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篇(1)

關(guān)鍵詞:私人銀行業(yè);市場(chǎng)分析;未來(lái)展望

由于受到金融危機(jī)影響,近年來(lái)全球富裕人群的數(shù)量和財(cái)富總額均大幅減少。與全球形成鮮明對(duì)比的是,近年來(lái)中國(guó)的富裕人群數(shù)量卻在逆勢(shì)增長(zhǎng)。未來(lái)數(shù)年,中國(guó)的私人財(cái)富市場(chǎng)潛力巨大,中外資銀行紛紛搶灘中國(guó)的私人銀行業(yè)務(wù)。對(duì)于中資銀行來(lái)說(shuō),金融危機(jī)為其帶來(lái)了短期的機(jī)會(huì)窗口,未來(lái)兩年是中資銀行私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期。

一、私人銀行業(yè)概覽

私人銀行是專門針對(duì)富人進(jìn)行的一種私密性極強(qiáng)的服務(wù),其會(huì)根據(jù)客戶需求量身定做投資理財(cái)產(chǎn)品,對(duì)客戶投資企業(yè)進(jìn)行全方位的投融資服務(wù),對(duì)富人及其家人、孩子進(jìn)行教育規(guī)劃、移民計(jì)劃、合理避稅、信托計(jì)劃等服務(wù)。比較常見(jiàn)的私人銀行服務(wù)包括離岸基金、環(huán)球財(cái)富保障計(jì)劃、家族信托基金等。

二、全球私人銀行市場(chǎng)分析

私人銀行市場(chǎng)規(guī)模的計(jì)算主要是測(cè)算高資產(chǎn)凈值人士(HNWI,也稱富裕人群)的數(shù)量及其財(cái)富總額。所謂高資產(chǎn)凈值人士,在國(guó)際上一般指可投資資產(chǎn)超過(guò)100萬(wàn)美元的人士,在中國(guó)一般是超過(guò)1000萬(wàn)人民幣。這里的可投資資產(chǎn)包括個(gè)人的金融資產(chǎn)(現(xiàn)金、股票、銀行理財(cái)產(chǎn)品等) 和投資性房產(chǎn),不包括自住房產(chǎn)、非上市公司股權(quán)及耐用消費(fèi)品等資產(chǎn)。

根據(jù)凱捷顧問(wèn)公司與美林集團(tuán)聯(lián)合的《2009年世界財(cái)富報(bào)告》,由于受到金融危機(jī)影響,2008年全球最富裕群體人數(shù)和財(cái)富總額均大幅減少,富豪人數(shù)的縮減創(chuàng)13年以來(lái)的最大降幅。2008年擁有100萬(wàn)美元以上的高資產(chǎn)凈值人士的數(shù)量約為860萬(wàn)人,比2007年減少14.9%。他們的財(cái)富總額降至32.8萬(wàn)億美元,比2007年40.7萬(wàn)億美元減少約19.5%。名下"凈值"至少3000萬(wàn)美元的"超高資產(chǎn)凈值人士"受挫更重,這種超級(jí)富豪2008年人數(shù)比2007年減少24.6%降至7.8萬(wàn)人,他們的財(cái)富總額減少約23.9%。報(bào)告顯示,這場(chǎng)空前的經(jīng)濟(jì)衰退抹去了2006年和2007年的增長(zhǎng),把高資產(chǎn)凈值人士的數(shù)量和財(cái)富總額均拉至低于2005年的水平。

從國(guó)別人數(shù)分布排行榜上看,美國(guó)、日本、德國(guó)依然依次占據(jù)前三名位置,而中國(guó)內(nèi)地繼07年超越法國(guó)后08年進(jìn)一步超過(guò)英國(guó),首次名列第四為36.4萬(wàn)人,顯示出了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)動(dòng)力。

相對(duì)來(lái)說(shuō),亞太區(qū)受金融危機(jī)的影響要小于歐美,未來(lái)市場(chǎng)也能夠保持一個(gè)相對(duì)較快的增長(zhǎng)速度。預(yù)計(jì)在未來(lái)十年中,亞太區(qū)富裕人群的整體財(cái)富將以年均8.8%的速度攀升,高于7.1%的全球平均水平;而中國(guó)的財(cái)富成長(zhǎng)率增速每年約12%,高于亞太區(qū)的平均水平。

IBM全球咨詢部曾經(jīng)根據(jù)金融市場(chǎng)成熟度和富于人群的專業(yè)化財(cái)富管理水平對(duì)主要國(guó)家的私人銀行發(fā)展進(jìn)行了研究。其中金融市場(chǎng)成熟度的評(píng)定是根據(jù)世界銀行報(bào)告進(jìn)行綜合評(píng)估和排序,富裕人群的專業(yè)化管理水平則指通過(guò)專業(yè)化私人銀行進(jìn)行財(cái)富管理占總凈值財(cái)富的比例。研究結(jié)果顯示,雖然中國(guó)的高資產(chǎn)凈值人士分布處于全球前列的地位,但是其金融市場(chǎng)成熟度和運(yùn)用私人銀行服務(wù)的比例還較低,擁有巨大的潛力發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)。

事實(shí)上,從2008年起,許多全球財(cái)富管理公司已經(jīng)紛紛入駐中國(guó)市場(chǎng)。由于中國(guó)的富裕人士相對(duì)年輕,47%介于46~55歲,只有4%中國(guó)富裕人士的財(cái)富是繼承而得。這些特性導(dǎo)致中國(guó)富豪在追求最大回報(bào)率同時(shí)具備相對(duì)較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,也具有驚人的成長(zhǎng)潛力。

三、中國(guó)私人銀行市場(chǎng)分析

在國(guó)內(nèi),貝恩咨詢公司也對(duì)中國(guó)的私人銀行市場(chǎng)進(jìn)行過(guò)類似的分析,其運(yùn)用貝恩公司的模型計(jì)算出個(gè)人可投資資產(chǎn)超過(guò)1千萬(wàn)人民幣的富裕人群數(shù)量。從近三年的數(shù)據(jù)來(lái)看,中國(guó)的富裕人群的數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng),已經(jīng)從2006年的18.1萬(wàn)人增長(zhǎng)到2008年的30.2萬(wàn)人,預(yù)計(jì)2009年將增長(zhǎng)到32.1萬(wàn)人。

按照地域分布,2008年全國(guó)共有5個(gè)省市的富裕人群超過(guò)2萬(wàn)人,包括廣東、上海、江蘇、浙江、北京;富裕人群數(shù)量處于1-2萬(wàn)人之間的有6個(gè)省市,包括河南、福建、山東、河北、遼寧、四川;其余省市的富裕人群數(shù)量少于1萬(wàn)人。廣東省的富裕人群數(shù)量最多,其次是上海和北京。

此外,在貝恩公司針對(duì)富裕人群的調(diào)研中還發(fā)現(xiàn)了如下的市場(chǎng)特征:

第一,中國(guó)富裕人群中約80%投資態(tài)度趨向保守或中等風(fēng)險(xiǎn);

第二,中國(guó)富裕人群中約60%選擇由自己或家人進(jìn)行日常理財(cái),約20%采用商業(yè)銀行的普通理財(cái)服務(wù),僅有5%左右選擇使用私人銀行業(yè)務(wù);

第三,職業(yè)和個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模是針對(duì)中國(guó)富裕人群細(xì)分時(shí)最有用的指標(biāo);

第四,中國(guó)富裕人群選擇私人銀行的重要標(biāo)準(zhǔn)包括:客戶經(jīng)理的服務(wù)和私人關(guān)系、品牌和信任度、理財(cái)顧問(wèn)的專業(yè)性。

四、中外資銀行的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力比較分析

巨大的市場(chǎng)潛力使得眾多中外資銀行紛紛搶灘中國(guó)的私人銀行業(yè)務(wù),從2007年中國(guó)銀行建立第一家私人銀行開(kāi)始,在過(guò)去的兩年中相繼有近20家中外資銀行陸續(xù)開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù),市場(chǎng)明顯地形成了中資和外資兩大陣營(yíng),兩者的競(jìng)爭(zhēng)力也大不相同。

中資銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在本土化服務(wù)及客戶關(guān)系、在岸產(chǎn)品市場(chǎng)、政策監(jiān)管、網(wǎng)點(diǎn)覆蓋、金融危機(jī)對(duì)中資品牌的提升。

在本土化服務(wù)及客戶關(guān)系方面,中資行強(qiáng)調(diào)本土化服務(wù)的細(xì)致,能夠與客戶建立起良好的客戶關(guān)系;外資銀行的服務(wù)尚未完全本土化,令眾多中國(guó)客戶感覺(jué)疏遠(yuǎn)。

在岸產(chǎn)品方面,中資行憑借對(duì)本土客戶的多年服務(wù)積累了良好的基礎(chǔ),外資行由于無(wú)法全面展開(kāi)人民幣業(yè)務(wù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的優(yōu)勢(shì)難以體現(xiàn)。

在政策監(jiān)管方面,銀監(jiān)會(huì)對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)的規(guī)范雖然尚未出臺(tái),但預(yù)計(jì)對(duì)外資行的限制會(huì)大于中資行。

在網(wǎng)點(diǎn)覆蓋方面,中資行通過(guò)多年的經(jīng)營(yíng)覆蓋了大量的城市,而外資行所能夠覆蓋的城市極其有限。

在金融危機(jī)對(duì)品牌的影響上,外資銀行在這次金融危機(jī)中的糟糕表現(xiàn)令人失望,有70%中國(guó)客戶表示對(duì)外資品牌的選擇將更為謹(jǐn)慎,這對(duì)中資行的發(fā)展提供了階段性的優(yōu)勢(shì)。

外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在投資建議的專業(yè)度、私人銀行領(lǐng)域的品牌、離岸產(chǎn)品市場(chǎng)、銀行資源整合能力。

在投資建議的專業(yè)度方面,外資銀行的投資顧問(wèn)經(jīng)驗(yàn)和背景強(qiáng)大,享有聲譽(yù),客戶經(jīng)理的專業(yè)性也高于中資行。

在私人銀行領(lǐng)域的品牌方面,外資行依靠其在全球市場(chǎng)上的悠久歷史享有更高的私人銀行品牌知名度,中資行在此處于劣勢(shì)。

在離岸產(chǎn)品市場(chǎng)方面,外資行在境外的經(jīng)驗(yàn)明顯多于中資行,產(chǎn)品也比中資行豐富。

在銀行資源整合能力方面,受企業(yè)文化和組織架構(gòu)影響,外資行更加容易進(jìn)行跨部門合作。例如,多數(shù)外資行有自己的投資銀行部門,當(dāng)客戶對(duì)自己的企業(yè)有資本市場(chǎng)融資需求時(shí),外資私人銀行的客戶經(jīng)理會(huì)聯(lián)系投資銀行部門,幫助客戶思考私募或是上市策略。這種跨部門合作不但為兩個(gè)部門都創(chuàng)造了更多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì),而且提高了客戶的忠誠(chéng)度。

五、中國(guó)私人銀行業(yè)的未來(lái)展望

對(duì)于未來(lái)私人銀行業(yè)務(wù)在中國(guó)的發(fā)展前景,本文有如下觀點(diǎn):

第一,基于潛力巨大的中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng),中國(guó)的私人銀行業(yè)擁有極大的發(fā)展空間。正如市場(chǎng)分析部分所述,中國(guó)經(jīng)濟(jì)多年來(lái)持續(xù)快速的發(fā)展造就了大量的富余人群,私人財(cái)富市場(chǎng)潛力巨大。與此同時(shí),由于私人銀行的概念在中國(guó)尚未普及,私人銀行服務(wù)在富裕人群中的市場(chǎng)滲透率還比較低,未來(lái)還有巨大的發(fā)展空間。

第二,以客戶為中心、建立咨詢驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)模式是未來(lái)成功的重要因素。私人銀行區(qū)別于傳統(tǒng)銀行服務(wù)的特征在于其以客戶為中心、高度細(xì)分的差異化服務(wù),以咨詢驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)模式正能滿足客戶的個(gè)性化需求。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)也表明,咨詢驅(qū)動(dòng)的私人銀行的業(yè)務(wù)模式要高于中介等其他模式。

第三,金融危機(jī)為本土銀行帶來(lái)了短期的機(jī)會(huì)窗口,未來(lái)兩年是中資銀行私人銀行服務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期。在2008年的金融危機(jī)中,外資金融機(jī)構(gòu)屢屢破產(chǎn)或?yàn)l危的報(bào)道讓本土的富裕階層對(duì)外資銀行的安全性產(chǎn)生了一定程度的懷疑,很多中國(guó)的富裕人群相信中資行破產(chǎn)的可能性很小,并且在政策監(jiān)管與支持等方面相對(duì)于外資行存在一定優(yōu)勢(shì)。但是長(zhǎng)期而言,外資行在專業(yè)、品牌、離岸投資等領(lǐng)域仍然有眾多的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),并且不會(huì)放棄中國(guó)這個(gè)潛力巨大的市場(chǎng),中資行的發(fā)展“窗口期”會(huì)在最近兩年,需要抓緊時(shí)間、把握機(jī)會(huì),積極占領(lǐng)并穩(wěn)固市場(chǎng)。

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篇(2)

關(guān)鍵詞：私人銀行業(yè)務(wù)；國(guó)外經(jīng)驗(yàn)借鑒；前景分析

中圖分類號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

doi：10.19311/ki.16723198.2016.26.066

1 我國(guó)商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

2007年3月，中國(guó)銀行在北京、上海兩地設(shè)立本土私人銀行，是我國(guó)商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)端。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，高凈值人群與家庭數(shù)目迅速增加，為商業(yè)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)提供了強(qiáng)勁的發(fā)展動(dòng)力。目前商業(yè)銀行私人銀行在中國(guó)高凈值客戶財(cái)富管理市場(chǎng)中占據(jù)著市場(chǎng)主導(dǎo)地位。我國(guó)商業(yè)銀行面向高凈值人群提供以銀行理財(cái)產(chǎn)品和高收益產(chǎn)品為主的私人銀行服務(wù)，發(fā)展非常迅速。2014-2015年，在12家披露業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的私人銀行中，9家的管理資產(chǎn)規(guī)模增速超過(guò)20%，其中2家的增速更是超過(guò)40%。私人銀行正在成為銀行零售業(yè)務(wù)甚至全行收入增長(zhǎng)的重要引擎。

2 國(guó)外私人銀行業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)借鑒

2.1 發(fā)展歷史悠久

歐洲國(guó)家與美國(guó)建國(guó)普遍較早，商業(yè)活動(dòng)與財(cái)富積累促進(jìn)了高凈值人群的出現(xiàn)與增長(zhǎng)，私人銀行業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。國(guó)外私人銀行大多經(jīng)歷了兩次世界大戰(zhàn)和兩次金融危機(jī)，提升了私人財(cái)富管理的專業(yè)能力，并更重視客戶需求與風(fēng)險(xiǎn)管理。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，國(guó)外私人銀行開(kāi)拓了廣闊的市場(chǎng)，積累了龐大的客戶量，使得私人銀行能夠更好地了解客戶需求，有利于為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

2.2 成熟的制度保障

國(guó)外私人銀行重視和尊重資產(chǎn)的私密性，瑞士、新加坡等國(guó)家有專門的法律或協(xié)議保障客戶的隱私權(quán)。國(guó)外私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展較好的地區(qū)普遍稅率較低，且繳稅雜項(xiàng)較少。低稅有助于吸引高凈值人群在相關(guān)地區(qū)的投資意愿，增強(qiáng)該地區(qū)私人銀行業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，國(guó)外較為成熟的監(jiān)管環(huán)境有利于高端私人財(cái)富的管理活動(dòng)的有序開(kāi)展，其中新加坡和臺(tái)灣地區(qū)制定了專門的行業(yè)行為準(zhǔn)則和相應(yīng)的注意事項(xiàng)，以明確經(jīng)營(yíng)條件、規(guī)范行業(yè)發(fā)展。

2.3 高素質(zhì)的人才隊(duì)伍

國(guó)外私人銀行注重對(duì)人才的后續(xù)培養(yǎng)，新加坡在2003年成立了新加坡財(cái)富管理學(xué)院，為本國(guó)私人銀行業(yè)的發(fā)展培育能針對(duì)國(guó)內(nèi)和國(guó)際客戶服務(wù)的人才。私人銀行業(yè)務(wù)有著嚴(yán)格的選拔標(biāo)準(zhǔn)，美國(guó)從業(yè)人員一般會(huì)擁有工商管理碩士、法律博士等學(xué)位證書(shū)和注冊(cè)公共會(huì)計(jì)師、注冊(cè)財(cái)務(wù)分析師、律師等專業(yè)的資格證書(shū)。長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)發(fā)展也培養(yǎng)了從業(yè)人員良好的職業(yè)習(xí)慣和素養(yǎng)，以認(rèn)真負(fù)責(zé)的工作態(tài)度和良好的道德品質(zhì)贏得客戶的信任。

3 我國(guó)商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)面臨的問(wèn)題及前景分析

3.1 我國(guó)商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)面臨的問(wèn)題

從外部環(huán)境來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)面臨諸多不利因素。一直以來(lái)，我國(guó)在法律層面對(duì)于財(cái)產(chǎn)權(quán)和隱私權(quán)方面的重視不足，客戶存在對(duì)安全方面的擔(dān)憂。分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制了私人銀行為客戶提供綜合化個(gè)性化產(chǎn)品解決方案的能力，外匯管制限制了投資產(chǎn)品的數(shù)量與商業(yè)銀行對(duì)境外投資的能力。我國(guó)雖沒(méi)有資本利得稅，但相關(guān)內(nèi)容已被納入所得稅和增值稅中，依然會(huì)形成稅收負(fù)擔(dān)。同時(shí)，我國(guó)私人銀行業(yè)缺乏相應(yīng)的行業(yè)準(zhǔn)則和規(guī)范。從內(nèi)部管理角度來(lái)看，私人銀行內(nèi)部的操作流程繁雜，內(nèi)部人員良莠不齊，工作效率較低。高素質(zhì)的專業(yè)人員的匱乏易引發(fā)管理上的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致客戶對(duì)于私人銀行信任度的下降。在金融產(chǎn)品方面，創(chuàng)新能力較弱，同質(zhì)化趨勢(shì)明顯，難以滿足客戶定制化需求。在客戶服務(wù)方面，仍以產(chǎn)品銷售為主導(dǎo)，尚未建立起以客戶為中心的服務(wù)模式，尚未建立清晰的客戶服務(wù)管理流程。

3.2 我國(guó)商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)的前景分析

在外部環(huán)境暫時(shí)無(wú)法改變的情況下，商業(yè)銀行應(yīng)憑借其在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中的重要地位，積極主動(dòng)的推動(dòng)行業(yè)規(guī)范準(zhǔn)則的形成。從多方面入手進(jìn)行內(nèi)部改進(jìn)：首先，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)于優(yōu)秀財(cái)富管理人才的選拔和培養(yǎng)力度，用良好的薪資待遇吸引人才，以良好的培訓(xùn)體系和晉升機(jī)制留住人才。其次，優(yōu)化平臺(tái)系統(tǒng)，完善其內(nèi)部管理流程，使私人銀行業(yè)務(wù)各部門內(nèi)部及與銀行部門間工作充分協(xié)同，提升管理效率。同時(shí)，私人銀行也應(yīng)該提升自身的服務(wù)理念和服務(wù)水平，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變?cè)械漠a(chǎn)品銷售為主導(dǎo)的模式，以客戶為中心提供定制化的產(chǎn)品和服務(wù)；從產(chǎn)品銷售為主的服務(wù)模式向服務(wù)收費(fèi)為主的模式轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

參考文獻(xiàn)

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篇(3)

關(guān)鍵詞：私人銀行業(yè)務(wù)　前景　建議

2007年3月28日，中國(guó)首批真正意義上的私人銀行――中國(guó)銀行私人銀行部分別在北京和上海成立。這兩家私人銀行部均以個(gè)人金融資產(chǎn)在100萬(wàn)美元以上個(gè)人高端客戶為服務(wù)對(duì)象，按照國(guó)際一流私人銀行的運(yùn)作模式，為客戶提供私密、高品質(zhì)的私人銀行服務(wù)。它們的成立標(biāo)志著私人銀行業(yè)務(wù)正式在公眾面前揭開(kāi)了的神秘面紗，同時(shí)也表明我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)始正式開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)。

一、私人銀行的特點(diǎn)

(一)根據(jù)客戶需求提供個(gè)性化的金融服務(wù)

這是其最顯著的特點(diǎn)。普通的零售銀行業(yè)務(wù)甚至包括個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)提供的是針對(duì)某一群體設(shè)計(jì)的無(wú)差別化的同質(zhì)服務(wù)。而高端客戶需要的是個(gè)性化的服務(wù)。因此，國(guó)外的商業(yè)銀行在為客戶開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)服務(wù)時(shí)，均配備包括財(cái)務(wù)顧問(wèn)和投資管理人員在內(nèi)的專業(yè)化團(tuán)隊(duì)，從而為客戶提供量身定做的服務(wù)，并更多地考慮和規(guī)劃客戶較長(zhǎng)一段時(shí)期甚至一生的金融需求。

(二)注重忠誠(chéng)和保密

私人銀行服務(wù)的客戶對(duì)象大多為億萬(wàn)財(cái)富。這些客戶出于各種原因往往保持低調(diào)，并要求私人銀行保證其信息的私密性。國(guó)外的私人銀行家往往是客戶值得信賴的助手，在諸如合理避稅、遺產(chǎn)管理等特別服務(wù)領(lǐng)域?yàn)榭蛻籼峁┧矫埽员ＷC財(cái)產(chǎn)的安全性并實(shí)現(xiàn)保值和增值。另一方面，國(guó)外的私人銀行常常固定地為某一客戶家族的幾代傳人提供服務(wù)，體現(xiàn)了對(duì)客戶的忠誠(chéng)。

(三)具有較高的利潤(rùn)率和較低的資本金要求

據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)每年的平均利潤(rùn)率都高達(dá)35％，年平均盈利增長(zhǎng)12％-15％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般的銀行零售業(yè)務(wù)。2004年，花旗集團(tuán)在香港的私人銀行業(yè)務(wù)盈利甚至占到當(dāng)?shù)厝坑?0％。同時(shí)，私人銀行無(wú)需動(dòng)用銀行自身資金，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，被巴塞爾協(xié)議列為風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低的表外業(yè)務(wù)。各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)的資本金要求很低。國(guó)外商業(yè)銀行據(jù)此有很強(qiáng)的開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)的動(dòng)力，并視其為戰(zhàn)略業(yè)務(wù)。

二、我國(guó)開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)的前景和困難

(一)私人銀行業(yè)務(wù)在我國(guó)的市場(chǎng)前景分析

首先，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了富裕階層。他們的資金管理需求為開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)提供了良好的客戶基礎(chǔ)。由于缺乏統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)以及文化傳統(tǒng)的影響，對(duì)富裕階層的具體數(shù)目目前尚不清楚。按照國(guó)外專業(yè)研究機(jī)構(gòu)的估計(jì)，擁有100萬(wàn)元以上資產(chǎn)的國(guó)人保守估計(jì)應(yīng)在300萬(wàn)人以上。可見(jiàn)客戶群體還是比較龐大的，具備開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)的條件。

其次，由于央行控制信貸規(guī)模投放以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈等原因，我國(guó)銀行業(yè)許多傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展趨緩。甚至出現(xiàn)了下降趨勢(shì)，迫切需要尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。目前，具備較大盈利潛力的零售銀行業(yè)務(wù)尤其是私人銀行業(yè)務(wù)已成為國(guó)際主流商業(yè)銀行重點(diǎn)發(fā)展的業(yè)務(wù)。私人銀行業(yè)務(wù)符合國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)。私人銀行業(yè)由于服務(wù)于高端客戶，因而業(yè)務(wù)利潤(rùn)豐厚，且盈利主要來(lái)自穩(wěn)定的費(fèi)用收入，受市場(chǎng)波動(dòng)的影響不大。在華的外資銀行對(duì)這一市場(chǎng)已是垂涎三尺。因此，我國(guó)銀行業(yè)必須跟上國(guó)際銀行業(yè)務(wù)的這一發(fā)展趨勢(shì)，決不可拱手讓出私人銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)。

(二)我國(guó)發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的困難

第一，分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制了銀行開(kāi)發(fā)靈活的跨部門的金融工具。國(guó)外的私人銀行業(yè)務(wù)都是跨越投資銀行和保險(xiǎn)等多個(gè)金融部門，而國(guó)內(nèi)銀行由于相應(yīng)制約，難以開(kāi)發(fā)相關(guān)產(chǎn)品。但是也可以采取變通的辦法。第一種途徑是借助于銀信合作，即通過(guò)和信托公司開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)合作來(lái)繞開(kāi)限制，設(shè)計(jì)出適合特定客戶需求的產(chǎn)品。目前，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)符合資質(zhì)條件的銀信合作采取允許的態(tài)度。第二種途徑則是通過(guò)獲得QDII(合格境內(nèi)投資者)資格的方式向海外投資，從而合法地投資于海外市場(chǎng)。目前，我國(guó)已有近20家商業(yè)銀行獲得了QDII資格，可以投資于海外證券市場(chǎng)。雖然不能直接投資國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，但投資于海外證券市場(chǎng)至少可以增強(qiáng)開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力。

第二，缺乏配套的高素質(zhì)業(yè)務(wù)人才。私人銀行業(yè)務(wù)屬于知識(shí)密集型、技術(shù)密集型行業(yè)，其業(yè)務(wù)不同于一般的高端理財(cái)。它的服務(wù)對(duì)象是高端客戶群體，業(yè)務(wù)涵蓋非常廣泛，涉及到銀行、證券、外匯等許多市場(chǎng)以及稅務(wù)、法律等專業(yè)知識(shí)，從而要求知識(shí)面廣闊、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富的復(fù)合型人才。所有的從業(yè)人員都必須具備相應(yīng)的能力，掌握相關(guān)的理論知識(shí)和業(yè)務(wù)操作技能。縱觀目前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)，現(xiàn)有人才尚不能滿足開(kāi)展零售銀行業(yè)務(wù)的需要，更不用說(shuō)適應(yīng)私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展需要了。人才的匱乏直接導(dǎo)致相關(guān)業(yè)務(wù)的開(kāi)展遲緩。

第三，對(duì)私人銀行的認(rèn)識(shí)不足。許多銀行對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)缺乏深入了解，不知道如何合適地開(kāi)展?fàn)I銷活動(dòng)。其實(shí)私人銀行的業(yè)務(wù)開(kāi)展模式與傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式截然不同。銀行必須首先依靠差別化服務(wù)和情感式營(yíng)銷來(lái)獲取客戶好感，同時(shí)牢記以客戶為中心，提供客戶需要的服務(wù)。銀行在營(yíng)銷中要注意樹(shù)立品牌，因?yàn)槠放茖?duì)于私人銀行業(yè)務(wù)今后的拓展至關(guān)重要。

三、關(guān)于我國(guó)發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的若干建議

(一)組建事業(yè)部體制，盡快建立完整的個(gè)人金融信息數(shù)據(jù)資料庫(kù)，準(zhǔn)確定位目標(biāo)客戶群

私人銀行業(yè)務(wù)必須采取事業(yè)部體制，整合所有相關(guān)資源以更好地滿足客戶。同時(shí)只有掌握了目標(biāo)客戶的信息，才能開(kāi)發(fā)出有針對(duì)性的金融產(chǎn)品。目標(biāo)客戶的信息是多方面的：包括負(fù)債和信貸等一系列銀行服務(wù)，甚至包括個(gè)人資產(chǎn)狀況及風(fēng)險(xiǎn)偏好等信息。國(guó)際銀行業(yè)一直存在著“二八定律”，即20％的客戶創(chuàng)造銀行80％的利潤(rùn)。私人銀行業(yè)務(wù)非常符合這條規(guī)律。因此，私人銀行業(yè)務(wù)只有熟悉客戶的個(gè)人金融信息，才能提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，滿足客戶需求。

(二)開(kāi)發(fā)個(gè)性化產(chǎn)品與服務(wù)

私人銀行應(yīng)在充分了解客戶需求的基礎(chǔ)上，提供個(gè)性化的金融產(chǎn)品。例如，對(duì)于穩(wěn)健型的客戶，產(chǎn)品設(shè)計(jì)應(yīng)以保值為主；而對(duì)于激進(jìn)型的客戶提供的產(chǎn)品則應(yīng)當(dāng)是以增值為目標(biāo)的。國(guó)內(nèi)銀行應(yīng)當(dāng)借鑒國(guó)外同行的經(jīng)驗(yàn)，引進(jìn)新的金融產(chǎn)品，同時(shí)加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)新的顧客群體。西方商業(yè)銀行所創(chuàng)新的住宅股權(quán)貸款、多幣種杠桿貸款、現(xiàn)金管理方案等創(chuàng)新型金融產(chǎn)品都可以被中資銀行拿來(lái)借鑒和運(yùn)用。

(三)加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)合作

未來(lái)金融行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)將是大勢(shì)所趨。在我國(guó)尚未放開(kāi)混業(yè)經(jīng)營(yíng)之前，開(kāi)展銀證、銀保等多方面的合作，將可以提升私人銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)水平。私人銀行業(yè)務(wù)要滿足客戶多樣化的需求，不可避免會(huì)涉及到銀行、證券、保險(xiǎn)等多個(gè)領(lǐng)域。因此，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行要充分利用現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)，通過(guò)與證券、保險(xiǎn)等其它金融機(jī)構(gòu)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，其產(chǎn)品，如基金代銷和贖回等，以增加銀行業(yè)務(wù)品種，為客戶提供更多便利，提升私人銀行服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。

篇(4)

一、基于PESTEL模型宏觀環(huán)境分析

政治因素(political)方面，中國(guó)進(jìn)入世界貿(mào)易組織后，已經(jīng)逐步取消了外資銀行在中國(guó)的人民幣業(yè)務(wù)的地域和服務(wù)對(duì)象限制，對(duì)外資銀行實(shí)施自主開(kāi)放措施，對(duì)在中國(guó)注冊(cè)的外資法人銀行在準(zhǔn)入程序、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)上與中資銀行一致。經(jīng)濟(jì)因素(Economic)方面，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速增長(zhǎng)，中國(guó)的中產(chǎn)階級(jí)在壯大，中國(guó)人民漸漸產(chǎn)生了投資的理念，投資欲望普遍強(qiáng)烈，并且現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)還不夠完善，市場(chǎng)空間很大。社會(huì)因素(Socail)方面，中國(guó)人民普遍傾向儲(chǔ)蓄多于消費(fèi)，偏好風(fēng)險(xiǎn)較低的金融產(chǎn)品，但是由于對(duì)財(cái)富的欲望比較強(qiáng)烈，對(duì)盈利機(jī)會(huì)非常敏感，非常需要風(fēng)險(xiǎn)低收益高的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。技術(shù)因素(Technological)方面，外資銀行相對(duì)于中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、品牌投資、從業(yè)人員素質(zhì)和服務(wù)上都具有較大優(yōu)勢(shì)，這一因素促進(jìn)了外資銀行的發(fā)展。另外現(xiàn)今銀行業(yè)普遍受到IT技術(shù)的沖擊，網(wǎng)絡(luò)電子產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和普及是大勢(shì)所趨。環(huán)境因素(Environmental)方面，環(huán)境保護(hù)已經(jīng)成為全世界關(guān)注的話題，金融業(yè)不同于制造業(yè)，對(duì)于環(huán)境的損害不大，但是銀行業(yè)也在努力抓住環(huán)境保護(hù)這契機(jī)，順應(yīng)市場(chǎng)需求與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的產(chǎn)品。最后，法律因素(Legal)方面，中國(guó)目前的整體法律體系還不夠完善，在相關(guān)法律法規(guī)上面時(shí)常出現(xiàn)變動(dòng)。另外中國(guó)為了保證銀行業(yè)市場(chǎng)的健康發(fā)展，加大了對(duì)銀行資本充足率的監(jiān)管，中國(guó)頒布《中華人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例》。隨著新勞工法的頒布，服務(wù)業(yè)的人力成本也相對(duì)上升。

二、基于鉆石模型的外資銀行競(jìng)爭(zhēng)力分析

生產(chǎn)要素方面，長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)政府對(duì)來(lái)華投資的外資銀行給予了許多優(yōu)惠。由于外資銀行具有高素質(zhì)的人才隊(duì)伍與較高的員工報(bào)酬，對(duì)人才的優(yōu)厚待遇必將將吸引一批優(yōu)秀的金融高端人才。資金方面，外資銀行雄厚的資金實(shí)力，經(jīng)營(yíng)方式的靈活性，先進(jìn)的管理模式和經(jīng)驗(yàn)和國(guó)內(nèi)的銀行相比具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。需求方面，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展和中國(guó)社會(huì)知識(shí)結(jié)構(gòu)的變化，中國(guó)國(guó)民對(duì)投資產(chǎn)品的需求也在逐步增加，人們對(duì)投資機(jī)遇非常敏感，另外隨著中國(guó)中西部地區(qū)的發(fā)展和高科技產(chǎn)業(yè)的萌芽，中小企業(yè)對(duì)于資金的需求也非常旺盛。此外，由于中國(guó)目前金融市場(chǎng)還不夠完善，資本市場(chǎng)不夠開(kāi)放，銀行業(yè)務(wù)發(fā)展比較落后，而外資銀行由于發(fā)達(dá)國(guó)家資市場(chǎng)完善，競(jìng)爭(zhēng)激烈，在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、品牌投資、從業(yè)人員素質(zhì)、服務(wù)商具有較大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。考慮到目前我國(guó)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)大多以一般存款、貸款和結(jié)算等傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)為主，而外資銀行大部分已進(jìn)入現(xiàn)代銀行業(yè)務(wù)階段，如貸款業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)重點(diǎn)是批發(fā)業(yè)務(wù)，尤其是對(duì)優(yōu)質(zhì)的批發(fā)客戶的爭(zhēng)奪。在零售業(yè)務(wù)方面，外資銀行很有可能在消費(fèi)信貸領(lǐng)域取得較大份額。中間業(yè)務(wù)是風(fēng)險(xiǎn)小、成本低、利潤(rùn)高的銀行業(yè)務(wù)，一直是外資銀行業(yè)務(wù)中的重點(diǎn)。

三、基于波特五力模型的行業(yè)環(huán)境分析

外資銀行的行業(yè)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)力量有：國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行。國(guó)有商業(yè)銀行壟斷力很強(qiáng)，擁有強(qiáng)大的經(jīng)營(yíng)零售網(wǎng)點(diǎn)和地域文化優(yōu)勢(shì)，在客戶群體中有很高的認(rèn)可度及信譽(yù)系數(shù)，具有強(qiáng)大的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和固定資產(chǎn)投資是其他。同時(shí)，股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)業(yè)商業(yè)銀行也有了較大發(fā)展，并且中國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)有數(shù)十家外資銀行進(jìn)入，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力量越來(lái)越強(qiáng)。新進(jìn)入者的威脅方面，我國(guó)銀行業(yè)的主要進(jìn)入壁壘是行政壁壘。據(jù)《商業(yè)銀行法》的規(guī)定，商業(yè)銀行的設(shè)立、分立和合并等都要經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)。另外，一些具體事務(wù)也要獲得審批才能開(kāi)展，比如變更注冊(cè)資本、變更總行或者分支行所在地、調(diào)整業(yè)務(wù)范圍等。替代品的威脅方面，以資本市場(chǎng)為中心的新金融商品的開(kāi)發(fā)和資本需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，使得以證券市場(chǎng)為中心的資本市場(chǎng)功能日趨凸顯，而傳統(tǒng)銀行的金融媒介作用則趨于萎縮，利潤(rùn)下降，出現(xiàn)依靠傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)難以維持生存的狀況。此外，商業(yè)銀行業(yè)的供應(yīng)商即存款者。我國(guó)商業(yè)銀行相對(duì)存款者而言，壟斷力較強(qiáng)。但是隨著我國(guó)居民收入水平的提高，存款者獲取信息的渠道越發(fā)豐富，對(duì)金融產(chǎn)品的需求也越發(fā)多樣化，而且金融產(chǎn)品和服務(wù)增加，存款者可選擇性增大，有較強(qiáng)的議價(jià)能力。商業(yè)銀行業(yè)的購(gòu)買者即貸款者。我國(guó)商業(yè)銀行相對(duì)貸款者而言，壟斷力也較強(qiáng)。由于銀行產(chǎn)品購(gòu)買者相對(duì)銀行數(shù)量而言要多得多且相對(duì)分散，其購(gòu)買能力不集中。而且商業(yè)銀行須遵照《商業(yè)銀行法》和中國(guó)人民銀行有關(guān)規(guī)定以確定存款利率和發(fā)放貸款，提供的產(chǎn)品屬于標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，因而商業(yè)銀行業(yè)是一種標(biāo)準(zhǔn)化行業(yè)。這些都決定了銀行具有較強(qiáng)的議價(jià)能力。

四、對(duì)于外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的建議

雖然中國(guó)市場(chǎng)目前還是國(guó)有商業(yè)銀行擁有巨大市場(chǎng)份額，并且已經(jīng)有數(shù)十家外資銀行進(jìn)入，但是由于目前中國(guó)市場(chǎng)對(duì)于銀行業(yè)的廣泛需求和現(xiàn)今中國(guó)銀行業(yè)不夠發(fā)達(dá)的現(xiàn)狀，外資銀行還是應(yīng)該進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。

篇(5)

2016年10月27日，A股市場(chǎng)16只銀行股（今天A股市場(chǎng)有23只銀行股，但從投資分析的穩(wěn)健性考慮，這里只選擇其中上市時(shí)間較長(zhǎng)，商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力與“個(gè)性”得以充分表現(xiàn)的16家上市銀行的股票）的動(dòng)態(tài)市盈率均值為6，市凈率均值為0.98，市場(chǎng)給銀行股的估值依然偏低，可以理解為其依然認(rèn)為銀行股品質(zhì)欠佳，那么，今天，我們?cè)偎伎绩D―銀行股真的那么差嗎？

再審視關(guān)于銀行股基本面的五個(gè)論點(diǎn)

《銀行股真的那么差嗎？》通過(guò)五個(gè)方面論證了銀行股穩(wěn)固、良好的基本面：1.銀行業(yè)前景黯淡嗎？金融業(yè)有百業(yè)之母之稱，銀行業(yè)是金融業(yè)的三大支柱之一。具有典型的系統(tǒng)性特點(diǎn)的銀行業(yè)，一般會(huì)與整體經(jīng)濟(jì)同步增長(zhǎng)；根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級(jí)過(guò)程中，銀行業(yè)的增長(zhǎng)快于整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。因此，我國(guó)銀行業(yè)根基牢固，中長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)可期，前景光明。2.上市銀行盈利能力弱嗎？我國(guó)16個(gè)上市銀行每年的利潤(rùn)達(dá)到上市公司總利潤(rùn)的半壁江山，“很賺錢”。與其他行業(yè)多數(shù)上市公司相比，上市銀行盈利能力強(qiáng)，盈利狀況好，股息率領(lǐng)先，使投資者心里感到踏實(shí)。3.利率市場(chǎng)化、金融脫媒那么可怕嗎？利率市場(chǎng)化的沖擊給上市銀行帶來(lái)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，但在自由競(jìng)爭(zhēng)條件下，優(yōu)秀的商業(yè)銀行也有了更大發(fā)揮空間與進(jìn)步可能。根據(jù)美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，利率市場(chǎng)化過(guò)程中雖然淘汰了一批弱小的銀行，但市場(chǎng)形成良性競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，銀行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力提升。相信我國(guó)多數(shù)上市銀行能夠經(jīng)受利率市場(chǎng)化的考驗(yàn)。應(yīng)對(duì)金融脫媒，商業(yè)銀行需要進(jìn)行經(jīng)營(yíng)模式變革，而求新求變是多數(shù)企業(yè)在社會(huì)變化中都要做的事，這是一般的商業(yè)規(guī)律。美國(guó)金融脫媒的歷史也是商業(yè)銀行經(jīng)受洗禮、進(jìn)步發(fā)展的歷史，其商業(yè)銀行整體今天依然生機(jī)勃勃、興旺發(fā)達(dá)。對(duì)我國(guó)大部分上市銀行在金融脫媒中會(huì)交出怎樣的“成績(jī)單”，我們理應(yīng)樂(lè)觀。4.上市銀行存在致命風(fēng)險(xiǎn)嗎？上市銀行雖然存在房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)、地方債風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)，但這些風(fēng)險(xiǎn)是可以承受的，并不像評(píng)論家們用“冰山一角”、“達(dá)摩克利斯之劍”等詞語(yǔ)描繪的那么嚴(yán)重。5.再融資是非常嚴(yán)重的問(wèn)題嗎？我國(guó)上市銀行由于過(guò)多依賴息差收入因而傾向于加快資產(chǎn)擴(kuò)張及放貸力度，需要通過(guò)再融資來(lái)補(bǔ)充資本。隨著中間業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)，內(nèi)生性發(fā)展愈顯重要，上市銀行的再融資習(xí)慣會(huì)逐漸改變。上市銀行的再融資是“瑕疵”而不是重大品質(zhì)問(wèn)題。

再審視關(guān)于銀行股基本面的這五個(gè)論點(diǎn)，筆者認(rèn)為它們依然立得住，站得穩(wěn)，據(jù)此可以相信銀行股基本面依然穩(wěn)固、良好。

進(jìn)一步分析上市銀行風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

現(xiàn)階段對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂可能是壓制銀行股估值的最重要因素，我們需要對(duì)上市銀行的壞賬風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步分析、思考。

據(jù)《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2015年報(bào)》，截至2015年底，我國(guó)銀行業(yè)不良貸款率為1.94%。據(jù)上市公司年報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，A股市場(chǎng)16只銀行股的2015年年末不良貸款率平均值為1.47%。然而，市場(chǎng)似乎不認(rèn)可這樣的數(shù)據(jù)，認(rèn)為實(shí)際情況更糟。許多海外分析師認(rèn)為：中國(guó)銀行業(yè)的真實(shí)壞賬率可能高于官方數(shù)據(jù)。法國(guó)里昂證券（CLSA）的研報(bào)稱，中國(guó)銀行的壞賬率可能高達(dá)8.1%。華爾街見(jiàn)聞提及，Hayman Capital Management創(chuàng)始人、知名基金經(jīng)理Kyle Bass曾估計(jì)，中國(guó)銀行的不良貸款率預(yù)計(jì)為8.5%-10%。

尋找一種比較貼近實(shí)際的、適中的關(guān)于銀行壞賬的看法，我們看到了麥格理集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家胡偉俊先生的觀點(diǎn)：國(guó)際貨幣基金組織（IMF）2016年4月出版的《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》調(diào)查了中國(guó)2871家公司（大部分為上市公司），得出結(jié)論是風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)（debt-at-risk）的比例在15%左右。首先，企業(yè)有“風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)”，不見(jiàn)得違約一定會(huì)發(fā)生。考察企業(yè)連續(xù)兩年的風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)，這一比例從15%降到了9%。第二，企業(yè)貸款只占中國(guó)未償貸款的70%，其余貸款為消費(fèi)性貸款（主要是住房按揭）和政府貸款，這些都比企業(yè)貸款要安全。假設(shè)消費(fèi)貸款和政府貸款中風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)的比率為3%，企業(yè)貸款中風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)的比率為9%，那么總體的風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)比率就是3%*30%+9%*70%=7.2%。中國(guó)未償貸款總額大概有100萬(wàn)億元，也就是說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)的規(guī)模在7.2萬(wàn)億左右。第三，假設(shè)所有7.2萬(wàn)億的風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)都成了不良貸款，那么不良貸款比率就會(huì)是7.2%。第四，巴塞爾委員會(huì)使用的不良貸款損失率是45%，也就是說(shuō)不良貸款中有55%是可以挽回的。因此，7.2%的不良貸款產(chǎn)生的實(shí)際損失就是3.2萬(wàn)億元（=7.5*45%），相當(dāng)于5000億美元。假設(shè)虧損率更高一點(diǎn)，70%，那總損失就是7750億美元。第五，中國(guó)的銀行部門完全可以一次性吸收上述損失，因?yàn)樯谐钟?000億美元的撥備及撥備前利潤(rùn)。清華大學(xué)李稻葵教授與胡偉俊先生的觀點(diǎn)非常相似，他計(jì)算出的國(guó)內(nèi)銀行壞賬、呆賬大概占到GDP的5萬(wàn)億人民幣，銀行現(xiàn)在的撥備，恰恰也是這個(gè)數(shù)字。所以，他“覺(jué)得銀行能夠抗得住。”根據(jù)胡偉俊先生與李稻葵教授的合理分析，我們可以推斷，我國(guó)上市銀行的壞賬風(fēng)險(xiǎn)是可以承受的，并非致命風(fēng)險(xiǎn)。

我們?cè)僮鲆稽c(diǎn)終極思考：金融是經(jīng)濟(jì)的血液，在一個(gè)偉大復(fù)興的國(guó)家中經(jīng)濟(jì)的血液循環(huán)不暢是天大的事，因而居于重要地位的優(yōu)秀上市銀行破產(chǎn)的可能性微乎其微。

理性看待上市銀行盈利增長(zhǎng)放緩問(wèn)題

上市銀行盈利增長(zhǎng)放緩可能是現(xiàn)階段影響銀行股估值的另一個(gè)重要因素。上市銀行告別了前些年的盈利高增長(zhǎng)，進(jìn)入了低增長(zhǎng)時(shí)期。A股市場(chǎng)16只銀行股2015年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率均值為5.72%。據(jù)普華永道的報(bào)告《銀行業(yè)快訊：2016年上半年中國(guó)銀行業(yè)回顧與展望》，今年上半年中國(guó)30家A股或H股上市銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7，744.52億元，同比增長(zhǎng)4.60%，其中，五家大型商業(yè)銀行的增幅最小（3.11%），九家股份制商業(yè)銀行也維持低速增長(zhǎng)（6.09%），13家城商行由于規(guī)模及基數(shù)較小，仍然保持了較快的增速（18.04%）；從趨勢(shì)上看，中國(guó)銀行業(yè)的盈利增長(zhǎng)持續(xù)面臨壓力，大中型銀行個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)成為“新常態(tài)”。

對(duì)上市銀行盈利低增長(zhǎng)的“新常態(tài)”，我們應(yīng)理性看待。我們要認(rèn)識(shí)到，由于政策紅利消失（利率市場(chǎng)化）、經(jīng)濟(jì)周期性低迷等重大因素的影響，上市銀行盈利增長(zhǎng)放緩有其必然性，也很正常。我們要放平心態(tài)，適度調(diào)整對(duì)上市銀行盈利增長(zhǎng)的期望值，從對(duì)“過(guò)去的好時(shí)光”的懷念中走出來(lái)，接受并不算差的現(xiàn)實(shí)情況。我國(guó)2016年至2020年經(jīng)濟(jì)年均增長(zhǎng)底線是6.5%以上，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級(jí)過(guò)程中銀行業(yè)增長(zhǎng)快于整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)上市銀行（陣痛之后）今后幾年的盈利增長(zhǎng)均值必然會(huì)高于6.5%。理性投資者會(huì)欣然接受企業(yè)6.5%以上的盈利增長(zhǎng)。

再問(wèn)：銀行股前景何在

《銀行股真的那么差嗎？》得出結(jié)論：“銀行業(yè)根基牢固、前景光明，上市銀行盈利能力很強(qiáng)，銀行整體一定能經(jīng)受利率市場(chǎng)化、金融脫媒的考驗(yàn)并因此變得更好，近期上市銀行不存在致命風(fēng)險(xiǎn)，再融資問(wèn)題不是很嚴(yán)重的問(wèn)題。”“A股市場(chǎng)銀行股整體品質(zhì)良好”。本文看法依然如此，并且通過(guò)進(jìn)一步分析上市銀行壞賬風(fēng)險(xiǎn)與盈利增長(zhǎng)放緩問(wèn)題，強(qiáng)化了這個(gè)基本觀點(diǎn)。

篇(6)

關(guān)鍵詞：金融 網(wǎng)上銀行 風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)策

我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)銀行主體在良好的網(wǎng)絡(luò)銀行環(huán)境下正在積極的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)銀行的有效監(jiān)管也越來(lái)越完善，隨著計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和信息科技的不斷發(fā)展，網(wǎng)上銀行作為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的業(yè)務(wù)產(chǎn)品，在金融機(jī)構(gòu)等很多方面發(fā)揮著積極作用，比如：拓寬服務(wù)領(lǐng)域、提高核心競(jìng)爭(zhēng)力、增加中間業(yè)務(wù)收入、降低經(jīng)營(yíng)成本等。本文對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了分析。

1 網(wǎng)上銀行概述

網(wǎng)上銀行又稱網(wǎng)絡(luò)銀行（NetBank或Internet Bank），客戶使用自己的電腦、通信終端或者其他智能設(shè)備，通過(guò)因特網(wǎng)或者其他公用信息網(wǎng)獲得銀行提供的金融服務(wù)或者銀行業(yè)務(wù)。網(wǎng)絡(luò)銀行提供的產(chǎn)品和服務(wù)有：存貸、金融顧問(wèn)、賬戶管理、電子賬務(wù)支付以及其他一些網(wǎng)絡(luò)貨幣等電子支付。我們知道網(wǎng)絡(luò)銀行的傳輸載體是Internet網(wǎng)，入網(wǎng)終端則是單位、個(gè)人計(jì)算機(jī)和其他通訊工具，傳輸載體和入網(wǎng)終端結(jié)合起來(lái)使客戶能夠享受安全便捷的金融服務(wù)。在1997年4月招商銀行率先開(kāi)辦了網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，到了1998年招商銀行又試行了“一網(wǎng)通”網(wǎng)上業(yè)務(wù)，在此之后就開(kāi)始介入了電子商務(wù)領(lǐng)域。在1999年9月2日推出了全國(guó)聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)，在確保安全性的同時(shí)擴(kuò)大了網(wǎng)上商城。自此，無(wú)論是國(guó)有銀行還是外資銀行都先后開(kāi)辦了網(wǎng)上銀行的業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)銀行的快速發(fā)展為客戶提供了便捷的服務(wù)。

2 網(wǎng)絡(luò)銀行特點(diǎn)

2.1 業(yè)務(wù)智能化和虛擬化。網(wǎng)絡(luò)銀行是在因特網(wǎng)上進(jìn)行交易，客戶的資本能在不用銀行工作人員的幫助下短時(shí)間內(nèi)完成賬戶的查詢、現(xiàn)金存取以及資金轉(zhuǎn)賬等銀行業(yè)務(wù)。

2.2 服務(wù)個(gè)性化。實(shí)行有特色、有針對(duì)性的服務(wù)，通過(guò)主動(dòng)服務(wù)贏得客戶。Internet網(wǎng)向銀行與客戶提供了交互式的溝通渠道，并且網(wǎng)絡(luò)可以快速地進(jìn)行不同語(yǔ)言文字之間的轉(zhuǎn)換，這些都為網(wǎng)絡(luò)銀行開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)奠定了基礎(chǔ)。

2.3 業(yè)務(wù)創(chuàng)新并且效率高。由于網(wǎng)絡(luò)銀行可以為客戶提供跨地區(qū)、全天候的服務(wù)并且打破了傳統(tǒng)銀行受時(shí)間和空間的局限，對(duì)于客戶而言只要接入了互聯(lián)網(wǎng)，客戶就能在任何時(shí)間、任何地方獲得銀行提供的金融服務(wù)，網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成為了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)服務(wù)的完善和延伸，很大程度上方便了客戶。

2.4 可降低運(yùn)營(yíng)成本。與傳統(tǒng)銀行相比，網(wǎng)絡(luò)銀行只需要通過(guò)網(wǎng)絡(luò)就可以為客戶提供金融服務(wù)，而不需要通過(guò)實(shí)際的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，因此，網(wǎng)絡(luò)銀行的成本是非常低的，根據(jù)調(diào)查，傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營(yíng)成本占總收入的比例很高，甚至高達(dá)60%。而網(wǎng)絡(luò)銀行的經(jīng)營(yíng)成本只占15%-20%，成本優(yōu)勢(shì)立判高下。

3 網(wǎng)上銀行發(fā)展趨勢(shì)

銀行業(yè)在國(guó)際金融一體化和WTO的新形勢(shì)下競(jìng)爭(zhēng)變得越來(lái)越激烈，銀行為了提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利水平都選擇了很多的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。由于與傳統(tǒng)的銀行相比網(wǎng)絡(luò)銀行有著不可比擬的優(yōu)勢(shì)，因此網(wǎng)絡(luò)銀行已經(jīng)成為各銀行發(fā)展的焦點(diǎn)，隨著不斷的發(fā)展未來(lái)銀行的發(fā)展趨勢(shì)必將是網(wǎng)絡(luò)銀行。

3.1 提高銀行競(jìng)爭(zhēng)力和盈利水平。在金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈的大環(huán)境下，銀行如果想提高市場(chǎng)的占有率就必須不斷的推出創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品，網(wǎng)絡(luò)銀行就順應(yīng)了這一要求。根據(jù)美國(guó)花旗銀行的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)表明，與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)相比，網(wǎng)絡(luò)銀行客戶的忠誠(chéng)度和滿意度分別提高了33%和27%，這就預(yù)示著建立在信息技術(shù)基礎(chǔ)上的網(wǎng)絡(luò)銀行必須成為未來(lái)的銀行業(yè)。

3.2 提高金融監(jiān)管效率，加緊培養(yǎng)技術(shù)人才。隨著網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的不斷拓展，在網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)控上，不僅要對(duì)個(gè)人服務(wù)進(jìn)行監(jiān)控，更要對(duì)企業(yè)用戶加強(qiáng)監(jiān)控，尤其應(yīng)對(duì)資金巨大的貿(mào)易進(jìn)行監(jiān)控。成立專門機(jī)構(gòu)，專司網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管職責(zé)。網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)離不開(kāi)信息技術(shù)的支持，因此，要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)也要重視和發(fā)展相應(yīng)的技術(shù)能力。我們除了要加大對(duì)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)引進(jìn)和研發(fā)的投資力度，還要通過(guò)組織培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，積極培養(yǎng)適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展需要的高素質(zhì)人才，為網(wǎng)絡(luò)銀行奠定人才基礎(chǔ)。

3.3 網(wǎng)絡(luò)銀行的經(jīng)營(yíng)模式多樣化。目前的網(wǎng)絡(luò)銀行主要有兩種模式：第一種是傳統(tǒng)銀行的拓展網(wǎng)絡(luò)銀行模式：運(yùn)用公共互聯(lián)網(wǎng)在傳統(tǒng)銀行的基礎(chǔ)上，在原有銀行內(nèi)部發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)；另一種是純粹網(wǎng)絡(luò)銀行模式：這種模式是一種全新的電子銀行，這類銀行幾乎所有的銀行業(yè)務(wù)交易都依靠互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，而這種模式又分為兩種情況：一種是直接建立獨(dú)立的網(wǎng)絡(luò)銀行，另一種是以原來(lái)的銀行為依托，成立新的獨(dú)立的銀行來(lái)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)。銀行要根據(jù)自己的實(shí)際情況選擇銀行模式，但是銀行的經(jīng)營(yíng)模式總體是呈現(xiàn)多樣化的趨勢(shì)。

3.4 新型的電子金融工具。隨著信息技術(shù)的發(fā)展和電子商務(wù)活動(dòng)開(kāi)展，更方便、更快捷、更安全、更高效的金融產(chǎn)品和服務(wù)越來(lái)越吸引企業(yè)和消費(fèi)者，各類客戶極其希望出現(xiàn)新的金融工具來(lái)滿足不斷上升的要求。網(wǎng)上業(yè)務(wù)創(chuàng)新使網(wǎng)絡(luò)銀行可以提供更具價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的金融產(chǎn)品，為客戶創(chuàng)造價(jià)值。

4 結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行相比，有不可比擬的優(yōu)勢(shì)，隨著網(wǎng)絡(luò)銀行在世界各個(gè)范圍內(nèi)的快速發(fā)展，其中也存在著一些問(wèn)題，但是這些問(wèn)題隨著網(wǎng)絡(luò)銀行的不斷成熟而得到了有效的解決，網(wǎng)絡(luò)銀行會(huì)隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展而走向更高的層次，為客戶提供更加完美周到的服務(wù)。

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3-1.

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篇(7)

近日,中國(guó)建設(shè)銀行董事長(zhǎng)王洪章在接受英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》地采訪時(shí)表示:“目前歐洲部分銀行正處于待售的狀態(tài)。我們目前正在權(quán)衡潛在的并購(gòu)對(duì)象,以期做出正確的決定。”

如果建行完成斥資1000億元人民幣(合158億美元)用于海外并購(gòu)的抱負(fù),那么這一規(guī)模將比中資銀行迄今最大的海外并購(gòu)高出近兩倍。2007年,工行斥資55億美元購(gòu)入南非標(biāo)準(zhǔn)銀行(Standard Bank)20%的股權(quán)。

跨國(guó)銀行裁員重組求生存

全球經(jīng)濟(jì)增速不斷下行的態(tài)勢(shì)令銀行業(yè)的生存愈顯艱困,因此各大銀行再度紛紛祭出各種方案以確保自身的增長(zhǎng)性。“銀行業(yè)持續(xù)不斷的資產(chǎn)重組在一定程度上的確加劇了金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩,不過(guò)利弊并存,這樣的動(dòng)蕩同樣為市場(chǎng)提供了機(jī)遇。”一位銀行業(yè)內(nèi)人士表示。

“終于結(jié)束了第一份工作,還不確定接下來(lái)要做什么,雖然是被裁員裁掉的而非主動(dòng)離職,但是目前也不著急找新工作,先休息一段時(shí)間吧。”在香港工作的小陳前不久剛被銀行裁員,因?yàn)榧依锝?jīng)濟(jì)條件不錯(cuò),因此他倒也不著急找下一份工作,他說(shuō),“前一段時(shí)間香港銀行業(yè)裁掉了一批人,公司宣布裁員的時(shí)候,我就知道自己肯定是其中的一員,因?yàn)椴脝T大部分裁的都是像我這種工作才兩年左右的新員工。”

從今年7月到目前為止的兩個(gè)月時(shí)間內(nèi),就已經(jīng)有9家跨國(guó)銀行宣布了不同規(guī)模的裁員計(jì)劃。蘇格蘭皇家銀行宣布,旗下保險(xiǎn)部門Direct Line Group將裁減891個(gè)工作崗位,并將在英國(guó)裁去618個(gè)金融服務(wù)崗位;瑞士信貸宣布,從8月起削減美國(guó)紐約州地區(qū)雇員138人。不僅是深受歐債危機(jī)影響的歐洲銀行的裁員計(jì)劃不斷,一些亞太地區(qū)的銀行也開(kāi)始裁減他們?cè)跉W洲地區(qū)的雇員。澳洲國(guó)民銀行宣布,擬在英國(guó)裁員730人,占其英國(guó)雇員總數(shù)的10%;野村控股宣布,計(jì)劃減少數(shù)百個(gè)工作崗位,主要集中在投資銀行部,而歐洲業(yè)務(wù)裁員人數(shù)最多。

如果說(shuō),歐洲經(jīng)濟(jì)的衰退及市場(chǎng)低迷的狀況使得銀行業(yè)裁員“理所當(dāng)然”的話,跨國(guó)銀行在亞太地區(qū)的裁員則似乎進(jìn)一步增添了市場(chǎng)對(duì)銀行業(yè)的憂慮。

小陳告訴記者:“香港銀行業(yè)的裁員應(yīng)該還會(huì)持續(xù),大家都有這樣的共識(shí),身邊不少朋友也都已經(jīng)在積極做準(zhǔn)備了。”一位瑞士銀行的管理層人士表示,目前全球銀行業(yè)除了中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)還有招人的舉動(dòng)外,其他市場(chǎng)都有一定的裁員計(jì)劃,即使不裁員,也絕不會(huì)有擴(kuò)招計(jì)劃。

中國(guó)銀行業(yè)全球并購(gòu)機(jī)會(huì)來(lái)了

業(yè)內(nèi)人士之所以普遍認(rèn)為整個(gè)銀行業(yè)裁員風(fēng)潮仍將持續(xù),除了對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景的悲觀以外,各家跨國(guó)銀行風(fēng)生水起的資產(chǎn)重組,也讓業(yè)界人士切實(shí)感受到了壓力。但這一舉動(dòng)卻為正致力于拓展國(guó)際市場(chǎng)的中國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)了更多的機(jī)會(huì)與空間。