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摘要：養老保險在我國社會保障體系中占有重要地位，養老保險制度運行的核心問題是基金的籌集和供求平衡問題，而現實情況是養老金缺口問題愈發嚴重，針對養老金缺口的研究尤顯重要。本文試圖在梳理針對此問題的研究現狀的基礎上，指出現有研究的不足，并提出了廣義養老金缺口的概念，以及指出未來可供研究的方向。

關鍵詞 ：養老保險 養老金缺口 廣義養老金缺口

一、引言

養老保險涉及人口較多、保險給付金額較大并且解決的是老年人基本生活問題，是各國最重要的社會保險項目。我國從1999年開始進入老齡化社會，人口老齡化帶來的最嚴重的后果之一就是各國養老保險制度的可持續性危機，即養老金缺口問題。缺口嚴重到一定程度必然會導致養老金支付危機，可能威脅到中央和地方政府的財政穩定，也會危害社會穩定、經濟發展，甚至影響一國的經濟安全。因此，在我國人口老齡化和養老金缺口問題日益嚴重、財政承受能力又相對有限的背景下，對養老金缺口問題進行研究具有重要意義。本文試圖在已有研究的基礎上分類綜述，并指出現有研究的不足，提出廣義養老金缺口的概念以及指明未來可供研究的方向。

二、文獻綜述

在養老金缺口界定方面，我國國內學者何平（1998）、曾毅（2005）、段家喜（2007）以及徐曉華（2012）的研究中對其進行了界定。目前學術界對養老金缺口的概念界定不一。內涵界定的不同是導致測算對象和測算結果存在較大差異的根本原因。本文認為，不論已有研究中是否給出缺口的概念，學術界對于缺口的理解主要可以分為以下兩種：一為泛指養老保險制度中資金短缺的部分，如有的研究中將個人賬戶的空賬稱為缺口，有的將隱性債務稱為缺口，有的單純是指精算缺口，還有的是指個人賬戶缺口、社會統籌賬戶缺口；二為當期缺口的概念，即某一個時期內，養老保險制度運行中，基金收入與支出之間的差額。

在養老金缺口測算方面，何平（19 9 8）、路和平（2 0 0 0）、宋曉梧（2001）、王燕（2001）、王積全（2005）、袁志剛（2005）、賈康等（2007）、劉瑋瑋（2010）以及徐曉華（2012）均從不同的角度、采用不同的方法進行了測算，可見，對養老金缺口的研究大多是針對隱性債務或轉軌成本上，而對于現行養老金本身收支平衡狀況的研究相對較少。

針對我國養老金缺口如何解決這一問題，國內外眾多專家學者紛紛獻計獻策，主要包括如下幾類建議：其一，朱青（2000）、賈康（2000）和王利軍（2008）等認為應該加大國家財政對養老保險補助支持的力度；其二，Martin Feldstein（2004）、項懷誠（2004）、胡繼曄（2004）以及吳敬璉（2005）等認為應該變現國有資產以充實養老保險基金；其三，段家喜（2005）、王利軍（2008）、叢春霞（2010）以及徐曉華（2012）等認為可采取多種途徑來解決缺口問題。

當前的研究主要存在以下問題：第一，對養老金缺口內涵的界定差異較大。同時，針對養老金缺口的測算受到內涵界定、假設條件、采用的預測方法、模型的設定以及取得數據的準確程度等多種因素的綜合影響，必然導致測算結果差別較大。第二，當前針對養老金缺口測算以及解決養老金缺口對策方面的研究相對較多，而涉及養老金缺口財政承受能力的研究較少，多為定性研究，定量研究更少，并且多為針對當下情況的測算，很少有針對養老金缺口財政承受力的長期預測研究。第三，我國社會保障制度的發展目標是建立城鄉一體化的社會保障制度，然而現有關于養老金缺口的研究中，基本沒有涉及到全體農民納入社會保障體系后，養老金缺口問題的預測研究，針對事業單位改革后的養老保障問題的研究也相對較少，而農民全體參保后的養老金缺口情況、事業單位改革后養老保險制度的情況以及新型城鎮居民社會養老保險全國推廣后的情況，對于未來養老保險制度的發展、變革和持續性問題至關重要。

綜上，當前學術界針對養老金缺口的研究，盡管概念界定有所不同，導致測算對象和結果產生巨大的差異，但大都是單純針對城鎮職工基本養老保險制度，只是針對我國養老金缺口某一個方面的研究，沒有涉及我國整個養老保障制度的缺口全貌，有些人研究中，在對缺口測算的基礎上，同時考慮了財政對其承受能力問題，這只是考察財政對于整個養老保障體系承受力問題的一個方面，不利于展開我國財政對于整個養老保障制度的承受力的分析研究。

三、廣義養老金缺口概念的提出

本文認為，在考察我國財政是否對整個社會養老保障體系具有足夠的承受力時，單從城鎮職工養老保險制度這一項缺口來考慮是不夠的，也是目前研究中所欠缺的，我國的養老保障制度分為公務員、事業單位人員養老制度、城鎮職工基本養老保險制度、城鎮居民社會養老保險、農民養老保障制度以及靈活就業者的養老保險制度，要想考察財政對于制度的承受力，首先就要全面考察國家財政對整個養老保障制度的負擔情況，然后才是承受力的問題。因此，本文提出了廣義養老金缺口的概念。

廣義是針對狹義而言的，事物定義適用的范圍有大有小，大者為廣義，小者為狹義。由本義而推廣原意，趨向于一般化，此為廣義。針對養老保障而言，缺口分為累積缺口和當期缺口、廣義缺口和狹義缺口，還可以具體區分為針對不同群體的養老保障項目的缺口。廣義養老金缺口泛指養老保障體系中沒有資金來源或者需要國家財政承擔的部分。在當前我國社會養老保障體系中，當養老支付資金不足時，國家是以最后兜底人的身份出現的，在這種意義上理解，廣義養老金缺口也就是某一年國家財政需要為國民養老保障負擔多少錢。

從當前我國社會養老保障不同的項目來看，廣義養老金缺口應該包括某年城鎮職工基本養老保險制度收支缺口、新型農村社會養老保險中財政負擔的部分、城鎮居民社會養老保險制度中財政負擔的部分、機關事業單位離退休費支出、城鄉社會救濟中財政用于養老部分的支出以及靈活就業人員等的社會養老保障中財政負擔的部分。而某年城鎮職工基本養老保險制度收支缺口，為狹義缺口。不論是廣義養老金缺口還是狹義養老金缺口均取其當期缺口的概念，包括當期已經顯性化了的那部分隱性債務，并沒有考慮總的制度轉軌形成的隱性債務。

四、結論

廣義養老金缺口概念的提出，可以更廣義、更全面的看待中國養老金缺口問題。在未來的研究中，可以在養老保障廣義缺口概念提出的基礎上，從某年城鎮職工基本養老保險制度收支缺口、新型農村社會養老保險中財政負擔的部分、城鎮居民社會養老保險制度中財政負擔的部分、機關事業單位離退休費支出、城鄉社會救濟中財政用于養老部分的支出以及靈活就業人員等的社會養老保障中財政負擔的部分等方面出發，分別進行當期缺口的測算，再加總得到廣義養老金缺口值，并以此為基礎，對我國財政承受能力進行分析。

參考文獻

[1]Martin Feldstein, Social security pension reform in China [J].China Economic Review ,1999(10):99-107

[ 2 ] 何平. 養老保險基金平衡及對策研究[ J ] . 經濟研究參考,1998(9):20-44

[3]曾毅.中國人口老化、退休金缺口與農村養老保障[J ] .經濟學(季刊),2005,7(4):1043-1066

[4]賈康.調整財政支出結構是減少養老保險隱性債務的重要途徑[J].財政研究,2000

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60多歲的老人販毒只為養老，匪夷所思嗎？

今年3月23日，現年已逾60歲的鄭某，在攜帶125克返回遵義的途中，被當地民警抓獲。鄭某稱，自己沒別的本事，只能靠販毒養老。

無獨有偶，2009年10月，遼寧營口大石橋市警方曾抓獲一名76歲高齡的販毒人員孫某。根據孫某的交代，他1990年來到大石橋市，在那生活20年，沒有一個兒女過來看過他。隨著年齡越來越大，他感覺到依靠兒女養老不可能了，想讓自己晚年生活得更好一點，只能想盡一切辦法多賺錢，最終干起了販毒養老的勾當。

雖然從法理上講，鄭某和孫某都是罪有應得，但是很多人從感情上對他們都表示了同情。同情之余，我們不得不思考，除了鋌而走險，還能做些什么來養老？

養老金空賬1.7萬億元

近日， 中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文透露的一組數據，引發了關于“虧空”和“養老”的熱烈討論。據他介紹，截至2010年底，中國個人賬戶記賬額1.9萬億元，其中做實賬戶僅2039億元，等于賬戶有1.7萬億元的缺口。世界銀行公布的一份報告中更預期，“如按照目前的制度及模式，2001年到2075年間，中國養老保險的收支缺口將高達9.15萬億元。”

目前，中國城鎮職工養老金實行社會統籌與個人賬戶相結合的制度，個人和企業分別按職工本人上年工資總額的8%和20%繳納保險費，從理論上講，記入個人賬戶基金的保險費為個人繳納的8%，企業繳納的20%全部劃入統籌基金。但在實際運行中，個人賬戶基金被用于社會統籌賬戶的資金支出，出現了“個人賬戶空賬運行”問題。 根據人力資源和社會保障部副部長胡曉義3月7日公布的數據，去年中國養老金收入大約為1.3萬億元，支出約為1.2萬億元，略有結余。據此，胡曉義稱：“從全國層面看，不存在養老金缺口的問題。”

如果僅從全部養老金收支來看，胡曉義上述表述符合事實。但國內學者認為，盡管中國養老金目前收支仍有結余，但實際上全國多地個人賬戶空賬運行，個人賬戶和統籌賬戶的資金全部參與了收支核算，實際上是個人賬戶資金參與了社會統籌支付，也就是將未來的養老金填補了目前統籌資金的“窟窿”。

全國社會保障基金理事會理事長戴相龍表示，目前中國城鎮職工按照工資的8%繳納養老金并建立個人累積賬戶，雇主按工資總額20%繳納養老金，由政府建立基本養老金統籌賬戶。但是社會統籌賬戶收不抵支，占用了個人賬戶的資金，形成了養老金收支缺口。

與巨額養老金空賬形成鮮明對比的，是日益嚴峻的老齡化趨勢。相關數據顯示，截至2011年年末，中國內地有1.85億60歲及以上老人，65歲及以上人口也達到1.23億，占總人數的9.1%，規模超歐洲老年人口的總和，中國的老齡人數已經占世界首位。 與日俱增的老年人口，對養老金無疑是個考驗。

以房防老概念新

“都說養兒為防老，可兒山高水遠他鄉留。”這句歌詞讓聽者心酸，是因為它道出了現今的一個實情：獨生子女時代，且不說“養兒防老”的念頭，光是贍養老人的責任就會讓很多人喘不過氣來。

傳統的養老思想正在被修正，取而代之的是新時代的養老方式，“以房養老”便是其中之一，這也是國外較推崇的一種養老方式。

“ 以房養老” 實際上就是“ 倒按揭”，是指老人將自己的產權房抵押或者出租出去，以定期取得一定數額養老金或者接受老年公寓服務的一種養老方式。去年，中信銀行首家推出了養老按揭貸款業務。

據介紹，該“以房養老”業務要求借款人為養老人本人或法定贍養人，養老人本人須年滿55歲，并且擁有2套或以上住房。貸款金額根據擔保物價值和養老人養老合理需要的資金確定，計劃累計貸款金額最高不超過所抵押住房評估價值的60%，且每月實際發放的養老金額不超過2萬元。貸款期限最長不超過10年，利率按照央行公布的同檔次基準利率或上浮1.2倍左右。以一套估值100萬元的房子為例，消費者最多可從銀行貸款60萬元。假設貸款期限為10年，則每月可得養老金4000余元。

如果這種方式可以得到推廣，也不失為一種養老的新選擇。不過，值得一提的是，以現行的規定，住房使用權只有70年。人老了，房子使用權也相對短了，有的離規定年限只有十幾年，有的甚至只有幾年。房子使用年限減少，價值就低，不僅本人抵押不劃算，而且購買者也不劃算，因而，在實行“以房養老”之前，還得明確房屋70年后的結轉，如此才抵押得實在，他人買得也放心。

金融投資穩收益

按照現在的退休年齡計算，假如男性準備60歲退休，退休后每月需花3000元錢，按平均壽命80歲來計算，則要為自己準備20年的養老金。不考慮通貨膨脹，則需要0.3×12×20=72萬元養老金。所以，為養老金做準備的另外一個方法就是金融投資，其中包括基金投資、收藏品投資等。

對于完成積蓄養老金的目的來說，投資理財最首要的條件就是“穩健”。因此，選擇金融投資的手段儲蓄養老金，就要選擇保本保息相對穩健的產品。

業內人士表示，近年來，比較普及的選擇是基金，由于可以一筆投入，也可以定期定額、定期不定額、不定期不定額，所以投資比較方便。不過基金品種繁多，預期目標的收益率不同，風險偏好也不同，因此在投入時點上，利用一次性投入和定期投入相結合的方式來進行，更利于輔助養老。

國債也是不錯的選擇， 它的門檻較低，不需要太大的投入，每年定期購買國債或者進行儲蓄，依然采取定投的概念，只是按年為單位。目前，電子國債分為3年和5年，年利息分別為5.58%、6.15%，略高于存款，而憑證式國債除3年期和5年期，還有一年期，利率為3.85%。

商業保險不可缺

商業養老保險無疑是社會保險的有力補充。據悉，我國的養老保險體系主要由社會養老保險、企業年金和個人商業養老保險組成。政府提供的社會基本養老保險作為養老體系的基礎，據統計，其發放的目標替代率不超過58%。2011年，全國月人均養老金水平是1 5 3 1元，只能滿足基本生活需求。企業為職工安排的企業社團補充養老金計劃，這種形式在中國剛剛起步，除了少數國有企業和大型企業員工之外，“企業年金”對很多人仍是陌生的名詞。這不僅不能保障個人退休生活水平，也無法應對養老所需的醫療、護理等額外支出。此外，就是個人選擇的補充商業養老保險。

投保商業養老保險，首先要全面地考慮自己的養老保障需求，可自己列個清單，然后清楚自己的工作年限以及在生命周期內財產的幾大分配途徑，再結合自己目前的經濟狀況，選擇投保的額度。但一般根據國際上通行的準側，商業養老保險提供的養老金額度應該占到全部養老保障需求的25%-40%。

目前市場上有養老功能的保險產品主要有傳統型、分紅型、投連型和萬能型等幾種。有保險專家指出，在當前金融危機之下，投連型和萬能型的風險比較高，建議一般工薪階層選擇傳統型和分紅型保險。

退休后領取社保養老金金額計算方法

目前社保養老金可以從個人賬戶和統籌基金兩方面領取

1. 個人賬戶的資金全部由個人繳納，以您繳納社保的繳費基數8%為計算標準。例如，您每個月繳納的繳費基數為5000元，那您每個月需繳納400元放入您的個人賬戶。個人賬戶會按照1年期定存利息來為您計息，這也就意味著，個人賬戶未來領取的錢全部都是您自己存的錢。

2. 統籌基金的資金由企業來繳納，以社保繳費基數的20%來繳納，到未來法定退休年齡時可以領取。計算的方法為，上一年度月平均工資（指在退休年齡退休時上一年度的社平工資）和本人指數化月平均繳費工資的平均值（指所有各年繳費基數的平均值）×（繳納養老金年數）%。

舉例：郭先生30歲參加工作，預計60歲退休，假設城鎮預期壽命為80歲（同時不考慮利息因素）。假設郭先生平均每年按照5000元/月的繳費基數來繳納養老保險，退休時上年度城鎮職工月平均工資為20000元，那郭先生在60歲退休時月領養老金為多少元呢？

計算：退休時，養老金繳納年限=30年，規定計發月數=（80-60）×12=240月月領養老金=個人賬戶+社會統籌賬戶

=每月繳納工資基數×8%×12×繳費年數/計發月數+上一年度月平均工資和本人指數化月平均繳費工資的平均值×（繳納養老金年數）%

=5000×8%×12×30/240+（20000+5000）/2×30%

=600+3750

=4350（元）

* 鏈接

國外養老模式

新加坡：兩種形式來養老

老年人在新加坡被稱為樂齡人士。62歲以上的樂齡可以從公積金賬戶中領取養老金度日，政府也允許老人將自己擁有的祖屋或私人房產進行部分或全部出租，以換取租金養老。

除此之外， 新加坡以房養老還有一種形式：60歲以上的老年人可以申請將房子抵押給有政府背景的公益性機構或金融機構，由這些機構一次性或分期支付養老金。老人仍居住在自己的住房內，待其去世后，房屋產權由這些機構處置，進行抵押變現并結算利息，剩余的錢則交給其繼承人。

英國：以房養老

英國人退休后得依靠國家養老金，而這部分錢在2010年是每人每周97.65英鎊，只相當于以最低工資水平工作兩天的收入，這對于維持一個相對舒適的晚年生活來說顯然是不夠的。因此，多數英國人通過以房養老的方式來解決養老問題。

美國：結伴養老

在美國，對于那些在意老邁親人獨居的遷居者來說，一項叫“家庭共享”的社區倡議可能幫助他們得到慰藉。芝加哥老齡化辦公室在早些年就推出了“家園共享”計劃：將60歲及以上，年齡段相仿，又有興趣共享一個家的個人，以合得來為前提，進行甄選和配對。

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1、概念的區別。養老金：就是我們所繳納的社保里面的基本養老保險金，是國家頒布的，保障一些勞動者在達到退休年齡之后，按照他們所繳納的養老保險，每個月發放一筆錢，每個人繳納養老保險的多少以及時間長短都會影響這筆錢的數目。退休金：退休金是員工在退休之后，因為年紀已經慢慢變大，最后會失去勞動能力。而國家根據這些退休員工在單位工作的時候為國家和這個社會的付出，以及這些員工也符合退休的條件，退休金主要是在國家機關以及公務員退休后領取的，職工們不用繳納什么錢，退休之后就能領取到退休金。

2、繳費方式的區別。退休金是不用繳納任何費用的。而養老保險則是我們平時所繳納的社保中的其中一個，一般由參保人所在的單位進行代繳，一部分上交給國家，而另一部分則計入參保人個人賬戶。

3、資金渠道的區別。養老金：由社會保險資金列支的，參加養老保險社會統籌的退休人員的退休待遇統稱為養老金。退休金：由國家財政或地方財政列支，未參加養老保險的退休人員(如公務員、事業單位人員，不含事業單位企業化管理的單位)的退休待遇，簡稱退休金。

4、領取方式的區別。退休金包括兩種領取方式，即一次性領取和分期領取，可以自由選擇。退休金的領取方式分為一次性支付退休金和分期支付退休金。前者指在職工退休后一次性支付退休金;后者則是按月或按年支付退休金直到死亡為止。養老金則由政府部門機構統一發放，只能按月領取，通過社保卡的金融賬戶發放。按現行的規則，養老金要在退休前連續繳滿15年，退休后才能夠領取，并且，繳納的越多，退休之后拿到的也就越多！

（來源：文章屋網 ）

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關鍵詞：美國；養老地產；經驗；啟示

中圖分類號：F293.32 文獻標識碼：A

原標題：美國養老地產開發的經驗與啟示

收錄日期：2011年10月27日

伴隨著中國政府對房地產市場的一輪又一輪調控，房地產市場似乎在一夜之間輝煌不再。在這種背景下，被稱為“養老地產”的新名詞走進了人們的視野。養老地產是老年化商品經濟時代特有的概念，它詮釋了養老這一社會主題和地產這一商業主題。由于早在上世紀六十年代末，美國已進入老年型社會。因此，美國的養老地產早在上世紀六七十年代就開始走上歷史舞臺。經過幾十年的發展，美國的養老地產如今已形成非常成熟的體系。總結美國養老地產的開發經驗，對于我國養老地產的開發頗具借鑒意義。

一、美國開發養老地產的主要經驗

1、政府支持是開發養老地產的有力保證。在美國，老年住宅的建設在質量和數量上都超過了其他國家，除了良好的市場運作之外，政府的大力支持也是重要原因。首先，養老的支付來源是整個養老地產業運行的關鍵。在美國，養老金是人們養老的主要支付來源。美國現有的養老金計劃分為三大板塊，分別為政府強制性養老金計劃、雇主養老金計劃和個人儲蓄養老金計劃。這一養老金計劃為美國養老地產業的發展構建了一個穩定高效的金融體系。此外，政府在老年住宅與老年社區的開發上提供優惠，重視吸引私人企業投資經營。政府的管理和配套政策措施也為老年住宅的發展提供堅實的基礎。

2、按需開發不同類型的老年住宅模式。在美國，專家認為理想的老年人居住建筑應該是允許老年人自由且獨立的生活，并提供必要的協助，而不應該一切包辦，否則反而會降低老年人的活動能力、加速老化進程。他們依據老年人所需社會服務支援的程度，來劃分老年人居住建筑的模式。日前，美國老年住宅模式主要有五種類型：獨立式老年住宅、老年公寓、養老院、護理院和老年社區。獨立式老年住宅主要滿足有自理能力的老年人的需求，一般分為普通住宅和老年人專用住宅。老年公寓則一般分為自住型、陪護型和特護型三種類型。老年社區大多為私人投資并進行商業化運作，社區中提供各種專門為老年人服務的配套設施，逐漸形成了老年產業的發展基地。

3、體現人性化設計理念。美國在老年住宅設計和管理上非常重視人文關懷。在老年住宅的設計和建造等方面，充分考慮到了老年人的生理及心理特點，既方便其使用，又不至于使其感到孤獨和無用。這里僅舉一例來加以說明。在美國，有的養老院除有房門外，臥室、衛生間都沒有門，有的養老院則是室內房間有門但無鎖。這樣設計是為了節省有時老人在臥室或衛生間昏倒又鎖上門時需要破門而入的時間。因為，如果老人昏倒在門旁，破門而入則可能發生傷害。

4、“以房養老”模式發展成熟。“以房養老”作為一種新型的養老方式，指的是老人可以將自己的產權房抵押給銀行、保險公司等金融機構，定期獲得一定數額養老金或者接受老年公寓服務。房主去世后，該房產出售用于歸還貸款。上世紀末，美國不同的州開始嘗試“反式房產抵押貸款”，供年長者養老，取得了一定的成熟經驗后，美國議會在2005年通過了贊成法案，由住房及城市發展部具體負責制定實施細則并進行審批和管理。該部在網上有詳細的解釋、申請條例、相關規定等，還有免費咨詢電話，不明白的地方，有專業工作人員耐心解答。反向抵押貸款在美國的發展既幫助老人解決了養老問題、分擔了政府負擔，又可以為銀行等金融機構提供多種收益方式，它為解決美國的老齡化問題和社會保障問題起到了積極作用。

5、養老咨詢業發達。美國的養老咨詢業非常發達，有國家政府的咨詢服務組織，有在市場經濟發展中涌現出的各類大公司、大集團的咨詢服務，也有地區小公司和個人提供的咨詢服務。就咨詢項目來看，有為國家養老政策提供咨詢；為企、事業的各類養老項目、工程提供硬件和軟件方面（項目發展建設、市場開拓、管理經營、經濟效益等〕提供咨詢；以及為社區、家庭、個人養老服務需求（服務項目、質量控制、個案管理、居住環境改善、心理衛生保健等〕提供咨詢。美國養老咨詢業以市場需求為主，服務項目眾多、服務周到，對美國養老地產業的發展起到了舉足輕重的專業“謀士”作用。

二、美國經驗的啟示

美國在養老地產的開發模式與經驗方面相對成熟，對我國養老地產的開發具有重要參考意義。借鑒美國的經驗，我們可以采取國家保障和私人投資相結合的模式。政府可以在多種政策上鼓勵和扶植私人和企業開發老年住宅，比如在土地使用、稅收等方面可以給予一定的優惠。但政府一定要做到管理有力，要加快出臺和完善相關的法律和法規，使我國的老年地產健康、有序地快速發展。同時，政府還應特別重視規范養老院和護理院的建設和管理。

借鑒美國經驗，政府還應積極推進以房養老模式。“以房養老”模式的內容比住房反向抵押貸款更為豐富，它是一種由特定機構提供的，以與房地產有關的權益所產生的現金流作為特定機構向老年人提供養老費用和服務支撐保證的金融產品。目前，我國社會養老保障體系還不健全，因此以“以房養老”方式將是一個值得探索的重要模式，由于我國老年群體中很多人擁有一套以上房產，以房養老擁有廣闊的市場空間。

老年住宅有別于普通住宅的地方在于，除了設計時要考慮老年人的需求以外，還必須提供額外的服務，如生活服務、醫療保健服務、文體娛樂服務等。但由于我國普通房地產開發商在開發養老住宅方面缺乏經驗，專業度不夠。因此，未來應該讓專業化的團隊去從事養老地產的開發。普通開發商在拿地后，可以按常規開發普通商品房的部分，將其中的養老住宅交給專業團隊去開發，他們再按約定的比例進行收益分成。這樣的專業團隊一定是囊括養老地產金融、設計、服務等各個環節的，不僅提供滿足老年人需求的產品，還要提供后續的服務。

主要參考文獻：

[1]張際達.究竟什么是養老地產[N].中國建設報，2011.8.31.

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從人口老齡化來講，有兩個標準，一個標準是65歲以上的人占到總人口的7％，另一個標準是當社會上已經變成兩個勞動者就要養一個老人的時候，就說明不僅是人口老齡化，這個社會也老了。如果深度老齡化之前國家沒有做好準備，真的就是一種危機。

中國老齡人口什么時候達到最高的點呢?2037年左右，也就是還有25年的時間，到時候老齡人口是2.48億，勞動人口降到8.04億。勞動人口指的是15-64歲的人，這個年齡段的人都能供養65歲以上的人嗎?我們做了一個實際贍養比的研究，研究者把四種人減掉――在校生、失業的人、低收入的人和提前退休的人，那就不到兩個人養一個老人，事實上可能比這個還嚴重。

中國實行計劃生育20多年，少生了4億到5億人口，它又留下了一個問題，就是人口結構的問題。到老齡化最嚴重的時候，一個年輕人養兩個老人，還得背兩個孩子，年輕人怎么活?從一個家庭一個孩子的政策變成真正有計劃的生育，而不是一個家庭就只生一個孩子，國家根據它的人口發展戰略，有計劃地生孩子，這才是新一輪的計劃生育。接下來如果還是這么低收入的話，人們沒辦法為自己存養老金，只能解決自己吃飯的問題，到中年人老了以后，那時候年輕人的收入還是很低，他還得養孩子，他能養老人嗎?所以現在國民的低收入也是一個問題。還有一個提前退休的問題，要找適合的時點，逐漸提高退休年齡，這不是政府想不想做，這是很客觀的問題。如果這三個問題不解決，中國到了老齡化峰值點上會面臨四面楚歌。

根據世界銀行的人口統計，美國的問題不嚴重，英法德和一些發達國家老年贍養負擔會越來越重，高峰在2035-2037年出現。到2037年左右，世界進入深度老齡化時代。這些國家在老齡化的過程中做好了三個準備：養老金、老年服務產業、老年社會文化。比如說日本，日本1/3都是老年人了。他們把錢放到信托銀行。信托銀行做什么呢?它幫人們存養老金，幫他們投資、保值。信托銀行還幫老年人花養老金，這就形成了養老服務的團購。這些國家在老齡化的過程中，養老金的準備、老年服務的產業化、老年社會的文化都逐漸形成了。中國社會飛速老齡化，但從上到下沒有做好準備。

老有所養需關注四種風險

關于老年社會文化建設，清華的養老金工作室現在主要是從這么三個方面進行研究：第一，勞動人口紅利消失了，你就得開發老年人口紅利，這種紅利不是統計出來的，是公共政策打造出來的。老年人紅利要從多個方面培養，第一個要讓老年人有消費能力。老年人消費了，企業就有訂單。第二個是納稅，美國實行存養老金不征稅，等到退休以后，個人的養老金拿得特別高，達到納稅起征點就得納稅。可以讓個人養老金存得非常多，等到他們老年以后再納稅，美國、澳大利亞等國現在靠養老金納稅也解決了很多的問題。在美國，老年人用養老金納稅占到整個社會保障稅收入的2％，而且這個比例還在上升，老年人有納稅能力，養活了自己，還給年輕人減輕了負擔，就不怕老齡化了。第三個是投資，養老金投到哪里，就推動哪里創新，老年人也可以相互照顧，還有一些就業能力。從這幾個角度看，老年人也是貢獻的，把這個貢獻算出來，就是老年人口紅利。

第二，老年社會的文化建設就是養老服務產業，這是企業行為，而且也不是單獨的，它必須是系列化的，產業化的。因為老年人沒有辦法一個個核實這些養老院如何，所以必須有人幫他把握這些問題，必須團購。老年服務要做到產業化，并且要有信譽。

第三，要有尊老扶老的社會風氣。這個社會風氣除了提倡以外，也確實需要有一些法律的制約。

人們養老到底需要什么，而且應看看它的成本和風險。

我們把老有所養分成四個需求，首先是日常支出的養老金，不要放大養老金的作用，養老金就是保障日常開支的現金流，但是從理論上說，它至少是我們退休前收入的60％到80％，還得跟物價指數掛鉤，這樣才能保證日常開支。

然后是老年人需要的保健和醫療服務。醫療費用的增長，用衛生部的數據看，前幾年都是7％以上，所以衛生部長承諾，“十二五”期間，醫療衛生費用增長控制在5％以下，這也是很高的，跟通貨膨脹差不多了。所以我們需要有相關的醫療保險，包括社會保險，加上輔助的商業保險，要讓它們分擔80％以上。

接下來是居住和房產管理問題，很多人在退休前買了一套房子，這樣他可能會住在這個房子里，但是一系列的服務不可能都送到這個房間里，所以他有可能要住在公共設施里。住到公共設施里了，他的房子怎么辦?這需要社會有一個公平定價、信托，以及最后的購買方式，它需要很多公共政策的支持。自住和殘值管理都是作為老年服務的一部分。

最后是日常生活和醫療的護理。護理的人工費至少是以10％在上升，一方面是它的專業性，一方面是整體的物價都在上漲，還有一方面就是勞動力在減少。

每個部分都有風險，所以國人要避免貨幣幻覺，要關心經濟和金融的問題。要找專業人士幫助理財，不能想著有點養老金就行。還要避免政府依賴，認為政府什么都能解決。政府有能力解決很多問題，起碼要解決老人的吃飯問題，但是如果公共服務不到位，到時候再想辦法就晚了。

結構調整要造兩駕馬車

中國人的養老金準備好了嗎?從全球的養老金市場來看，到2010年底全球的養老金是31.1萬億美元，美國有18.89萬億美元，占全球的63％，而美國進入老齡化是1960年，但是它到達老齡化高峰要到2055年，中國2001年進入老齡化，2037年就到峰值，所以中國的老齡化速度和結構性的矛盾比美國快2.7倍，但是中國的養老金在哪里?

我們把社保理事會的1萬億元人民幣都說成養老金，企業年金是3000億元人民幣，總共1.3萬億元人民幣，僅僅相當于美國18.89萬億美元的2.6％。

中國養老金政策的概念是混淆的，養老金有兩部分，一部分是克服貧困，不管國家老齡化到什么程度，政府的責任就是得讓老年人吃飯、穿衣、住房。第二部分是要自己存點錢去改善自己的生活。這一塊要有個人賬戶，要有市場融資，這是兩個結構。

養老金的結構調整要做的是兩駕馬車。第一駕馬車是中央統籌國民化，就是人們吃飯的最基本的養老金走向中央統籌，中央統籌了以后，就不存在異地遷徙、轉移攜帶，走到哪兒就發到哪兒，都按當地消費支出的一定比例來發。政府如果做不了’可以讓銀行做。第二是個人賬戶全民化，所有人都要存養老金，他買房子的時候你不要讓他存養老金，這是違背生命周期的，等他買完房子以后讓他好好存養老金，存了養老金以后就要保值增值。中國就得把養老金的投資搞好，不能讓養老金都跑到市場上買股票。很多國家都在發展社會環境保護、發展基金，把好的項目拿來讓養老的人買，把這些收益都讓給養老的人。

中國需要整合各種各樣的養老補貼，整合各式各樣的賬戶，中國需要打造一個四六開的養老金市場。讓全國社保理事會占40％，由它去做，而且它可以做公共項目，但是它的保值率必須是市場的標桿，增值率應該要跑贏通貨膨脹。剩下的60％讓商業機構用業績來競爭，誰的成本低、收益穩定、波動最小就讓誰來做。公務員養老金不能逃避，要引領養老金改革，不能立法說公務員養老金國務院另行規定。

老齡化越來越嚴重，繳費的越來越少了，公共部門卻越來越大了養老金全靠政府補貼，這是給不起的，公務員必須實行養老金改革，必須要參與進去，引領國家養老金結構調整。怎么引呢?公務員要盡陜建立職業年金個人賬戶，讓這個養老金發一個點，退休金降一個點，用20多年時間實行財務緩沖，公共部門的退休金就跟職工的退休金對接了，這時候職業年金個人賬戶在中國就健康發展起來了。

當然，發放基礎養老金還有建立養老金稅的問題，這也絕對比企業20％的費率要低得多，從來不會超過GDP的3％到4％。所以當這部分健全以后，就按照消費支出的百分比，走到哪兒發到哪兒，按當地的水平來發，這才是公共服務均等化，但是剩下那部分要建立個人賬戶，中國要實現的目標是這樣的。政府得有一個社會老齡化的概念，延期征稅，別著急現在征稅。養老金是延期收入，不是當期收入，怎么能現在收所得稅呢?

我們怎么培育和管理養老資產?我給養老資產一個定義，它是保障老年生活的基本安全的公民權益和物質財富。這個財產不能光數鈔票、數房子，還得把權益加進來，就是分享經濟進步的成果，GDP增長多少，這個成功的地方要有效地向養老金轉移。

篇(6)

——養老保險備受沖擊

近日，媒體報道，家住浙江臺州的黃大伯17年前花200元“巨資”給老伴和兒子入了農村社會養老保險，如今，卻每個月只能領到2元的養老金。“2元養老金”的報道引發諸多網友擔憂，不斷攀升的CPI會不會把自己變成另一個“黃大伯”？

坑爹、老不起……網友戲謔“2元養老金”的背后隱現出對養老問題的擔憂。可以說，這一案例引發了對于養老保險制度的懷疑和養老金保值增值問題的擔心。

據專家介紹，這樣的黑色幽默是源于“老農保”的一個歷史遺留問題，并非普遍現象。

然而，更多的人根本算不清養老金這筆賬。“每個月工資里都扣不少養老保險錢，自己退休之后到底能拿到多少錢，根本就算不清楚”，有網友抱怨說。 復雜的計算方法，各地區不一樣的制度，使養老金計算成為一件非常專業的事情，而目前我國尚缺乏為民眾進行養老金服務的專業中介機構。

以北京為例，首都服務之窗網站顯示，普通居民的養老保險金的計算規則為符合按月領取基本養老金條件的被保險人，其基本養老金由基礎養老金和個人賬戶養老金組成。基礎養老金月標準以本市上一年度職工月平均工資和本人指數化月平均繳費工資的平均值為基數，繳費每滿1年發給1%。個人賬戶養老金月標準為個人賬戶儲存額除以國家規定的計發月數。

實際上，由于計算公式較為復雜，許多公司的人力資源部員工也不會計算養老金。北京市海淀區社保局網站上提供了養老金的模擬計算器查詢。假設，在北京工作的某女士今年27歲，月工資5000元，預計55歲退休，那么，根據北京市2010年月平均工資為4201元，按個人工資增長率5%、職工工資增長率為3%來計算，退休后每月能拿到的養老金為4082.07元。

但是據業內人士表示，這個計算出來的結果和實際上最后拿到的養老金數字相比差距會比較大。因為每年的養老金計算要根據上年的地區最低工資及個人的工資水平進行調整，每年的數字并不固定。

相對而言，新農保關于養老金的計算更加直觀。根據規定，養老金待遇由基礎養老金和個人賬戶養老金組成。每月的基礎養老金為定值，具體由地方政府確定；個人賬戶養老金的月計發標準為個人賬戶儲存額除以139。參保人可以根據自己預期的繳費年數來估計自己在開始領取養老金時的個人賬戶余額，從而計算出養老金月待遇。

著有《大國空巢》的美國威斯康星大學人口學專家易富賢撰文指出，上海的養老金已低于全國平均水平，養老金的巨額缺口已成為上海市本級財政的巨大負擔。而2035年中國將只有3個勞動年齡人口對應1個老人，養老金短缺將是今后各屆政府面臨的最棘手的問題，政府對養老的投入將是“有心無力”。因此，現在當務之急是反思并調整計劃生育政策，讓大家“生產”自救。

北京大學社會學系李建新教授接受本刊采訪時也表示，當前階段，國家與個人在養老問題上都面臨著極大的壓力，“我們‘六零后’這代人的養老處于一個悲慘的時代”。

看病貴且難

——醫療改革任重道遠

近日來，有專家表示“全球僅有20多個國家沒有實行全民免費醫療”，引起人們熱議。目前，在我國，百姓“看病難”，“看病貴”問題仍然存在。在剛剛結束的2012全國兩會上，深化醫療體制改革再次成為熱點討論話題，解決百姓“看病難”、“看病貴”問題毫無疑問仍是政府改善民生的工作重點。

陜西神木縣這幾年來一直是中國醫療改革事業的風口。從2009年3月1日起，神木縣開始實施全民免費醫療，主要內容是：全縣干部職工和城鄉居民，只要擁有神木戶口并參加了城鄉居民合作醫療和職工基本醫療保險，都享受每人每年100元的門診醫療卡待遇，如果住院治療，則執行起付線報銷制度。衛生部副部長黃潔夫曾表示，中國醫改的目的并不是做到全民免費醫療。

《人民日報》近期也發文調查全球70多個國家的醫療制度，發現只有古巴實行真正意義上的全民免費醫療，即患者看病無需花任何費用。通常人們提到的免費醫療國家，如加拿大、英國、西班牙、俄羅斯、南非等國，全體國民確實無需繳納醫療保險費就可獲得基本免費治療，但實際上看病時仍需支付一定的費用，如藥費、掛號費等。

目前，中國與阿根廷、印度尼西亞等國實行醫療保險制度，個人支付部分保費，看病時自付部分費用。

在今年兩會期間，衛生部部長陳竺表示，中國目前已實現全民醫保，而醫保不可能是免費醫療，但要減少病人自付費的比例。

據《南方都市報》報道，衛生部部長陳竺說，醫改三年所取得的成效滿不滿意這個問題，老百姓心里最清楚。作為公仆，我想還是讓“上帝們”來評價。他說，作為衛生主管部門，做得還不夠，但有些事情也不能操之過急。

陳竺表示，在某種意義上我們已經是全民醫保的國家。他說，全民醫保并不是百分之百覆蓋的概念，一般說覆蓋90%就可以認為是全民醫保，我們現在“三個保”(城鎮職工醫保、居民醫保和農村新農合)的人口覆蓋率是96%，但是目前職工醫保和城鄉居民醫保的籌資差別還是很大，“所以我們現在提出‘兩步走’想法，先實現城鄉居民醫保合一，因為這兩保的籌資水平、制度設計都有很多相似之處，以新農合為主導。這是第一步，也為爭取第二步的‘三保合一’奠定基礎。”

除了在國家層面推動全民醫保外，各個地方政府也在探索具有區域性的醫療改革模式，但受困于財政可持續投入等問題，大多難言成功。

北京大學國家發展研究院院長、著名經濟學家周其仁教授曾在媒體撰寫了數十篇“中國醫改系列評論”，他認為，在中國既要建立醫療的財務保障，更要建立醫療的服務保障。中國不是發達國家，早就動員并積累了大量高質量的醫療服務能力，所以那些地方的 “醫改”，主要就是改改財務保障——個人付、商業保險付、還是政府付。但中國的問題是雙重的：既有醫療服務由誰付賬的問題，更有如何動員更多資源進入醫療服務領域的問題。所以醫療服務的準入最有必要改革開放。

龐大卻失準

——失業保險面臨挑戰

2012年開始，北京、陜西、湖北、云南、呼和浩特等多省市紛紛上調了失業保險的待遇標準，然而失業保險的替代率依然偏低。國際失業金水平通常為當地最低工資的60%—80%之間，中國失業金替代率總體水平呈下降趨勢，例如北京1999 年為30%，2009年下降到17%。

與此形成鮮明對照的則是，近年來，中國失業保險基金增長迅速。從1999 年的累積結余160億元激增至2009年的1524億元，10年增長了近10倍，年均增長率近20%；即使在2008年國際金融危機肆虐、全球失業保險基金面臨巨大壓力、中國新增失業人員2500萬人、占全球新增5000萬人的一半的極端形勢下，失業保險基金仍保持著快速增長，2008年和2009年兩年凈增了545億元，占全部滾存結余的1/3。

此間突出的問題在于中國失業保險這挺槍瞄不準“靶心”——即找不到失業保險的受益對象。據中國社科院世界社會保障研究中心鄭秉文教授的測算，自1999年實施《失業保險條例》以來，其受益人數量曲線呈拋物線狀，從2004年最高點持續下降，包括金融危機最為深重的2007年和2008年仍連年走低，到2009 年創下最低點；而城鎮登記失業率曲線呈反向發展，略微上揚。

這意味著真正需要失業保險的進城務工人員得不到真正的保障，具體用人單位也沒有為員工上失業保險的動力。

同時，在失業保險基金快速膨脹的過程中，也面臨著泛福利化帶來的失業陷阱隱憂。歐洲是全球泛福利化程度最高的地區，以比利時為例，該國總人口1100萬，勞動就業適齡人口630 萬（20—64 歲），占總人口60%，但是，自愿性失業人口（自愿退出勞動市場）高達140萬人，占適齡勞動就業人口的22%（占總人口的13%），而非自愿性失業人口僅為57萬人，占勞動適齡人口9%（占總人口5.5%），可是領取失業保險待遇的人口則高達107萬，占適齡勞動人口的17%（占總人口的10%），遠遠高于5.5%的比例。這是因為，比利時的失業保險待遇非常慷慨，只要在過去的18 個月里參保12個月，就可以“無限制”領取失業金。

篇(7)

（一）企業養老金會計處理

由于繳費確定型計劃和待遇確定型計劃中養老金的具體內容和約定條款不同，相關的會計處理也存在明顯的差異，現就兩種不同計劃下美國的會計處理進行介紹。

1．繳費確定型計劃下的會計處理

在這種方式下，企業各期應確認的養老金費用一般就是該期應提存的金額。企業實際向基金組織提存養老基金時，其現行義務就得到履行。相關的會計處理比較簡單，企業只需在提存時借記“養老金費用”，貸記“現金”或“應付養老金費用”。如果企業各期應提存的數額與實際提存額不相等，兩者之間的差額就構成企業的一項養老金資產（應提存數額小于實際提存額）或是一項養老金負債（應提存數額大于實際提存額）。

2．待遇確定型計劃下的會計處理

與繳費確定型計劃不同，企業不僅要定期向基金組織支付提存金，還要承擔向退休職工支付養老金的義務。相關的會計處理較為復雜，一般應包括以下內容：確認各期的養老金費用；確認各期應提存的養老基金以及由此產生的資產和負債；確定各期已退休職工的實際養老金支付額等等。

美國的養老金費用主要包括以下五個組成部分相加而成：當期服務成本、PBO利息費用、基金資產的預期收益、過去服務成本的攤銷、基金盈利和虧損的影響。

（1）服務成本―增加養老金成本

服務成本指雇員在當期為企業提供服務所應獲得的將來的養老金，按照即定的公式，通過精算折現而成的當前價值。SFAS 87要求未來的工資水平要納入計算。

（2）PBO的利息費用―增加養老金成本

PBO的利息費用是指PBO的時間價值，即隨著時間的流逝，PBO應該增加一定的價值，這個價值就是PBO的利息費用。因為養老金計劃的負債在年初是以現值反映的，因此到年末必須計算其全年利息。期末，養老金計劃的負債將增加一定價值，這個價值由管理層所選擇的折現（清算）利率，乘以PBO期初余額確定。折現利率的選擇應該考慮市場狀況，參考投資管理質量較高的企業年金的內含收益率確定。這個利率必須清楚地反映出來，并且必須合理，能夠經得起質疑，能夠確保養老金計劃在未來能夠滿足養老金的支付需要。

（3）養老金資產實際收益―減少（也有可能增加）企業養老金成本

養老金資產實際收益是指養老金資產期末價值與期初價值的差額。計算時需先將企業本年向養老金計劃繳納的金額扣除，再加上養老金計劃本年向退休人員發放的養老金。計算公式如下：

實際收益=（資產期末公允價值－資產期初公允價值+本期支付的養老金－本期新繳納資金）

養老金資產的市場公允價值是指買方與賣方在符合雙方意愿的前提下可以達成的交易價格，并且允許一定程度的估計偏差。養老金資產通常是可交易證券。如果資產受到了雇主的控制，則該項資產不能算做養老金資產。雖然養老金資產的實際收益需要計量，并且必須做為養老金成本的一個組成部分進行披露，但真正計算養老金成本時使用的并不是資產的實際收益，而是資產的預期收益。實際收益和預期收益之間的差異實際上并不計入當期前老金成本，而是做為一項負債，按照受益雇員未來的服務年限，在未來年度內進行攤銷。

（4）以往服務成本

以往服務成本是指雇員因為以往年度的服務（相對當期服務而言），而應在未來獲得的養老金折現到當前的價值。這項成本一般是在企業對原有養老金計劃進行補充，或者新設立養老金計劃時發生，因為這樣會造成養老金PBO的增加。以往服務成本總額等于PBO的增加值。考慮到企業的承受能力，這項成本在未來若干年內進行攤銷，計入各年的養老金成本，避免因為養老金造成經營業績的大幅波動。雖然以往年度的服務屬于過去，但會計準則假設，為此而補充或新設養老金是為了有利于企業將來的經營，而不是過去的經營。基于這個假設，以往成本應該在當期和將來相應時期進行攤銷。可以選擇的攤銷方法有兩種，一個是預期未來服務年限法，一個是直線推銷法。

預期未來服務年限法過程如下：首先用精算的方法，對所有員工未來預期服務年限進行加總。之后將現有員工按未來的預期服務年限進行分組，計算當年和未來各年這些雇員的未退休人數。各年未退休人數除以預期服務年限總數，乘以往服務成本，得出當年和未來各年攤銷的服務成本。使用這種方法，隨著納入補充計劃的雇員逐年退休，各年的攤銷成本呈遞減趨勢，類似于用年限總和法計算的固定資產折舊。

直線攤銷法相對比較簡單。首先精算出納入計劃雇員的未來預期服務年限，加總后除以雇員總人數，得出雇員未來預期平均服務年限。例如，10名員工還有10年要退休，15名雇員還有20年要退休。加權平均，(10*10+15*20)/25=16，每名員工的還有16年要退休。在當年和未來15年中，每年要攤銷服務成本的1/16。每年對于尚未攤銷的成本，要列入資產負債表中，做為一項負債（待確認以往年度服務成本）進行反映。

（5）盈利或虧損是指養老金資產（投資）所獲盈利或虧損

計入企業當期養老金成本的盈利和虧損包括兩部分內容。一是當期資產的預期收益，等于預期收益率乘以期初資產的公允價值。二是對未確認盈利和虧損的攤銷。對以往年度未確認盈利和虧損的攤銷方法類似于對以往服務成本的攤銷（如前述），但是不必每年都對累積盈虧進行攤銷，以避免過于頻繁的會計處理。FASB為此規定了一種特殊的方法：“走廊法”（Corridor），只有超過一定限額的盈利和虧損，才進行攤銷。每年初，首先計算PBO和資產價值，取其中高者，乘以10%，得到該限額。如果年初累積待攤銷盈虧未超過該限額，則不做攤銷；如果超過了該限額，則僅對超過部分進行攤銷。預期收益與實際收益之間的差額不計入企業當期養老金成本，而是計入OCI（其他綜合收入）。在綜合收入表中，OCI于EPS后單獨計算，不影響企業當期業務收入和EPS，使企業不致因為養老金計劃的大額盈虧而引起經營成果的大幅波動。

（二）企業養老金的披露

1．財務報告中應包含一份核對表，對各項退休債務進行逐項反映

2．財務報告中應包含一份核對表，反映退休金資產的具體構成，以及每項資產的公允價值。

3．對于退休金計劃的財務狀況，要在資產負債表中分為非流動資產、流動負債和非流動負債三部分進行反映。

4．關于養老金資產的具體信息，如這些資產屬于權益性證券還是債務性證券等，需要書面描述其投資政策和策略、確定預期資產收益率的依據。如果有其他對報表使用者有用的信息，也需要做出相應披露。

5．對于DB型養老金計劃，需要披露累積退休金負債（ABO）。

6．未來五個財年中，退休金計劃每年預計需要支付的退休金數額，以及五年后總計需要支付的退休金數額。

7．本財年剩余時間里，企業可能向養老金計劃繳納的資金數額。

8．本期確認的養老金成本，以及構成成本的各個項目的金額。

9．計入當期OCI的盈利和虧損及以往年度服務成本，以及所有從OCI轉入退休金成本的金額。

10．累積OCI中，還沒有被確認為退休金成本的，按凈盈虧、以往服務成本凈值，以及向當期退休金成本轉移的數額。

11．用于計算PBO的折現利率、薪酬增長率、養老金資產的預計長期收益率、以及用于確定養老金債務和養老金成本的假設。

12．養老金資產中包含的雇主及其關聯單位的證券，雇主或其關聯單位對養老金承保的未來每年的數額，以及本年雇主或其關聯單位與養老金計劃的任何重要關聯交易。

13．用于攤銷以往服務成本和盈虧的任何其他方法。

14．任何重要的責任（例如每年加薪的慣例），對計算退休金負債的影響。

15．本年是否通過向雇員提供特別補償，提前終止勞動關系。如有此種情況，需對此進行描述。

16．對于養老金資產和負債的任何重要變化都要做出解釋。

17．累積OCI中，預計在下一財年中將轉為養老金成本的部分，按照盈利和虧損、以往服務成本以及資產或負債分別列示。

18．在未來12個月內，可能由養老金計劃歸還企業的資產的價值以及歸還時間。

四、啟示

（一）我國企業存在大量隱形的員工養老負債，亟需實現充分透明的會計與報告

我國目前的養老金制度采取多支柱的養老保險模式，由基本養老保險、企業補充保險和個人儲蓄養老保險三部分組成。基本養老保險相當于美國的第一支柱，本質上屬于稅收。個人儲蓄養老保險相當于美國養老保障的第三支柱，與企業會計核算關系不大。企業補充養老保險相當于美國養老保險的第二支柱中的DC養老金計劃，即企業只負責每年為每個賬戶繳納一定保險金額，至于將來員工退休后能拿到多少養老金，企業并無明確的法律責任，所以會計核算極為簡單，每次發放工資時計算補充養老保險費用，直接借記“成本”、“管理費用”、“銷售費用”科目，貸記“銀行存款”科目，不需做其他會計處理和信息披露。

中國企業目前雖然沒有DB養老金計劃，實際上企業尤其是國有企業卻需要對員工盡DB義務。經常出現的情況是，不少國有企業“本來效益不錯”，但由于“背上了沉重的人員包袱”，最后效益下滑甚至倒閉。從會計角度看，所謂“背上了沉重的人員包袱”，就是企業不能按照效益優先的原則適時裁員并把人員推向社會，實質上是企業必須對員工退休及辭退后的待遇負責，這是企業的一項隱形負債。所謂“本來效益不錯”，有可能是因為企業沒有核算其對員工必須負擔的養老負債。所謂“最后效益下滑甚至倒閉”，實際上可能不過是企業的養老負債由隱性轉為顯性而已。

另一種常見情況是，企業以買斷等形式，讓雇員提前退休，或者“內退”。雇員提前退休后，理論上企業已經不負有責任，企業在會計核算上往往不再反映對這部分員工的負債。但實際上如果企業后來的薪酬福利水平大幅度提高、物價大幅度上漲、員工遇到生活困難等，這些“買斷”的員工很有可能要求企業補發工資或提高待遇。如果不解決，就可能造成集體上訪等事件，給社會穩定帶來影響。一些企業最終不得不再向這些“買斷”、“內退”、“病退”人員增加福利。

還有一種常見情況是企業以“優質資產上市”。所謂“優質資產”，很重要的一個部分就是人員資產。在集團公司的“精心”安排下，精干人員（優質資產）進入上市公司，非精干人員（劣質資產）留在集團公司或者“服務公司”等實體中，以此獲得較高的發行價格。上市公司上市一段時間后，由于效益較好，就拿錢回購集團公司、服務公司全部資產，接收其全部人員，美其名曰“整體上市”，“巧妙地”把企業的隱性養老負債轉移給上市公司，造成上市公司整體質量和效益下降，損害中小股東權益。

企業的隱性養老負債還會對國際貿易帶來嚴重影響。當前由于出口順差大，中國與很多國家產生了嚴重的貿易磨擦，面臨人民幣升值等嚴峻挑戰。而“中國制造”之所以有這么強勁的國際競爭能力，一個重要原因是大量中國企業不核算、不報告、不考慮其對員工所承擔的養老責任，大量順差其實是企業的養老金負債。一旦企業經營不善，把大量員工推向社會，必將造成嚴重的社會問題。幾年前，國際金融危機導致沿海一些外向型企業一夜間關門倒閉，給社會造成了極大壓力。由于大部分員工是“民工”，而“民工”的權益意識還比較弱，否則后果會相當嚴重。

可以說，我國企業養老金的會計與報告不充分等問題，是影響社會和經濟穩定、資本市場公平和效率、國際貿易與收支平衡、企業自身可持續發展的根本問題之一，需要提升到國家戰略的層面加以重視和解決。

（二）會計準則需要法律的催生，法律的實施需要會計準則的支撐，會計核算必須為社會經濟可持續發展服務

美國養老金會計準則的發展歷史，是一部會計準則與法律互相促進的歷史。在1974年之前，美國企業養老金會計與報告的水平大致相當于我國當前的水平。1963年，Studebaker汽車公司的工廠倒閉后，由于其養老金積累不足以保障員工養老，引發了嚴重的社會影響。美國政府痛定思痛，于1974年出臺ERISA法案，要求DB型養老金必須實行基金制。ERISA法案只規定了宏觀的原則，那么會計準則如何更好地體現法律的要求，更好地保障社會的穩定和發展？美國會計界為此做了長達數十年的努力，最終達到了今天較為理想的會計與報告水平。反之，如果沒有會計界的持續努力，則ERISA法案很可能會成為一紙空文，至少不會有這么好的效果。美國的養老保險的第一支柱幾十年前即已實現全國統籌，其管理效率和資金積累遠非我國能比。即便如此，美國政府還是高度重視第二支柱的建設，將風險分散到數以萬計的企業中去，保障了社會的穩定發展。

影響中國企業養老金會計與報告充分、透明的關鍵之一，在于缺少明確的法律規定。例如，除“社保基金”這一“大鍋鈑”外，中國并無法律具體規定企業如何建立和管理DB式養老金基金。理論上企業只要在當期依法繳納了相應保險，未來員工的養老問題便不再與企業相關，企業因此也不必做養老金基金資產和債務的相關會計與報告。將來有了問題，有能力的企業就“兵來將擋”，沒有能力的企業就把員工養老問題全部推給政府，推向社會。如果中國能夠出臺類似ERISA的法律，必將極大地推動企業養老金會計準則的發展。從另一個角度看，如果缺少會計界的呼應，則即便國家出臺了相關法律，企業會計準則跟不上，企業會計報表不能夠充分、透明地反映養老金相關資產和負債，法律也將很難落實到位。例如，我國法律要求企業重視環境保護，但我國會計準則對此缺少有效支撐，相關法律的效力便大打折扣。

政府不應該、也沒有能力把十幾億人的養老金全都承擔下來，不能把全部矛盾都集中到自己身上。政府管理養老金，最突出的問題是管理成本較高而效率卻普遍很低，而且容易導致社會成員對政府的過分依賴、政府面臨的經濟壓力乃至政治和社會壓力過大等問題。在這些方面，許多國家都有深刻的教訓，中國也不例外。目前養老金第一支柱是政府承擔風險。第二支柱和第三支柱表面上企業和員工本人承擔，實質是最終仍由政府承擔。如果出現問題，容易引起社會對政府的信任危機，甚至引起社會動蕩。美國DB養老金模式取得了良好的效果，但同時也增大了企業的風險，近年來，DB型養老金在美國的發展速度有較大下降，跟企業不愿承擔過多風險有關。所以DB型養老金需要政府的引導、鼓勵，如稅收優惠等，在一定歷史時期甚至需要強制要求，才可以建立起來。

（三）重視養老金會計與報告技術問題

1．會計與報告復雜度問題

美國會計準則關于養老金的會計與報告雖然十分充分和透明，但同時也十分復雜。例如，對于補充或新設養老金計劃，美國會計準則要求對以往年度服務成本進行攤銷，攤銷的計算相當復雜。對于待確認盈利和虧損的攤銷，在以往服務成本攤銷方法的基礎上，進一步加入“走廊法”。對于養老金資產的收益，美國會計準則一方面要求按預期收益計算當期養老金成本，同時又要求按實際收益進行計算和披露，預期收益與實際收益的差額，納入綜合收益表，不計入EPS。這樣做雖然達到了更好的會計與報告質量，但也顯著增加了實務的復雜度，甚至達到了令人眼花繚亂的程度。中國會計準則根本沒有其他綜合收益（OCI）的概念。而對于PBO這樣的概念，僅僅做到理解就已經很不容易了。就當前我國會計隊伍整體水平而言，將PBO這樣的概念用之于會計實務，確實存在相當大的難度。我國迫切需要借鑒美國會計準則關于養老金的會計與報告技術，但同時也需要量力而行，循序漸進。

2．投資和監管水平問題

要實現養老金基金積累并且保持新制度的順利運行，基本前提之一就是要完善資本市場。在當今美國資本市場，養老金基金扮演了極為重要的角色。從美國的經驗看，核心的問題就是要培育高效率的投資機構并引入充分競爭，同時全面強化政府以及社會的監督，否則很難保證改革目標的順利實施。需要強調的是，雖然養老金投資安全取決于資本市場發展，但并不意味著非要等到資本市場完善后才能夠發展積累制的養老金制度。從美國以及其他國家的經驗看，二者之間是相互促進的。資本市場本身也需要不斷完善。

3．精算力量不足問題

美國養老金會計與報告是以精算為基礎的。沒有相當數量與水平的精算力量，無法實現對DB型養老金的高質量會計與報告。美國政府和會計界很早就認識到了這個問題，在ERISA法案中就對精算人員的從業資格、職業道德和培養等方面的問題做出了嚴格要求。我國目前精算人員數量很少，需要提前著手培養，方能具備高質量開展養老金會計與報告的條件。