鹑谑袌錾铣鍪酆土魍ǖ淖C券。次級抵押貸款證券，被美國的金融機(jī)構(gòu)做到了全世界，危機(jī)發(fā)生，全球就為美國的次級債買單。

在進(jìn)行次級抵押貸款時，放款機(jī)構(gòu)和借款者都認(rèn)為，如果出現(xiàn)還貸困難，借款人只需出售房屋或者進(jìn)行抵押再融資就可以了。但事實上，由于美聯(lián)儲連續(xù)17次加息，住房市場持續(xù)降溫，借款人很難將自己的房屋賣出，即使能賣出，房屋的價值也可能下跌到不足以償還剩余貸款的程度。這時，危機(jī)就發(fā)生了。危機(jī)一旦發(fā)生，就必然引起對次級抵押貸款市場的悲觀預(yù)期，這就會沖擊貸款市場的資金鏈，進(jìn)而波及整個抵押貸款市場。與此同時，房地產(chǎn)市場價格也會因為房屋所有者止損的心理而繼續(xù)下降。兩重因素的疊加形成馬太效應(yīng)，出現(xiàn)惡性循環(huán)，使得危機(jī)愈演愈烈。

1.2 由美國次貸危機(jī)引發(fā)全球金融危機(jī)

美國次貸危機(jī)從2006年春季開始逐步顯現(xiàn)，到2007年爆發(fā)，至今已經(jīng)經(jīng)歷了4次大的沖擊波。第一波沖擊始于2007年8月份。當(dāng)時危機(jī)開始集中顯現(xiàn)，大批與次級住房貸款有關(guān)的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉，美國聯(lián)邦儲備委員會被迫進(jìn)入“降息周期”。第二波沖擊始于2007年年底至2008年年初，花旗、美林、瑞銀等全球著名金融機(jī)構(gòu)因次級貸款出現(xiàn)巨額虧損，市場流動性壓力驟增，美聯(lián)儲和一些西方國家銀行被迫聯(lián)手干預(yù)。第三波沖擊發(fā)生于2008年3月份，美國第五大投資銀行貝爾斯登瀕臨破產(chǎn)，美聯(lián)儲緊急向其注資，并大幅降息75個基本點(diǎn)。第四波沖擊發(fā)生于2008年7月。美國兩大住房抵押貸款融資機(jī)構(gòu)美國聯(lián)邦國民抵押貸款協(xié)會(房利美)和美國聯(lián)邦住宅抵押貸款公司(房地美)陷入困境。美聯(lián)儲擬注資250億美元。第五波沖擊發(fā)生于2008年9月15日，“雷曼兄弟”的破產(chǎn)最終引爆全球金融危機(jī)。

2 全球金融危機(jī)的原因分析

由次貸危機(jī)引發(fā)的金融海嘯，原因是多方面的，金融監(jiān)管缺失是本次危機(jī)的直接原因。金融監(jiān)管缺失使一些國家的金融失去監(jiān)管，使金融杠桿不適當(dāng)?shù)姆艑挿糯蟆?/p>

監(jiān)管松弛和內(nèi)部管理松弛是金融危機(jī)的一個重要根源。監(jiān)管松弛表現(xiàn)為金融當(dāng)局和金融機(jī)構(gòu)管理層缺乏及時全面掌握金融市場和金融機(jī)構(gòu)動向和真實信息的有效制度安排及措施手段，缺乏對有關(guān)從業(yè)人員行為的有效約束，獎罰不明，渠道不暢。金融監(jiān)管松弛的例子有很多。2008年12月15日 ，美國華爾街傳奇人物、納斯達(dá)克股票市場公司前董事會主席伯納德·麥道夫因涉嫌證券欺詐遭警方逮捕。在長達(dá)20年的時間里，麥道夫一直向其客戶承諾每月約1%的投資回報，無論大環(huán)境如何他從未虧過。據(jù)估算，投資者們損失可能高達(dá)500億美元。受害者名單卻越拉越長，既有來自美國、歐洲和亞洲眾多銀行和機(jī)構(gòu)的投資者，也有為數(shù)不少的對沖基金，學(xué)校、慈善基金，甚至還有許多和他同為猶太裔的富翁。全球多家著名金融機(jī)構(gòu)損失慘重。隨著越來越多的案情細(xì)節(jié)浮出水面，美國公眾的情緒從震驚演變?yōu)閼嵟邴湹婪蛏嫦悠墼p的二十年時間里，監(jiān)管部門都干什么去了?!金融作家Gunther Karger已經(jīng)正式向美國證券交易委員會總檢察長投訴，要求調(diào)查該委員會主席考克斯和其他委員是否履行了各自的職責(zé)。震驚全球的麥道夫案風(fēng)波還未平息，美國又一起“大規(guī)模商業(yè)欺詐案”浮出水面。美國證券與交易委員會以涉嫌“大規(guī)模商業(yè)欺詐”指控得州的億萬富翁、斯坦福金融集團(tuán)的董事長艾倫·斯坦福及其旗下3家企業(yè)欺詐80億美元。多年前，美國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)曾發(fā)現(xiàn)美國得州大亨斯坦福集團(tuán)涉及重大證券違法行為，一些專家認(rèn)為這是即將發(fā)生大問題的信號，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)每次都讓該公司繳相對小額罰款了事。近期，英國版麥道夫—一名外匯交易商涉嫌欺詐4000萬英鎊被捕。這是英國第一次因信貸緊縮而引發(fā)的大型案件。金融監(jiān)管缺失狀況從上述典型案例可見一班。

3 加強(qiáng)金融監(jiān)管的思路

金融監(jiān)管是一個實踐性很強(qiáng)的問題，涉及的內(nèi)容相當(dāng)龐雜，本文主要從家監(jiān)管目標(biāo)、主體、依據(jù)、對象和國際合作等方面闡述加強(qiáng)金融監(jiān)管的思路。

3.1 金融監(jiān)管目標(biāo)要以安全優(yōu)先，兼顧效率

金融安全，在更學(xué)術(shù)的層面上被稱之為金融穩(wěn)定。金融穩(wěn)定是指金融體系能夠有效發(fā)揮其配置資源、分散風(fēng)險以及清算支付的功能，而其在出現(xiàn)各種沖擊以及結(jié)構(gòu)性變化時，依然能夠發(fā)揮其基本功能。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。100多年前，馬克思曾精辟地指出：貨幣經(jīng)濟(jì)是經(jīng)濟(jì)的第一推動力金額維持推動力。沒有金融就沒有現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)。它的狀況如何，深刻影響著全球經(jīng)濟(jì)的未來。安全性、流動性和營利性是現(xiàn)代銀行經(jīng)營的三個基本原則，這三項原則既相互制約又相互聯(lián)系，現(xiàn)代銀行在其業(yè)務(wù)活動中，應(yīng)注重兼顧協(xié)調(diào)，通過資產(chǎn)和負(fù)債的綜合管理來實現(xiàn)三者的要求。在金融實踐中，金融業(yè)必須牢固樹立安全第一的經(jīng)營理念，始終把安全性擺在首位，這是金融全球化的內(nèi)在要求，也是這次席卷全球金融危機(jī)對全球金融業(yè)的警示。

篇(6)

金融危機(jī)的經(jīng)驗教訓(xùn)證明，實現(xiàn)一國或地區(qū)的安全、穩(wěn)定，除了要有的穩(wěn)定和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)外，還必需要有一個安全、穩(wěn)健的金融體系。而要建立和維護(hù)金融體系的安全、穩(wěn)定，除了要有一個穩(wěn)定的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境外，還必須具有良好的金融治理結(jié)構(gòu)和實施嚴(yán)格的審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

審慎性監(jiān)管的實質(zhì)，就是在實施審慎會計原則的基礎(chǔ)上，客觀、真實地反映金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)與負(fù)債價值。資產(chǎn)風(fēng)險與資產(chǎn)收益，經(jīng)營收入與支出，財務(wù)盈虧與資產(chǎn)凈值，進(jìn)而對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險做出客觀、全面的判斷和評價，以及時加以預(yù)警和控制，防止金融風(fēng)險的聚集和蔓延。

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營及資產(chǎn)負(fù)債，都面臨著許多不確定性或風(fēng)險性因素，特別是面臨著利率、匯率及證券價格波動的市場風(fēng)險，因此必需在實施以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的記帳會計和核算會計的同時，實施審慎會計和審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，以充分反映這些風(fēng)險因素對資產(chǎn)價值和經(jīng)營成果的。和實踐都不斷證明，如果不實行或不能嚴(yán)格實行審慎會計和審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，就會導(dǎo)致對金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)價值、收益、所有者權(quán)益及資本充足率的高估(虛假)、對費(fèi)用、成本及虧損的低估，對金融風(fēng)險的低估，使金融風(fēng)險得以掩蓋和不斷聚集，最后釀成系統(tǒng)性風(fēng)險或金融危機(jī)。

一、防范金融風(fēng)險必需實施審慎監(jiān)管

亞洲等國家發(fā)生金融危機(jī)的一個重要原因和教訓(xùn)，就是沒有對金融體系嚴(yán)格實施審慎監(jiān)管，金融風(fēng)險的透明度較差，使風(fēng)險未能得到及時發(fā)現(xiàn)、預(yù)警和監(jiān)控，致使金融風(fēng)險得以積累、蔓延直到最后總爆發(fā)，釀成嚴(yán)重的金融系統(tǒng)性危機(jī)。因此，在危機(jī)之后，國際金融組織和各國金融監(jiān)管當(dāng)局都認(rèn)識到，為有效防范金融風(fēng)險和防止再次發(fā)生大規(guī)模的金融危機(jī)，各國必須在放松金融管制，鼓勵金融創(chuàng)新，促進(jìn)金融黨爭和參與金融全球化的同時，推行和嚴(yán)格實施審慎性監(jiān)管制度與標(biāo)準(zhǔn)，并強(qiáng)化金融信息的披露，以提高金融風(fēng)險的透明度。

為促進(jìn)各國實施審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，維護(hù)各國和世界金融體系的穩(wěn)定，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際貨幣基金組織和世界銀行等國際組織，都鼓勵和要求各國金融監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)真實施《有效銀行監(jiān)管的核心原則》和有關(guān)風(fēng)險管理、信息披露與透明度等標(biāo)準(zhǔn)或建議，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會還于1999年6月提出了《新資本協(xié)議(征求意見稿)》。上述原則和協(xié)議都充分體現(xiàn)了審慎性監(jiān)管的要求。

1997年9月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在香港世界銀行和國際貨幣基金組織年會上正式向全世界公布了《有效銀行監(jiān)管的核心原則》(以下簡稱《核心原則》)。這一核心原則已成為實施審慎監(jiān)管的最重要的國際性文件，并已為絕大數(shù)國家的金融監(jiān)管當(dāng)局所認(rèn)可和逐步實施。《核心原則》共有25條，其中包括有效監(jiān)管的先決條件、銀行業(yè)風(fēng)險和持續(xù)性監(jiān)管安排、審慎法規(guī)和要求的制定與實施、持續(xù)監(jiān)管的主要手段與、會計準(zhǔn)則和信息披露要求、監(jiān)管當(dāng)局的正當(dāng)權(quán)力和糾正措施等，這些原則都從不同方面體現(xiàn)了審慎監(jiān)管的要求。

亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)，進(jìn)一步暴露了許多國家金融體系的脆弱和金融監(jiān)管的薄弱，也進(jìn)一步揭示了推行《核心原則》，實施審慎監(jiān)管的必要性和緊迫性。為使各國政府和金融監(jiān)管當(dāng)局能盡快認(rèn)識到金融監(jiān)管的薄弱環(huán)節(jié)和漏洞，盡快完善其金融監(jiān)管體系，推行審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，提高監(jiān)督水平，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際貨幣基金組織和世界銀行采取一致行動，鼓勵和督促各國金融監(jiān)管當(dāng)局對執(zhí)行《核心原則》情況進(jìn)行評估，并專門制定了遵守《核心原則》情況的評價方法。國際貨幣基金組織和世界銀行在技術(shù)援助或IMF第四條款磋商之下，已經(jīng)對20多個國家執(zhí)行《核心原則》情況進(jìn)行了評估，并將此項評估納入到對各國金融穩(wěn)定狀況的評估中。

為進(jìn)一步促進(jìn)金融體系的安全和健康，促進(jìn)公平競爭，更充分地發(fā)揮銀行資本在抵御各種金融風(fēng)險方面的作用，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對1987年制定的《資本協(xié)議》進(jìn)行了重大修訂，于1999年6月公布《新資本協(xié)(草案)》。《新資本協(xié)議》在繼續(xù)維持8％資本充足率這一最低標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)資本充足水平要全面反映銀行的實際風(fēng)險類別和水平，強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行的內(nèi)部風(fēng)險管理和銀行監(jiān)管當(dāng)局對商業(yè)銀行風(fēng)險的審慎評估，并強(qiáng)調(diào)：風(fēng)險資產(chǎn)、資本總額及資本充足率，必須建立在審慎會計原則的基礎(chǔ)上，以防止對資產(chǎn)風(fēng)險的低估，對資本充足率的高估。

不論從國際發(fā)展趨勢，還是從我國的實際情況出發(fā)，要有效防范和化解我國的金融風(fēng)險，必須盡快實現(xiàn)監(jiān)管制度和監(jiān)管方式的轉(zhuǎn)變，要從行政性和合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向?qū)徤餍燥L(fēng)險監(jiān)管。我國金融體系所積累的風(fēng)險，既是長期實行計劃經(jīng)濟(jì)和90年代初期經(jīng)濟(jì)過熱的結(jié)果，同時也是長期粗放經(jīng)營和粗放監(jiān)管的結(jié)果。長期以來，我國的金融機(jī)構(gòu)并沒有把安全性、流動性和盈利性作為主要的經(jīng)營目標(biāo)和原則，也沒有認(rèn)真實施審慎性會計原則和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，在應(yīng)收未收、應(yīng)付未付、應(yīng)提未提、應(yīng)攤未攤、應(yīng)核未核等方面，并沒有按照審慎原則進(jìn)行嚴(yán)格核算，由此使金融機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)質(zhì)量與資產(chǎn)價值，資產(chǎn)風(fēng)險與資本充足率以及盈虧損益上存在著較大的水分，加之我國金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營和財務(wù)的信息透明度較低，從而使金融風(fēng)險得以長期被掩蓋和積累，使?jié)撛诤同F(xiàn)實的金融風(fēng)險不斷擴(kuò)大。

加入世界貿(mào)易組織，承諾進(jìn)一步開放金融市場，取消在外資金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入方面的一些限制，但按照WTO的基本原則和多邊談判達(dá)成的協(xié)議，將允許繼續(xù)保留和完善審慎性監(jiān)管措施與限制。因此，強(qiáng)化審慎性監(jiān)管，不僅有利于有效防范我國的金融風(fēng)險，促進(jìn)中國金融體系的安全穩(wěn)定，同時也符合國際金融監(jiān)管發(fā)展的客觀趨勢。

二、實施審慎性監(jiān)管重在客觀真實

就其實質(zhì)而言，審慎性監(jiān)管也就是真實性監(jiān)管，穩(wěn)健性監(jiān)管。就是以審慎會計原則為基礎(chǔ)，真實、客觀、全面地反映金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)價值和資產(chǎn)風(fēng)險，負(fù)債價值和負(fù)債成本，財務(wù)盈虧和資產(chǎn)凈值以及資本充足率等情況，從而真實、客觀、全面地判斷和評估金融機(jī)構(gòu)的實際風(fēng)險，及時監(jiān)測、預(yù)警和控制金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，從而有效地防范和化解金融風(fēng)險，維護(hù)金融體系的安全穩(wěn)定。具體而言，實施審慎性金融監(jiān)管主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

(一)要按照市場價值，確定金融機(jī)構(gòu)所持有的資產(chǎn)實際價值或資產(chǎn)總額。

對貸款類資產(chǎn)，應(yīng)從帳面價值中扣除已認(rèn)定為呆帳但尚未核銷的貸款和尚未認(rèn)定為呆帳但實際上已經(jīng)成為呆帳的貸款；同時應(yīng)根據(jù)貸款質(zhì)量的分類，提足貸款損失準(zhǔn)備金，否則也應(yīng)對不良貸款的帳面價值打折。對證券投資類資產(chǎn)應(yīng)區(qū)分為兩大類：一類為準(zhǔn)備持有到期的證券資產(chǎn)，此類資產(chǎn)應(yīng)以購入時的成本價確定其帳面價值；另一類為準(zhǔn)備隨時出售或?qū)槌鍪鄱钟械淖C券資產(chǎn)，此類資產(chǎn)應(yīng)以當(dāng)期的市場價格確定其帳面價值，并應(yīng)根據(jù)市場價格的變化相應(yīng)調(diào)整其帳面價值。由于證券市場價格是經(jīng)常波動的，當(dāng)證券資產(chǎn)按市場價格確定其價值時，就有可能發(fā)生證券資產(chǎn)價值高出購買時的成本而升值，或者是低于購買時的成本而貶值。因此，證券資產(chǎn)存在著很大的市場風(fēng)險。與此同時，證券資產(chǎn)特別是債權(quán)證券資產(chǎn)，也同樣存在著很大的信用風(fēng)險，因此，對證券資產(chǎn)也應(yīng)計提充足的損失準(zhǔn)備金，并及時核消已發(fā)生的證券投資損失。

對自用固定資產(chǎn)包括辦公大樓和設(shè)備系統(tǒng)等，應(yīng)按照購入時的成本價確定其帳面價值。但要按照其實際的折舊率，計提充足的折舊基金，以彌補(bǔ)其固定資產(chǎn)使用效能的逐年下降和無形損耗。特別是在通訊技術(shù)迅速發(fā)展，折舊和更新日益加速的今天，應(yīng)相應(yīng)提高折舊基金的提取比率。同時要按照市場價格定期對其固定資產(chǎn)價值進(jìn)行重估，并按照巴塞爾委員會關(guān)于《統(tǒng)一資本計量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議》規(guī)定，對其成本的帳面價值高于市場價值的部分，可作為重估儲備，按55％打折計入附屬資本；對其歷史成本的帳面價值低于市場價值的部分，應(yīng)扣減資產(chǎn)的價值或提取相應(yīng)的準(zhǔn)備金。

(二)要按照市場價格，確定金融機(jī)構(gòu)所持有的資產(chǎn)收益或損失。

對貸款類資產(chǎn)，要按照實際利率(或合同利率)和實收利息，核算金融機(jī)構(gòu)的貸款收益或損失；特別是貸款應(yīng)收未收利息的核算，既要按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的會計原則，將一定時限(國際上一般為三個月)內(nèi)實際發(fā)生但尚未收到的利息計入當(dāng)期收益，同時也應(yīng)按照審慎的會計原則和標(biāo)準(zhǔn)，盡可能縮短貸款應(yīng)收末收利息計入表內(nèi)的時間，超過規(guī)定時限的，晰及時轉(zhuǎn)入表外核算，實際收回時再計入損益，從而最大限度地防止或減少利息的虛收實支，金融機(jī)構(gòu)的虛盈實虧，保證利息收入和盈利的真實性。

對證券類資產(chǎn)，應(yīng)按照實際出售價格和實際回報率，核算證券資產(chǎn)的收益或損失。由于證券市場價格是經(jīng)常波動的，當(dāng)證券資產(chǎn)按市場價格出售時，就會發(fā)生證券銷售收入高出購買時的成本而形成溢價收益，或者是銷售收入低于購買時的成本而形成虧損。因此，既不應(yīng)按照購入時的價格計算證券資產(chǎn)的收益，也不應(yīng)按照當(dāng)前的市場價格計算證券資產(chǎn)的收益，而應(yīng)按照審慎原則，按照實際出售的價格和實際利率，計算證券資產(chǎn)的實際收益。

(三)要按照表內(nèi)和表外資產(chǎn)的實際風(fēng)險或資產(chǎn)發(fā)生損失的概率，確定和提取資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金。應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量的分類和資產(chǎn)風(fēng)險的水平，提取一般損失準(zhǔn)備金和特別損失準(zhǔn)備金。按照國際上比較通行的做法，貸款資產(chǎn)質(zhì)量可分為五類(正常、關(guān)注、次級、可疑和損失貸款)，后三類統(tǒng)稱為不良貸款，要分別為其提取20％、50％和100％的特別準(zhǔn)備金，同時還要為前二類貸款或全部貸款提取一定比例的一般準(zhǔn)備金。另外，還要為貸款以外的其他資產(chǎn)提取適當(dāng)比例的損失準(zhǔn)備金。如果所提取的損失準(zhǔn)備金與應(yīng)提取的損失準(zhǔn)備金存在缺口或赤字、應(yīng)從當(dāng)期收益中予以彌補(bǔ)，如果當(dāng)期收益不足以彌補(bǔ)所出現(xiàn)的赤字，應(yīng)相應(yīng)沖減其資本。

(四)應(yīng)按照約定的利率或當(dāng)前市場利率，按照權(quán)責(zé)發(fā)生制和審慎會計原則，確定和核算金融機(jī)構(gòu)所持負(fù)債的利息支出成本，并提足應(yīng)付準(zhǔn)備金。金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債有不同的期限和利率，有些負(fù)債是浮動利率，有些負(fù)債是固定利率(約定或合同利率)，因此，應(yīng)按照權(quán)責(zé)發(fā)生制會計原則和相應(yīng)的利率計算當(dāng)期的利息支出成本，同時應(yīng)按照審慎原則，充分考慮所存在的利率風(fēng)險，即利率的波動變化或負(fù)債的重新定價，可能會直接影響著負(fù)債的成本及最后收益，金融機(jī)構(gòu)必需提足應(yīng)付利息準(zhǔn)備金，在此基礎(chǔ)上，核算負(fù)債的成本及最后的收益，以防止因利率變化和多提或少提應(yīng)付利息而導(dǎo)致虛增虛減利潤，影響損益的真實性。

(五)應(yīng)予核銷的資產(chǎn)損失(壞帳)必須及時、足額核銷，不能掛帳。按照審慎的會計原則和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)債務(wù)人的現(xiàn)金流量和實際償債能力，來認(rèn)定其債權(quán)是否已經(jīng)或?qū)⒁蔀閴膸ぃ毁Y產(chǎn)損失(壞帳)認(rèn)定后，就應(yīng)立即核銷，從資產(chǎn)負(fù)債表中扣除，而不應(yīng)繼續(xù)掛在帳上。如果當(dāng)期提取的資產(chǎn)準(zhǔn)備金不足以核銷當(dāng)期資產(chǎn)壞帳而發(fā)生赤字，首先應(yīng)沖減資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金儲備；如果損失準(zhǔn)備金不足，應(yīng)沖減當(dāng)期利潤；如果當(dāng)期利潤不足以彌補(bǔ)赤字的，應(yīng)沖減其核心資本。

(六)要在準(zhǔn)確核算應(yīng)收未收、應(yīng)付未付、應(yīng)提未提、應(yīng)攤未攤、應(yīng)核未核項目，提足應(yīng)付利息準(zhǔn)備金、資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金和折舊基金的基礎(chǔ)上，真實反映其盈虧水平。一般而言，影響金融機(jī)構(gòu)盈虧水平和盈虧真實性的主要因素，就是那些應(yīng)收未收和應(yīng)付未付科目以及應(yīng)提未提、應(yīng)攤未攤、應(yīng)核未核等因素。因此，從審慎監(jiān)管出發(fā)，為真實、客觀反映金融機(jī)構(gòu)財務(wù)收支及盈虧情況，必須嚴(yán)格界定上述科目的使用范圍，同時要按照審慎的原則，提足應(yīng)付利息準(zhǔn)備金、資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金和固定資產(chǎn)折舊基金，以防止或減少虛盈實虧的成份。

(七)要在準(zhǔn)確核算資產(chǎn)凈值，正確計算表內(nèi)和表外風(fēng)險資產(chǎn)，提足貸款損失準(zhǔn)備金，扣除其股權(quán)投資(未實施并表)等項目的基礎(chǔ)上，計算和評估其資本充足水平。對金融機(jī)構(gòu)資本充足水平的評估。必需建立在審慎會計原則和基礎(chǔ)上，要準(zhǔn)確計算其核心資本和附屬資本，要從資本中扣除應(yīng)扣除的因素，同時，要按照規(guī)定的權(quán)重計算表內(nèi)和表外的風(fēng)險資產(chǎn)。否則，有可能形成對資本充足率的高估或低估，使風(fēng)險得以掩蓋和積累，最后釀成金融機(jī)構(gòu)的倒閉和金融危機(jī)。

(八)要在全面評價信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險及操作性風(fēng)險等基礎(chǔ)上，評價金融機(jī)構(gòu)的資本充足水平和整體安全程度。按照巴塞爾《新資本協(xié)議框架》，計算和評估金融機(jī)構(gòu)的資本充足率時，不僅要考慮信用風(fēng)險，同時也要考慮市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作性風(fēng)險以及風(fēng)險等多種風(fēng)險，因為所有這些風(fēng)險都可能給金融機(jī)構(gòu)造成損失，甚至威脅到金融機(jī)構(gòu)的生存。

(九)應(yīng)在實施本外幣、境內(nèi)外以及母子公司并表的基礎(chǔ)上，和評價金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)狀況和資本充足情況，以客觀、全面地反映控股金融機(jī)構(gòu)(金融集團(tuán))的整體風(fēng)險情況。特別是在銀行控股公司和金融集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)下，監(jiān)管當(dāng)局必須具有并表監(jiān)管的權(quán)力和能力，使銀行控股公司和金融集團(tuán)的母公司及其所有海內(nèi)外分支機(jī)構(gòu)、附屬公司都在監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管范圍內(nèi)，不致于因出現(xiàn)監(jiān)管真空而釀成重大金融風(fēng)險。

三、按照審慎監(jiān)管要求，完善我國財務(wù)制度與金融監(jiān)管體系

我們應(yīng)按照審慎監(jiān)管的要求，進(jìn)一步改革和完善我國金融企業(yè)的財務(wù)與監(jiān)管制度，盡快建立起金融風(fēng)險的監(jiān)測、評價和預(yù)警系統(tǒng)。

必須盡快建立和實施審慎制度，為實施審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)奠定基礎(chǔ)。實施審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的前提與基礎(chǔ)，是金融機(jī)構(gòu)必須嚴(yán)格實施審慎會計制度。即金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按照權(quán)責(zé)發(fā)生制和審慎會計原則，客觀、準(zhǔn)確地記錄和反映資產(chǎn)價值與收益，收入與支出，盈利與虧損，及時、足額提取資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金、應(yīng)付利息準(zhǔn)備金以及折舊基金等。

l．應(yīng)按照審慎監(jiān)管要求，修改和完善金融監(jiān)管法規(guī)，實現(xiàn)依法審慎監(jiān)管。應(yīng)把審慎財務(wù)會計和審慎監(jiān)管的一些基本原則和標(biāo)準(zhǔn)予以制度化、法規(guī)化，包括金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)價值和收益的確定，負(fù)債與經(jīng)營成本的確定，各種準(zhǔn)備金的提取標(biāo)準(zhǔn)，資本充足率標(biāo)準(zhǔn)和流動性標(biāo)準(zhǔn)等。如果金融機(jī)構(gòu)未嚴(yán)格遵照上述原則和標(biāo)準(zhǔn)，或者未達(dá)到所規(guī)定的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，金融監(jiān)管當(dāng)局可依法采取監(jiān)管行動。

2．應(yīng)按照審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，建立資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金提取與核銷制度。在金融機(jī)構(gòu)的一部分資產(chǎn)應(yīng)按當(dāng)前市場價值定價的原則下，金融監(jiān)管當(dāng)局、稅務(wù)當(dāng)局及金融企業(yè)財務(wù)管理當(dāng)局應(yīng)要求或允許金融機(jī)構(gòu)按照資產(chǎn)質(zhì)量的分類(實際資產(chǎn)風(fēng)險)，提取一般性和特別資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金，并允許計入成本。同時，應(yīng)要求或允許金融機(jī)構(gòu)及時、足額核銷已形成的壞帳，不應(yīng)出現(xiàn)掛帳。如果未能足額提取或者未及時足額核銷，就當(dāng)年收益抵充，若當(dāng)年沒有利潤或當(dāng)年利潤不足，就應(yīng)直接沖減資本。

3．應(yīng)按照審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，建立的利息收入與支出核算制度。，在我國銀行業(yè)的利潤主要來自于利息收入與利息支出差額的情況下，利息收入與利息支出的會計核算制度就會直接銀行的當(dāng)期利潤水平及真實程度。權(quán)責(zé)發(fā)生制是國際上公認(rèn)的以業(yè)務(wù)發(fā)生時間依據(jù)對收入和費(fèi)用進(jìn)行確認(rèn)與核算的會計原則。其主要特點(diǎn)是：以收取款項的權(quán)利或支付款項的義務(wù)是否實際發(fā)生為依據(jù)，來確認(rèn)和核算本期收入與費(fèi)用并使之相匹配。從上講，這一會計原則是比較合理和科學(xué)的，但如果不具備運(yùn)用的基礎(chǔ)及前提條件，或者運(yùn)用得不當(dāng)，也會導(dǎo)致收入與支出的虛假，導(dǎo)致虛收實支和虛盈實虧。為保證銀行利息收支及盈虧的真實性，我們應(yīng)在實施權(quán)責(zé)發(fā)生制會計原則的前提下，盡可能縮短將應(yīng)收未收和應(yīng)付未付利息計入當(dāng)期損益的時間，按照國際通行做法，是將超過三個月時間的應(yīng)收未收利息不再納入表內(nèi)核算，不再計人當(dāng)期收益，而是開始移到表外核算，超過一年就要列入呆帳或損失，而按照我國目前的金融企業(yè)財務(wù)制度，兩者分別為六個月和三年。

4．應(yīng)按照審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，建立和完善金融并表監(jiān)管制度，審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和制度不僅適用于對單個金融機(jī)構(gòu)，同時適應(yīng)用于金融或銀行控股集團(tuán)；不僅適用于金融機(jī)構(gòu)的本幣業(yè)務(wù)，同時也應(yīng)適用于外幣業(yè)務(wù)；不僅適用于境內(nèi)業(yè)務(wù)，同時也適用于境外業(yè)務(wù)。應(yīng)該在并表的基礎(chǔ)上實施審慎監(jiān)管，在實施審慎標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上實行并表監(jiān)管，以真實、充分地反映金融機(jī)構(gòu)的整體風(fēng)險，防止形成監(jiān)管真空和金融風(fēng)險漏洞。具體來講，應(yīng)按照審慎原則，對金融機(jī)構(gòu)的本外幣業(yè)務(wù)、境內(nèi)外業(yè)務(wù)、所有的分支機(jī)構(gòu)和附屬公司，實施并表監(jiān)管，包括資產(chǎn)負(fù)債、財務(wù)損益及資本充足率等。

5．應(yīng)按照審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，建立金融風(fēng)險的監(jiān)測與評價系統(tǒng)。首先應(yīng)按照審慎會計原則和審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，制定詳細(xì)、明確的金融機(jī)構(gòu)報送報表與數(shù)據(jù)的指引，明確應(yīng)報送的報表及項目，明確各個報表項目和數(shù)據(jù)的填報口徑，特別是對某些報表及項目的合并，更應(yīng)有明確的界定和標(biāo)準(zhǔn)。其次，要根據(jù)我國金融機(jī)構(gòu)的實際情況，參照其他國家的成功監(jiān)管實踐，建立一套能夠及時、準(zhǔn)確監(jiān)測與評估金融風(fēng)險的指標(biāo)體系或模型，將取得的金融報表、數(shù)據(jù)及相關(guān)信息輸入后，就可對整個金融業(yè)及單個金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險進(jìn)行及時監(jiān)測和判斷，以盡早地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險和控制風(fēng)險。

6．應(yīng)按照審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，建立金融風(fēng)險的早期預(yù)警系統(tǒng)。實施審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對金融風(fēng)險進(jìn)行及時、準(zhǔn)確監(jiān)測和評價，目的是為實現(xiàn)對金融風(fēng)險的早期預(yù)警，以及時、有效地

篇(7)

眾所周知，決定一國金融監(jiān)管模式的主要因素是該國的金融體制和監(jiān)管的具體目標(biāo)，這將對金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置、監(jiān)管體系的運(yùn)作、監(jiān)管權(quán)力的行使、監(jiān)管政策的傳導(dǎo)、監(jiān)管方式方法的采用以及監(jiān)管效果的維護(hù)等諳多方面產(chǎn)生直接或間接的。我國也不例外，當(dāng)前，我國正處于計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的時期，各項金融監(jiān)管工作剛剛起步，監(jiān)管力度和效果還不夠明顯，表現(xiàn)為應(yīng)急救火的多，提前預(yù)防的少；單項檢查的多，綜合考評的少；孤軍奮戰(zhàn)的多，協(xié)同配合的少；區(qū)域監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)多樣且隨意等等，究其原因主要是監(jiān)管思路缺乏多維性、科學(xué)性、超前性，監(jiān)管格局也缺乏系統(tǒng)性、規(guī)范性初合理性，這與主義市場經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)要求，同國際慣例及通行作法尚有差距，我國加入WTO后，金融業(yè)將走向世界，推向市場，這種的必然客觀要求我國的金融運(yùn)作和監(jiān)管，必須按國際規(guī)則來辦事。為此，現(xiàn)階段如何找到有效的合力監(jiān)管同盟，構(gòu)建一套新形勢下適合國情的高效、規(guī)范的監(jiān)管模式就顯得尤為重要，通過比較與借鑒市場經(jīng)濟(jì)國家金融監(jiān)管的成功經(jīng)驗，遵循國際慣例和監(jiān)管準(zhǔn)則、擬可采取的基本思路是：立足于中國國情，選擇好監(jiān)管模式，建立一元化、分層次、獨(dú)立運(yùn)作的監(jiān)管組織體系，健全完善的制度體系，確立科學(xué)的監(jiān)管指標(biāo)體系、權(quán)威的法規(guī)體系、規(guī)范的操作體系、可靠的信息體系和配套的外部運(yùn)作環(huán)境，量化監(jiān)管內(nèi)容，規(guī)范監(jiān)管程序，寓監(jiān)管于服務(wù)，以監(jiān)管促發(fā)展，構(gòu)筑規(guī)范化的監(jiān)管模式。具體可作如下分析：

1、從監(jiān)管主體來講，應(yīng)具有相當(dāng)?shù)莫?dú)立性和權(quán)威性。金融監(jiān)管的主體是指由誰來擔(dān)當(dāng)監(jiān)管職責(zé)。，我國金融業(yè)法定監(jiān)管主體已形成，對銀行業(yè)監(jiān)管的主體是中國人民銀行，但由于監(jiān)管的廣泛性和復(fù)雜性，不可能由一個主體全部承擔(dān)，為適應(yīng)加入WTO后強(qiáng)化監(jiān)管之需要，就要在不斷加強(qiáng)和完善主體自身建設(shè)上下功夫，一是改進(jìn)完善現(xiàn)有監(jiān)管主體的層次及權(quán)責(zé)制度，塑造具有真正獨(dú)立和自主執(zhí)法權(quán)的監(jiān)管主體，擺脫其他部門的干預(yù)；二是為彌補(bǔ)法定監(jiān)管主體的局限性，借助銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)控和行業(yè)自律補(bǔ)救現(xiàn)有法定監(jiān)管的不力，促進(jìn)法定監(jiān)管主體進(jìn)一步完善，并制約和防范其濫用權(quán)力。此外，為保證法定監(jiān)管主體作用的有效發(fā)揮，應(yīng)充分發(fā)揮社會中介機(jī)構(gòu)、審計機(jī)構(gòu)及社會輿論監(jiān)督的補(bǔ)充作用。

2、從監(jiān)管定位來講，應(yīng)立足國內(nèi)放眼全球、放松管制與強(qiáng)化監(jiān)管并重。我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管主要是針對政府控制下的封閉型金融市場而構(gòu)筑，監(jiān)管視野局限于國內(nèi)。加入WTO后，必須為外資金融機(jī)構(gòu)提供完全的市場進(jìn)入許可和國民待遇，并公布通過具體措施對金融放松管制和開放金融市場的時間表，這就促成我國金融監(jiān)管要走放松管制之路。但是，我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制，特別是針對外資進(jìn)入的監(jiān)管還遠(yuǎn)未達(dá)到GATS及FSA的一般要求，加之由于歷史和現(xiàn)實的諸多原因，造成了現(xiàn)有監(jiān)管不力、效率低下、該管的尚未管起來等問題，倘若將此置于放松監(jiān)管的背景下，勢必導(dǎo)致金融危機(jī)的不可避免。為此，處理好放松管制與強(qiáng)化監(jiān)管的關(guān)系甚為關(guān)鍵。應(yīng)該明確，強(qiáng)化監(jiān)管是以放松管制為基礎(chǔ)的，并不是把放松了的管制又管起來或管得更嚴(yán)，而是強(qiáng)化那些不應(yīng)放松和本應(yīng)管而尚未管的監(jiān)管，同時要突出重點(diǎn)，順應(yīng)國內(nèi)金融市場的國際化需要，在監(jiān)管的手段、措施等方面下功夫，以保證監(jiān)管工作的效率和質(zhì)量。

3、從監(jiān)管目標(biāo)來講，應(yīng)定好位，劃分清楚，明確而不模糊。一個完善的監(jiān)管體制首先應(yīng)明確監(jiān)管目標(biāo)體系函數(shù)中包含的變量，由于現(xiàn)階段我國金融風(fēng)險日益突出，金融監(jiān)管還沒有完全獨(dú)立于貨幣政策和宏觀調(diào)控這一客觀形勢。為此，監(jiān)管目標(biāo)的設(shè)計和定位仍應(yīng)以此為中心，并為之服務(wù)，形成以維護(hù)金融秩序穩(wěn)定為主，保護(hù)存款人利益，防范控制金融風(fēng)險，確保金融體系健康運(yùn)行的監(jiān)管目標(biāo)。

4、從監(jiān)管方式方法來講，應(yīng)突出多元化、化，促使傳統(tǒng)監(jiān)管與現(xiàn)代化監(jiān)管手段相結(jié)合，以提高監(jiān)管的整體效率和水平。加入WTO后，我國金融監(jiān)管主體面臨的金融市場主體更為復(fù)雜多樣，防范和化解金融風(fēng)險的任務(wù)更為艱巨，隨著外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入而滋生的紛繁復(fù)雜的金融創(chuàng)新工具和產(chǎn)品更增加了金融監(jiān)管的難度。鑒于此，監(jiān)管主體必須充分重視監(jiān)管方法的多元化發(fā)展。我國傳統(tǒng)的監(jiān)管比較突出市場準(zhǔn)入審核、現(xiàn)場檢查等方法的運(yùn)用，坦對于利用外部審計、并表監(jiān)管、市場退出監(jiān)管、信息披露、緊急處理措施等方法未給予足夠的重視，我國加入WTO后，防范和化解金融風(fēng)險將成為監(jiān)管主體最為重要的職責(zé)之一，監(jiān)不僅必須注意金融監(jiān)管方式、方法的現(xiàn)代化發(fā)展，而且應(yīng)該及時掌握新的方法，創(chuàng)新監(jiān)管手段，以提高監(jiān)管工作的適應(yīng)性和整體效率。目前，監(jiān)管方向應(yīng)是由現(xiàn)場監(jiān)管轉(zhuǎn)移到非現(xiàn)場與現(xiàn)場相結(jié)合上束，由側(cè)重于手工操作轉(zhuǎn)移到運(yùn)用計算機(jī)初其他現(xiàn)代化工具上來，從而逐步提高金融監(jiān)管的科學(xué)性和快捷性。

5、從監(jiān)管來講，根據(jù)國際監(jiān)管慣例和準(zhǔn)則的要求，金融監(jiān)管的內(nèi)容應(yīng)以防范金融風(fēng)險，維持金融秩序穩(wěn)定為中心，以合規(guī)性監(jiān)管為基礎(chǔ)，風(fēng)險性監(jiān)管為重點(diǎn)來設(shè)計，同時由于金融改革不均質(zhì)性的特征，針對不同監(jiān)管對象應(yīng)各有側(cè)重。對國有商業(yè)銀行仍以合規(guī)性為主，并逐步過渡到風(fēng)險性監(jiān)管；對新辦金融機(jī)構(gòu)應(yīng)以風(fēng)險性監(jiān)管為主，合規(guī)性監(jiān)管為輔；對外資金融機(jī)構(gòu)應(yīng)遵循與國際接軌的原則，依照國際統(tǒng)一準(zhǔn)則實施監(jiān)管；另外，在具體的監(jiān)管內(nèi)容設(shè)計上力求做到全面、、實用且具可操作性。

6、從監(jiān)管制度和標(biāo)準(zhǔn)來講，金融監(jiān)管的實施必須依法進(jìn)行，市場是法制經(jīng)濟(jì)，嚴(yán)格的金融立法是金融監(jiān)管當(dāng)局行使監(jiān)管職能的保證，其作為的規(guī)范構(gòu)成了金融監(jiān)管的法律基礎(chǔ)。是金融業(yè)監(jiān)管的“尚方寶劍”。監(jiān)管制度是監(jiān)管主體運(yùn)作各種監(jiān)管行為的法律依據(jù)。依法監(jiān)管不僅是監(jiān)管有效性的前提和保障，也是各國金融監(jiān)管通行的慣例。我國陸續(xù)頒布了各種金融法律、法規(guī)近干件，奠定了良好的法律基礎(chǔ)，但關(guān)鍵的在于具體的實施過程中如何像市場經(jīng)濟(jì)國家那樣規(guī)范而靈活、權(quán)威而超脫。一般而言，健全的金融法律基礎(chǔ)和一套公認(rèn)的準(zhǔn)則是監(jiān)管的必要條件，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)依法規(guī)為準(zhǔn)繩。因此，當(dāng)務(wù)之急是作好金融法的調(diào)整規(guī)范和廢、改、立工作，提高金融法的司法性和透明度。