序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇交通銀行發(fā)展范文，愿它們成為您寫作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關(guān)鍵詞：信用卡；信用卡業(yè)務(wù)；消費(fèi)；交通銀行

中圖分類：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2016年4月29日

一、引言

信用卡又稱貸記卡，是一種非現(xiàn)金交易付款的方式，是銀行向個(gè)人和單位發(fā)行的，憑此向特約單位購(gòu)物、消費(fèi)和向銀行存取現(xiàn)金。信用卡由銀行或信用卡公司依照用戶的信用度與財(cái)力發(fā)給持卡人，持卡人持信用卡消費(fèi)無(wú)須支付現(xiàn)金，待賬單日時(shí)再進(jìn)行還款。作為五大國(guó)有銀行之一的交通銀行，其信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展卻并不搶眼。根據(jù)各大銀行2014年報(bào)，交通銀行信用卡市場(chǎng)份額排名第六位，約占7.3%，在五大行中墊底。面對(duì)信用卡行業(yè)中贏利模式趨于統(tǒng)一、信用卡產(chǎn)品本身同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重、信用卡市場(chǎng)立法不明等問(wèn)題，交通銀行仍然面臨著機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

二、調(diào)研方法及過(guò)程

首先，本次調(diào)查采用了網(wǎng)上調(diào)查問(wèn)卷的方法。收到新疆本地答卷57份，占總數(shù)的27.94%，其余答卷均來(lái)自全國(guó)各地；其次，本次調(diào)查的主要對(duì)象為銀行，而問(wèn)卷只能幫助調(diào)查用戶反饋的部分，因此筆者通過(guò)瀏覽國(guó)有五大銀行以及一部分股份制銀行官方網(wǎng)站信用卡專頁(yè)，獲取相關(guān)的業(yè)務(wù)介紹，并上網(wǎng)查詢了自己不了解的知識(shí)。實(shí)地走訪了烏魯木齊市各大銀行，與相關(guān)業(yè)務(wù)人員交談并獲取各家銀行申請(qǐng)表樣表以及宣傳資料，也親身體驗(yàn)了各銀行之間服務(wù)、環(huán)境方面的差別。本次調(diào)研重點(diǎn)對(duì)象為交通銀行信用卡業(yè)務(wù)狀況，包括發(fā)卡、費(fèi)用、服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等情況，同時(shí)與其他銀行進(jìn)行比較，希望通過(guò)調(diào)研能夠?qū)煌ㄣy行信用卡業(yè)務(wù)做出評(píng)價(jià)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，提出建議。

三、調(diào)查問(wèn)卷情況

本文數(shù)據(jù)結(jié)果來(lái)自《信用卡使用情況調(diào)查問(wèn)卷》，問(wèn)卷采取網(wǎng)上的方式，面向全國(guó)各地各類人群，共收到答卷204份，獨(dú)立IP地址192個(gè)，考慮到單個(gè)IP地址內(nèi)可以有多名用戶同時(shí)上網(wǎng)，因此誤差忽略不計(jì)。

四、調(diào)查結(jié)果與數(shù)據(jù)分析

（一）交行信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展水平。本次調(diào)查中，在選擇“擁有信用卡”的88位受訪者中有13位在“您使用的是哪家銀行信用卡？”中選擇了交通銀行，排名第六，位于五大行的末位。在“目前無(wú)信用卡”的116位受訪者中有22人在“如需辦理信用卡，最有可能選擇的銀行”中選擇交通銀行，同樣排名第六。交通銀行年報(bào)顯示，截至2014年末，交通銀行累計(jì)發(fā)卡3，628萬(wàn)張，新增卡量608萬(wàn)張。從數(shù)量上看，遠(yuǎn)低于其他國(guó)有銀行。

（二）影響信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展的因素

1、社會(huì)大眾對(duì)信用卡的認(rèn)知水平。結(jié)果顯示，對(duì)信用卡相關(guān)知識(shí)“不太了解”的人要略多于“比較了解”的人，占總數(shù)的45.1%。而在問(wèn)卷發(fā)放的過(guò)程中也可以發(fā)現(xiàn)，一部分受訪者不清楚信用卡（貸記卡）與普通借記卡的區(qū)別之處，或者將信用卡理解為普通銀行卡。通過(guò)分析我們得到結(jié)論，在客戶對(duì)信用卡業(yè)務(wù)還不太了解的情況下，工商銀行、建設(shè)銀行等大銀行對(duì)其本身基數(shù)龐大的客戶群體進(jìn)行宣傳和推銷，使其信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。而由于不具備客戶數(shù)量的優(yōu)勢(shì)，一定程度上制約了交行信用卡的發(fā)展。

2、現(xiàn)有用戶與潛在用戶。本次問(wèn)卷調(diào)查收回的204份問(wèn)卷中，男性83份，占總數(shù)的40.69%，女性121份，占總數(shù)的59.31%。年齡構(gòu)成中，絕大多數(shù)為20歲以下以及21～25歲人群，分別占總數(shù)的36.76%和42.16%。交叉分析后發(fā)現(xiàn)，83名男性受訪者有43名選擇“目前擁有信用卡”，而121名女性受訪者中這一數(shù)字只有44。年齡方面，人數(shù)最多的20歲以下及21～25歲人群分別有80%和58.14%選擇“目前沒(méi)有信用卡”。而在26～30歲和31～40歲年齡段中，分別有88.89%、94.12%選擇“目前擁有信用卡”。由此得出結(jié)論：我國(guó)信用卡用戶男性用戶多于女性，用戶年齡偏向中青年。

3、申請(qǐng)難度。根據(jù)調(diào)查結(jié)果，認(rèn)為“沒(méi)興趣或認(rèn)為沒(méi)有必要”辦理信用卡的受訪者占41.3%，可見(jiàn)各大銀行對(duì)于信用卡業(yè)務(wù)的推廣還沒(méi)有達(dá)到很好的效果。沒(méi)興趣或認(rèn)為沒(méi)有必要，表示消費(fèi)者一方面對(duì)于信用卡業(yè)務(wù)具體細(xì)則不了解；另一方面對(duì)于辦理信用卡的便利或存在的問(wèn)題認(rèn)知不清。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，銀行信用卡的申請(qǐng)門檻整體在提高。

4、服務(wù)水平。調(diào)查顯示，已擁有信用卡的88名受訪者關(guān)于辦卡途徑，有71.59%選擇了“直接去銀行辦理”，選擇“銀行業(yè)務(wù)員上門推銷”的占27.27%。可見(jiàn)，銀行業(yè)務(wù)人員的服務(wù)水平在信用卡業(yè)務(wù)中的重要性。信用卡用戶群體多為高收入、高學(xué)歷人群，對(duì)服務(wù)的質(zhì)量必然有較高要求。因此，銀行所能為用戶提供的服務(wù)對(duì)其業(yè)務(wù)發(fā)展有很大的影響。在服務(wù)態(tài)度方面，根據(jù)實(shí)地采訪體驗(yàn)，招商銀行的服務(wù)態(tài)度最好，工商銀行服務(wù)態(tài)度較差，交通銀行總體感覺(jué)較好，排名靠前。

消費(fèi)者對(duì)于信用卡業(yè)務(wù)的服務(wù)質(zhì)量具體有哪些要求和期望呢？如表1、表2所示。從表1、表2中我們可以得知，消費(fèi)者對(duì)“費(fèi)用”、“信用額度”、“優(yōu)惠功能”三個(gè)關(guān)鍵詞的關(guān)注較為突出。（表1、表2）

5、費(fèi)用情況。對(duì)各大銀行的信用卡卡費(fèi)，最貴的是浦發(fā)銀行的180元，最低的是廣發(fā)銀行的40元，有8家銀行的年費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)都是100元。其中，交通銀行太平洋標(biāo)準(zhǔn)信用卡普通卡年費(fèi)80元。在19家銀行中，只有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、平安銀行、南京銀行、光大銀行、華夏銀行7家銀行對(duì)所有的消費(fèi)都給持卡人免費(fèi)的短信通知，其余的12家銀行都對(duì)消費(fèi)短信通知設(shè)置了門檻。

五、對(duì)策建議

（一）宣傳教育、培養(yǎng)市場(chǎng)。根據(jù)調(diào)查我們可以發(fā)現(xiàn)，雖然信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展十分迅速，但依然存在一部分社會(huì)大眾對(duì)信用卡的知識(shí)了解非常少。交通銀行與其他大型銀行比較，客戶人數(shù)并不占優(yōu)勢(shì)，想要依靠客戶基數(shù)發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)較為困難。這時(shí)就需要主動(dòng)挖掘新的客戶，尋找信用卡潛在用戶。建議交通銀行增加廣告投放量，以烏魯木齊為例，公交車站、百貨商場(chǎng)、商業(yè)街等人群聚集地，很少能看見(jiàn)交行廣告的身影，而工商銀行、招商銀行的廣告牌卻十分顯眼。在教育方面，交通銀行可以在社區(qū)、公司、學(xué)校進(jìn)行相關(guān)知識(shí)的宣講。

（二）看清客戶、找準(zhǔn)市場(chǎng)。目前，交通銀行的信用卡卡種不是特別豐富，現(xiàn)有的幾種信用卡對(duì)客戶來(lái)說(shuō)，選擇面依舊較窄，與招商銀行相比顯得十分稀少。招行信用卡的覆蓋面十分廣，同時(shí)對(duì)目標(biāo)客戶的認(rèn)知也十分明確。交通銀行信用卡在卡種上主要忽略了區(qū)域特色與時(shí)尚族群。全國(guó)各省市的客戶群體在消費(fèi)習(xí)慣、收入情況、生活習(xí)慣等方面都有差異之處。針對(duì)不同地域設(shè)計(jì)不同信用卡，對(duì)于交行來(lái)說(shuō)是一個(gè)增加發(fā)卡量的好方法。可發(fā)行類似于招商銀行的烏魯木齊亞克西卡。如今大學(xué)生兼職已經(jīng)很普遍，建議交通銀行制定一套合理的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)條件允許的大學(xué)生發(fā)放信用卡，同時(shí)加強(qiáng)與更多高校的合作。

（三）認(rèn)清業(yè)績(jī)、提升服務(wù)。應(yīng)重視與信用卡行業(yè)內(nèi)發(fā)展較為領(lǐng)先的銀行之間的差距。在服務(wù)方面尋求突破，以良好的服務(wù)品質(zhì)獲得更多用戶。具體有以下幾點(diǎn)建議：（1）增加聯(lián)名商家，擴(kuò)大信用卡優(yōu)惠的范圍；（2）減免不必要的費(fèi)用，如短信提醒費(fèi)用。減少用戶掛失補(bǔ)辦所需的費(fèi)用；（3）建議交行開(kāi)發(fā)更多積分優(yōu)惠活動(dòng)。信用卡積分服務(wù)對(duì)客戶具有很強(qiáng)的吸引力；（4）增加銀行網(wǎng)點(diǎn)。銀行網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)量直接影響了銀行的服務(wù)水平以及客戶的便捷程度。在銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量方面，工商銀行全國(guó)3萬(wàn)多家網(wǎng)點(diǎn)可稱為魁首。交通銀行為2，701家。網(wǎng)點(diǎn)的增加也能夠提升交行其他業(yè)務(wù)的發(fā)展。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]周宓.我國(guó)信用卡市場(chǎng)分析[J].經(jīng)濟(jì)視角（下），2008.11.

[2]宗琮.我國(guó)信用卡市場(chǎng)的營(yíng)銷策略研究[J].中國(guó)商貿(mào)，2012.14.

篇(2)

交通銀行此次切換的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)包括核心賬務(wù)處理系統(tǒng)、信用卡系統(tǒng)、ATM、POS、網(wǎng)上銀行等，涉及該行境內(nèi)所有分支機(jī)構(gòu)。7月19日凌晨3：00至4：35，交通銀行將全行生產(chǎn)系統(tǒng)由位于上海浦東的數(shù)據(jù)中心成功切換到位于上海浦西的備份中心，兩中心的光纖距離近70公里。7月19日4：35至24：00，交通銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)處理在備份中心穩(wěn)定運(yùn)行了一天。7月20日0：00至1：40，業(yè)務(wù)處理由備份中心順利回切到數(shù)據(jù)中心。實(shí)際切換時(shí)間和回切時(shí)間均比原計(jì)劃提前20至25分鐘，超過(guò)了預(yù)期目標(biāo)。7月19日、20日兩天，全行對(duì)外營(yíng)業(yè)的網(wǎng)點(diǎn)和所有服務(wù)系統(tǒng)均正常運(yùn)營(yíng)。

7月21日是交通銀行本次切換后全行全面正式對(duì)外營(yíng)業(yè)的第一天，截止上午9：35，全行與人民銀行大額、小額支付系統(tǒng)，以及與其他第三方機(jī)構(gòu)之間的系統(tǒng)都連接順暢、數(shù)據(jù)傳輸正常。至此，交通銀行備份系統(tǒng)切換運(yùn)行取得圓滿成功。

銀行重要信息系統(tǒng)的安全運(yùn)行是金融業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行的基礎(chǔ)，關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定，做好災(zāi)難備份體系建設(shè)是信息安全的重要保障和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。自2002年以來(lái)，交通銀行信息系統(tǒng)通過(guò)數(shù)據(jù)大集中、海外分行數(shù)據(jù)集中和遷移兩個(gè)工程，實(shí)現(xiàn)了全行全球主要信息系統(tǒng)的大集中，位于上海的數(shù)據(jù)中心也成為國(guó)內(nèi)第一個(gè)集中運(yùn)維全球業(yè)務(wù)的銀行數(shù)據(jù)中心。同時(shí)，交通銀行的業(yè)務(wù)系統(tǒng)也擴(kuò)展至由運(yùn)行于IBM大型機(jī)的核心賬務(wù)系統(tǒng)、信用卡系統(tǒng)和運(yùn)行于開(kāi)放平臺(tái)的基金、網(wǎng)銀、外匯買賣等50多個(gè)應(yīng)用系統(tǒng)組成。隨著信息系統(tǒng)高度集中優(yōu)勢(shì)的不斷體現(xiàn)，運(yùn)行維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)也高度集中。為此，交通銀行制定了信息系統(tǒng)災(zāi)備體系規(guī)劃，加快災(zāi)備體系的建設(shè)。

災(zāi)備系統(tǒng)建設(shè)是項(xiàng)龐大的系統(tǒng)工程，涉及面廣，技術(shù)難度大，建設(shè)周期長(zhǎng)。交通銀行在災(zāi)備系統(tǒng)建設(shè)的實(shí)踐中，圍繞我國(guó)突發(fā)事件處置“一案三制”的總體要求，積極有序推進(jìn)，在大膽采用先進(jìn)技術(shù)手段的同時(shí)，輔以建立配套的管理制度流程和業(yè)務(wù)持續(xù)性計(jì)劃，使該行的災(zāi)難備份體系建設(shè)達(dá)到了國(guó)際先進(jìn)水平。

篇(3)

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 資本充足性 駱駝評(píng)級(jí)體系

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1007-0745（2013）05-0083-01

前言：資本充足率一直是保證銀行正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的關(guān)鍵，下面將以駱駝評(píng)級(jí)體系中資本評(píng)級(jí)為依據(jù)，結(jié)合交通銀行近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)交通銀行的資本充足性進(jìn)行分析。

一、資本充足率

鑒于2010年下半年銀監(jiān)會(huì)的要求，各大銀行的撥備覆蓋率和資本充足率均有不同程度的提高，其中交通銀行的撥備覆蓋率達(dá)到256.37%，比年初提高70.53個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率和核心資本充足率分別為12.44%和9.27%，符合監(jiān)管要求。

單從數(shù)值上看，交通銀行的資本充足率是足夠了的，但若進(jìn)行橫向比較，“香港的銀行平均CAR高達(dá)16%，新加坡的銀行平均CAR為14%。在OECD國(guó)家，銀行平均資本充足率也是在10%以上。”由此看來(lái)交行12.44%的資本充足率是相當(dāng)而言并不算高。結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，銀行平均資本充足率從2003年負(fù)2.98%到現(xiàn)在的12%，已經(jīng)是做的很好的了。

二、加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的規(guī)模分析

2011年末，交通銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)凈額同比2010年增長(zhǎng)了17.25%，同比2009年增長(zhǎng)了50.13%。

與此同時(shí)存放央行款項(xiàng)平均余額同比增幅達(dá)33.68%，存放中央銀行款項(xiàng)利息收入比上年增加人民幣24.81億元。存款準(zhǔn)備金額增幅大于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)金額增幅主要是由于2010年下半年以來(lái)，央行曾多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。由此可見(jiàn)，其資本風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有因此而增加。

三、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

2011年，隨著整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的好轉(zhuǎn)，交通銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也隨之繼續(xù)增長(zhǎng)，核心財(cái)務(wù)指標(biāo)保持較好的水平。如上表所示，截至2011年末，交行資產(chǎn)總額達(dá)到人民幣46，111億元，較年初增長(zhǎng)16.69%。客戶存款較年初增長(zhǎng)14.48%；客戶貸款余額較年初增長(zhǎng)14.52%；人民幣存貸款市場(chǎng)份額繼續(xù)提升，保持同業(yè)先進(jìn)水平。

由于加入世貿(mào)和金融危機(jī)的影響，近幾年來(lái)我國(guó)的銀行業(yè)均受到不同程度的打擊。但從交通銀行這三年的財(cái)務(wù)報(bào)表可以看出，隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)刺激政策的出臺(tái)，國(guó)民收入水平的逐步提高，整體經(jīng)濟(jì)水平的好轉(zhuǎn)，作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)支柱的銀行業(yè)也逐漸好轉(zhuǎn)起來(lái)。

四、留存政策

2010年度及2011年度，在資本補(bǔ)充壓力較大的情況下以及實(shí)施再融資的背景下，交通銀行向下調(diào)低了現(xiàn)金分紅水平，讓更多留存利潤(rùn)用于補(bǔ)充資本金，以減少外部融資的規(guī)模，減少對(duì)資本市場(chǎng)的沖擊，進(jìn)而為股東提供更好的回報(bào)。

最近三年，交通銀行的未分配利潤(rùn)全部用于補(bǔ)充核心資本，用以支持核心業(yè)務(wù)的發(fā)展。在銀監(jiān)會(huì)要求提高資本充足率和撥備覆蓋率的情況下，交通銀行通過(guò)減少現(xiàn)金分紅來(lái)補(bǔ)充核心資本，而不是通過(guò)外部融資增發(fā)股票和債券的方式，有利于銀行自身的管理，避免股權(quán)過(guò)度分散。但另一方面卻也是侵害了股東的當(dāng)前利益，有可能會(huì)導(dǎo)致股東“用腳投票”。

不過(guò)總的來(lái)說(shuō)，交通銀行的留存政策并沒(méi)有不妥之處，減少當(dāng)前期的現(xiàn)金分紅用以銀行自身的長(zhǎng)期發(fā)展，對(duì)銀行本身是有利的。

六、總結(jié)及建議

通過(guò)以上幾點(diǎn)的分析可以發(fā)現(xiàn)，交通銀行的各項(xiàng)指標(biāo)均達(dá)到了同行業(yè)的平均水平，經(jīng)計(jì)算交通銀行2011年的基本資本比率為5.89%，權(quán)益乘數(shù)為16.96%，均符合國(guó)家規(guī)定的區(qū)間之內(nèi)，而股利支付率略微有點(diǎn)低，僅有14.41%，但也符合國(guó)家不超過(guò)50%的要求。

由于我國(guó)面臨經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)型，一方面GDP增長(zhǎng)迅速，國(guó)民儲(chǔ)蓄率高，另一方面有關(guān)金融監(jiān)管方面還不完善，存在許多空白地帶。因此從這個(gè)角度看來(lái)，目前我國(guó)銀行業(yè)的資本充足性還是不夠的，有必要繼續(xù)增加資本充足率：

（1）拓寬籌資渠道，借助外部力量增加核心資本。這里指的主要是增加實(shí)收資本這一方面。通過(guò)增發(fā)股票，或者引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等方式，增加實(shí)收資本是最簡(jiǎn)單最有效的方法。但這樣也會(huì)引起股權(quán)的分散，不利于銀行內(nèi)部自身的管理。尤其是像交通銀行此類銀行，國(guó)家是不會(huì)輕易允許私人或者國(guó)外機(jī)構(gòu)掌握控股權(quán)的。

（2）改變資本結(jié)構(gòu)，增加附屬資本比例。附屬資本在風(fēng)險(xiǎn)性上要高于核心資本，但就我國(guó)現(xiàn)實(shí)情況看來(lái)我國(guó)銀行業(yè)的附屬資本比率過(guò)低，導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)單一，這而是不利于銀行發(fā)展的。

（3）進(jìn)行內(nèi)部整改，提高利潤(rùn)率，增加盈余公積。銀行要發(fā)展，主要還是得依靠自身的力量。通過(guò)有效的內(nèi)部機(jī)制，增強(qiáng)銀行自身的競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，增加利潤(rùn)，通過(guò)盈利轉(zhuǎn)增核心資本，這才是銀行增加資本充足率的首要手段。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳德勝，姚偉峰，馮宗憲：中國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率問(wèn)題與對(duì)策研究[J].廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào)，2004

篇(4)

【關(guān)鍵詞】北洋政府 國(guó)家銀行 統(tǒng)一發(fā)行制度

近代中國(guó)由官方設(shè)立或控制的管理金融市場(chǎng)、經(jīng)理國(guó)庫(kù)且控制貨幣發(fā)行的國(guó)家銀行性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)為數(shù)極少。1905年戶部設(shè)立的戶部銀行（大清銀行）、1908年郵傳部設(shè)立的交通銀行，以及零星的金融法規(guī)的頒行，從形式意義上標(biāo)志著我國(guó)近代意義的新式銀行和中央銀行制度在政府被動(dòng)的主導(dǎo)下開(kāi)始起步。而缺失了內(nèi)生動(dòng)力的這一制度的生成過(guò)程也就必然會(huì)顯得有些生硬乃至最終變形。

后，名為統(tǒng)一的北洋政府已經(jīng)難以控制陷入分裂的政治格局。清末新舊式銀行并存且互相借力的發(fā)展局面，在動(dòng)蕩的市場(chǎng)環(huán)境中也開(kāi)始有了新的變化。由大清銀行演變而來(lái)的中國(guó)銀行及交通銀行在該時(shí)期仍是國(guó)家銀行群的中堅(jiān)。

一、后的財(cái)政金融與國(guó)家銀行制度

并沒(méi)有帶來(lái)安定的政治環(huán)境，但清末以來(lái)形成的金融格局卻被持續(xù)動(dòng)蕩的社會(huì)形勢(shì)所打破。除外國(guó)銀行勢(shì)力隨著時(shí)間與各國(guó)在華政治力量的起伏有所消長(zhǎng)之外，國(guó)內(nèi)三大金融勢(shì)力（票號(hào)、錢莊、新式銀行）的市場(chǎng)比例與影響也發(fā)生了明顯的變化。

后，伴隨著西方國(guó)家在華勢(shì)力范圍的形成，外國(guó)銀行也開(kāi)始了經(jīng)濟(jì)控制范圍的爭(zhēng)奪。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至1926年底，共有50余家外國(guó)銀行在華活動(dòng)，其中英國(guó)銀行4家、美國(guó)銀行5家、法國(guó)銀行3家、日本銀行30多家，其他各國(guó)銀行7家等。而曾經(jīng)引領(lǐng)中國(guó)金融時(shí)尚的山西票號(hào)在遭遇戰(zhàn)爭(zhēng)破壞、經(jīng)營(yíng)組織與經(jīng)營(yíng)理念落后等因素的影響下，由1911年的26家減至1921年的4家，已經(jīng)逐漸退出近代中國(guó)的金融舞臺(tái)。而錢莊業(yè)（特別是上海一帶）由于新業(yè)務(wù)的拓展及所處地理優(yōu)勢(shì)，在經(jīng)過(guò)了戰(zhàn)時(shí)短暫的停頓之后，開(kāi)始取代票號(hào)進(jìn)入其發(fā)展的“黃金時(shí)期”，占據(jù)了國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的最大份額，并握有票據(jù)交換與清算的主動(dòng)權(quán)。1912年到1926年，上海南北市共計(jì)新設(shè)錢莊105家，資本總額由106萬(wàn)余兩增至1341萬(wàn)兩。而新式銀行在多種因素的催生下出現(xiàn)了不正常的快速發(fā)展，1912年到1927年間新出現(xiàn)了186家。中國(guó)銀行（前大清銀行）、交通銀行在這一階段仍然是中央銀行制度的主體和政府財(cái)政的支柱。僅以數(shù)量而言，北洋政府時(shí)期全國(guó)金融市場(chǎng)得到了極大的膨脹，進(jìn)入了一個(gè)短暫的繁榮時(shí)期，再加上同期值得一提的國(guó)幣改革，可以看出近代中國(guó)銀行制度盡管問(wèn)題尚多卻在不斷進(jìn)步。其主要原因除了近代社會(huì)在不斷的變革中逐漸覺(jué)醒、觀念漸開(kāi)之外，實(shí)業(yè)的發(fā)展與財(cái)政背景成為兩大刺激因素。

然而北洋政府的財(cái)政背景卻為該時(shí)期銀行業(yè)的發(fā)展增添了幾絲陰影。對(duì)因財(cái)政虧空而大量發(fā)行的政府公債的投機(jī)成為很大一部分銀行的主業(yè)，因而錢莊與銀行在大量開(kāi)設(shè)的同時(shí)，倒閉數(shù)目也大的驚人，極端惡化的政府財(cái)政造就的內(nèi)外債經(jīng)營(yíng)是金融市場(chǎng)異常發(fā)達(dá)的一個(gè)不可忽視的原因。據(jù)統(tǒng)計(jì)，北洋政府16年共發(fā)行公債27種，發(fā)行額為6億2千萬(wàn)元；同期中央及地方軍閥共借外債12億7千多萬(wàn)元，實(shí)收9億2千多萬(wàn)元，而內(nèi)債的1/2與外債的1/3用作了國(guó)內(nèi)的軍政費(fèi)用。包括中國(guó)銀行和交通銀行在內(nèi)的銀行界大都經(jīng)營(yíng)于此，此外另有對(duì)政府財(cái)政的大額墊款，因而該時(shí)期銀行業(yè)的快速發(fā)展與實(shí)際業(yè)績(jī)也就變得不那么正常了。

二、國(guó)家銀行銀幣統(tǒng)一發(fā)行制度的發(fā)展

北洋政府成立后對(duì)于統(tǒng)一幣制和統(tǒng)一發(fā)行的認(rèn)識(shí)與前清顯然是一致的，因而承繼了清末的幣制改革，并有相應(yīng)的法規(guī)出臺(tái)。盡管進(jìn)步是明顯的，但由于中央政治權(quán)勢(shì)的虛弱、財(cái)政收支的艱難與國(guó)內(nèi)地方軍閥間不斷的戰(zhàn)事，致使貨幣市場(chǎng)的改革并未完全推行。另外，中外大小銀行紙幣發(fā)行紊亂，無(wú)準(zhǔn)備發(fā)行現(xiàn)象也過(guò)于嚴(yán)重。盡管中國(guó)銀行、交通銀行被重新定義為承擔(dān)更多中央銀行職能的特權(quán)國(guó)家銀行，但商辦色彩已經(jīng)加重并意欲逃離政府控制的兩大銀行并未能在制度的規(guī)制下起到預(yù)期的作用。

民國(guó)初年，世面流通的多為舊發(fā)銀幣且種類不一，對(duì)國(guó)家銀行集中發(fā)行極為不利。當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)財(cái)政界有多種改革幣本位制的意見(jiàn)，熊希齡在1914年1月17日的國(guó)務(wù)院財(cái)政討論會(huì)上說(shuō)：“中國(guó)以銀為本位雖與世界大勢(shì)不合，然惡本位尤勝于無(wú)本位……政府意欲以最短之時(shí)間謀幣制之統(tǒng)一……今日市面通行之舊幣大約有二萬(wàn)萬(wàn)余元，宜設(shè)法利用，以為暫時(shí)之媒介。”1914年2月8日《國(guó)幣條例》及其施行細(xì)則得以公布，對(duì)國(guó)幣單位與重量、種類、成色及流通辦法作出了明確規(guī)定，并宣稱“國(guó)幣之鑄發(fā)權(quán)專屬于政府”，試圖對(duì)貨幣發(fā)行市場(chǎng)也進(jìn)行統(tǒng)一，堵塞地方及私人的鑄幣權(quán)。輔行的《國(guó)幣條例施行細(xì)則》更是詳細(xì)規(guī)定“凡公款出入必須用國(guó)幣”，舊有各官局所鑄發(fā)之一元銀幣政府以國(guó)幣兌換改鑄，而以往通行之舊銀角舊銅圓舊制錢政府以國(guó)幣收回改鑄，凡在中國(guó)境內(nèi)以國(guó)幣授受者無(wú)論何種款項(xiàng)概不得拒絕。承擔(dān)了整頓貨幣市場(chǎng)、準(zhǔn)備集中發(fā)行的中國(guó)銀行與交通銀行，在推行國(guó)幣兌換舊幣的過(guò)程中也起到了一定的作用。如1915年7月，中國(guó)銀行與交通銀行曾致函上海錢業(yè)公所收兌龍洋，取消龍洋行市以推行新幣；1919年6月11日上海錢業(yè)公會(huì)決議取消鷹洋行市，只開(kāi)國(guó)幣。至此，外幣在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的地位急劇沒(méi)落，銀元行市得以統(tǒng)一，國(guó)幣成為流通主幣，因而在當(dāng)時(shí)甚至被稱為“中國(guó)鑄幣歷史上唯一成功的銀幣”。

1928年時(shí)有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)流通各種銀幣共7.8456億元，新國(guó)幣達(dá)5.9234億元，占80%以上。《國(guó)幣條例》的實(shí)施對(duì)于中國(guó)銀行與交通銀行順利行使央行職能，集中紙幣的統(tǒng)一發(fā)行，掌握貨幣市場(chǎng)并穩(wěn)定金融提供了一種可能，因而有著重大意義。

三、國(guó)家銀行紙幣統(tǒng)一發(fā)行制度的發(fā)展

在政府的努力之下，銀幣得以基本統(tǒng)一，但紙幣（兌換券）發(fā)行市場(chǎng)卻是另外一種情況：政府特許銀行、商辦銀行、各省銀行號(hào)大都可以發(fā)行兌換券。以1917年為例，國(guó)內(nèi)銀行發(fā)行紙幣為2.17億元，其中政府特許銀行發(fā)行額占42.24%，商辦銀行占1.11%，各省銀行號(hào)占56.65%。除了中國(guó)銀行、交通銀行、殖邊銀行等國(guó)家特許銀行外，商業(yè)銀行諸如中國(guó)實(shí)業(yè)、中國(guó)通商、中國(guó)農(nóng)工、中國(guó)懇業(yè)、浙江興業(yè)、四明商業(yè)、北四行聯(lián)合準(zhǔn)備庫(kù)（鹽業(yè)、金城、中南、大陸）等都有紙幣發(fā)行權(quán)；而歷年在華發(fā)行紙幣的外國(guó)銀行也有21家之多（如麥加利、匯豐、德華、橫濱正金、華俄道勝、東方匯理、花旗、荷蘭銀行等）。國(guó)內(nèi)因地方割據(jù)導(dǎo)致國(guó)庫(kù)難以統(tǒng)一的局面，直接導(dǎo)致了地方官設(shè)銀行號(hào)在軍閥強(qiáng)制下濫發(fā)紙幣以沖抵財(cái)政虧空，湖北的官票、山西的晉鈔、東北的奉票等為其典型。

整個(gè)北洋政府時(shí)期，紙幣的發(fā)行始終沒(méi)能統(tǒng)一。中國(guó)銀行和“與中國(guó)銀行同具中央銀行性質(zhì)”的交通銀行在其則例中先后被賦予了特許發(fā)行兌換券的權(quán)力，并負(fù)責(zé)收兌舊發(fā)兌換券之責(zé)。以中行特別兌換券直接收兌計(jì)，1914年7月1日到30日就曾收回濫幣共計(jì)31645504元。為盡快遏制紙幣市場(chǎng)的混亂，集中由國(guó)家特許銀行統(tǒng)一發(fā)行，北洋政府頒布了《取締紙幣條例》（1915年10月22日），規(guī)定：“凡官商銀錢行號(hào)發(fā)行紙幣除中國(guó)銀行外均依照本條例辦理”；在該法頒行之后新設(shè)之所有銀錢行號(hào)或已設(shè)立但未發(fā)行紙幣者不得發(fā)行；之前“業(yè)已設(shè)立之銀錢行號(hào)有特別條例之規(guī)定準(zhǔn)其發(fā)行紙幣者于營(yíng)業(yè)年限內(nèi)仍準(zhǔn)發(fā)行，限滿應(yīng)即全數(shù)收回”，無(wú)授權(quán)發(fā)行者自本條例規(guī)定之日起“以最近三個(gè)月平均數(shù)目為限不得增發(fā)并由財(cái)政部酌定期限”陸續(xù)收回；所有有發(fā)行權(quán)的銀錢行號(hào)應(yīng)“每月制成發(fā)行數(shù)目報(bào)告表，現(xiàn)款及保證準(zhǔn)備報(bào)告表，詳報(bào)”財(cái)政部備案；財(cái)政部可隨時(shí)派員檢查其各種帳冊(cè)單據(jù)。

中國(guó)銀行在革命后即被指定為主要行使央行職能的國(guó)家特許銀行，中國(guó)銀行兌換券早在1913年1月5日公布的《中國(guó)銀行兌換券暫行章程》中就被規(guī)定可用于：“（甲）完納各省地丁錢糧厘金關(guān)稅，（乙）購(gòu)買中國(guó)鐵路輪船郵政等票證及交納電報(bào)費(fèi)，（丙）發(fā)放官俸軍餉，（丁）一切官款出納及商民交易。”已儼然具有了獨(dú)家發(fā)行的央行氣勢(shì)。隨之三個(gè)月后公布的用以指導(dǎo)中國(guó)銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作的《中國(guó)銀行則例》（民二則例）第12、14條也出現(xiàn)了發(fā)行兌換券、“代國(guó)家發(fā)行國(guó)幣之責(zé)”的授權(quán)；1917年11月21日修正后的《中國(guó)銀行則例》（民六則例）加以重復(fù)。

而交通銀行和另一特權(quán)銀行（殖邊銀行）發(fā)行的制度性規(guī)定在《交通銀行則例》（1914年3月18日）第13條和《殖邊銀行條例草案》（1914年3月8日）第10條中也可以看到。

至此，幣制改革在制度上的設(shè)置已經(jīng)基本完備，但在缺乏統(tǒng)一的政治中心和強(qiáng)勢(shì)中央政府的條件下，也缺少了對(duì)制度的有力推行者和執(zhí)行者，徹底改革幣制并完全由國(guó)家銀行統(tǒng)一發(fā)行的期望也只能留到下一個(gè)時(shí)期。

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篇(5)

厘清資金組織商內(nèi)涵

與提供單一的融資服務(wù)不同，資金組織商是：集資金提供者、財(cái)務(wù)咨詢者、方案策劃者和交易撮合者等多個(gè)角色為一身，為企業(yè)提供全方位、全流程、一體化的資金組織服務(wù)，從而成為一個(gè)綜合融資服務(wù)平臺(tái)。金融功能觀認(rèn)為，金融功能比金融機(jī)構(gòu)更為穩(wěn)定、也更為重要，金融機(jī)構(gòu)的形式隨功能而變化；在不同地域、政策環(huán)境和文化傳統(tǒng)下，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍界定、職能定位可能會(huì)出現(xiàn)差別；隨著時(shí)間的推移， 即使名稱相同， 金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和職能也可能會(huì)發(fā)生很大變化。按照這一理論，商業(yè)銀行從貸款提供商向資金組織商轉(zhuǎn)型，就是從單一的資金中介向綜合金融服務(wù)提供商轉(zhuǎn)變，以優(yōu)化和提升自身金融功能、滿足不斷變化的客戶需求和更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

資金組織商在企業(yè)融資過(guò)程中主要發(fā)揮的是咨詢策劃、資源整合和交易撮合的功能。資金組織商一般具備客戶、信息和渠道上的優(yōu)勢(shì)，掌握了大量的有關(guān)資金需求和供給的信息。綜合考慮市場(chǎng)形勢(shì)和客戶需求，資金組織商為客戶量身定制最優(yōu)融資解決方案。通過(guò)搭建綜合融資服務(wù)平臺(tái)，整合各類產(chǎn)業(yè)和金融資源，資金組織商讓相關(guān)各方在平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)對(duì)接，有效降低信息不對(duì)稱，把資金供需雙方撮合到一起，從而起到“資金橋梁”的作用。提供資金并不是資金組織商最主要的功能。視情況需要，資金組織商既可以以自有資金給客戶提供融資，也可以僅作為融資交易的撮合者，自己并不提供資金。可以說(shuō)，傳統(tǒng)的貸款提供商類似京東，主打“自營(yíng)”業(yè)務(wù)。資金組織商則類似淘寶，主打信息整合和買賣“撮合”，以賺取手續(xù)費(fèi)收入為主。商業(yè)銀行向資金組織商轉(zhuǎn)型，也是從表內(nèi)資產(chǎn)、信貸業(yè)務(wù)為主向重點(diǎn)發(fā)展表外業(yè)務(wù)和撮合交易轉(zhuǎn)變的過(guò)程。

商業(yè)銀行向資金組織商轉(zhuǎn)型的重大意義

商業(yè)銀行向資金組織商轉(zhuǎn)型是滿足不斷變化的客戶需求、提升服務(wù)實(shí)體質(zhì)效的必然要求。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、金融市場(chǎng)深化和對(duì)外開(kāi)放度提高，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求也發(fā)生了深刻變化。傳統(tǒng)的“老三樣”（存款、貸款和發(fā)債）已無(wú)法滿足客戶日益增長(zhǎng)的多元化、個(gè)性化和跨境跨市場(chǎng)的綜合融資需求。部分企業(yè)將融資策劃提升到了戰(zhàn)略高度，融資策劃已成為其可持續(xù)發(fā)展不可或缺的重要環(huán)節(jié)。在制訂未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，企業(yè)同時(shí)對(duì)不同時(shí)期的融資需求、融資策略和融資方式進(jìn)行全面規(guī)劃。不斷升級(jí)的客戶需求要求商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思路和模式，銀行不僅要融資，更要“融智”，為客戶提供包括融資咨詢、融資策劃、資源整合和撮合交易等在內(nèi)的全方位、一體化的資金組織服務(wù)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。

當(dāng)前，實(shí)體經(jīng)濟(jì)依然存在融資難、融資貴的問(wèn)題，小型和微型企業(yè)尤甚。商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型為資金組織商有助于緩解這一難題。融資難、融資貴主要是由經(jīng)濟(jì)下行條件下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺、不良上升導(dǎo)致銀行風(fēng)__險(xiǎn)偏好下降等因素所致，但也與信息不對(duì)稱、市場(chǎng)分割有關(guān)。憑借在客戶信息、市場(chǎng)分析和同業(yè)合作上的強(qiáng)大實(shí)力和專業(yè)能力，通過(guò)對(duì)貸款、發(fā)債、股票上市、產(chǎn)業(yè)基金、融資租賃、信托貸款以及境外融資等各類融資方式進(jìn)行全面綜合分析和個(gè)性化的方案設(shè)計(jì)，銀行將顯著提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資的可獲得性和便利性，為客戶爭(zhēng)取到最優(yōu)的融資價(jià)格（成本）。在提升小微企業(yè)融資的可獲得性上，資金組織商的作用亦很重要。很多小微企業(yè)可能不符合部分大中型銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好，后者則可以將其推薦給城商行、農(nóng)商行或其它在小微融資上有專業(yè)或地域優(yōu)勢(shì)的金融機(jī)構(gòu)，銀行則從中起到撮合和增信的作用。

近年來(lái)，以移動(dòng)互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算為主要特征的新一代信息技術(shù)迅猛發(fā)展，大大降低了融資雙方的參與成本和信息不對(duì)稱程度，P2P、京東白條、螞蟻花唄等新型融資機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品直接繞過(guò)銀行為客戶提供融資，商業(yè)銀行面臨不斷加大的去中介化、去間接融資化的壓力。向資金組織商轉(zhuǎn)型是銀行揚(yáng)長(zhǎng)補(bǔ)短、應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)的必然選擇。如果銀行能充分利用掌握大量客戶和市場(chǎng)信息的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)大力提升融資策劃能力、資源整合能力和交易撮合能力為客戶提供優(yōu)質(zhì)高效、多樣便捷的融資服務(wù)，就依然能夠獲得客戶的青睞，而不會(huì)成為“21世紀(jì)的恐龍”。

向資金組織商轉(zhuǎn)型也是商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)盈利增速下滑、拓展非利息收入的客觀需要。2016年二季度商業(yè)銀行凈息差2.27%，較存款利率上限放開(kāi)之前的2012年初下降了48個(gè)基點(diǎn)。截至2016年二季度末，商業(yè)銀行凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3.17%，凈利潤(rùn)增速持續(xù)放緩，不少銀行凈利息收入負(fù)增長(zhǎng)。在此背景下，未來(lái)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)輕型化、表外化是大勢(shì)所趨，而資金組織商與這一轉(zhuǎn)型方向高度契合。商業(yè)銀行可以為客戶提供一站式、全方位的融資服務(wù)，重點(diǎn)發(fā)展顧問(wèn)咨詢、融資策劃和交易撮合等中間業(yè)務(wù)。這不僅可以更好地滿足客戶需求，還可以優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，拓展非利息收入來(lái)源，形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。

商業(yè)銀行向資金組織商轉(zhuǎn)型具備良好的基礎(chǔ)和條件。金融市場(chǎng)的深化發(fā)展、金融創(chuàng)新加快和融資渠道增多為銀行向資金組織商轉(zhuǎn)型提供了跨市場(chǎng)的業(yè)務(wù)條件。商業(yè)銀行可供使用的金融工具日益增多，產(chǎn)品和服務(wù)不斷豐富。試點(diǎn)綜合化經(jīng)營(yíng)為商業(yè)銀行向資金組織商轉(zhuǎn)型提供了內(nèi)部基礎(chǔ)。目前，五大國(guó)有控股銀行及部分股份制銀行的全牌照布局已初具雛形，證券、基金、保險(xiǎn)、租賃、信托、期貨等相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域均有所涉及，不同業(yè)務(wù)之間的協(xié)同效應(yīng)日益增強(qiáng)，業(yè)務(wù)融合共享程度不斷提高。商業(yè)銀行依托自身在支付、結(jié)算、渠道，尤其是長(zhǎng)期積累形成的信用和數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，使其成為綜合融資服務(wù)平臺(tái)具備了十分有利的條件。在長(zhǎng)期擔(dān)任信用中介的過(guò)程中，商業(yè)銀行鍛造了強(qiáng)大、專業(yè)和高效的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，這為其發(fā)展新模式、承擔(dān)新功能提供了堅(jiān)實(shí)保障。

交通銀行積極開(kāi)展資金組織商的實(shí)踐探索

作為多年來(lái)中國(guó)金融改革的探索者和先行者，交通銀行始終堅(jiān)持以客戶為中心、以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為首要任務(wù)，通過(guò)持續(xù)深化改革創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型發(fā)展來(lái)提升自身金融功能，不斷提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。在牽頭開(kāi)展銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)中，交通銀行就承擔(dān)了價(jià)格確定、銀團(tuán)組建和貸后管理等多個(gè)職責(zé)，在一定程度上擔(dān)當(dāng)了資金組織商的角色。交通銀行于2009年確立了“兩化一行”發(fā)展戰(zhàn)略（走國(guó)際化、綜合化道路，建設(shè)以財(cái)富管理為特色的一流公眾持股銀行集團(tuán)），致力于為客戶提供跨境跨市場(chǎng)的綜合化金融服務(wù)。近年來(lái)，面對(duì)不斷變化的客戶需求，交通銀行在全融資服務(wù)、融資咨詢策劃和融資撮合等方面進(jìn)行了積極探索，并在內(nèi)部體制機(jī)制和組織架構(gòu)上加以優(yōu)化調(diào)整，以適應(yīng)新的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。

近年來(lái)，我國(guó)融資結(jié)構(gòu)發(fā)生明顯改變。信貸在社會(huì)融資總規(guī)模中的比例已經(jīng)從2002年的90%下降到目前的70%左右，一度只有一半多些。融資結(jié)構(gòu)多元化已然勢(shì)不可擋，全融資服務(wù)漸成主流。目前交通銀行的融資產(chǎn)品除了貸款、發(fā)債和票據(jù)外，通過(guò)整合交銀集團(tuán)旗下的證券（香港）、租賃和信托等子公司，或是與其它同業(yè)共同合作，還可以提供股權(quán)融資、融資租賃、信托貸款、產(chǎn)業(yè)基金等各類融資服務(wù)。交通銀行集團(tuán)可提供的融資產(chǎn)品不僅種類豐富，還可以靈活搭配，通過(guò)組合創(chuàng)新更好地滿足客戶定制化需求。針對(duì)科技型中小企業(yè)在初創(chuàng)期風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，交通銀行與VC（風(fēng)險(xiǎn)投資）、PE（私募股權(quán)基金）等創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作，為科技型中小企業(yè)提供“股權(quán)投資+銀行貸款”的投貸聯(lián)動(dòng)模式。交通銀行通過(guò)理財(cái)基金積極參與國(guó)家級(jí)PPP基金項(xiàng)目的籌建。2016年年初，交通銀行認(rèn)購(gòu)150億股，加入了財(cái)政部牽頭設(shè)立的中國(guó)政企合作投資基金股份有限公司。目前，交行參與的PPP項(xiàng)目涉及軌道交通、城鎮(zhèn)化建設(shè)和能源開(kāi)發(fā)等多個(gè)行業(yè)。PPP基金作為原始出資人進(jìn)行股權(quán)投資，視項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)作需要交行還會(huì)提供貸款、發(fā)債等后續(xù)融資。

隨著我國(guó)資本和金融賬戶開(kāi)放程度提高、境外離岸人民幣市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，加之一批自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)相繼設(shè)立，商業(yè)銀行可以更好地利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，積極開(kāi)展包括貿(mào)易融資、境外發(fā)債、跨境貸款和本外幣資金池等業(yè)務(wù)，進(jìn)一步豐富和拓展融資渠道，幫助企業(yè)在境外市場(chǎng)獲取低成本融資。交通銀行整合境內(nèi)外分（子）行、離岸金融、子公司等資源優(yōu)__勢(shì)，持續(xù)推動(dòng)“全球金融服務(wù)平臺(tái)”，為企業(yè)提供多產(chǎn)品、綜合性、全流程金融解決方案。交通銀行連續(xù)多年作為財(cái)政部在香港發(fā)行人民幣國(guó)債的獨(dú)家發(fā)行及交存、財(cái)務(wù)人，至今已累計(jì)發(fā)行1000多億元人民幣。交通銀行在自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)并推廣至全國(guó)的跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)，不僅便利了跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員之間的跨境資金調(diào)劑和歸集，還發(fā)揮了集團(tuán)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)性融資的功能。

在提供跨境跨市場(chǎng)全融資服務(wù)的同時(shí)，交通銀行逐漸開(kāi)始重視開(kāi)展咨詢策劃、資源整合和撮合服務(wù)。通過(guò)不斷積累的PPP業(yè)務(wù)實(shí)踐，交通銀行積累了一定的資金組織運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。與傳統(tǒng)貸款人角色不同，商業(yè)銀行在PPP項(xiàng)目中擔(dān)當(dāng)了綜合化的融資服務(wù)咨詢機(jī)構(gòu)。銀行不但為PPP項(xiàng)目提供和組織資金資源，包括貸款、投行、保險(xiǎn)、信托等，還積極參與到項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)等顧問(wèn)服務(wù)，為項(xiàng)目開(kāi)發(fā)提供咨詢。在投貸聯(lián)動(dòng)模式下，通過(guò)信貸資金和股權(quán)資本結(jié)合，銀行和合作機(jī)構(gòu)可以發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理深度融合，深入實(shí)體經(jīng)濟(jì)各環(huán)節(jié)，在資金、管理、經(jīng)營(yíng)等各方面提供多方位支持。總之，銀行越來(lái)越重視發(fā)揮搭平臺(tái)、建橋梁的功能，組織策劃、資源整合和交易撮合服務(wù)越來(lái)越普遍。

為適應(yīng)資金組織商這一全新角色和業(yè)務(wù)模式，交通銀行積極推進(jìn)內(nèi)部組織架構(gòu)調(diào)整和流程優(yōu)化整合，以夯實(shí)資金組織能力提升的內(nèi)部管理基礎(chǔ)。為更好地貫徹以客戶為中心和“一個(gè)交行、一個(gè)客戶”的經(jīng)營(yíng)理念，提升對(duì)客戶的全方位綜合服務(wù)能力，交通銀行對(duì)業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行了架構(gòu)調(diào)整，適當(dāng)整合了產(chǎn)品部門，突出了以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)理念，確立了“五大板塊”（公司板塊、同業(yè)板塊、零售板塊、互聯(lián)網(wǎng)金融板塊和風(fēng)險(xiǎn)管理板塊）運(yùn)作模式，有效提升了統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和一體化管理能力，精簡(jiǎn)了審批流程，提高了市場(chǎng)反應(yīng)速度。交通銀行將控股非銀行子公司分別納入了公司、零售和同業(yè)與市場(chǎng)三大前臺(tái)板塊進(jìn)行統(tǒng)一管理，各子公司按照母行業(yè)務(wù)板塊工作需要，圍繞客戶發(fā)展綱要和年度行動(dòng)計(jì)劃，聚焦母行對(duì)公、同業(yè)、個(gè)人等不同客戶群需求，配套提供聯(lián)動(dòng)融資、結(jié)算增存和資管理財(cái)?shù)葘I(yè)化非銀金融服務(wù)，從而有效加強(qiáng)了內(nèi)部協(xié)同，充分發(fā)揮了集團(tuán)合力。

未來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行向資金組織商轉(zhuǎn)型的策略

盡管包括交通銀行在內(nèi)的中國(guó)商業(yè)銀行已經(jīng)在擔(dān)任資金組織商角色上進(jìn)行了一些探索，但在全面性、專業(yè)性和協(xié)同性上與真正的資金組織商尚有很大差距。結(jié)合交通銀行的具體實(shí)踐，未來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)從轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念、加強(qiáng)業(yè)務(wù)整合、深化同業(yè)合作和優(yōu)化組織架構(gòu)等方面著手，全力提升以咨詢策劃、資源整合和交易撮合為主的資金組織能力。

在經(jīng)營(yíng)理念和角色定位上切實(shí)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)變。理念是行動(dòng)的先導(dǎo)。要實(shí)現(xiàn)向資金組織商轉(zhuǎn)型，首先要在經(jīng)營(yíng)理念和角色定位上實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)變。在經(jīng)營(yíng)理念上，商業(yè)銀行應(yīng)積極拓寬金融服務(wù)的視野，豐富金融服務(wù)模式，將服務(wù)視角從經(jīng)營(yíng)單一客戶拓展至全產(chǎn)業(yè)鏈的客戶群，注重做生態(tài)、搭平臺(tái)，將資產(chǎn)配置（表內(nèi)和表外）的范圍從信貸、債券拓展至股權(quán)、基金、信托貸款、委托債權(quán)、應(yīng)收賬款及各類收益權(quán)等多資產(chǎn)組合，將資金來(lái)源渠道從存款拓展至大額存單、理財(cái)資金、資產(chǎn)證券化等多渠道，將與客戶的關(guān)系從“一錘子買賣”拓展至涵蓋企業(yè)初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期和成熟期的全生命周期服務(wù)。在角色定位上，必須“跳出銀行做銀行”，從單一的“資金提供者”向“咨詢策劃者”、“資源整合者”和“交易撮合者”轉(zhuǎn)變，從以表內(nèi)業(yè)務(wù)為主的商業(yè)銀行向表內(nèi)表外業(yè)務(wù)并重的“商行+投行+資產(chǎn)管理”轉(zhuǎn)變，從坐等客戶上門的“坐商”向走出去主動(dòng)營(yíng)銷、上門服務(wù)的“行商”轉(zhuǎn)變。

大力開(kāi)展跨境跨市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)著力提升跨境跨市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)水平，充分利用貸款、發(fā)債、股權(quán)、租賃、信托等境內(nèi)外各個(gè)市場(chǎng)，創(chuàng)新組合各類融資工具，為客戶設(shè)計(jì)出更多、更優(yōu)、更具針對(duì)性的融資解決方案。銀行必須整合貫通境內(nèi)外各個(gè)金融市場(chǎng)，主動(dòng)對(duì)接境內(nèi)外各類金融機(jī)構(gòu)，善用各種融資渠道，搜集處理各方信息，以此調(diào)動(dòng)各類資源，培育和提升資源整合、開(kāi)展聯(lián)合服務(wù)的能力。資產(chǎn)管理是商業(yè)銀行除傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)外、能有效連接資金提供方和資金需求方的重要業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為抓手，將資產(chǎn)配置的視角從信貸市場(chǎng)拓展至整個(gè)金融市場(chǎng)，以“大資產(chǎn)管理”的思路，通過(guò)打通信貸、投行、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)的區(qū)隔，積極拓展產(chǎn)業(yè)基金、證券化、結(jié)構(gòu)性融資等新型業(yè)務(wù)；同時(shí)拓展表外資金來(lái)源，從以存款為中心的負(fù)債管理，轉(zhuǎn)變?yōu)楦采w存款、理財(cái)及同業(yè)存款等表內(nèi)外負(fù)債的統(tǒng)籌管理。

深化與其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作。不同銀行在客戶定位、風(fēng)險(xiǎn)偏好、網(wǎng)點(diǎn)渠道和經(jīng)營(yíng)特色上有所不同，相互合作的空間很大。除了傳統(tǒng)的銀團(tuán)貸款外，銀行之間還可以在客戶互介、渠道共用、信息共享和結(jié)算清算等方面緊密合作，共同為客戶提供綜合融資服務(wù)。在現(xiàn)有的分業(yè)經(jīng)營(yíng)格局下，商業(yè)銀行開(kāi)展資金組織服務(wù)離不開(kāi)證券、信托、保險(xiǎn)以及PE等非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作與支持。銀行應(yīng)與證券、基金、信托和保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)深入合作，互通有無(wú)，互惠互利，既要深度介入股__票、基金、信托和保險(xiǎn)市場(chǎng)，拓展資金來(lái)源渠道，還要借助這些機(jī)構(gòu)在股權(quán)融資、資產(chǎn)管理等方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，提升資金組織的專業(yè)化水平。銀行還應(yīng)與VE、PE等機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加強(qiáng)合作，積極參與各類產(chǎn)業(yè)和并購(gòu)基金，以“股權(quán)投資+銀行貸款”或“股權(quán)投資+銀行貸款+發(fā)行債券”等模式，圍繞特定產(chǎn)業(yè)鏈條推動(dòng)產(chǎn)業(yè)整合和并購(gòu)交易，助力科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)。在與其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)合作的過(guò)程中，銀行還應(yīng)利用其在支付、清算和交易等方面上的系統(tǒng)和牌照優(yōu)勢(shì)，主動(dòng)為這些機(jī)構(gòu)提供資產(chǎn)管理、資金托管、交易、清算等配套服務(wù)，以使得雙方合作更為緊密和牢固。

搭建基于互聯(lián)網(wǎng)的綜合融資服務(wù)平臺(tái)。搭平臺(tái)是提升交易撮合能力的必要前提。平臺(tái)是處理和解決信息不對(duì)稱的“橋梁”，將有效發(fā)揮匯集信息、溝通聯(lián)絡(luò)、搜尋匹配和買賣撮合的功效。在移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代，商業(yè)銀行必須充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，借鑒互聯(lián)網(wǎng)和平臺(tái)化的思維，創(chuàng)新思路，轉(zhuǎn)變模式，融合網(wǎng)點(diǎn)、電子渠道和客戶經(jīng)理隊(duì)伍，搭建富有特色的綜合融資服務(wù)平臺(tái)。平臺(tái)要深度滲透目標(biāo)客戶的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和日常生活，通過(guò)平臺(tái)吸引客戶，黏住客戶，實(shí)現(xiàn)線上線下一體化拓展，聚集盡可能多的融資需求方和供給方，讓相關(guān)各方在平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)對(duì)接。

持續(xù)推進(jìn)內(nèi)部組織架構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化。商業(yè)銀行應(yīng)著重加強(qiáng)板塊、部門、總分行、分行與子公司間的聯(lián)動(dòng)，通過(guò)構(gòu)建有效的聯(lián)動(dòng)機(jī)制來(lái)推動(dòng)各經(jīng)營(yíng)單位形成強(qiáng)大合力，為綜合化融資服務(wù)能力提升提供管理支撐。同時(shí)密切授信、風(fēng)險(xiǎn)、資負(fù)等中后臺(tái)部門與前臺(tái)經(jīng)營(yíng)單位的溝通，加強(qiáng)事前的、建設(shè)性的業(yè)務(wù)指導(dǎo)。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，簡(jiǎn)化流程，提高效率。商業(yè)銀行還應(yīng)積極探索嘗試設(shè)立行業(yè)事業(yè)部，開(kāi)展專業(yè)化經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立化運(yùn)作和市場(chǎng)化管理，以進(jìn)一步提升運(yùn)行效率。銀行應(yīng)深入到行業(yè)和企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中去，全面了解客戶的產(chǎn)品、技術(shù)、市場(chǎng)態(tài)勢(shì)和經(jīng)營(yíng)模式，為實(shí)施精細(xì)化、差異化和專業(yè)化的融資服務(wù)提供支持。

宏觀政策和監(jiān)管建議

商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)向資金組織商轉(zhuǎn)型，還需要宏觀政策和監(jiān)管上予以支持。建議在金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)、資本和金融賬戶開(kāi)放、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新和優(yōu)化綜合監(jiān)管等方面推進(jìn)相適應(yīng)的改革與創(chuàng)新。具體包括以下四點(diǎn)建議。

鼓勵(lì)和支持大型商業(yè)銀行深化綜合經(jīng)營(yíng)，進(jìn)一步提升跨市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)能力。目前商業(yè)銀行開(kāi)展綜合經(jīng)營(yíng)還只能以試點(diǎn)的方式推進(jìn)。大型國(guó)有商業(yè)銀行擁有充足的信貸資源，具有豐富的項(xiàng)目運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，擁有成熟的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和調(diào)查體系，具備向資金組織商轉(zhuǎn)型的良好條件。可以考慮允許大型商業(yè)銀行開(kāi)展跨業(yè)整合、進(jìn)一步深化綜合經(jīng)營(yíng)，組建大型金融集團(tuán)，為企業(yè)和居民客戶提供更加綜合化、一體化、多樣化和個(gè)性化的金融服務(wù)，更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。與此同時(shí)，證券和保險(xiǎn)行業(yè)可獲得銀行強(qiáng)大的資本支持，充分利用銀行的品牌優(yōu)勢(shì)、客戶資源和渠道基礎(chǔ)，快速做大做強(qiáng)，進(jìn)而提高直接融資比重，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，可謂“一舉兩得”。

積極穩(wěn)妥推進(jìn)資本和金融賬戶開(kāi)放，鼓勵(lì)開(kāi)展跨境融資。建議在理性審慎和風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，穩(wěn)妥推進(jìn)資本和金融賬戶開(kāi)放，對(duì)企業(yè)在境外市場(chǎng)發(fā)行債券、上市融資簡(jiǎn)化審批審查手續(xù)，并對(duì)融資資金調(diào)回國(guó)內(nèi)給予更多的便利。建議在總量控制和額度管理的情況下，對(duì)企業(yè)開(kāi)展跨境融資予以適當(dāng)放開(kāi)。可以考慮依托自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)制度創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，在區(qū)內(nèi)試點(diǎn)創(chuàng)新開(kāi)展跨境本外幣貸款、跨境投融資等業(yè)務(wù)，待成熟后逐步推廣。建議加快推進(jìn)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)建立面向國(guó)際市場(chǎng)的人民幣國(guó)際債券平臺(tái)，境內(nèi)外符合條件的企業(yè)和機(jī)構(gòu)可以在該平臺(tái)發(fā)行人民幣債券進(jìn)行融資。

鼓勵(lì)和支持金融創(chuàng)新，建立容錯(cuò)試錯(cuò)機(jī)制。商業(yè)銀行在擔(dān)任資金組織者的角色中，迫切需要用新產(chǎn)品、新服務(wù)和新模式提升資金組織能力。建議從監(jiān)管上盡快對(duì)諸如投貸聯(lián)動(dòng)、股權(quán)投資等新業(yè)務(wù)予以規(guī)范和引導(dǎo)，以鼓勵(lì)銀行通過(guò)創(chuàng)新更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。創(chuàng)新總會(huì)面臨不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新幾乎不存在。建議在自貿(mào)區(qū)區(qū)內(nèi)開(kāi)展建立容錯(cuò)試錯(cuò)機(jī)制，適當(dāng)提高風(fēng)險(xiǎn)容忍度。這一套機(jī)制的關(guān)鍵是把握好四個(gè)環(huán)節(jié)，即試點(diǎn)運(yùn)行、大膽嘗試、評(píng)估修正和復(fù)制推廣。在該機(jī)制下，很多創(chuàng)新業(yè)務(wù)不必等到所有細(xì)則出臺(tái)后再開(kāi)展，可以邊推進(jìn)、邊總結(jié)，待完善后再出臺(tái)較為全面的細(xì)則并復(fù)制推廣。

篇(6)

著名作家俞天白先生授權(quán)本刊的獨(dú)家連載,真實(shí)記錄了改革開(kāi)放以來(lái),在上海金融史上留下不朽印記的眾多人物和事件。

與時(shí)間賽跑的籌備組

交通銀行創(chuàng)辦之初,困難重重,但是籌備組的工作效率十分驚人。

金融專業(yè)盡管人才匱乏,但四大專業(yè)銀行設(shè)法從往這兒調(diào)集,并成立了由和徐家淵負(fù)責(zé)的工作班子;外灘一帶盡管寸土寸金,但當(dāng)他們從富麗堂皇的一幢幢大廈中,看中了原金城銀行的行址金城大樓,即江西中路200號(hào),一幢屬于上海文物保護(hù)單位的建筑,當(dāng)年中國(guó)人開(kāi)設(shè)的銀行中,十分精致的一幢,只要他們看中,市政府就很快地調(diào)撥了過(guò)來(lái)……

然而,1985年7月1日,國(guó)務(wù)院仍然沒(méi)有批文下來(lái)。延到1986年2月7日,盡管對(duì)交通銀行管理處的遷滬、董事會(huì)的改組、領(lǐng)導(dǎo)班子的配備、人員的編制、章程的制定、資本金的核復(fù)等問(wèn)題正式批復(fù)了,但對(duì)該行業(yè)務(wù)如何界定、機(jī)構(gòu)如何設(shè)置等問(wèn)題,仍然懸而未決。籌備組赴京面呈章程,匯報(bào)籌備進(jìn)展,以期按期開(kāi)業(yè)。然而,直到1986年7月23日,國(guó)務(wù)院才發(fā)出《關(guān)于重新組建交通銀行的通知》,決定重新組建。可對(duì)外公告時(shí),卻把“重新組建”,改成了“交通銀行總管理處由京遷滬并恢復(fù)內(nèi)地業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)”,之所以如此措詞,是因?yàn)榭紤]到交通銀行香港分行(即香港交行)的利益。建國(guó)后一直堅(jiān)持營(yíng)業(yè)的香港交行表示,如果宣布重新組建,就需要按照新銀行的規(guī)定重起爐灶了。

沒(méi)有批準(zhǔn)就沒(méi)有批準(zhǔn)吧,反正馬上要開(kāi)業(yè)了。籌備組在“自主經(jīng)營(yíng)、自求平衡、自我控制”的指導(dǎo)之下,為尋求一個(gè)穩(wěn)妥的立腳點(diǎn),為展示這三個(gè)“自”,早已經(jīng)坐臥不寧了。

第一個(gè)突破口――

“預(yù)算外資金存款”

交行組織調(diào)查研究,尋尋覓覓的,希冀在四大銀行的交叉地帶或某個(gè)“薄弱環(huán)節(jié)”,予以占領(lǐng)或者突破。目光,很快在文化教育單位一筆筆“預(yù)算外資金存款”上定了格。

所謂“預(yù)算外資金存款”,是指那些由國(guó)家按照計(jì)劃預(yù)算撥款以外,通過(guò)各種經(jīng)營(yíng)渠道而獲得的存款。這在文化教育機(jī)關(guān)最為集中,是一筆相當(dāng)可觀的數(shù)字。按照我們國(guó)家財(cái)政制度以及銀行規(guī)定,單位存款一般是不給利息的。

“爭(zhēng)取過(guò)來(lái),反正我們可以交叉開(kāi)戶的,我們給三厘三月息!”

交叉開(kāi)戶,在現(xiàn)代金融業(yè)中是一個(gè)常見(jiàn)的名詞,就是同一客戶與這一家銀行發(fā)生信貸關(guān)系的同時(shí),和另外不同性質(zhì)的銀行發(fā)生信貸關(guān)系。但在當(dāng)時(shí),卻是一個(gè)大膽反“傳統(tǒng)”的突破。沒(méi)有自己地盤的交通銀行的信貸員們,立刻付諸行動(dòng)主動(dòng)出擊了。他們目標(biāo)有三:大專院校、研究所設(shè)計(jì)院、宣傳機(jī)關(guān)。上海有47所大專院校,一所所地登門走訪,一家家地去宣傳交通銀行的宗旨和采取的新辦法,要求到他們銀行來(lái)開(kāi)戶。也就是說(shuō),請(qǐng)他們將按照“傳統(tǒng)”的做法存在專業(yè)銀行里的預(yù)算外資金存款取出來(lái),以CD(“大面額可轉(zhuǎn)讓存款證”的英語(yǔ)縮寫)方式存入交通銀行,月息三厘三!

對(duì)于一向無(wú)息可獲的這些客戶,這三厘三,誘惑力是不小的。這些文化教育機(jī)關(guān),看起來(lái)是“清水衙門”,可因?yàn)閱挝淮?所以“預(yù)算外資金存款”一般都在百萬(wàn)、千萬(wàn)以上,要不,哪會(huì)讓“白手起家”的交通銀行著迷似地瞄準(zhǔn)它?

他們一拍即合。

到9月,金城大樓已裝修一新;訓(xùn)方專業(yè)人員都已調(diào)集到位,并加以培訓(xùn),可以隨時(shí)上崗;上海分行劃撥的3億資金也已到位;而更重要的,是以CD爭(zhēng)取到的工業(yè)發(fā)展基金、教育附加、集資辦電等方面的資金,竟高達(dá)4―5個(gè)億,只等交通銀行開(kāi)業(yè)那天,開(kāi)戶收付了。

風(fēng)云再起

總部遷戶的日子被推遲

豈料,到了9月中旬才知道,總管理處由京遷滬的日子又要推遲了。上海分行當(dāng)然不可能在10月開(kāi)業(yè)營(yíng)運(yùn)了,也就是說(shuō),所有的努力,都成了白忙!

籌備組緊急蹉商,討論出一個(gè)變通的辦法,然后夤夜向中國(guó)人民總行撰寫報(bào)告,懇請(qǐng)批準(zhǔn)交通銀行上海分行在10月下旬先行營(yíng)業(yè),對(duì)外稱為試營(yíng)業(yè)。

又經(jīng)過(guò)了一陣考驗(yàn)?zāi)托牡牡却?終于等到了同意這一變通方案的批復(fù)。

好不容易來(lái)到的這個(gè)10月25日!這一天,一切都顯得波瀾不驚。然而,對(duì)于這些知道今天的一切來(lái)之不易的從業(yè)人員,心情卻是興奮的。這一天,柜臺(tái)成交額是8000萬(wàn)人民幣。在上海金融業(yè)內(nèi),這個(gè)數(shù)額并不大,但給交通銀行的信心卻不小。

“第一”總是意味著榮譽(yù),這份榮譽(yù)是交通銀行上海分行眾多職工共同努力的結(jié)果。然而,對(duì)于這家老店新開(kāi)的交通銀行以外的上海金融從業(yè)人員,卻別有一番滋味。因?yàn)樗麄兠靼?這是“摸著石頭過(guò)河”的改革年代,“變”就是一切。

CD打破

上海金融界寧?kù)o局面

金融界的變化接二連三地發(fā)生。比如,在金融體制方面,1986年4月1日,上海人民銀行再貼現(xiàn)市場(chǎng)開(kāi)設(shè),并以此為先聲,促使貼現(xiàn)市場(chǎng)于6月開(kāi)張;8月出現(xiàn)了股票柜臺(tái);9月成立上海短期資金市場(chǎng);

在金融體系方面,1986年初,批準(zhǔn)了四家租賃公司,4月開(kāi)設(shè)四家郵政儲(chǔ)蓄所,6月開(kāi)設(shè)愛(ài)建金融公司;

在信貸管理體制方面,1986年初,人民銀行上海分行在1985年“實(shí)存實(shí)貸”的基礎(chǔ)上,規(guī)定了流動(dòng)資金可以多存多貸,技術(shù)改造資金多收可以多貸;

在利率方面,多年來(lái)凝固不變的利率體系,由于金融市場(chǎng)的誕生而解凍,出現(xiàn)了浮動(dòng)價(jià)格和自由價(jià)格;

在業(yè)務(wù)分工方面,外匯業(yè)務(wù)已經(jīng)打破了中國(guó)銀行上海分行的壟斷,開(kāi)始了外匯業(yè)務(wù)的交叉,活動(dòng)范圍也擴(kuò)大到可以沖出國(guó)門了。1986年1月,上海市投資信托公司在日本東京證券市場(chǎng)發(fā)行了200億日元的債券,開(kāi)解放之后上海對(duì)外發(fā)放債券之先河……

篇(7)

一、財(cái)務(wù)重組

財(cái)務(wù)重組是國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的前提和基礎(chǔ)，具體包括注資、發(fā)行次級(jí)債以補(bǔ)充資本金，處置不良貸款以降低不良貸款率兩個(gè)方面。

（一）補(bǔ)充資本金，提高資本充足率

1．中央?yún)R金公司注資

中國(guó)建設(shè)銀行在2003年12月30日獲得中央?yún)R金公司225億美元的注資，12月31日以其全部承前資本金和儲(chǔ)備彌補(bǔ)了截止2003年12月31日的虧損后，國(guó)家又以665億元向建設(shè)銀行的剩余累計(jì)虧損進(jìn)行了補(bǔ)充，建設(shè)銀行將這665億元人民幣歸入國(guó)家補(bǔ)充款項(xiàng)。同期，中國(guó)銀行接受了中央政府通過(guò)中央?yún)R金公司給予的196億美元及當(dāng)時(shí)市價(jià)約為29億美元黃金的注資，折合人民幣1863.90億元。中國(guó)工商銀行于2005年4月接受中央?yún)R金公司150億美元注資，財(cái)政部則保留其原來(lái)在工商銀行的資本金1240億元。交通銀行并沒(méi)有直接獲得中央政府注資，其財(cái)務(wù)重組方式是以股份轉(zhuǎn)讓及轉(zhuǎn)讓減值貸款的方式完成的，其中中央?yún)R金公司出資30億元人民幣獲得交通銀行30億股份。

2．發(fā)行次級(jí)債

附屬資本對(duì)商業(yè)銀行提高資本充足率發(fā)揮著不可替代的作用，而發(fā)行次級(jí)債是增加附屬資本的重要方式。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于將次級(jí)定期債務(wù)計(jì)入附屬資本的通知》，四大銀行最多可以發(fā)行3000億元的次級(jí)債用來(lái)補(bǔ)充附屬資本。建設(shè)銀行2004年下半年，發(fā)行了一系列總面值人民幣400億元的次級(jí)債券，使資本充足率提升到2004年12月31日的11.29%。中國(guó)銀行于2004年和2005年分別發(fā)行本金額為600億元人民幣的一系列次級(jí)債券，成為加強(qiáng)資本基礎(chǔ)的附屬資本。中國(guó)工商銀行與2005年8月在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)上發(fā)行了第一期債券，這是工商銀行首次發(fā)行的次級(jí)債券。此次發(fā)行以組建承銷團(tuán)的方式，通過(guò)中國(guó)人民銀行債券發(fā)行系統(tǒng)進(jìn)行單一利率/利差（荷蘭式）招標(biāo)，計(jì)劃招標(biāo)發(fā)行量為350億元。投資者認(rèn)購(gòu)踴躍，共有41家機(jī)構(gòu)參與此次投標(biāo)認(rèn)購(gòu)，投標(biāo)總量達(dá)到855.25億元，有效認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)到2.44倍。

3．補(bǔ)充資本金后資本充足率的變動(dòng)情況

長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行資本金嚴(yán)重不足，大多數(shù)銀行資本充足率低于8%的要求。通過(guò)財(cái)務(wù)重組，四家國(guó)有控股商業(yè)銀行，資本充足率均超過(guò)8%，達(dá)到了監(jiān)管要求。

（二）處置不良貸款，以降低不良貸款率

1．核銷不良貸款

核銷不良貸款的資金來(lái)源主要包括準(zhǔn)備金、撥備前利潤(rùn)和原有資本金。與國(guó)有商業(yè)銀行長(zhǎng)期累積的不良資產(chǎn)規(guī)模相比，其準(zhǔn)備金覆蓋率遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠彌補(bǔ)損失類貸款，因此，中國(guó)銀行和建設(shè)銀行動(dòng)用原有資本金進(jìn)行核銷。

2004年，中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行用3000多億元人民幣所有者權(quán)益沖銷已明確的損失類貸款、部分可疑貸款和財(cái)政部、人民銀行和銀監(jiān)會(huì)確認(rèn)的非信貸類損失。其中，中國(guó)建設(shè)銀行以截至2003年12月31日止的全部承前資本金和儲(chǔ)備（包括截至2003年12月31日止的年度的全部?jī)衾麧?rùn)，但不包括匯金公司注資），彌補(bǔ)了截至2003年12月31日止的累計(jì)虧損。另外，建設(shè)銀行截至2003年12月31日核銷了人民幣569億元不良貸款。中國(guó)銀行于2003年12月31日轉(zhuǎn)撥繳入資本、資本公積及法定公積的原有余額共2034.62億元人民幣至累計(jì)虧損帳目，以彌補(bǔ)主要來(lái)自不良資產(chǎn)準(zhǔn)備支出的損失。中國(guó)工商銀行的方案中并沒(méi)有效仿中國(guó)銀行、建設(shè)銀行將損失類貸款全部核銷。2005年，中國(guó)工商銀行對(duì)于其2460億元的損失類貸款，采取了“人壽模式”，即把2460億元損失類貸款放入到工商銀行和財(cái)政部的“共管基金”賬戶之中，靠多種渠道來(lái)核銷，包括未來(lái)工商銀行可以獲得的部分所得稅退稅、匯金和財(cái)政的股本收益等。這一方案也被認(rèn)為能減少當(dāng)下的改革成本，但同時(shí)也增加了財(cái)政的隱形負(fù)債。

2．出售不良貸款

在建設(shè)銀行和中國(guó)銀行的模式里，可疑類資產(chǎn)的賬面處置是由央行發(fā)行票據(jù)支付50％的對(duì)價(jià)購(gòu)買，其余50％的損失由原資本金和撥備沖銷。具體處置是由央行以招標(biāo)方式選擇資產(chǎn)管理公司，資產(chǎn)管理公司允諾的回收率和央行支付對(duì)價(jià)之間的差額由央行負(fù)責(zé)彌補(bǔ)。截至2003年12月31日，建設(shè)銀行以無(wú)追索權(quán)方式把1298億元人民幣的不良貸款按50%折價(jià)比例出售給信達(dá)資產(chǎn)管理公司，獲得645億元人民幣的應(yīng)收款項(xiàng)。同日，建設(shè)銀行將其中634億元人民幣購(gòu)買了人民銀行的同等面值票據(jù)。中國(guó)銀行于2004年6月以無(wú)追索權(quán)方式出售1485.40億元人民幣的不良貸款（扣除貸款減值損失準(zhǔn)備后賬面凈值為734.30億元人民幣）給信達(dá)資產(chǎn)管理公司作為對(duì)價(jià)，換取人民銀行所發(fā)行的本金額為734.30億元人民幣的五年期特別票據(jù)。同月，以無(wú)追索權(quán)方式出售賬面為181億元人民幣的政策性資產(chǎn)予人民銀行，以此作為對(duì)價(jià)換取人民銀行所發(fā)行的本金額為181億元人民幣的三年期特別票據(jù)。2004年9月，以無(wú)追索權(quán)方式出售賬面為1053.8億元人民幣的損失類貸款（賬面凈值為人民幣0元）予東方資產(chǎn)管理公司，此類貸款的原本金總額為1413.99億元人民幣。中國(guó)銀行并未就出售事項(xiàng)收取任何對(duì)價(jià)。工商銀行于2005年6月7日以無(wú)追索權(quán)方式按賬面價(jià)值4590億元人民幣的不良貸款出售給四大資產(chǎn)管理公司，并將所得款項(xiàng)的4305億元用于購(gòu)買人民銀行發(fā)行的五年期特別央行票據(jù)。此票據(jù)不可轉(zhuǎn)讓，但可作為當(dāng)日清算的額度。交通銀行于2004年8月前將共計(jì)人民幣530.2億的減值貸款轉(zhuǎn)讓給信達(dá)資產(chǎn)管理公司，以交換央行所發(fā)行的面值為人民幣207億元的票據(jù)。

3．處置后各行不良貸款率變動(dòng)情況

經(jīng)過(guò)上述核銷不良貸款和出售不良貸款，四家國(guó)有控股商業(yè)銀行的不良貸款率均有不同程度的下降（參見(jiàn)表4），均保持在5%以下，達(dá)到銀監(jiān)會(huì)制訂的《國(guó)有商業(yè)銀行公司治理及相關(guān)監(jiān)督指引》（以下簡(jiǎn)稱指引）中關(guān)于國(guó)有商業(yè)銀行財(cái)務(wù)重組后不良貸款比例控制在5%以下的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

二、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者

國(guó)有商業(yè)銀行改革的實(shí)質(zhì)是公司治理機(jī)制的完善和發(fā)展模式的轉(zhuǎn)換。境外戰(zhàn)略投資者入股國(guó)有商業(yè)銀行，不僅可以充實(shí)其資本實(shí)力，改善資本結(jié)構(gòu)，更有助于促進(jìn)管理模式、經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)方式、經(jīng)營(yíng)手段、內(nèi)部控制等多方面與國(guó)際先進(jìn)銀行接軌，從而提升銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力和綜合實(shí)力。因此，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者成為國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的重要環(huán)節(jié)。

2005年3月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)“公司治理改革”課題組提出中國(guó)銀行業(yè)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持的四項(xiàng)原則：一是長(zhǎng)期持股原則，戰(zhàn)略投資者持股期至少是銀行上市后的2-3年；二是優(yōu)化治理原則，戰(zhàn)略投資者應(yīng)帶來(lái)先進(jìn)的公司治理經(jīng)驗(yàn)；三是業(yè)務(wù)合作原則，戰(zhàn)略投資者能夠與銀行合作，帶來(lái)先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)；四是競(jìng)爭(zhēng)回避原則，鑒于業(yè)務(wù)合作難免會(huì)涉及部分商業(yè)機(jī)密，因此，戰(zhàn)略投資者在相關(guān)領(lǐng)域與銀行不存在直接競(jìng)爭(zhēng)。在交通銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行相繼上市后，銀監(jiān)會(huì)根據(jù)各行上市的實(shí)際情況及時(shí)作出總結(jié)，在2006年5月16日的《國(guó)有商業(yè)銀行公司治理及相關(guān)監(jiān)管指引》中，對(duì)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的問(wèn)題提出了新的五項(xiàng)原則：第一，戰(zhàn)略投資者的持股比例原則上不低于5%；第二，從交割之日起，戰(zhàn)略投資者的股權(quán)持有期應(yīng)當(dāng)在3年以上；第三，戰(zhàn)略投資者原則上應(yīng)當(dāng)向銀行派出董事，同時(shí)鼓勵(lì)有經(jīng)驗(yàn)的戰(zhàn)略投資者派出高級(jí)管理人才，直接傳播管理經(jīng)驗(yàn)；第四，戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)有豐富的金融業(yè)管理背景，同時(shí)要有成熟的金融業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和良好的合作意愿；第五，商業(yè)銀行性質(zhì)的戰(zhàn)略投資者，投資國(guó)有商業(yè)銀行不宜超過(guò)2家。

交通銀行引入?yún)R豐銀行作為戰(zhàn)略投資者，后者作為交通銀行唯一的境外投資者，以1.86元人民幣的價(jià)格購(gòu)入19.9%的交通銀行股權(quán)。匯豐銀行也以此成為參股中國(guó)銀行業(yè)的外資金融機(jī)構(gòu)中持股比例最高的銀行。美國(guó)銀行和亞洲金融（新加坡淡馬錫控股子公司）分別購(gòu)買了建設(shè)銀行9%和5.1%的股份，購(gòu)買價(jià)格分別相當(dāng)于建設(shè)銀行2004年底每股凈資產(chǎn)的1.15倍和1.19倍。中國(guó)銀行與蘇格蘭皇家銀行、瑞士銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行、亞洲金融等投資者簽訂了戰(zhàn)略投資和合作協(xié)議，四家境外投資者持有中國(guó)銀行約16.19%的股份。工商銀行分別與高盛集團(tuán)、安聯(lián)集團(tuán)和美國(guó)運(yùn)通公司順利完成資金交割。三家境外戰(zhàn)略投資者總計(jì)投資約為38億美元，購(gòu)買工商銀行新發(fā)行股份241.85億股，股權(quán)比例總計(jì)為8.44%。

三、IPO上市

財(cái)務(wù)重組和引進(jìn)戰(zhàn)略投資者為國(guó)有商業(yè)銀行最終實(shí)現(xiàn)上市奠定了基礎(chǔ)。通過(guò)上市不僅使國(guó)有商業(yè)銀行擴(kuò)大了融資渠道，增強(qiáng)了資本金實(shí)力，更重要的是，通過(guò)市場(chǎng)約束的力量促使上市銀行增加了透明度，改善了公司治理，提高了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

交通銀行于2005年6月23日在香港聯(lián)交所掛牌交易，股票交易代碼為“3328.HK”，是中國(guó)商業(yè)銀行境外上市第一股。其最終招股價(jià)為每股2.5港元，接近其招股區(qū)間1.95-2.55港元的上限，募集資金達(dá)146.5億港元，發(fā)行時(shí)市凈率為1.68倍，市盈率為15.2倍。7月22日，交通銀行又超額配售了8.784億新股，為交通銀行額外募集了約21.96億港元。在新增發(fā)的8.784億新股中，約有1.75億股配售給匯豐銀行以維持其持有的19.9%股權(quán)。因此，在行使超額配售權(quán)后，匯豐實(shí)際擁有91.15億交通銀行股份（具體見(jiàn)表7）。至此，交通銀行實(shí)際發(fā)行了67.344億H股，募集資金總金額為166.14億港元。

建設(shè)銀行于2005年10月27日在香港聯(lián)交所掛牌交易，股票交易代碼為“0939.HK”。其最終招股價(jià)為2.35 港元，接近招股價(jià)1.9-2.4港元的上限，向全球發(fā)售264.86億股H股，其中香港發(fā)售19.86億股，占比7.5％，成交金額達(dá)85.8億港元，國(guó)際配售244.99億股，占比為92.5％，發(fā)行總金額約為622億港元，折合約80億美元。發(fā)行時(shí)市凈率為1.96倍，市盈率為14.7倍。由于香港公開(kāi)發(fā)行部分超額認(rèn)購(gòu)達(dá)42倍，國(guó)際配售部分超額認(rèn)購(gòu)達(dá)9.2倍，建設(shè)銀行行使了其全部15%的超額配售權(quán)，超額發(fā)售籌資91億港元，至此，建設(shè)銀行發(fā)行股份總數(shù)達(dá)到305億股，籌資金額達(dá)到715.8億港元，折合約為92.3億美元。行使超額配售后，建設(shè)銀行的公眾持股比例從9.76%增至11.35，而美國(guó)銀行在建設(shè)銀行的持股比例則由9.001%降至8.52%（具體參見(jiàn)表7）。

中國(guó)銀行的股票上市啟用“A+H計(jì)劃”，是首家A+H股上市銀行，其H股于2006年6月1日在香港聯(lián)合交易所掛牌交易，股票交易代碼為 “3988.HK”。其最終招股價(jià)為2.95港元，接近其定價(jià)2.5-3.00港元的上限。中國(guó)銀行此次發(fā)行了255.7億股，香港公開(kāi)發(fā)售部分獲得約70倍的超額認(rèn)購(gòu)，香港公開(kāi)招股部分獲得95.4萬(wàn)散戶的認(rèn)購(gòu)，創(chuàng)下香港金融市場(chǎng)上散戶認(rèn)購(gòu)數(shù)量之最。國(guó)際配售部分也獲得約20倍的超額認(rèn)購(gòu)，因此中國(guó)銀行啟動(dòng)股份分配撥回機(jī)制，面向散戶發(fā)行的股份由原來(lái)的5%增至10%，其余90%為國(guó)際配售。發(fā)行時(shí)市凈率為2.15倍，市盈率為16倍。中國(guó)銀行啟動(dòng)超額配售，增發(fā)38.35億股，實(shí)際發(fā)售股票294億股，IPO籌資額升至867億港元，折合約112億美元。

中國(guó)銀行A股發(fā)行于7月5日在上海證券交易所上市交易，招股價(jià)格為3.08元，實(shí)際發(fā)行股數(shù)為65億股，實(shí)際募集金額為200億人民幣。完成了A股及H股發(fā)售之后，中國(guó)銀行的股東持股比例發(fā)生了變化，其中匯金公司由原來(lái)79.9%的持股比例下降到67%（具體見(jiàn)表7）。

四、對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造的評(píng)價(jià)

通過(guò)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造的跟蹤研究，我們發(fā)表公司治理問(wèn)題是導(dǎo)致國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制落后、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)積聚、約束機(jī)制弱化以及經(jīng)營(yíng)績(jī)效不佳的根本原因。因此，本文認(rèn)為：建立起完善的公司治理機(jī)制是國(guó)有商業(yè)銀行改革的關(guān)鍵和核心。目前，交通銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行和工商銀行均完成了股份制改造，并根據(jù)國(guó)際通行慣例完成了公司治理法律文件的制定和“三會(huì)”等組織機(jī)構(gòu)的設(shè)立工作，股份公司框架下的銀行治理機(jī)制開(kāi)始發(fā)揮作用。

（一）完成股份制改造為建立良好的公司治理機(jī)制創(chuàng)造了條件

自從黨的十六大明確提出股份制是實(shí)現(xiàn)公有制的主要形式之后，加速了我國(guó)國(guó)有企業(yè)的改革進(jìn)程，特別是為國(guó)有商業(yè)銀行的改革也指明了方向。

除交通銀行早在1987年就組建成為股份制商業(yè)銀行外，四大國(guó)有商業(yè)銀行在進(jìn)行股份制改革前，國(guó)家是其唯一產(chǎn)權(quán)主體，且由于國(guó)家主體的非人格化導(dǎo)致“所有者虛位”問(wèn)題比較突出，對(duì)管理層缺乏激勵(lì)和約束機(jī)制，造成銀行經(jīng)營(yíng)的低效益和高風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改革就是通過(guò)產(chǎn)權(quán)的多元化，包括引進(jìn)境內(nèi)和境外的戰(zhàn)略投資者，建立股份制公司，實(shí)現(xiàn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，建立對(duì)管理層的激勵(lì)和約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。不過(guò)應(yīng)該各家銀行改制的具體方式是不同的。

建設(shè)銀行的股份制改革是以分立重組的方式進(jìn)行的，分別設(shè)立“中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司”和“中國(guó)建銀投資有限責(zé)任公司”，其中前者承繼原建設(shè)銀行經(jīng)營(yíng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，后者的職能則定位于管理和處置原建設(shè)銀行中不滿足《商業(yè)銀行法》規(guī)定的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)。中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司是由中央?yún)R金公司、建銀投資、上海寶鋼、長(zhǎng)江電力和國(guó)家電網(wǎng)等五家共同發(fā)起設(shè)立。

中國(guó)銀行則是整體改造成“中國(guó)銀行股份有限公司”，并采取由中央?yún)R金公司獨(dú)家發(fā)起的方式設(shè)立。

中國(guó)工商銀行股份有限公司則是由財(cái)政部和中央?yún)R金公司分別出資50%發(fā)起設(shè)立的。

交通銀行股東主要是財(cái)政部，地方財(cái)政部門和各類國(guó)營(yíng)企業(yè)。在引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者前，財(cái)政部和中央?yún)R金公司分別以每股1元價(jià)格增持了交通銀行50億股和30億股。

（二）董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)組織架構(gòu)逐步健全和完善

根據(jù)現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)要求，按照“三會(huì)分設(shè)、三權(quán)分開(kāi)、有效制約、協(xié)調(diào)發(fā)展”的原則，三家銀行設(shè)立了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，聘任了高級(jí)管理層。其治理結(jié)構(gòu)的核心是德國(guó)式的監(jiān)事會(huì)與董事會(huì)的雙層組織模式。董事會(huì)中，執(zhí)行董事均來(lái)自于本銀行，非執(zhí)行董事則由銀行參股股東的派出人員組成。參股股東在董事會(huì)中擁有席位后，為了股東利益，會(huì)增強(qiáng)對(duì)公司的戰(zhàn)略決策影響，防止政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的行政干預(yù)，杜絕關(guān)聯(lián)交易，提高信貸質(zhì)量，這都將有利于促進(jìn)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的健全和完善。

交通銀行的董事會(huì)由19名董事組成，其中包括4名執(zhí)行董事、10名非執(zhí)行董事和5名獨(dú)立非執(zhí)行董事。董事會(huì)下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)和人事薪酬委員會(huì)。監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督本行的財(cái)務(wù)及監(jiān)督董事會(huì)和管理人員的行為。

建設(shè)銀行董事會(huì)由15名董事組成，其中包括4名執(zhí)行董事、7名非執(zhí)行董事和4名獨(dú)立非執(zhí)行董事。董事會(huì)將部分職責(zé)傳授給董事會(huì)專門委員會(huì)，董事會(huì)專門委員會(huì)包括戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、提名與薪酬委員會(huì)和關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)。

中國(guó)銀行董事會(huì)由14名董事組成，其中包括董事長(zhǎng)、3名執(zhí)行董事、7名非執(zhí)行董事和3名獨(dú)立非執(zhí)行董事。董事會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)、稽核委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)政策委員會(huì)、人事和薪酬委員會(huì)、關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)，根據(jù)董事會(huì)的授權(quán)協(xié)助董事會(huì)履行監(jiān)控職責(zé)。另設(shè)監(jiān)事會(huì)，包括監(jiān)事長(zhǎng)、2名專職監(jiān)事、2名職工監(jiān)事等5名成員構(gòu)成，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，主要職權(quán)包括：監(jiān)督董事會(huì)、高級(jí)管理層履行職責(zé)的情況；檢查、監(jiān)督中國(guó)銀行的財(cái)務(wù)活動(dòng)；根據(jù)需要對(duì)本行的經(jīng)營(yíng)決策、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制等進(jìn)行審計(jì)。

工商銀行董事會(huì)現(xiàn)有14名董事，董事會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)（下設(shè)關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)）和提名與薪酬委員會(huì)。另設(shè)監(jiān)事會(huì)，現(xiàn)有5名監(jiān)事。

（三）按照國(guó)際慣例進(jìn)行業(yè)務(wù)流程的整合與再造

完成上市的四家銀行按照國(guó)際普遍采用的模式，對(duì)組織架構(gòu)進(jìn)行了重新設(shè)計(jì)，其總的方向是以客戶為中心，以股東利益為目標(biāo)，按照扁平化、集中化、專業(yè)化，前、中、后臺(tái)分離和業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、審計(jì)監(jiān)督分離、風(fēng)險(xiǎn)管理垂直化的原則，逐步變“小總行、大分行”為“大總行、小分行”，完善分行管理模式，推進(jìn)分支機(jī)構(gòu)扁平化管理的改革。

交通銀行加快推進(jìn)了授信、內(nèi)部審計(jì)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)等業(yè)務(wù)條線垂直化改革步伐。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，交通銀行設(shè)置總行審批中心和隸屬總行的五大區(qū)域?qū)徟行模瑢⑷兄饕氖谛攀跈?quán)業(yè)務(wù)納入總行的一體化管理，建立獨(dú)立、垂直、專業(yè)化的授信評(píng)審體系，形成了信貸審批和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的分行、片區(qū)和總行的“三級(jí)制”，控制。同時(shí)，交通銀行按照“事業(yè)部制”方向，通過(guò)組建新的部門和部門之間的功能整合，更合理地定位部門職能，實(shí)行“雙線運(yùn)營(yíng)”。在完成職能整合之后，授信管理部門通過(guò)制定授信政策和授信審查審批，來(lái)控制授信業(yè)務(wù)發(fā)生前的風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部則以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為核心工具，對(duì)各種類型的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、監(jiān)測(cè)和預(yù)警；資產(chǎn)保全部負(fù)責(zé)對(duì)有問(wèn)題資產(chǎn)的及時(shí)處置，以最大限度地減少損失。

工商銀行于2006年6月31日消息，根據(jù)客戶和管理及業(yè)務(wù)流程的需要，進(jìn)行大面積的組織機(jī)構(gòu)改革，主要涉及對(duì)公業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)資金和資金交易三個(gè)模塊的調(diào)整。其突出的特點(diǎn)是加強(qiáng)了營(yíng)銷職能部門的設(shè)置，分層次分類別營(yíng)銷的意圖顯著。改革后，將新組建成公司業(yè)務(wù)一部、公司業(yè)務(wù)二部、結(jié)算與現(xiàn)金管理部、授信業(yè)務(wù)部、信用審批部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、資產(chǎn)負(fù)債管理部、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部、運(yùn)行管理部和金融市場(chǎng)部。改革后，工商銀行總行的一級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)目由原來(lái)的31個(gè)增加到34個(gè)，二級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)目減少了4個(gè)，人員編制和管理人員的數(shù)量與改革前大體持平。

（四）針對(duì)本行的特點(diǎn)制定明確的發(fā)展戰(zhàn)略

創(chuàng)民族品牌，走自主創(chuàng)新道路，成功完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，是國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)施股份制改造，以期在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中勝出，形成真正核心競(jìng)爭(zhēng)力的必由之路。為此，各銀行在股份改造后，都加大了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的力度，針對(duì)本行的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和優(yōu)劣勢(shì)情況，制定了中遠(yuǎn)期發(fā)展戰(zhàn)略。

交通銀行明確提出了“國(guó)際公眾銀行、創(chuàng)新型銀行、綜合性銀行、經(jīng)營(yíng)集約化銀行、管理先進(jìn)型銀行”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型目標(biāo)，重點(diǎn)是打造一流的零售銀行和建設(shè)一流的金融控股公司。在具體的實(shí)踐中，體現(xiàn)在理念轉(zhuǎn)型，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，管理轉(zhuǎn)型三個(gè)方面。理念轉(zhuǎn)型初見(jiàn)成效，股東價(jià)值最大化、經(jīng)濟(jì)資本等理念逐步融入經(jīng)營(yíng)管理；業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型開(kāi)始起步，對(duì)零售業(yè)務(wù)進(jìn)行了重新規(guī)劃，發(fā)展速度和發(fā)展質(zhì)量有所提高，中間業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，對(duì)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)度進(jìn)一步提升；管理轉(zhuǎn)型加快推進(jìn)，全面風(fēng)險(xiǎn)管理深入實(shí)施，數(shù)據(jù)大集中、管理會(huì)計(jì)等15個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目全面展開(kāi)。 2005年8月，交通銀行成立了交銀施羅德基金管理有限公司，又向綜合經(jīng)營(yíng)邁出的重要一步。

建設(shè)銀行提出了全行的戰(zhàn)略愿景，即為客戶提供最佳服務(wù)，為股東創(chuàng)造最大價(jià)值，為員工提供最好發(fā)展機(jī)會(huì)的國(guó)際一流商業(yè)銀行。聘任了首席財(cái)務(wù)官和首席風(fēng)險(xiǎn)官，一級(jí)分行設(shè)風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)，二級(jí)分行設(shè)風(fēng)險(xiǎn)主管，縣級(jí)支行派出風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，建立以縱向的“負(fù)責(zé)報(bào)告線”為主、以橫向的“報(bào)告線”為輔的報(bào)告線路的同時(shí)，經(jīng)報(bào)請(qǐng)銀監(jiān)會(huì)審批同意，聘任了三位業(yè)務(wù)總監(jiān)。明確了該行的市場(chǎng)定位、客戶戰(zhàn)略、產(chǎn)品戰(zhàn)略、區(qū)域戰(zhàn)略和渠道戰(zhàn)略，擬定了三年奮斗目標(biāo)。

中國(guó)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略是堅(jiān)持資本約束優(yōu)先，建立可持續(xù)發(fā)展機(jī)制，從片面追求規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向強(qiáng)調(diào)質(zhì)量和效益，合理安排資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的總量和結(jié)構(gòu)，防止授信資產(chǎn)過(guò)度擴(kuò)張。中國(guó)銀行以其獨(dú)有的國(guó)際化、多元化的機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)為支撐，充分利用2008年北京奧運(yùn)會(huì)唯一銀行合作伙伴的地位，全方位創(chuàng)建中國(guó)銀行的優(yōu)勢(shì)品牌，努力提升服務(wù)質(zhì)量。

工商銀行在IPO中明確提出了“打造中國(guó)第一零售銀行”發(fā)展戰(zhàn)略。該行正在積極構(gòu)建“大個(gè)金”的經(jīng)營(yíng)格局，即在整合全行所有的個(gè)人金融資源基礎(chǔ)上，逐步消除按部門設(shè)置流程以及產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷、經(jīng)營(yíng)管理分散的體制弊病，將涉及個(gè)人的資產(chǎn)、負(fù)債和中間業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一的經(jīng)營(yíng)管理，增強(qiáng)零售業(yè)務(wù)的協(xié)同創(chuàng)新和綜合發(fā)展能力，最終形成對(duì)客戶的統(tǒng)一服務(wù)平臺(tái)。目前，工行已經(jīng)在全行范圍內(nèi)落實(shí)了大個(gè)金指導(dǎo)委員會(huì)工作制度，從總行、一級(jí)分行到二級(jí)分行三個(gè)層次，逐步建立起了指導(dǎo)委員會(huì)。從組織上保證零售銀行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的實(shí)現(xiàn)。

（五）市場(chǎng)化激勵(lì)約束機(jī)制有待進(jìn)一步完善

盡管中國(guó)銀行業(yè)公司治理建設(shè)取得較大進(jìn)展，但與國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）制定的《公司治理原則》相比，尚存在一定差距，主要表現(xiàn)在關(guān)于市場(chǎng)化激勵(lì)約束機(jī)制的問(wèn)題。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有和國(guó)有控股的商業(yè)銀行在人事任命和考核方面與行政級(jí)別掛鉤，缺少市場(chǎng)化的激勵(lì)約束機(jī)制，無(wú)論是高管人員還是普通員工，其報(bào)酬與業(yè)績(jī)關(guān)系不緊密，激勵(lì)機(jī)制不足，約束機(jī)制存在一定的缺陷。而激勵(lì)約束機(jī)制的不足將通過(guò)員工的工作積極性直接影響到公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

目前，交通銀行提出長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃（股票增值權(quán)），作為吸引和保留高素質(zhì)人才，促進(jìn)高管人員致力于股東長(zhǎng)期利益和本銀行長(zhǎng)效發(fā)展的激勵(lì)機(jī)制，建設(shè)銀行在進(jìn)行股改的第一步進(jìn)行了用人制度、用工制度、薪酬制度、培訓(xùn)體制改革，并在2005年引入了平衡記分卡的管理理念，建立關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)體系（KPI），補(bǔ)充和完善了以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的績(jī)效評(píng)價(jià)體系。

在一些成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家中，其激勵(lì)與約束機(jī)制相當(dāng)完善，具體措施包括經(jīng)理層及員工的工資收入與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相掛鉤。對(duì)于董事的報(bào)酬，基本報(bào)酬按照國(guó)際同行業(yè)的可比標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生，獎(jiǎng)金則與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤。獎(jiǎng)金在全部工資中占主要份額，并設(shè)置了股權(quán)及期權(quán)激勵(lì)。如德意志銀行為了提高公司員工的積極性，于2001年發(fā)起了全球持股計(jì)劃（DB Global Share Plan），允許銀行員工購(gòu)買在打折基礎(chǔ)上的銀行股票，所附期權(quán)可以在以后購(gòu)買相同數(shù)量的股票，其制定的股票激勵(lì)制度覆蓋面極廣，對(duì)員工產(chǎn)生了普遍的激勵(lì)作用。

我國(guó)商業(yè)銀行的高層管理者是按照行政級(jí)別委派，大多按照行政級(jí)別制定工資標(biāo)準(zhǔn)，且工資高低與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)關(guān)系的相關(guān)度并不明顯，特別是市場(chǎng)化的股份制商業(yè)銀行和外資銀行的進(jìn)入，使得國(guó)有銀行的經(jīng)營(yíng)層與市場(chǎng)平均工資水平出現(xiàn)了不小的差距。在約束機(jī)制方面，由政府指派的管理者因?yàn)橥狈?lái)自于股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的有效監(jiān)督，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)于業(yè)績(jī)的追求動(dòng)力有限，業(yè)績(jī)欠佳的懲罰的手段也無(wú)外乎平級(jí)調(diào)動(dòng)。所以，國(guó)有商業(yè)銀行的激勵(lì)約束機(jī)制還有待長(zhǎng)期改善和提高，以進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)。

（六）外部監(jiān)管環(huán)境正在不斷得到優(yōu)化

為了確保國(guó)有商業(yè)銀行公司治理取得成效，銀監(jiān)會(huì)于2006年4月16日，針對(duì)各上市銀行公司治理頒布了《國(guó)有商業(yè)銀行公司治理及相關(guān)監(jiān)管指引》（以下簡(jiǎn)稱指引），目的是監(jiān)督各銀行完善公司治理，建立健全公司治理機(jī)制，以提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)廢止了2004年3月11日的《中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行公司治理與監(jiān)管指引》。

按照《指引》的規(guī)定，銀監(jiān)會(huì)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革將按照三大類七項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)估，具體包括經(jīng)營(yíng)績(jī)效類、資產(chǎn)質(zhì)量類和審慎經(jīng)營(yíng)類。其中經(jīng)營(yíng)績(jī)效類指標(biāo)包括：國(guó)有商業(yè)銀行總資產(chǎn)凈回報(bào)率在財(cái)務(wù)重組完成次年度應(yīng)達(dá)到0.6％，三年內(nèi)達(dá)到國(guó)際良好水準(zhǔn)；國(guó)有商業(yè)銀行股本凈回報(bào)率在財(cái)務(wù)重組完成次年度應(yīng)達(dá)到11％，之后逐年提高到13％以上；國(guó)有商業(yè)銀行從財(cái)務(wù)重組次年起成本收入比應(yīng)控制在35％～45％之間。資產(chǎn)質(zhì)量類指標(biāo)主要指國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)對(duì)信貸類資產(chǎn)進(jìn)行分類，并按五級(jí)分類口徑對(duì)信貸類資產(chǎn)的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)估，財(cái)務(wù)重組后應(yīng)將不良貸款比例持續(xù)控制在5％以下。審慎經(jīng)營(yíng)類指標(biāo)包括：國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》等有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資本管理，財(cái)務(wù)重組后資本充足率應(yīng)持續(xù)保持在8％以上；國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格控制對(duì)同一借款人授信的集中風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)同一借款人的貸款余額與本行資本余額的比例不得超過(guò)10％；國(guó)有商業(yè)銀行在財(cái)務(wù)重組完成當(dāng)年不良貸款撥備覆蓋率應(yīng)不低于60％，之后在確保財(cái)務(wù)穩(wěn)健的前提下逐年提高該比例，爭(zhēng)取在五年內(nèi)達(dá)到100％。對(duì)于引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的問(wèn)題，《指引》中明確要求應(yīng)堅(jiān)持五項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)：戰(zhàn)略投資者的持股比例原則上不低于5％；從交割之日起，戰(zhàn)略投資者的股權(quán)持有期應(yīng)當(dāng)在3年以上；戰(zhàn)略投資者原則上應(yīng)當(dāng)向銀行派出董事，同時(shí)鼓勵(lì)有經(jīng)驗(yàn)的戰(zhàn)略投資者派出高級(jí)管理人才，直接傳播管理經(jīng)驗(yàn)；戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)有豐富的金融業(yè)管理背景，同時(shí)要有成熟的金融業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和良好的合作意愿；商業(yè)銀行性質(zhì)的戰(zhàn)略投資者，投資國(guó)有商業(yè)銀行不宜超過(guò)兩家。《指引》還要求，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)引入競(jìng)爭(zhēng)性機(jī)制，建立優(yōu)勝劣汰、能上能下、能進(jìn)能出的市場(chǎng)化用人制度，取消行政級(jí)別，實(shí)行以聘任為主的任免制度。并且，要適應(yīng)市場(chǎng)化需要，改革薪酬模式，建立健全業(yè)績(jī)指標(biāo)體系并嚴(yán)格評(píng)估程序。