序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇股票入門與投資技巧范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

出版：機械工業(yè)出版社

書號：978-7-111-32596-3

定價：38.00元

《從零開始學(xué)會看盤大全集：圖解版》

隨著CPI的不斷上漲，越來越多的人希望利用手中的閑錢來投資，賺取更多的利潤，同時規(guī)避通脹風(fēng)險。此時投資股市是很多人的選擇之一，但股市變幻莫測，沒有做好充分準(zhǔn)備和計劃即投身股市，最后只能失望而歸。根據(jù)目前股市形勢，本書應(yīng)運而生，專門針對新股民的特點，教授看盤操盤實戰(zhàn)技巧。

本書內(nèi)容涵蓋了盤面分析的所有關(guān)鍵之處，既適合正準(zhǔn)備入市的淘金者以及初入股市、經(jīng)驗尚淺的新股民閱讀，也適合在股市沉浮多年卻仍舊困惑的老股民閱讀。

《5000到350萬炒股手記》

書號：978-7-111-31228-4

定價：28.00元

本書作者為工薪層，帶著積攢的5000元進入股市，14年股市沉浮，總收益超過了350萬元。這是他14年來股市投資的翔實記錄，更是與眾多投資者的經(jīng)驗分享。

《從零開始學(xué)炒股全集：新手入門、大智慧詳解、買賣之道》

書號：978-7-111-30441-8

定價：39.00元

本書是一本指導(dǎo)新股民循序漸進了解股市買賣之道的指導(dǎo)性書籍，適合對股市較為陌生的新股民進行自學(xué)、提高。

《你應(yīng)該懂點財報》

書號：978-7-5442-4782-5

定價：38.00元

本書以一個初創(chuàng)企業(yè)為例，詳細地向讀者介紹了一家新企業(yè)如何從最簡單的記賬開始，到最后編制三大報表，計算各種盈利、分析企業(yè)經(jīng)營狀況。

《股市的選擇》

書號：978-7-121-12987-2

定價：35.00元

這是一本專門講解如何通過技術(shù)分析來選時的書。書中揭示了一個巨大的財富誘惑，如何用10萬元通過在股市中的運作變成7500萬元。你相信嗎？這都在于你的選擇。

《從零開始學(xué)炒股全集：實戰(zhàn)技巧版》

書號：978-7-111-32654-0

定價：38.00元

本書利用股市應(yīng)用子廣泛的分析系統(tǒng)大智慧作為主要工具，由淺入深、循序漸進地介紹了股票操作中的分析技巧和決策理念。

《看盤高手實戰(zhàn)精要》

書號：978-7-111-31789-0

篇(2)

但斌，著名投資人，1992年開始從事證券期貨研究與投資，管理資金達20億，實現(xiàn)1800％的投資收益率，被媒體譽為“私募大鱷”、“中國復(fù)制巴菲特最成功的人”、“中國私募基金四大天王之首”。

但斌以札記的形式，講述了他十幾年來跌宕起伏的投資經(jīng)歷；分析了自己從技術(shù)派向價值投資者的轉(zhuǎn)變，并由此帶來的巨額投資收益；通過大量的事例和理性的分析，深入淺出地闡釋了股市投資的本質(zhì)和原則；提供了價值投資的具體方法，如怎樣選股、如何調(diào)研企業(yè)、怎么應(yīng)對市場波動等等；更提供了他自己股市投資的詳細、實用的案例分析。我們?yōu)槭裁匆顿Y/牛市還能持續(xù)多久?奧運會之后對股市有何影響?新股民應(yīng)該注意什么?投資最難的是什么?以上等等問題，讀者都能從這些札記中獲得十分清晰和頗有價值的答案或啟示。

本書還收錄了媒體對但斌的四次訪談，進步闡釋了他的投資理念；收錄了其影響廣泛的訪美游記《帶雙眼睛去美國》，為本書增添了許多人文氣息。

02　笑傲股市――威廉?歐奈爾

他是全球600位基金經(jīng)理人的投資顧問，并擔(dān)任資產(chǎn)超過2億美元的新美國共同基金的基金經(jīng)理人。威廉歐奈爾是《投資者商業(yè)日報》――世界最有影響力的金融類報紙之一的創(chuàng)辦人和主席。

CAN SLlM這一歷經(jīng)考驗、簡易可行和以真實情況為依據(jù)得出的方法包含買入和賣出規(guī)則，這些規(guī)則都是通過對上半個世紀(jì)以來每年最賺錢股票的深入分析中得出的，并反映出股市的真實運行狀況。

03　彼得?林奇的成功投資

彼得?林奇是美國，乃至全球首屈指的投資專家，他對共同基金的貢獻，就像喬丹對籃球的貢獻，其共同之處在于把投資變成了種藝術(shù)，把投資提升到一個新的境界。

本書是最受普通投資者歡迎與推崇的投資經(jīng)典之一，它鼓勵普通投資者建立戰(zhàn)勝專業(yè)投資者的信心。

04　我收到的量好的投資建議：全球66位投資專家的頂尖智慧

作為全球最具影響力的財經(jīng)電視頻道CNBC的金牌節(jié)目主持人，莉斯克萊曼通過對全球66位投資專家，包括沃倫?巴菲特，史蒂夫福布斯、比爾?格羅斯、羅伯特?清崎、雷富禮、吉姆?羅杰斯、唐納德?特朗普等人的采訪。搜集到這些頂尖人士用精湛的語言描述的，曾經(jīng)收到的最好的投資建議。

書中涉及了廣泛的投資常識、投資哲學(xué)，以及各自迥異的投資風(fēng)格，深入淺出，娓娓道來。能夠同時看到如此眾多投資大師和專家濃縮提煉后的投資建議和經(jīng)驗，無論是對于初入門的新手，還是對于專業(yè)的投資人士來講，都是一次難得的機會。

篇(3)

所謂的基本，通常是最入門、最簡單、最不起眼的東西，所有的人都覺得會，都不重視它，以至于也從來就沒有真正做好過，一旦有人真的做好，反而成為稀有的競爭優(yōu)勢。

每個人都喜歡“巧”的東西，談話溝通要有巧妙的應(yīng)對，就像紀(jì)曉嵐一樣 ;工作希望有“巧”計、有“巧”法，就像孔明借箭一般;做人處世，希望靈活靈“巧”，就像和|一樣長袖善舞。“巧”有時就像變魔術(shù)一般，令人拍案叫絕，甚至可以用最少的力量，獲得最大的效果。

每個人也都希望得到“巧”的錦囊，學(xué)會巧思巧法，面對任何困難，只要打開錦囊，巧思巧法就跳出來，一切困難迎刃而解。

但世界上真有“巧”的東西嗎？答案是肯定的，只不過“巧”的奧妙，不能傳，也無法學(xué)，如果你只想“巧思妙法”，終究只是一場空。

宏集團的意大利籍總經(jīng)理蘭奇，他的一句話道盡了奇技巧的不可恃，一切只有基本功夫，這或許是對大多數(shù)迷惑于“巧思妙法”之人的當(dāng)頭棒喝。

蘭奇認為：宏歐洲的成功，沒有Magic，只有Basic。

沒有魔法，只有基本功，說明了宏歐洲的成功，沒有任何學(xué)問，只是把基本該做好的事做好而已。我們可以相信蘭奇的話，沒有任何保留，也非秘技自珍，他真正說出了一切奧妙的根源。

其實世間所有的道理，都非常簡單，做人該按部就班，待人要誠信，不能說假話，這都是真理;只不過，在復(fù)雜的社會中，大多數(shù)人被迷惑了，認為花言巧語，認為奇謀巧計，認為奇技巧，可以更快速奏效，結(jié)果是花拳繡腿，一無是處，禁不起考驗。

我從事的出版工作，每年要出版無數(shù)的出版品，每個出版品就是一個單一的商品，大多數(shù)人想要暢銷，想的當(dāng)然是賣書的巧思與創(chuàng)意，想的是營銷，想的是造勢，想的是宣傳。

可是這一切都不值一提，任何的巧思妙想，抵不上“回歸基本”這句話。在出版領(lǐng)域，書的暢銷的基本原理是什么？答案很簡單：內(nèi)容、內(nèi)容、內(nèi)容，這是多么無趣和基本的答案，可是大多數(shù)人想的不是內(nèi)容，想的是浮夸的表象。

篇(4)

Step1　再說愛上――四個眼神挑彩寶

廣義上而言，寶石是指自然界在特定的地質(zhì)條件下形成的礦物或巖石，具有觀賞、裝飾或收藏投資的價值，相對稀少和珍貴。我們熟悉的鉆石、紅寶石、藍寶石、祖母綠、翡翠、琥珀、珍珠、珊瑚等，都屬于寶石之列。雖然品種不一、門類繁多，但要挑選漂亮的、有投資價值的寶石，有以下普適性門道可循：

第一眼：看顏色。顏色越深、越飽和、越均勻、越鮮艷，賣相就越吸引人，價位也就越高。

第二眼：看切工。切工的好壞在于“火光”。火光是指在燈光下肉眼所見寶石內(nèi)部折射出來的光芒。越是閃亮的寶石，越說明它的切工比例、對稱性、拋光等做工優(yōu)秀。

第三眼：看內(nèi)舍物與裂紋。內(nèi)含物越少、越干凈的寶石越值錢。不過，要注意的是，完全透明無瑕的寶石可能會有人工合成的嫌疑。

第四眼：看重量。一般寶石價格都以克拉計，1克拉等于0.2克，克拉數(shù)越大的寶石，單價也越高，因為寶石越大顆越稀有!品質(zhì)相當(dāng)?shù)?9分的鉆石與1克拉的鉆石，價錢可能出現(xiàn)1萬甚至3萬-4萬元的差別。

Step　1

先摸行情后出手

在準(zhǔn)備投資寶石之前，了解各個品種的寶石交易動向、搜集寶石市場資訊、分析寶石的升值空間，都是必要功課。貿(mào)貿(mào)然地買進寶石不但實現(xiàn)不了投資收益的初衷，反倒可能花了錢還受了氣。其實，寶石行業(yè)的“水”也并非想象中的那么深，關(guān)鍵看你肯不肯花工夫琢磨。

把彩寶當(dāng)股票，趁低入手

中國尤其大陸的珠寶市場的確在逐年擴大。相較于目前大熱的翡翠玉石和鉆石市場，彩色寶石的市場在中國大陸仍舊處于萌芽階段，需要慢慢推廣普及。專家預(yù)測，這一過程或許會延續(xù)十余年。普通投資者不應(yīng)當(dāng)被動地等待市場成熟，而是要敏銳地把控局勢、爭取搶得先機。

如果將寶石看作股票，它的價格也一定會有低點，此時它的上升空間也較大；反之亦然。價格高峰和低谷應(yīng)當(dāng)成為你判斷入手時機的重要標(biāo)準(zhǔn)之一：比如彩寶中的紅寶石和雙色碧璽，目前已經(jīng)處于高點，價格呈持平趨勢，需要你理性觀望；而海水藍寶、沙伯來、摩根正處低點，價格剛剛起步，比較適合入手。在低點買入，投資者承擔(dān)的風(fēng)險就較小。

逛展會+建圈子，摸清水深

寶石的市場完全由供需關(guān)系決定，并且需要以全球性的眼光來考量，因而顯得更加復(fù)雜多變。在這變化莫測的市場行情中，如何才能獲得最新鮮準(zhǔn)確的信息呢?答案就是多多學(xué)習(xí)，通過持續(xù)不斷地接受寶石新知，逐步了解和融入常變常新的寶石世界。學(xué)習(xí)寶石知識的途徑多種多樣，包括參與專門的珠寶課程培訓(xùn)、請教專家、閱讀珠寶雜志和書籍等等，而了解珠寶行業(yè)基本情況的“捷徑”莫過于親身參加珠寶展。

Step　3

一旦出手，三個訣竅買安心

訣竅一：看產(chǎn)地與證書

通常，寶石的價值與產(chǎn)地有很大的關(guān)系。仿佛固定搭配般，說起紅寶石、藍寶石，人們下一秒想到的就是斯里蘭卡；祖母綠等于哥倫比亞；黑珍珠―定要大溪地；翡翠就要緬甸；鉆石請認準(zhǔn)南非。

雖然好的產(chǎn)地可以提供身價保證，但最重要的還是看每一顆寶石自身的條件。所以我們購買時可以將寶石的產(chǎn)地作為參考信息，但切莫過分迷信產(chǎn)地之說。況且在珠寶店內(nèi)，寶石的產(chǎn)地都是店家說了算，一般消費者實在難以分辨寶石到底產(chǎn)于何處。初學(xué)者挑選寶石還是要以自己的喜好為最大前提，根據(jù)寶石的顏色、火光、形狀、透明度等基本狀況進行選擇。

對于普通消費者來說，要在魚目混珠、真假莫辨的寶石市場挑選到好寶貝，實在是個大挑戰(zhàn)。除了產(chǎn)地，寶石品質(zhì)最靠譜的保證就是專業(yè)鑒定證書。除了國內(nèi)的鑒定證書，還需要有國際權(quán)威的鑒定證書用來double check：比如美國寶石學(xué)院GIA、瑞士GRS證書等。因為鑒定都是人為，人為就會有誤差，越高檔、越昂貴的寶石越需要足夠多的證書以得到客觀正確、更具說服力的結(jié)果。

訣竅二：殺價要講究

除了國際名牌珠寶是明碼標(biāo)價，大多數(shù)的珠寶店都可以殺價。殺價是一門學(xué)問，完全看個人技巧，但有幾點要提醒大家――在確定會買之前，不要還價；切忌表現(xiàn)出很喜歡的樣子，否則很難壓低價格；可以嘗試挑出寶石的小缺點，請店家降價；最重要的是要有耐性，和老板慢慢“磨”。

此外，有個“耍賴”的小方法推薦嘗試：在投資或開始買寶石之前，先去印一盒名片，上寫“某某珠寶工作室”，留下聯(lián)絡(luò)電話或電子郵件之類的信息。與商家接洽時，可以拿出名片說：“我正在為客人找貨。”這樣，商家往往愿意自動降價，還會認為你是行家。

訣竅三：保存寶石，安全最重要

各類寶石的保養(yǎng)方法也各有不同：有機寶石如珊瑚、珍珠、琥珀，要避開汗水、化妝品等化學(xué)成分浸漬污染，并且需要用水來滋潤保養(yǎng)，否則容易干裂；祖母綠、紫晶、綠松石要避免高溫存放，否則會引起變色甚至爆裂。

Step　4

脫手要放長線才賺錢

投資總是期待有個令人滿意的回報，寶石的回報就是“變現(xiàn)”。但必須注意，寶石的變現(xiàn)周期較長，如果急著短期內(nèi)變現(xiàn)，只能找當(dāng)鋪或者網(wǎng)拍，但是急于脫手一定會賠錢。變現(xiàn)方式：

轉(zhuǎn)賣給親友或者志同道合的寶石同好。這是比較理想的變現(xiàn)方式。所以說寶石投資切忌單槍匹馬，而是應(yīng)該有一批以寶石愛好為紐帶的朋友，經(jīng)常相互交流寶石的資訊與經(jīng)驗，甚而交換、轉(zhuǎn)賣手上的寶石。

篇(5)

醞釀數(shù)年的證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點,在2010年新年伊始獲得國務(wù)院原則性批準(zhǔn)。這對于空轉(zhuǎn)數(shù)年的券商融資融券業(yè)務(wù)部門無疑是“久旱逢甘霖”。

“2006年就著手研究融資融券業(yè)務(wù),多數(shù)券商把這個部門放在交易運行或衍生品部門下面,這次宣布要開展試點,整個部門都將獨立運轉(zhuǎn)起來。”一券商融資融券業(yè)務(wù)部門負責(zé)人向《財經(jīng)》記者談及此事不無興奮。

融資融券業(yè)務(wù)是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券、出借證券供其賣出的經(jīng)營活動,分為融資和融券兩類,投資者向證券公司借入資金買入證券,為融資交易;投資者向證券公司借入證券賣出,為融券交易。

融資是借錢買證券,融券是借證券賣出,到期后按合同規(guī)定歸還所借資金或證券,并支付一定的利息費用。

1月8日A股市場收盤后,中國證券期貨監(jiān)督管理委員會(下稱證監(jiān)會)公布了融資融券業(yè)務(wù)試點和推出股指期貨品種獲批的消息,但當(dāng)天下午兩點之后,資本市場上就開始有所反應(yīng),尤其是券商股紛紛強勢反彈,中信證券(600030.SH)當(dāng)日收漲1.93%,明顯強于上證綜指0.10%的漲幅。

“融資融券業(yè)務(wù)的推出為市場引進了杠桿和做空機制,增加了交易工具,豐富了投資策略,屬于市場基本制度層面的完善,投資者理應(yīng)中性地看待它們,不能盲目聽信別人的觀點而放棄最基本的研究。”在看到市場因此消息再起波瀾時,一位參與交易制度設(shè)計的人士表示了擔(dān)心。

試點資格懸疑

融資融券交易可以在一定程度上放大證券供求,增加市場交易量,該業(yè)務(wù)的推出無疑會給券商業(yè)績帶來提升。

長江證券分析師劉俊基于對美國和日本各類券商的研究指出,當(dāng)國內(nèi)券商融資融券業(yè)務(wù)進入成熟階段,該項業(yè)務(wù)的收入貢獻率能達到15%至22%。因此,融資融券業(yè)務(wù)試點資格成為國內(nèi)諸多券商爭奪的目標(biāo)。

中國證監(jiān)會在1月8日公布的新聞通稿中稱,證監(jiān)會將按照“試點先行、逐步推開”的原則,綜合衡量凈資本規(guī)模、合規(guī)經(jīng)營、凈資本風(fēng)險控制等指標(biāo)和試點實施方案準(zhǔn)備情況,選擇優(yōu)質(zhì)證券公司進行融資融券業(yè)務(wù)的首批試點,并根據(jù)試點情況和市場狀況,逐步擴大試點范圍。

2008年10月8日,證監(jiān)會在北京香山主持召開融資融券座談會,中信證券、海通證券(600837.SH)等11家券商派出董事長、總裁及分管經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的高管參加。

上述11家券商2007年度凈資本都在50億元以上,并且在2008年底進行了兩次融資融券業(yè)務(wù)聯(lián)網(wǎng)測試。

一家總部在深圳的券商融資融券部門負責(zé)人向《財經(jīng)》記者表示,獲得試點資格的券商可能是二至五家,會在2008年參加過兩次聯(lián)網(wǎng)測試的11家券商中產(chǎn)生。估計中信證券、海通證券獲得試點資格的希望最大。“現(xiàn)在試點的目的不是要看市場的反應(yīng),而是要對整個制度以及業(yè)務(wù)流程做個檢驗。”

中信證券和海通證券的凈資本規(guī)模最為突出。按照2008年底數(shù)據(jù)和2009年的融資額度計算,中信證券目前凈資本規(guī)模接近400億元,海通證券超過350億元,遠高于其他券商。

超過100億元凈資本的券商還有光大證券(601778.SH)、招商證券(600999.SH)、國元證券(000728.SZ)三家上市融資的券商。

中投證券融資融券部門負責(zé)人說,由于監(jiān)管機構(gòu)要求券商進行融資融券業(yè)務(wù)必須用自有資金和自有證券,因此凈資本是最重要的評判標(biāo)準(zhǔn);同時,券商對風(fēng)險管控的水平也是重要的參考因素。

試點資格的有限也決定了券商爭奪客戶的白熱化。為了避免券商之間出現(xiàn)“客戶大搬家”的現(xiàn)象,《試點管理辦法》要求,證券公司不得向在本公司從事證券交易不足半年的客戶融資、融券。在2008年10月舉行的“香山會議”上,有券商提出開戶半年的門檻應(yīng)提高至“18個月”。

實為“借資借券”

目前融資融券業(yè)務(wù)試點模式,其實質(zhì)與海外市場的“借資借券”類似,與真正意義上的融資融券尚有差距。

真正意義上的融資融券業(yè)務(wù)是指由中介機構(gòu)自股票市場或銀行取得資金,再將這些資金提供給需要融資的人,并依規(guī)定將融資擔(dān)保的股票提供給融券的投資人。

目前,國際市場上通行的融資融券業(yè)務(wù)模式有兩種,一種是證券金融公司主導(dǎo)的專業(yè)化融資融券模式,又稱集中式,即由證券金融公司充當(dāng)中介機構(gòu)。日本、中國臺灣等亞洲國家和地區(qū)多采取這一模式。

另一種是由券商主導(dǎo)的市場化融資融券模式,又稱分散式,即由券商充當(dāng)中介機構(gòu)。歐美國家多采取這一典型的市場化模式。

據(jù)前述參與設(shè)計融資融券業(yè)務(wù)制度的人士透露,“現(xiàn)在主管機關(guān)要走設(shè)立證券金融公司的這條路,做真正意義上的融資融券。”

目前證監(jiān)會推出試點階段的融資融券業(yè)務(wù)就不屬于上述兩種模式,而是由券商用自有資金和自有證券從事融資融券業(yè)務(wù),券商并不扮演中介機構(gòu)的角色。

據(jù)東證期貨高級顧問方世圣介紹,以專業(yè)化融資公司模式為例,投資者在按比例交納保證金后,取得證券并賣出,獲得的資金依舊要放在證券金融公司的平臺內(nèi),至結(jié)算前證券金融公司應(yīng)支付給投資人賣出證券獲得資金的利息。此為融券。

“我們現(xiàn)在推出的試點其實類似借券業(yè)務(wù),券商借出自有證券,客戶賣了自己就不能賣,這就是零和游戲,也是為什么雙方會形成對賭。”方世圣解釋道,“成熟資本市場有相應(yīng)的衍生品工具,交易雙方可以利用它們進行避險,所以不存在這種問題。”

對此,上述兩位融資融券部門的負責(zé)人并不認同。他們認為,券商提供可供融出的證券屬于資產(chǎn)配置的部分,是自營部門打算長期持有的,也不追求交易性的機會,考慮到融出證券的最長時間為半年,用這部分證券做增值并不能說是跟客戶的對賭。

“券商應(yīng)該把融資融券業(yè)務(wù)定位為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),自營部門可以少量參與。現(xiàn)在的框架下,先由券商跟客戶做交易對手,隨后推出證券金融公司來,這個業(yè)務(wù)能發(fā)揮的作用就很小了。”上交所一位研究人員表示。

他并稱,“如果融資融券定位為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),跟凈資本有什么關(guān)系呢?錢多就能跟客戶做對手方嗎?券商跟客戶做對手方就能確保盈利嗎?每次都是券商贏,這個市場誰來玩?”

嚴(yán)防風(fēng)險

一般認為,融資融券業(yè)務(wù)具有四大基本功能,即價格發(fā)現(xiàn)、穩(wěn)定市場、增強市場流動性及風(fēng)險管理功能。過去數(shù)年,管理部門幾次要推出此業(yè)務(wù)都因考慮到二級市場波動而采取了審慎策略。

上述上交所的研究人員表示,融資融券業(yè)務(wù)的推出是對市場機制的完善,制度本身是中性的,能否取得預(yù)期效果還要看制度細節(jié)的設(shè)計。

上海的一位私募基金經(jīng)理稱,以前的A股市場是殘缺的、單邊的市場,沒有價格發(fā)現(xiàn)功能,導(dǎo)致了整體的市場是高估的。融資融券和股指期貨的推出完善了制度,對投資技巧全面的人是有幫助的。

方世圣則認為,“融資融券的推出,好比原來只有汽車行駛的道路,向馬車開放,人們出行多了一種選擇而已。”

北京一位不愿具名的公募基金經(jīng)理表示,由于試點券商的自有資金和證券規(guī)模有限,且融券業(yè)務(wù)成本較高,操作難度大,對投資者風(fēng)險管控的要求很高,這項業(yè)務(wù)在試點初期未必會十分活躍。

融資融券作為一種信用工具,在放大投資者收益的同時也會增加其所承受的風(fēng)險,市場將它視為“一把雙刃劍”。

“凡是存在杠桿機制的交易都存在令投資者產(chǎn)生超額虧損的風(fēng)險,這跟原來A股市場上的傳統(tǒng)交易不同。”前述券商人士表示,“如果投資者對此沒有充分了解,盲目介入將會造成巨大損失。”

據(jù)《財經(jīng)》記者了解,試點期間,交易所將在原來規(guī)定的基礎(chǔ)上,從嚴(yán)挑選融資買入證券標(biāo)的和可融出證券的標(biāo)的,避免由于標(biāo)的物的不合適給投資者造成損失。而各試點券商也會適當(dāng)提高投資者進入門檻。

中國證監(jiān)會國際顧問委員會委員戴立寧接受《財經(jīng)》記者采訪時表示,融資融券利用了投資杠桿,因此對投資者教育非常重要,投資者如果不了解規(guī)則,損失會很慘重,也可能違約。

篇(6)

關(guān)鍵詞 職業(yè)資格證 證券從業(yè)資格證 課程設(shè)置

中圖分類號：G424 文獻標(biāo)識碼：A

1 高職學(xué)生獲取職業(yè)資格證書的重要性和必要性

1.1 反映學(xué)生專業(yè)基礎(chǔ)知識和基本實踐技能

高職院校對人才培養(yǎng)的模式和目標(biāo)進行了界定，不再復(fù)制本科以理論為重心的培養(yǎng)模式，而是基于工作崗位，構(gòu)建相關(guān)理論，發(fā)展職業(yè)能力，培養(yǎng)高技能人才。強調(diào)學(xué)生專業(yè)基礎(chǔ)能力，特別是基本實踐技能。職業(yè)資格證的獲取將學(xué)生專業(yè)基礎(chǔ)知識和基本實踐技能結(jié)合起來，使學(xué)生能達到崗位的基本要求。正是因為如此，絕大多數(shù)高職院校的各專業(yè)，將獲取專業(yè)對應(yīng)相關(guān)崗位的職業(yè)資格證書作為考核的必備條件，只有獲得相關(guān)崗位的職業(yè)資格證才能準(zhǔn)予畢業(yè)。將人才培養(yǎng)與就業(yè)崗位對接，以保證學(xué)生畢業(yè)后能順利在對應(yīng)崗位上就業(yè)。

1.2 崗位性質(zhì)決定的

目前很多行業(yè)和崗位都設(shè)立了進入門檻，要求從事某一行業(yè)或?qū)I(yè)必須具備相應(yīng)的從業(yè)資格證。如銀行業(yè)要求有銀行從業(yè)資格證；會計崗位要求有會計證；保險行業(yè)要求有保險人資格證；根據(jù)《證券法》和《證券從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的機構(gòu)不得聘用無資格證書者作為證券從業(yè)人員。證券從業(yè)資格證是進入證券行業(yè)的必備證書，同時也是進入銀行或非銀行金融機構(gòu)、上市公司、投資公司、大型企業(yè)集團、財經(jīng)媒體、政府經(jīng)濟部門的重要參考。對于高職院校投資與理財專業(yè)的學(xué)生，獲取證券從業(yè)資格證是由崗位性質(zhì)決定的。

2 目前高職院校獲取證券從業(yè)資格證情況

2005年以來，證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計考試通過率均在30%左右，各科通過率不均，基本上都在20%～40%之間。其中本科生參加證券從業(yè)資格證通過率最高，在80%以上，而高職學(xué)生通過率低于30%。曾經(jīng)我校學(xué)生獲取職業(yè)資格證書通過率僅為10%左右，但在2010、2011屆四個班學(xué)生，通過率突破了50%，且不少同學(xué)獲得了一級資格證書和二級資格證書。

3 職業(yè)資格證通過率不高的原因分析

3.1 課程設(shè)置不合理

證券從業(yè)資格的考試中有五門課程，獲得資格證的只需要通過兩門，獲得一級資格證的需要通過三門課程的考試，獲得二級資格證的需要五門課程的考試。不管獲得哪個級別的資格證，都必須考“證券市場基礎(chǔ)知識”這門課程，而各職院從2006年后實行項目課程改革以來，專業(yè)基礎(chǔ)課程沒有設(shè)置，學(xué)生直接學(xué)習(xí)“證券投資分析”和“證券交易服務(wù)”這些專業(yè)課程。而“證券市場基礎(chǔ)知識”是對股票、債券、基金、金融衍生品、證券市場等的介紹，是學(xué)習(xí)其他證券課程的基礎(chǔ)。且這門課程涉及到內(nèi)容廣泛，術(shù)語很多。學(xué)校不開設(shè)置這門課程，學(xué)生自學(xué)很吃力。對于概念的內(nèi)涵、性質(zhì)及特點，以及各種證券產(chǎn)品的特性只限于字面理解，因而考試時記憶不牢，容易混淆。

3.2 重看書輕技巧

筆者對學(xué)生輔導(dǎo)時在多個班級進行過調(diào)查，相當(dāng)多的學(xué)生，尤其是女生反映：書看了一遍又一遍，翻爛了，就是記不住，每次考試都是五十多分。同時，他們表明不喜歡做題，就是從前到后一遍遍看書。反映了學(xué)生看書時很被動，就像看小說那樣，只是一遍遍地看過去，沒有在總結(jié)歸納中去理解，沒在理解中去記憶。“證券市場基礎(chǔ)知識”概念、術(shù)語及知識點非常多，這樣漫無目的地看書，效果肯定不好。

3.3 重理論輕實踐

職業(yè)資格證和學(xué)校傳統(tǒng)考試最大的區(qū)別就是基于職業(yè)技能，以實踐操作為考試重點，以熟練操作為目標(biāo)。但是受到設(shè)備、場地、實踐技能及傳統(tǒng)考試思維模式等因素的影響，學(xué)生在備考職業(yè)資格證時，仍以教材為學(xué)習(xí)重點，忽視了實踐的培訓(xùn)。例如，在“證券交易服務(wù)”考試中，涉及到證券交易規(guī)則和程序，在教材上最少要寫兩章，有交易時間、數(shù)量、幅度等很多知識點。而真正在電腦中對證券交易操作一遍，可能只需要幾分鐘。如果先看書，學(xué)習(xí)基礎(chǔ)理論，然后再在電腦中操作三兩遍，這些知識點就不用死記硬背了。

4 “四融合”提高獲證通過率的路徑

4.1 課程與職業(yè)資格認證融合

對于基礎(chǔ)不是很好，學(xué)習(xí)方法和習(xí)慣不是很理想的高職學(xué)生，自學(xué)“證券市場基礎(chǔ)知識”是一件不太容易的事。一些學(xué)校針對學(xué)生考前進行考證培訓(xùn)，但是效果不是很好。因為不是作為一門課，對學(xué)生約束性不強，且學(xué)時往往不多，老師仍只能提綱挈領(lǐng)地將知識點串起來，沒有更多的時間講授，讓學(xué)生真正理解后去記憶。因此建議學(xué)校將考證中的基礎(chǔ)課程作為一門核心課程進行建設(shè)和學(xué)習(xí)，一方面鞏固了學(xué)生專業(yè)基礎(chǔ)知識，另一方面提升了學(xué)生獲取職業(yè)資格證的通過率。且采取一定的激勵措施，將課程的考核與職業(yè)資格證結(jié)合起來，通過了職業(yè)資格證考試中相關(guān)課程的同學(xué)，可免修該課程，提高學(xué)生考證的積極性。

4.2 課內(nèi)與課外學(xué)習(xí)融合

高職院校越來越重視學(xué)生職業(yè)資格證的通過率，因為涉及到高質(zhì)量的就業(yè)。然而對于高職學(xué)生來說，僅憑課內(nèi)學(xué)習(xí)獲取職業(yè)資格證不太現(xiàn)實。畢竟學(xué)生學(xué)習(xí)能力不夠強，且考試的內(nèi)容較多，這就需要將課內(nèi)與課外結(jié)合學(xué)習(xí)。要想職業(yè)資格證通過率高，對于基礎(chǔ)知識部分的內(nèi)容，老師上完課后，一定要布置作業(yè)，讓學(xué)生該做的要做，該記的要記，該總結(jié)歸納的要總結(jié)歸納。學(xué)校要為學(xué)生課外學(xué)習(xí)營造濃厚的氛圍，給予學(xué)生固定的時間和固定的教室，在考前還有必要派相關(guān)教師去自習(xí)室答疑。

4.3 理論與實踐融合

盡管高職院校實行項目化課程教學(xué)改革，但是在考試中仍以理論為主。教師習(xí)慣教理論，學(xué)生也習(xí)慣了十多年的填鴨式的理論教學(xué)。而職業(yè)資格證考試中不僅要考專業(yè)相關(guān)理論基礎(chǔ)知識，還要考核實踐技能。2011年證券業(yè)協(xié)會對證券從業(yè)資格統(tǒng)計顯示，五門課程中“證券投資分析”通過率最低，原因是因為“證券投資分析”的實踐性最強，而從難度系數(shù)上分析，“證券發(fā)行與承銷”的容量最大，“證券投資基金”的理論性最強。顯示學(xué)生仍偏好理論學(xué)習(xí)。這就要求學(xué)校在對學(xué)生職業(yè)資格考試培訓(xùn)時，要注重學(xué)生的實踐技能的培養(yǎng)。像證券從業(yè)資格考前，要讓學(xué)生多利用看盤，多利用模擬炒股軟件進行證券交易和分析。

篇(7)

Abstract： The most critical step in choosing a fund is to choose the fund management company. And to select the fund management company， first of all the investors should have a comprehensive understanding to fund management companies. Based on the analysis of the location distribution， the asset management scale， duration time and the number of managed funds of fund management companies， this paper puts forward some suggestions on how to choose the fund management company. Through an overview of fund management companies， investors can more easily choose a competitive fund company.

P鍵詞：證券投資基金；投資者；基金管理公司

Key words： securities investment funds；investor；fund management company

中圖分類號：F830.91 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2017）21-0248-03

0 引言

自1997年國務(wù)院批準(zhǔn)《證券投資基金管理暫行辦法》以來，中國證券投資基金業(yè)取得了令人矚目的發(fā)展，根據(jù)證券投資基金業(yè)行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，截至2017年1月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司109家，其中中外合資公司44家，內(nèi)資公司65家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共12家，保險資管公司2家。以上機構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)合計8.36萬億元，管理基金共3964只。基金的數(shù)量已經(jīng)遠遠超過了股票市場上股票的數(shù)量，面對如此之多的基金產(chǎn)品，投資者該如何選擇呢？目前眾多的選基策略中，更多地引導(dǎo)投資者關(guān)注基金業(yè)績、基金經(jīng)理的投資能力，而對基金管理公司的分析則較少。但相對于美國，在中國基金都是契約型基金，一家基金管理公司同時管理多只基金，一支基金只是一種信托資產(chǎn)，而非獨立注冊的公司，其治理在基金層面僅體現(xiàn)為基金持有人大會，且相對松散和虛擬，而其他更具實質(zhì)意義的治理機制則完全建構(gòu)并實施于基金管理公司層面；不僅如此，基金管理公司還大多作為基金的發(fā)起人并同時持有部分基金份額。因此，在目前中國的證券投資基金市場，投資者對于基金的選擇，需要考慮的重要因素之一是基金管理公司，本文在分析基金管理公司所在地分布情況、管理規(guī)模、成立年限、管理基金數(shù)量等方面的基礎(chǔ)上，提出了選擇基金管理公司的幾點建議，力圖使投資者能在對基金管理公司有概覽性的了解之后，選擇適合自己的有競爭力的基金公司。

1 基金公司辦公地分布分析

證監(jiān)會官網(wǎng)“公募基金管理機構(gòu)名錄（2017年1月）”顯示，在109家基金管理公司和14家取得公募資格的資產(chǎn)管理機構(gòu)中，41%的基金管理機構(gòu)將辦公地選在了處于金融中心的上海；33%的基金管理機構(gòu)將辦公地設(shè)在政治中心北京；而辦公地20%設(shè)于深圳的機構(gòu)有25家，占比20%。其他少數(shù)機構(gòu)將辦公地設(shè)在廣州、杭州等地（如圖1所示）。

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相關(guān)文獻研究了基金（或基金管理公司）所在地的地域特征（是否為產(chǎn)業(yè)聚集中心或金融中心）對其所管理的基金業(yè)績的影響，例如何杰與楊丹研究發(fā)現(xiàn)基金管理公司所在地的城市地位（政治中心）對基金管理公司投資業(yè)績有著明顯的正向影響，而其所在地的城市地位（金融中心） 的影響并不顯著。再次提示了中國證券市場的潛在問題――基金管理公司投資業(yè)績的提升或更多地依賴于其可獲取的政治資源而不僅僅是金融市場信息。

2 基金公司管理規(guī)模分析

根據(jù)天天基金網(wǎng)2017年3月13日數(shù)據(jù)整理，對有數(shù)據(jù)的115家基金公司及取得公募資格的資產(chǎn)管理機構(gòu)基金分析，基金管理規(guī)模位居榜首的是天弘基金管理有限公司，管理資產(chǎn)規(guī)模高達8455.12億元，這歸功于其旗下規(guī)模高達8082.94億元的的天弘余額寶貨幣基金；緊隨其后的工銀瑞信基金、易方達基金、華夏基金，管理規(guī)模分別為5520.85億元、4183.20億元、4037.01億元。

如圖2所示，大型基金公司（管理資產(chǎn)規(guī)模大于1000億元的基金機構(gòu)）共24家，占比20.87%，前十大基金公司管理資產(chǎn)規(guī)模均超過3000億。而管理資產(chǎn)規(guī)模在500-1000億元的基金公司有22家，占比19.13%；中小型基金公司（管理資產(chǎn)規(guī)模100-500億）為33家，占比28.70%；小型基金公司（管理資產(chǎn)規(guī)模小于100億）36家，占比31.30%。可見我國基金公司規(guī)模兩級分化仍比較嚴(yán)重。

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3 基金公司成立年限分析

如圖3所示，成立15年以上的基金公司有18家，占比15.65%；成立年限在10-15年的基金公司最多，達43家，占比37.39%；近五年來，基金業(yè)蓬勃發(fā)展，新的基金管理公司如雨后春筍般成立，達39家，占比33.91%。

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值得注意的是，在規(guī)模排名前20的基金公司中，成立年限基本都在10年以上（除規(guī)模排名第18的興業(yè)基金管理有限公司成立僅4年外），說明老基金管理公司積累了較大的規(guī)模優(yōu)勢。也有研究發(fā)現(xiàn)基金管理公司成立時間對基金管理公司投資業(yè)績的正向影響明顯。

4 基金公司管理基金數(shù)量分析

如圖4所示，旗下基金數(shù)量100只以上的基金公司有21家，其中基金數(shù)量最多的是博時基金，高達256只，招商基金、鵬華基金、廣發(fā)基金等三家機構(gòu)緊隨其后，基金數(shù)量也超過了200只。旗下基金數(shù)量20只以下的機構(gòu)較多，達43只，占比為37.39%。

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值得注意的是，旗下基金數(shù)量100只以上的機構(gòu)基本上為成立時間10以上的大中型基金公司，而旗下基金數(shù)量20只以下的機構(gòu)基本上為成立時間較短且規(guī)模較小的基金公司。可見，老基金公司積累了較多的數(shù)量和規(guī)模優(yōu)勢（如表1所示）。

5 選擇基金管理公司的建議

通過以上對基金管理公司所在地分布情況、管理規(guī)模、成立年限、管理基金數(shù)量等幾個維度的分析，我們對中國基金管理公司市場情況有了基本了解，那么投資者如何在眾多的基金管理公司之中進行選擇呢？以下提供幾點建議：

一看基金管理公司的業(yè)績。投資者首先要考察的一個重要因素就是基金管理公司歷年來的經(jīng)營業(yè)績。通過其旗下基金凈值增長和歷年分紅情況可以評判基金管理公司管理水平的高低。

二看基金公司的管理和運作。規(guī)范的管理和運作是基金管理公司必須具備的基本要素，是基金資產(chǎn)安全的基本保證。判斷一家基金管理公司的管理運作是否規(guī)范可以參考以下幾方面的因素：一是基金管理公司的治理結(jié)構(gòu)是否規(guī)范合理，包括股權(quán)結(jié)構(gòu)的分散程度、獨立董事的設(shè)立及其地位等。二是基金管理公司對旗下基金的管理、運作及相關(guān)信息的披露是否全面、準(zhǔn)確、及時。三是基金管理公司有無明顯的違法違規(guī)現(xiàn)象。

三看基金公司市場形象和服務(wù)質(zhì)量。投資者選擇基金管理公司時還應(yīng)考察基金管理公司的市場形象、對投資者服務(wù)的質(zhì)量和水平。如選擇開放式基金，則要考察基金管理公司的營銷網(wǎng)絡(luò)分布、收費標(biāo)準(zhǔn)、申購與贖回的方便程度、對投資者的宣傳以及服務(wù)質(zhì)量等方面。

四看基金公司的投資團隊。基金公司唯有擁有優(yōu)秀的團隊，才能保證基金的持續(xù)良好運作。尤為重要的是要有一只優(yōu)秀且穩(wěn)定的投資研究團隊，只有團隊長期精誠協(xié)作，才能保證公司投資流程的執(zhí)行，而確實貫徹和執(zhí)行公司的投研制度和流程比投資本身更重要。

參考文獻：

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