序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇境外稅收風(fēng)險(xiǎn)管理范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

一、CFO（總會(huì)計(jì)師）面臨的主要稅收風(fēng)險(xiǎn)

2015年德勤對54家參與“一帶一路”的國企中高層進(jìn)行了問卷調(diào)查。

在問及參與“一帶一路”項(xiàng)目過程中最大的稅務(wù)方面的挑戰(zhàn)（選三項(xiàng)）時(shí)，90%表示“對投資目的地的稅收制度和征管實(shí)踐較為陌生、海外項(xiàng)目稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高”；78%認(rèn)為“海外項(xiàng)目所在國對中國企業(yè)普遍監(jiān)管嚴(yán)格”；67%“遇到項(xiàng)目當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)的稅務(wù)稽查或稅務(wù)糾紛缺乏應(yīng)對經(jīng)驗(yàn)”；55%感覺“海外項(xiàng)目國稅法變化頻繁，中國企業(yè)及時(shí)獲取相關(guān)信息的渠道較少”；43%“沒有具有豐富經(jīng)驗(yàn)的海外項(xiàng)目稅務(wù)管理人員”。

69%的企業(yè)沒有完整的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度和專門的稅務(wù)管理崗位，說明相比國際上大型跨國公司先進(jìn)而完善的稅務(wù)管理制度和體系，大部分中國企業(yè)的狀況仍存在較大差異，在進(jìn)行海外投資經(jīng)營的過程中，中國企業(yè)應(yīng)對海外項(xiàng)目的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理予以足夠的重視，否則將會(huì)對中國企業(yè)參與國際市場競爭、打造真正的現(xiàn)代化跨國企業(yè)形成較大的制約和潛在風(fēng)險(xiǎn)。

67%的受訪企業(yè)從來沒有在進(jìn)行海外投資過程中，聘請稅務(wù)顧問對海外項(xiàng)目所在國的稅收環(huán)境、征管體系、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，并對海外項(xiàng)目在可能的情況下進(jìn)行適當(dāng)?shù)亩悇?wù)優(yōu)化安排。這說明中國企業(yè)對于借助專業(yè)機(jī)構(gòu)的全球網(wǎng)絡(luò)以及其專業(yè)團(tuán)隊(duì)的豐富經(jīng)驗(yàn)，減小海外項(xiàng)目運(yùn)營的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化整體稅負(fù)還不夠重視。

二、CFO（總會(huì)計(jì)師）如何控制企業(yè)投資的稅收風(fēng)險(xiǎn)

（一）投資前期的稅收風(fēng)險(xiǎn)管理

從投資前期來看，如果中國企業(yè)通過收購海外公司股權(quán)的方式進(jìn)行海外投資，那么在收購前，需要對擬收購公司的歷史稅務(wù)情況進(jìn)行充分的調(diào)查。

詳盡、審慎的盡職調(diào)查是管理交易風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑之一。中國企業(yè)在對擬并購目標(biāo)進(jìn)行稅務(wù)和法律盡職調(diào)查時(shí)，仔細(xì)梳理目標(biāo)公司歷史遺留問題，如是否存在控股架構(gòu)不合理導(dǎo)致的稅負(fù)偏高問題，或稅收優(yōu)惠存疑、無法提供稅務(wù)機(jī)關(guān)出具的有效證明文件。此外，目標(biāo)公司資產(chǎn)（包括不動(dòng)產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)、設(shè)備等）、重要商業(yè)及融資合同、第三方債權(quán)債務(wù)、關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭、勞動(dòng)法等方面亦不可忽視。

如果中國企業(yè)在收購前對擬收購公司進(jìn)行了稅務(wù)盡職調(diào)查，從而對其歷史稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提前有所了解，那么就可以通過調(diào)整收購對價(jià)或在收購協(xié)議中約定賠償條款而保護(hù)自身利益。另外，也有助于企業(yè)在收購?fù)瓿珊蠹皶r(shí)進(jìn)行相應(yīng)方面（如稅務(wù)管控方式、定價(jià)政策等）的調(diào)整，以有效降低相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

以礦業(yè)行業(yè)為例，由于礦產(chǎn)資源所具備的戰(zhàn)略意義，以及其稀缺性和不可再生性，世界上大多數(shù)礦產(chǎn)大國的稅制都相對復(fù)雜，或?qū)τ诘V業(yè)行業(yè)制定特殊的稅收制度，包括要求當(dāng)?shù)氐牡V產(chǎn)資源上、中、下游企業(yè)繳納多種不同類型的稅項(xiàng)（如哈薩克斯坦），如企業(yè)所得稅（Corporate income tax），超額利潤稅（Excess profit tax）、礦產(chǎn)資源開采稅（Mineral extraction tax）、增值稅（Value added tax）等，且不同稅項(xiàng)的稅基和稅款計(jì)算方式均有所不同；或規(guī)定礦業(yè)行業(yè)企業(yè)適用比普通行業(yè)企業(yè)更高的企業(yè)所得稅稅率（如加納）等。

部分投資者對于目標(biāo)資源國當(dāng)?shù)氐亩愔撇簧趿私猓诖罱ㄘ?cái)務(wù)模型進(jìn)行盈利預(yù)測時(shí)未能充分考慮全部重要的涉稅成本，導(dǎo)致在實(shí)際投資后運(yùn)營階段實(shí)際稅款支出超出預(yù)測，無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資收益率等目標(biāo)，或出現(xiàn)資金流緊張等情況。

（二）投資中期的稅收風(fēng)險(xiǎn)管理

合同談判與簽訂。影響合同風(fēng)險(xiǎn)的因素包括征稅方式和時(shí)點(diǎn)、工期、合同價(jià)格、工程質(zhì)量驗(yàn)收及缺陷責(zé)任等。以征稅方式為例，企業(yè)務(wù)必在專業(yè)機(jī)構(gòu)的協(xié)助下事先精準(zhǔn)了解當(dāng)?shù)氐亩惙ㄒ?guī)定與實(shí)務(wù)操作，并設(shè)計(jì)和調(diào)整合同中相應(yīng)的條款，預(yù)先管理項(xiàng)目稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從合同價(jià)格條款而言，合同中亦需對業(yè)主變更權(quán)及承包商付款請求權(quán)進(jìn)行明確界定。企業(yè)聘請全球化的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)參與合同條款的設(shè)計(jì)和談判，為企業(yè)提供必要的咨詢、解釋，如講解當(dāng)?shù)亟灰讘T例、法律環(huán)境，梳理合同中的法律要點(diǎn)等，在企業(yè)商業(yè)考量基礎(chǔ)上，通過對合同條款的審慎擬定和修改，最大限度降低承包商的商業(yè)、稅務(wù)和法律風(fēng)險(xiǎn)。

到了投資中期，取得投資回報(bào)的稅務(wù)成本是投資期間中國企業(yè)需要關(guān)注的又一稅務(wù)事項(xiàng)，股息紅利是企業(yè)取得海外投資回報(bào)的常見方式之一。

當(dāng)企業(yè)未來從投資國項(xiàng)目公司取得股息紅利時(shí)，需要考慮的稅務(wù)成本包括：項(xiàng)目公司從事運(yùn)營在投資國當(dāng)?shù)乩U納了哪些稅負(fù)；項(xiàng)目公司分配股息紅利時(shí)是否需要在當(dāng)?shù)乜劾U預(yù)提所得稅，適用的稅率是多少；中國企業(yè)或境外中間控股公司取得股息紅利收入時(shí)的企業(yè)所得稅稅負(fù)是多少，是否可以適用境外已納稅款抵免。

（三）投資后期的稅收風(fēng)險(xiǎn)管理

投資后期的主要問題是投資退出和資本運(yùn)作事宜。企業(yè)可能采取的投資退出方式包括：基于海外戰(zhàn)略規(guī)劃、出于企業(yè)上市目的或其他商業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)劃等目的進(jìn)行內(nèi)部重組；因后續(xù)資金需求，希望引入戰(zhàn)略投資者共同開發(fā)項(xiàng)目；希望通過轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目所有權(quán)，而取得投資收益。無論出于何種目的，以及采取何種投資退出和資本運(yùn)作的方式，在其操作過程中涉及的稅務(wù)成本都是企業(yè)必須面對的一個(gè)課題。

本欄目參考文獻(xiàn)：

[1]劇錦文.“一帶一路”戰(zhàn)略的意義、機(jī)遇與挑戰(zhàn)[N].經(jīng)濟(jì)日報(bào)，2015-4.

[2]賈學(xué)穎.從稅收角度看“一帶一路”中的大國擔(dān)當(dāng)[N].中國財(cái)經(jīng)報(bào)，2107-5.

[3]國家稅務(wù)總局辦公廳.多措并舉筑格局 中國稅務(wù)顯擔(dān)當(dāng)――稅收助力“一帶一路”發(fā)展綜述[OL].國家稅務(wù)總局官網(wǎng)，2017-5.

篇(2)

【關(guān)鍵詞】“走出去”；企業(yè)；稅務(wù)管理

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，越來越多的企業(yè)邁出“走出去”的步伐。在海外承包工程項(xiàng)目以及投資項(xiàng)目領(lǐng)域取得了驕人的成績。但是隨著海外業(yè)務(wù)的發(fā)展，也面臨越來越多的困難，稅務(wù)問題逐漸成為突出的問題。有的企業(yè)管理混亂、法律意識薄弱，甚至在境外偷稅漏稅，最終受到項(xiàng)目所在國嚴(yán)厲的懲罰，不光損失了經(jīng)濟(jì)利益，也損壞了中國企業(yè)的聲譽(yù)。部分企業(yè)忽視了稅務(wù)管理，在境外及境內(nèi)重復(fù)繳稅，沒有實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值最大化。企業(yè)“走出去”進(jìn)程已逐漸由分包、總承包過渡到投資、并購等更復(fù)雜階段，隨之相伴，“走出去”過程中的稅務(wù)管理也更值得所有企業(yè)重視并深入研究。

一、企業(yè)“走出去”主要稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）項(xiàng)目所在地的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.不了解當(dāng)?shù)囟愂罩贫群驼鞴芊绞健２簧倨髽I(yè)對當(dāng)?shù)氐亩愂罩贫群蛧H稅收體系缺乏了解，對項(xiàng)目所在地稅務(wù)機(jī)構(gòu)的征管嚴(yán)格程度估計(jì)不足。例如在非洲某國的一中資企業(yè)子公司在日常工作中沒有及時(shí)整理稅務(wù)資料，稅務(wù)機(jī)關(guān)突擊審計(jì)時(shí)發(fā)現(xiàn)上一年度的納稅申報(bào)無法提供準(zhǔn)確明晰的文件和數(shù)據(jù)支持，結(jié)果財(cái)務(wù)經(jīng)理被捕受罰。

2.缺乏海外財(cái)務(wù)稅務(wù)人才，總部監(jiān)管不到位。有的企業(yè)缺乏海外財(cái)務(wù)稅收管理人才，境外項(xiàng)目也沒有專人負(fù)責(zé)稅務(wù)工作。有的企業(yè)海外財(cái)稅人員培訓(xùn)體系不完整，總部沒有及時(shí)向海外機(jī)構(gòu)進(jìn)行指導(dǎo)，或者當(dāng)?shù)刎?cái)稅人員無視公司內(nèi)部的稅務(wù)管理制度，未按照總部的規(guī)定去執(zhí)行稅務(wù)處理。也有當(dāng)?shù)刎?cái)稅人員對于新的、不明確的涉稅事項(xiàng)，沒有咨詢總部或稅務(wù)機(jī)構(gòu)的意見，而是自作主張，導(dǎo)致操作嚴(yán)重失誤、給企業(yè)造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失時(shí)才與總部溝通。

3.項(xiàng)目所在地的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目所在地的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中，大部分原因是項(xiàng)目管理人員在經(jīng)營決策、簽訂合同等方面沒有考慮到稅務(wù)問題及影響。其次，部分國家當(dāng)?shù)刂鞴芏悇?wù)官員不執(zhí)行該國稅法或稅收協(xié)定。例如，中國公司在投資東道國的子公司賬上列支的成本費(fèi)用擁有完整的合同與合法的票據(jù)，按照當(dāng)?shù)囟惙ㄒ?guī)定允許扣除，但當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)不予認(rèn)可，要求進(jìn)行納稅調(diào)整，補(bǔ)繳公司所得稅。

（二）中國稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

“走出去”企業(yè)面臨的中國稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要因?yàn)椴环衔覈嚓P(guān)的稅務(wù)制度和規(guī)定。

1.居民企業(yè)的規(guī)定。中國企業(yè)在境外設(shè)立的子公司，如果實(shí)際管理機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)，會(huì)被認(rèn)定為中國居民企業(yè)，其全球收入均需繳納25％中國企業(yè)所得稅。

2.受控外國公司的規(guī)定。中國居民企業(yè)設(shè)立和控制的外國公司，實(shí)際稅負(fù)低于12.5%，留存大量利潤又沒有合理商業(yè)理由的，就可能被認(rèn)定為“受控外國公司”，其歸屬于中國居民企業(yè)的利潤需要計(jì)入該中國居民企業(yè)的當(dāng)期收入，繳納中國企業(yè)所得稅。現(xiàn)在企業(yè)在開曼、英屬維爾京群島等地設(shè)立的公司非常可能被認(rèn)定為“受控外國公司”。

3.境外所得稅抵免的規(guī)定。中國企業(yè)從境外項(xiàng)目取得的收入均需繳納25％中國企業(yè)所得稅，但可以在一定限額內(nèi)抵免已經(jīng)繳納的境外所得稅。很多中國企業(yè)在境外沒有取得合格的完稅憑證，或者計(jì)算不清境外所得稅的金額，結(jié)果無法抵扣境外所得稅，需要全額補(bǔ)繳中國所得稅。

4.一般反避稅條款的規(guī)定。我國稅務(wù)機(jī)關(guān)會(huì)對企業(yè)可能存在的避稅安排啟動(dòng)一般反避稅調(diào)查。主要包括：濫用稅收優(yōu)惠，濫用稅收協(xié)定，濫用公司組織形式，利用避稅港避稅，其他不具有合理商業(yè)目的的安排。稅務(wù)機(jī)關(guān)會(huì)按照經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)對企業(yè)的避稅安排重新定性，取消企業(yè)從避稅安排中獲得的稅收利益。

二、企業(yè)“走出去”常見稅種

（一）境外項(xiàng)目常見稅種

所得稅：如果不在當(dāng)?shù)卦O(shè)立子公司，多數(shù)國家規(guī)定工程承包超過一定時(shí)間才需要在當(dāng)?shù)乩U納所得稅，中國和大多數(shù)國家簽訂的稅收協(xié)定都以6個(gè)月為限。但某些國家規(guī)定，只要外國企業(yè)在當(dāng)?shù)爻邪こ蹋托枰U納所得稅。征稅方法一般有核定法或?qū)嶋H利潤法，如果在當(dāng)?shù)卦O(shè)立子公司，通常按實(shí)際利潤征稅。要特別注意成本費(fèi)用需要提供充分的證明材料，尤其是關(guān)聯(lián)企業(yè)的費(fèi)用。流轉(zhuǎn)稅：常見營業(yè)稅、增值稅等。財(cái)產(chǎn)稅：有固定資產(chǎn)稅、房產(chǎn)稅、地產(chǎn)稅等。海關(guān)稅：包括進(jìn)出口關(guān)稅、進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅等。合同稅：有些國家規(guī)定對承包合同一定比例征收合同稅。印花稅：合同、證照等通常都需要繳納印花稅。

（二）常見的中國相關(guān)稅種

所得稅：中國企業(yè)的海外項(xiàng)目，取得收入需要繳納中國企業(yè)所得稅，但可以在一定限額內(nèi)抵免境外已經(jīng)繳納的所得稅。如果海外項(xiàng)目在當(dāng)?shù)孛舛悾袊c當(dāng)?shù)貨]有簽訂稅收協(xié)定，或簽了稅收協(xié)定但沒有“饒讓”條款，就很可能要在中國補(bǔ)交25%所得稅。營業(yè)稅：境外建筑業(yè)勞務(wù)可免征營業(yè)稅，但設(shè)計(jì)、監(jiān)督管理等勞務(wù)仍需繳納營業(yè)稅。如果境外建筑業(yè)勞務(wù)（施工）和設(shè)計(jì)、監(jiān)督管理包含在單一合同中，存在免稅勞務(wù)和應(yīng)稅勞務(wù)金額劃分不清的問題。增值稅：出口貨物和自用舊設(shè)備可申請出口退稅，外購舊設(shè)備出口免稅但不退稅。印花稅：總分包合同、貸款合同、購銷合同等，即使在境外簽訂，如果帶入境內(nèi)使用，也需要繳納印花稅。

三、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范及措施

（一）商務(wù)談判階段提前做好防范工作

各國的稅收政策差異較大，在商務(wù)談判階段應(yīng)重視合同中有關(guān)納稅的條款，認(rèn)真了解相關(guān)稅法規(guī)定，匡算稅金影響，以提高海外項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，避免遭受經(jīng)濟(jì)損失和法律風(fēng)險(xiǎn)。

1.對于固定價(jià)合同，因其涉及的稅種較多，稅率也不相同，最好的辦法是在合同中規(guī)定由業(yè)主負(fù)責(zé)繳納所在國的應(yīng)納稅金，而承包商僅負(fù)責(zé)其本國的應(yīng)納稅部分。如合同規(guī)定均由承包商納稅，則應(yīng)了解清楚稅種和稅率，并將稅金計(jì)入合同內(nèi)。

2.對于合同額較大而且復(fù)雜的跨境工程項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)尋求專業(yè)機(jī)構(gòu)的幫助，從中國企業(yè)角度考慮項(xiàng)目所在地的稅負(fù)等國際稅務(wù)問題，降低項(xiàng)目的整體稅負(fù)。

（二）建立稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理防范措施

海外項(xiàng)目需要特別關(guān)注項(xiàng)目所在地的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在充分了解當(dāng)?shù)胤珊投悇?wù)規(guī)定的基礎(chǔ)上，通過對經(jīng)營活動(dòng)的事先籌劃、事中控制和事后審閱，準(zhǔn)確合理的申報(bào)納稅，建立稅務(wù)防范措施，盡可能控制相關(guān)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.建立稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理管理制度，設(shè)置稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門或?qū)Ｂ殟徫唬囵B(yǎng)專業(yè)的財(cái)務(wù)稅務(wù)管理人才。

2.設(shè)立稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作流程，確保稅務(wù)規(guī)劃具有合理的商業(yè)目的，作經(jīng)營決策時(shí)要考慮稅收因素的影響，

3.稅務(wù)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理符合相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅務(wù)規(guī)定，納稅申報(bào)、稅款繳納、稅務(wù)檔案管理以及稅務(wù)資料的準(zhǔn)備等涉稅事項(xiàng)符合相關(guān)規(guī)定。

4.建立稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制，對稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)督和改進(jìn)。

四、稅務(wù)籌劃的原則及方法

企業(yè)可以利用各個(gè)國家不同的稅法、稅收征管制度的差異，提前謀劃，以避免或者延緩納稅行為，實(shí)現(xiàn)企業(yè)商業(yè)決策的稅后價(jià)值最大化。需要注意的是稅務(wù)籌劃并不是偷稅、漏稅等違法行為，而是合法行為。

（一）稅務(wù)籌劃的原則

1.戰(zhàn)略原則。綜合考慮海外項(xiàng)目執(zhí)行的各個(gè)環(huán)節(jié)，統(tǒng)籌安排，同時(shí)要符合稅務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求，最終著眼于降低企業(yè)的整體稅負(fù)，而非僅僅減少某一環(huán)節(jié)、某一稅種的納稅。

2.預(yù)見原則。稅務(wù)籌劃的重點(diǎn)在事先安排，根據(jù)項(xiàng)目具體情況、所在的國別的法律規(guī)定，事先作出合理安排。

（二）稅務(wù)籌劃的常用方法

在項(xiàng)目商務(wù)談判中，爭取達(dá)成免稅項(xiàng)目，由對方政府或者業(yè)主承擔(dān)稅負(fù)。爭取稅收優(yōu)惠政策，我國海外項(xiàng)目大多在亞非等欠發(fā)達(dá)地區(qū)，各國為吸引投資，多有一些稅收優(yōu)惠政策，企業(yè)應(yīng)該積極爭取這些優(yōu)惠政策。還可以根據(jù)海外項(xiàng)目情況，設(shè)計(jì)有效且可操作的控股構(gòu)架，使用國家間稅收協(xié)定，或考慮將利潤停留在海外控股公司層面，以遞延納稅時(shí)間，從而降低海外經(jīng)營的整體稅務(wù)成本。

（三）設(shè)立海外公司控股構(gòu)架的注意事項(xiàng)

1.應(yīng)考慮向稅務(wù)局證明海外控股公司對利潤不做分配或減少分配是出于合理的商業(yè)原因，比如海外再投資等，以降低觸及中國受控外國企業(yè)條款的風(fēng)險(xiǎn)。

2.根據(jù)中國企業(yè)所得稅法，中國企業(yè)從其直接或間接控制的外國企業(yè)分得來源于中國境外的股息等投資收益，在滿足中國企業(yè)的直接或間接控股比例達(dá)到20%、該子公司為中國企業(yè)的三層以內(nèi)海外子公司等兩個(gè)條件時(shí)，收到投資收益已實(shí)際繳納的境外稅款可以在計(jì)算中國企業(yè)所得稅時(shí)進(jìn)行抵免。

3.為了確保企業(yè)能夠享受控股架構(gòu)涉及的稅收協(xié)定的稅務(wù)優(yōu)惠，有必要根據(jù)稅務(wù)機(jī)關(guān)的要求對海外控股公司的商業(yè)實(shí)質(zhì)進(jìn)行適當(dāng)?shù)墓芾砗途S持。

五、結(jié)論

“走出去”企業(yè)面臨的稅務(wù)管理問題越來越復(fù)雜，企業(yè)應(yīng)該注意建立稅務(wù)管理的專業(yè)機(jī)構(gòu)、培養(yǎng)專業(yè)的稅務(wù)管理人才，建立稅收風(fēng)險(xiǎn)防護(hù)措施，積極開展稅務(wù)籌劃，才能最大程度的降低整體稅負(fù)成本，實(shí)現(xiàn)公司稅后價(jià)值最大化的目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)

篇(3)

關(guān)鍵字：境外；電力工程項(xiàng)目；風(fēng)險(xiǎn)管理

1.境外電力工程投資風(fēng)險(xiǎn)因素分析

對于境外電力工程投資項(xiàng)目而言，它本身具有一定的特點(diǎn)，具體表現(xiàn)為投資額大、投資周期相對較長、項(xiàng)目管理過程的復(fù)雜程度較高。除此之外，因?yàn)樗幍膰遗c地域存在著一定程度上的差異，因此，電力工程項(xiàng)目多多少少都會(huì)受到政治、經(jīng)濟(jì)以及文化等因素的影響。根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境進(jìn)行一定程度的分類，可以將其分為外部風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境以及內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境兩大類。其中最為主要的是自然風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、物資供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

1.1 自然風(fēng)險(xiǎn)

自然風(fēng)險(xiǎn)主要包含了三個(gè)方面的內(nèi)容，分別是自然災(zāi)害、氣候條件以及重大流行疾病等。無論是何種工程項(xiàng)目，當(dāng)它們處于一個(gè)地區(qū)，都會(huì)在一定程度上受到這一地區(qū)的自然條件影響。在施工過程中，如果遇到高溫、嚴(yán)寒、多雨、臺(tái)風(fēng)等自然環(huán)境，那么施工的困難必然大大增加，最終可能會(huì)對施工工期以及施工質(zhì)量造成不利的影響；而諸如泥石流頻發(fā)、地震高發(fā)、溶巖溶洞等地質(zhì)條件將會(huì)使得施工難以正常進(jìn)行，而這樣一來所導(dǎo)致的后果便是施工成本以及管理成本大幅度的提高。而對于重大流行疾病來說，一旦施工人員感染疾病，無疑會(huì)對項(xiàng)目的施工與管理造成十分不利的影響。

1.2 社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)

對于社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)來說，它包含的內(nèi)容較為廣泛，主要有影響、社會(huì)治安的穩(wěn)定性、社會(huì)風(fēng)氣以及勞動(dòng)者的文化素質(zhì)等。社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的影響來自方方面面，且一般情況下，影響的范圍較為廣泛。就影響而言，伊斯蘭教在齋月期間，很多當(dāng)?shù)貑T工的出勤受到很大程度的影響，進(jìn)而使得施工難以正常進(jìn)行，造成更多的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這無疑是十分不利的。

1.3 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)來自方方面面，既有可能是國家經(jīng)濟(jì)政策的變化以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重大調(diào)整，也有可能是材料市場與勞動(dòng)力市場發(fā)生了一定程度的變動(dòng)，當(dāng)然，還有可能是金融風(fēng)險(xiǎn)與外匯匯率變化等。總之，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)所包含的內(nèi)容十分廣泛，對電力工程可能造成的影響也較大。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)能夠?qū)ζ髽I(yè)在該國從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的基本條件造成最為直接的影響。

1.4 物資供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)

在電力施工的總包合同中，材料以及設(shè)備的價(jià)格所占的比例相對較大，超過的一半。而對于相關(guān)材料的采購來說，它涉及到的范圍十分廣泛，進(jìn)而導(dǎo)致工作量十分大，除此之外，還需要一定程度上的技術(shù)支持。而隨著項(xiàng)目的不同，對材料以及設(shè)備的要求也存在著較大程度的差異，體現(xiàn)對工期影響以及成本價(jià)格方面的風(fēng)險(xiǎn)。

1.5 設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

對于電站項(xiàng)目來說，設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)具有十分重要的地位，它能夠?qū)?xiàng)目的安全、質(zhì)量、進(jìn)度以及成本造成決定性的印象。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料顯示，在工程設(shè)計(jì)階段，對項(xiàng)目投資造成的影響可能性在10%到15%的范圍之內(nèi)。一般情況下，一個(gè)好的電站設(shè)計(jì)方案往往需要經(jīng)歷一系列的流程，在這些流程中需要對電站功能、工藝流程、設(shè)備選型、材料采購、投資控制進(jìn)行合理、有效、全面的分析。而設(shè)計(jì)方案的優(yōu)劣將對整個(gè)工程的投入與產(chǎn)出造成決定性的影響。

2.境外電力工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理措施

2.1 企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理

2.1.1 自然風(fēng)險(xiǎn)管理

在自然風(fēng)險(xiǎn)的防范方面，需要做好以下幾個(gè)方面的工作：①在前期投標(biāo)階段，需要對現(xiàn)場的地質(zhì)情況進(jìn)行詳細(xì)而又全面的勘察，并在此基礎(chǔ)之上對鄰近建筑物的地質(zhì)資料進(jìn)行一定程度上的收集；②購買有效的商業(yè)保險(xiǎn)，這樣一來，就可以對項(xiàng)目所在地的自然環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避；③施工計(jì)劃十分重要，因此，需要綜合考慮多方面的因素，并在此基礎(chǔ)之上制定出合理、有效、針對性強(qiáng)的施工計(jì)劃，減少異常氣候?qū)τ诠こ痰挠绊憽＂苓M(jìn)一步管理與完善項(xiàng)目的醫(yī)療保障機(jī)制，做好應(yīng)急事件的緊急處理工作與醫(yī)療疾病的防控工作。

2.1.2 社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理

首先，為了能夠?qū)?xiàng)目投資地的社會(huì)環(huán)境以及社會(huì)習(xí)俗等進(jìn)行充分的了解，應(yīng)該事先搜集好相關(guān)的資料，并加以一定程度上的學(xué)習(xí)。只有充分了解當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)環(huán)境以及社會(huì)習(xí)俗，并尊重當(dāng)?shù)氐娜宋沫h(huán)境，平等對待當(dāng)?shù)氐膭趧?dòng)者，與當(dāng)?shù)氐臋C(jī)關(guān)進(jìn)行良好的溝通，才能對社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范，從而保證境外電力工程投資項(xiàng)目正常運(yùn)行。

2.1.3 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的管理

要想有效的做好經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的管理工作，需要做好兩個(gè)方面的工作：一方面，在工程項(xiàng)目的前期，進(jìn)行針對性較強(qiáng)且行之有效的市場調(diào)查，對項(xiàng)目投資所在國家的經(jīng)濟(jì)政策、物價(jià)指數(shù)等有一個(gè)充分的了解；另一方面，還需要做好金融環(huán)境的有效分析，根據(jù)外匯匯率情況結(jié)合項(xiàng)目成本情況，合理確定支付幣種（當(dāng)?shù)刎泿排c美元或歐元）的比例等。

2.1.4 物資供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理

物資供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的管理需要做到幾下幾點(diǎn)：①做好前期的物資準(zhǔn)備工作，安排相關(guān)人員進(jìn)行有效的市場調(diào)查；②充分了解建筑材料與安裝材料的價(jià)格，與國內(nèi)價(jià)格進(jìn)行一定程度的比較，制定有效的策略；③盡早做出采購計(jì)劃等。

2.1.5 設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理

在對相關(guān)的項(xiàng)目進(jìn)行設(shè)計(jì)的過程中，首先應(yīng)該對電力工程的意圖以及業(yè)主意愿進(jìn)行充分的了解，并在此基礎(chǔ)之上對設(shè)計(jì)方案進(jìn)行一定程度的梳理，弄清楚其中的具體狀況。然后對限額投資額度進(jìn)行有效的參考，并對初步設(shè)計(jì)與施工圖的變更進(jìn)行有效的控制。除此之外，還應(yīng)該借鑒已有經(jīng)驗(yàn)，對設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定程度上的降低。

2.2 政府投資風(fēng)險(xiǎn)管理

2.2.1 稅收風(fēng)險(xiǎn)防范

稅收是海外工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)之一，建議項(xiàng)目初期階段，聘請當(dāng)?shù)鼐哂幸欢▽?shí)力的會(huì)計(jì)師事務(wù)所或稅務(wù)師事務(wù)所，制定詳細(xì)的稅務(wù)安排，并查閱資料，準(zhǔn)確掌握項(xiàng)目所在國/地區(qū)的稅收政策、法規(guī)，以及與中國的稅收雙邊協(xié)定等內(nèi)容。了解項(xiàng)目所在國/地區(qū)的財(cái)稅政策后，合理籌劃各稅種的計(jì)征。同時(shí)對各稅種優(yōu)惠政策的執(zhí)行要積極與當(dāng)?shù)刎?cái)稅部門溝通，以取得最大額度的稅收減免。充分利用中國出口退稅優(yōu)惠政策，做好“免、抵、退”，降低企業(yè)稅負(fù)。

2.2.2外匯風(fēng)險(xiǎn)防范對策

為了更好地彌補(bǔ)匯率損失風(fēng)險(xiǎn)，建議在合同中約定結(jié)算貨幣（人民幣、美元、當(dāng)?shù)刎泿诺龋┍壤Ｗ龊脜R率分析，利用遠(yuǎn)期合約等金融衍生工具和金融衍生產(chǎn)品降低匯率損失風(fēng)險(xiǎn)。 根據(jù)項(xiàng)目預(yù)算情況，當(dāng)?shù)刎泿趴傤~最好控制在現(xiàn)場材料采購、分包結(jié)算、人工費(fèi)等管理費(fèi)用范圍內(nèi)，盡可能少使用項(xiàng)目所在國的當(dāng)?shù)貛沤Y(jié)算，以減少因所在國外匯管制利潤和存量資金不易匯出帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

3.結(jié)束語

本文主要針對境外電力工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究與分析，主要介紹了自然風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、物資供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，并提出了相應(yīng)的管理措施。

參考文獻(xiàn)：

[1] 肖同現(xiàn).BOT項(xiàng)目運(yùn)行中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對措施[J]. 制造業(yè)自動(dòng)化. 2007（09）

篇(4)

關(guān)鍵詞：稅務(wù)稽查 制度 收入型稽查 納稅遵從

關(guān)于納稅遵從的提出，我國政府在《2002～2006年中國稅收征收管理戰(zhàn)略規(guī)劃綱要》中首次提出了“稅收遵從”這個(gè)概念，“綱要”中指出：稅收遵從，又稱納稅遵從，指的是納稅人依照稅法的規(guī)定履行納稅義務(wù)，包含有及時(shí)申報(bào)、準(zhǔn)確申報(bào)、按時(shí)繳納三個(gè)基本要求，上述三項(xiàng)基本要求做不到做不好的稱為納稅遵從度不高。國家稅務(wù)總局制定的《全國稅務(wù)系統(tǒng)2010-2012年納稅服務(wù)工作規(guī)劃》中的指導(dǎo)思想提出，納稅服務(wù)的目標(biāo)就是建立“始于納稅人需求、基于納稅人滿意、終于納稅人遵從”的稅收新格局。

所謂納稅遵從，是相對于納稅人而言的一種行為規(guī)范，是對納稅人承擔(dān)納稅義務(wù)的基本要求，稅收遵從度的高低是對納稅人依法納稅行為的評價(jià)。

從稅務(wù)稽查實(shí)踐來看，稅收不遵從有執(zhí)法性不遵從和姑息性不遵從、主觀故意不遵從和非主觀故意不遵從之分。所謂執(zhí)法性不遵從是指因稅務(wù)機(jī)關(guān)執(zhí)法不當(dāng)或不公平的執(zhí)法環(huán)境導(dǎo)致納稅人不愿意遵從；姑息性不遵從指的是一些納稅人因從未被檢查過而缺乏納稅遵從意識導(dǎo)致的不遵從；主觀故意不遵從指的是納稅人受利益驅(qū)動(dòng)或稅收公信度降低因素等影響而主觀上不愿意遵從；非主觀故意不遵從指的是納稅人因?qū)Χ愂照呃斫馄罨蛴?jì)算錯(cuò)誤等失誤而導(dǎo)致的納稅申報(bào)結(jié)果的不遵從。

提高納稅人的納稅遵從度，是稅收征管與稅務(wù)稽查的共同目標(biāo)。稅務(wù)機(jī)關(guān)通過開展稅務(wù)稽查工作，能夠發(fā)現(xiàn)納稅不遵從行為，并運(yùn)用稅收征管法及其他相關(guān)法律、法規(guī)賦予的權(quán)利，采取措施予以懲處，從而有效地震懾稅收違法行為，堵塞稅收漏洞，減少稅收流失，同時(shí)通過懲戒一部分違法納稅人，產(chǎn)生拉動(dòng)效應(yīng)，促進(jìn)納稅人納稅遵從度的提高。

稅務(wù)稽查工作中，由于受到“收入型”稽查模式指導(dǎo)思想的影響，組織收入職能至上導(dǎo)致稅務(wù)稽查工作數(shù)字化。現(xiàn)行的稅務(wù)稽查模式存在諸多問題，影響了納稅人納稅遵從度的提高。

一、“收入型”稅務(wù)稽查對納稅遵從影響的具體表現(xiàn)

（一）強(qiáng)調(diào)補(bǔ)稅額，弱化稽查效果

稅務(wù)機(jī)關(guān)的稅務(wù)稽查案件往往是只考慮查補(bǔ)稅額、完成收收任務(wù)，而將不該補(bǔ)繳的稅款也一并催繳入庫。

例如，稅務(wù)稽查中發(fā)現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)問題，根據(jù)《中華人民共和國稅收征收管理法》第三十六條、《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第四十一條、《中華人民共和國增值稅暫行條例》第七條的規(guī)定，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)對其進(jìn)行調(diào)整，調(diào)增應(yīng)納稅所得額，計(jì)提銷項(xiàng)稅額。但存在的問題是，稅務(wù)稽查中發(fā)現(xiàn)的關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)問題，屬于稅務(wù)稽查法定職權(quán)范圍以外的稅收違法行為，稅務(wù)稽查部門是否有權(quán)查處？納稅人銷售價(jià)格明顯偏低、不符合獨(dú)立交易原則而減少應(yīng)納稅收入或者所得額，是否一律進(jìn)行調(diào)整？調(diào)整后納稅人可否就所調(diào)整的價(jià)格部分開具發(fā)票？發(fā)票開具時(shí)間與補(bǔ)稅所屬期間是否應(yīng)該一致？發(fā)票開具后關(guān)聯(lián)方可否用于增值稅進(jìn)項(xiàng)抵扣和企業(yè)所得稅前扣除？等等。如果上述提出的問題一并由稅務(wù)稽查部門進(jìn)行處理，將有可能產(chǎn)生稅企爭議，同時(shí)也沒有對納稅遵從度的提高起到促進(jìn)作用。

（二）對納稅人權(quán)利保護(hù)不夠，只問補(bǔ)稅不管退稅

稅務(wù)稽查中往往只對納稅人應(yīng)補(bǔ)繳的稅款進(jìn)行查處，而對于納稅人多繳的稅款、應(yīng)退稅款沒有處理，或根本不予處理。總局文件也往往只對稽查查補(bǔ)稅款的處理作出明確規(guī)定，而對稽查中應(yīng)退稅款卻只字不提。例如國家稅務(wù)總局公告2010年第20號文件，就僅對查增應(yīng)納稅所得額彌補(bǔ)以前年度虧損處理問題做出了明確規(guī)定。另外，對一些稅務(wù)稽查中需要重新核算確認(rèn)的稅額也采取回避或拖延的態(tài)度以推遲退稅，例如土地增值稅清算、房地產(chǎn)企業(yè)所得稅匯算等。對于上市公司的檢查也是有選擇性地查處一些小的稅種（如印花稅、契稅等）和補(bǔ)稅的項(xiàng)目（如個(gè)人所得稅、關(guān)聯(lián)交易等），而對于虛增收入、虛擬利潤等問題一概不予理會(huì)，理由很簡單，就是只要涉及退稅就避而不談。因此而削弱了稅收執(zhí)法的剛性，納稅人對稅務(wù)機(jī)關(guān)執(zhí)法的嚴(yán)肅性產(chǎn)生懷疑，容易產(chǎn)生抵觸情緒，降低納稅遵從度。

（三）為完成稅收任務(wù)而不當(dāng)執(zhí)法，濫用稅收權(quán)力

《稅收征收管理法》及相關(guān)法律、法規(guī)賦予了稅務(wù)稽查檢查權(quán)等權(quán)限，并對稅務(wù)稽查權(quán)限做了一些具體的規(guī)定，但是有些權(quán)限的規(guī)定并不明確，或者稅務(wù)機(jī)關(guān)在稽查權(quán)限的實(shí)際運(yùn)用中由于急功近利、為完成稅收任務(wù)而違規(guī)執(zhí)法、濫用權(quán)力。例如調(diào)帳權(quán)的應(yīng)用，有的稅務(wù)機(jī)關(guān)規(guī)定了“調(diào)賬率”的考核指標(biāo)，有的稅務(wù)機(jī)關(guān)采取“二次”調(diào)賬的方式化解超期調(diào)賬危機(jī)。對稅收強(qiáng)制措施權(quán)的運(yùn)用，有的稅務(wù)機(jī)關(guān)在缺乏要件的情況下濫用權(quán)力，對罰款強(qiáng)制與稅款強(qiáng)制一并執(zhí)行。在取證方面，為符合證據(jù)充分性要求而采取非法手段制作證據(jù)或騙取證據(jù)等等。稅務(wù)機(jī)關(guān)由于濫用稅務(wù)稽查權(quán)力，盡管完成了稅收任務(wù)，卻社會(huì)危害很大，對營造和諧的稅收征納關(guān)系產(chǎn)生了不良的影響，甚至使納稅人對稅務(wù)機(jī)關(guān)的信任度大大降低，納稅遵從更無從談起。

（四）設(shè)置考核指標(biāo)不科學(xué)，偏離了稅務(wù)稽查方向

為加強(qiáng)稅務(wù)稽查管理，各地稅務(wù)機(jī)關(guān)都建立了稅務(wù)稽查考核制度，稅務(wù)稽查工作受考核指標(biāo)的制約偏離了稅務(wù)稽查方向，例如為完成入庫率而稽查“放水”、為完成處罰率指標(biāo)而化補(bǔ)稅款為罰款、為保證稽查查補(bǔ)率而采取“機(jī)外稽查”手段等，后果嚴(yán)重。不僅降低了納稅人的納稅遵從度，同時(shí)也產(chǎn)生了稅務(wù)稽查執(zhí)法風(fēng)險(xiǎn)。尤其是處罰率的上升，使得納稅人被移送司法機(jī)關(guān)的可能性增大，形成惡性循環(huán)，不利于稅收違法案件的查處。

（五）執(zhí)法不公，人為選擇稽查方式

稅務(wù)稽查制度要求，稅務(wù)稽查選案應(yīng)遵循兩個(gè)原則，即優(yōu)選原則和限選原則。其中，優(yōu)選原則是指對線索清晰的群眾對線索清晰的群眾檢舉案件，上級督辦或交辦、部門轉(zhuǎn)辦、征管移交案件，金稅協(xié)查案件，稅收專項(xiàng)檢查及需要實(shí)施檢查的其他涉稅案件，優(yōu)先列入稅務(wù)稽查選案的范圍。限選原則是指稽查局應(yīng)建立科學(xué)的檢查制度，統(tǒng)籌安排檢查工作，嚴(yán)格控制對納稅人、扣繳義務(wù)人的檢查次數(shù)。在一個(gè)公歷年度內(nèi)，除群眾檢舉、協(xié)查、上級督辦或交辦案件、部門轉(zhuǎn)辦、征管轉(zhuǎn)辦的案件等專案檢查外，對同一納稅人、扣繳義務(wù)人原則上不重復(fù)安排檢查。

在“收入型”稽查的指導(dǎo)思想下，稅務(wù)機(jī)關(guān)通常關(guān)注所謂的重點(diǎn)稅源企業(yè)，而忽視了對小、微企業(yè)和冷僻行業(yè)的稽查管理，出現(xiàn)一些納稅人逢查必選、逢查必補(bǔ)的情況。而對于一些關(guān)系企業(yè)、國有企業(yè)、“門頭”硬的企業(yè)，則采取約談、自查等方式，對應(yīng)補(bǔ)稅款以自查補(bǔ)報(bào)的方式入庫，加收滯納金不予罰款。執(zhí)法隨意性嚴(yán)重，姑息遷就了納稅人的稅收違法行為，納稅遵從度降低。

（六）數(shù)字化傾向?qū)е聝?nèi)功低，稽查手段有待提高

稅務(wù)稽查數(shù)字化觀念較重，使得稅務(wù)稽查人員疲于應(yīng)付稅收任務(wù)，不研磨稅務(wù)稽查方法技術(shù)，不練內(nèi)功。面對納稅人日新月異、復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)形式和節(jié)稅手段，表現(xiàn)出的稽查現(xiàn)狀是稽查能力偏低、稽查效能不高。突出體現(xiàn)在四個(gè)方面：一是稽查手段滯后于稽查工作的需要，稽查方法仍以“就賬查賬”、“個(gè)人偏好”、“孤軍奮戰(zhàn)”為主，例如對電子稽查取證中遇到的各種突發(fā)事件估計(jì)不足或無所適從，納稅人無線局域網(wǎng)鏈接、異地服務(wù)器、遠(yuǎn)程刪除等無法成功獲取證據(jù)。二是稅收政策掌握不到位，無法適應(yīng)納稅人花樣翻新的逃稅手段，尤其是避稅手段，導(dǎo)致稅款流失。例如非居民企業(yè)間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓可能涉及避稅問題，國家稅務(wù)總局在國稅函[2009]698號文件中指出，符合一定條件的間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓，中國具有稅收管轄權(quán)，即境外投資方（實(shí)際控制方）通過濫用組織形式等安排間接轉(zhuǎn)讓中國居民企業(yè)股權(quán)，且不具有合理的商業(yè)目的，規(guī)避企業(yè)所得稅納稅義務(wù)的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)層報(bào)稅務(wù)總局審核后可以按照經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)對該股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易重新定性，否定被用作稅收安排的境外控股公司的存在。三是稅務(wù)稽查任務(wù)完成前后執(zhí)法手段不一，稅務(wù)機(jī)關(guān)在以收入為導(dǎo)向的作用下，稅收任務(wù)完成前不擇手段甚至寅吃卯糧、東挪西借、爭搶稅源，有的經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的地區(qū)甚至出現(xiàn)以犧牲稅收利益為代價(jià)拉攏納稅人的現(xiàn)象。而在稅收任務(wù)完成后，又認(rèn)為調(diào)節(jié)稅收收入、幫助納稅人推遲實(shí)現(xiàn)銷售或推遲稅款申報(bào)。四是稽查工作流于形式、見利就走，對一些重點(diǎn)稅源企業(yè)或稅收專項(xiàng)檢查行業(yè)每年都列作稽查對象，結(jié)果卻是稅收違法行為屢查屢犯、屢犯屢查，稅務(wù)機(jī)關(guān)根本就沒有做到稅種查全、環(huán)節(jié)查到、項(xiàng)目查清、問題查透，導(dǎo)致前面查處后后面又發(fā)現(xiàn)了所謂新的問題。如此循環(huán)往復(fù)，稅務(wù)稽查活動(dòng)根本就沒有起到查處一個(gè)企業(yè)、規(guī)范一個(gè)行業(yè)、整治一個(gè)地區(qū)的作用，浪費(fèi)了稅務(wù)稽查資源，加大了稅務(wù)稽查成本，影響了納稅遵從度的提高。

二、創(chuàng)建“集約型”、“執(zhí)法型”稅務(wù)稽查模式成為必然選擇

針對上述稅務(wù)稽查工作中存在的諸多問題，稅務(wù)機(jī)關(guān)必須從根本上改變數(shù)字型稽查現(xiàn)狀，轉(zhuǎn)變觀念、摒棄收入至上思想，調(diào)整稅務(wù)稽查任務(wù)的觀念，樹立大局觀、全局觀，稅收收入打破地區(qū)差別、國地稅差別、征管與稽查差別，以稅收風(fēng)險(xiǎn)為風(fēng)向標(biāo)，以堵塞稅收漏洞、提高納稅遵從度為目標(biāo)，公開、公平、公正執(zhí)法，維護(hù)稅法尊嚴(yán)，提高稅務(wù)稽查執(zhí)法的剛性，從根源上消滅執(zhí)法性不遵從和姑息性不遵從事件的發(fā)生。

（一）創(chuàng)建“集約型”、“執(zhí)法型”稅務(wù)稽查模式

轉(zhuǎn)變“收入型”稽查、“數(shù)字型”稽查模式，創(chuàng)建“集約型”稽查、“執(zhí)法型”稽查模式，創(chuàng)新理念，優(yōu)化機(jī)制，整合稅務(wù)稽查機(jī)構(gòu)、人員和資源，節(jié)約稽查管理成本。創(chuàng)新稅務(wù)稽查模式在稽查程序上表現(xiàn)為：對風(fēng)險(xiǎn)級別低的納稅人采取合作型稽查模式，稅收管理上給予優(yōu)待，例如簽訂納稅遵從誠信協(xié)議，稅務(wù)機(jī)關(guān)承諾不予稽查，納稅人承諾不逃避繳納稅款，若違反協(xié)議則轉(zhuǎn)為風(fēng)險(xiǎn)管理對象。對風(fēng)險(xiǎn)級別可控的納稅人采取服務(wù)型稽查模式，稅收管理上采取首犯不罰或減輕處罰的政策，通過自檢或約談的方式解決稅款問題，稅務(wù)機(jī)關(guān)定期進(jìn)行監(jiān)控，若發(fā)現(xiàn)有屢教不改或重大稅收問題的則轉(zhuǎn)為高風(fēng)險(xiǎn)管理對象。對風(fēng)險(xiǎn)級別大的納稅人采取集約型、執(zhí)法型稽查模式，集中人力資源加強(qiáng)稽查執(zhí)法力度，加大稽查處罰威懾力，對嚴(yán)重涉稅違法行為依法懲處。

（二）優(yōu)化稅務(wù)稽查工作流程，采取差別化管理策略

在稅務(wù)稽查工作流程的設(shè)計(jì)上，遵從簡便效能的原則，以科學(xué)、高效地開展稅務(wù)稽查工作為標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化稅務(wù)稽查工作流程，針對不同風(fēng)險(xiǎn)級別下稅收遵從狀態(tài)進(jìn)行科學(xué)、合理地分流，稅務(wù)稽查部門采取不同的管理策略，首先從稽查選案環(huán)節(jié)開始就對納稅人采取差別化管理，使有限的稽查資源得以充分利用，降低稅務(wù)稽查成本，提高稅務(wù)稽查效率。經(jīng)過對納稅人的初步分析后，按納稅遵從狀態(tài)確定不同風(fēng)險(xiǎn)等級，按等級劃分為自檢納稅人、約談納稅人、日常檢查案件納稅人、專項(xiàng)檢查案件納稅人和特殊案源案件納稅人（群眾檢舉案件，上級督辦或交辦、部門轉(zhuǎn)辦、征管移交案件，金稅協(xié)查案件）等。進(jìn)入稽查實(shí)施環(huán)節(jié)后，對不遵從行為進(jìn)行檢查分析、取證后，劃分非主觀故意不遵從和主觀故意不遵從兩種情形，如果發(fā)現(xiàn)非主觀故意屬于一般性的稅收違章問題，例如不辦理稅務(wù)登記、不進(jìn)行納稅申報(bào)、遲繳稅款、報(bào)備手續(xù)不全等問題，交由稅收管理員處理；如果發(fā)現(xiàn)非主觀故意不遵從導(dǎo)致了稅款流失，原因是政策理解偏差、計(jì)算錯(cuò)誤等失誤、稅負(fù)偏低證據(jù)不全等，轉(zhuǎn)由納稅評估處理；如果發(fā)現(xiàn)主觀故意不遵從是采取非法手段逃避繳納稅款的，由稽查局按《稅收征管法》規(guī)定進(jìn)行查處，達(dá)到移送標(biāo)準(zhǔn)的需要移送司法機(jī)關(guān)。

采取差別化稅務(wù)稽查管理策略，可以使對大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)低的納稅人得到鼓勵(lì)和優(yōu)待，體現(xiàn)了執(zhí)法的公平、公正，增進(jìn)了征納雙方的理解和互信，營造了和諧的征納關(guān)系，提高了稅收遵從度和納稅人滿意度。對少數(shù)風(fēng)險(xiǎn)高的納稅人采取嚴(yán)厲的稽查措施，體現(xiàn)懲戒職能，并通過對此部分納稅人涉稅違法行為的懲處，起到震懾和教育納稅人的作用，拉動(dòng)和提高全體納稅人的納稅遵從度。采取差別化稅務(wù)稽查管理策略，還可以解決現(xiàn)行稅務(wù)稽查中機(jī)外稽查導(dǎo)致的各種稽查風(fēng)險(xiǎn)問題。

（三）優(yōu)化考核指標(biāo)

考核指標(biāo)設(shè)立的原則，應(yīng)以保障稅務(wù)稽查職能的有效發(fā)揮為出發(fā)點(diǎn)，將稅務(wù)稽查管理措施及成果安排在同一風(fēng)險(xiǎn)、利益層面上，發(fā)揮考核指標(biāo)的導(dǎo)向作用。要調(diào)整考核指標(biāo)及權(quán)數(shù)，將查補(bǔ)稅款絕對流失額，三年內(nèi)從未檢查戶數(shù)，連續(xù)檢查有重復(fù)問題戶數(shù)，調(diào)減留抵稅額及調(diào)減虧損額等作為主要指標(biāo)加以考核。

（四）健全稅收相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)避稅務(wù)稽查風(fēng)險(xiǎn)

篇(5)

關(guān)鍵詞：“一帶一路”；公司所得稅政策；涉外稅收規(guī)定；稅務(wù)籌劃

中圖分類號：F810.424 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1000-176X（2017）01-0084-09

一、引言

“一帶一路”戰(zhàn)略是惠及其沿線六十多個(gè)國家和占全球63%人口的“共同發(fā)展、共同繁榮、合作共贏”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。自“一帶一路”戰(zhàn)略提出以來，中國企業(yè)逐步增加了對沿線國家的投資。僅就2014年來看，中國企業(yè)對“一帶一路”沿線國家投資流量達(dá)136.56億美元，占對全球投資流量的11.19%。投資流量排名前10位的國家（新加坡、印度尼西亞、老撾、巴基斯坦、泰國、阿聯(lián)酋、俄羅斯、伊朗、馬來西亞和蒙古）總計(jì)占72.66%。截至2014年底，“一帶一路”沿線國家投資存量為924.60億美元，占全球投資存量的10.48%。投資存量排名前10位的國家（新加坡、俄羅斯、哈薩克斯坦、印度尼西亞、老撾、緬甸、蒙古、巴基斯坦、伊朗和印度）總計(jì)占71.90%。

隨著“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略的進(jìn)一步推進(jìn)，勢必有更多的中國企業(yè)到海外投資。中國企業(yè)“走出去”無疑伴隨著各種風(fēng)險(xiǎn)，如投資環(huán)境、政局突變、貿(mào)易壁壘和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。而在“走出去”前期，很多企業(yè)沒有重視稅務(wù)問題，不僅埋下稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種子，而且本可以通過稅務(wù)籌劃得到的利益不得不真金白銀地交了出去。為了降低海外巨額稅負(fù)、減少聲譽(yù)損失，理解受資國和控股架構(gòu)國的稅收政策，進(jìn)行恰當(dāng)?shù)亩悇?wù)籌劃非常重要。因此，研究“一帶一路”沿線各國所得稅政策具有現(xiàn)實(shí)意義。

中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)高速增長很多年，因國內(nèi)資源和環(huán)境的限制，保持經(jīng)濟(jì)增長需要走出國門開采他國資源，造福本國人民，增強(qiáng)國民福利。因此，中國必須進(jìn)一步鼓勵(lì)海外投資，釋放國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的壓力，這不僅能減輕對國內(nèi)環(huán)境的破壞，解決資源短缺問題，而且有助于中國的石油安全和糧食安全。

二、文獻(xiàn)綜述

中國企業(yè)海外投資發(fā)展迅猛，但學(xué)者對海外投資稅務(wù)問題的研究卻較少。現(xiàn)有研究成果主要集中于以下三個(gè)方面：一是關(guān)于中國企業(yè)“走出去”面臨稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究。袁躍認(rèn)為中國企業(yè)“走出去”所面臨的主要問題是對稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性缺乏足夠的認(rèn)知和全面的理解，他J為中國企業(yè)應(yīng)架構(gòu)好全球稅務(wù)管理體系，主動(dòng)應(yīng)對稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。黃佳和曹菲建議海外投資應(yīng)注重稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，不僅應(yīng)在投資前期的協(xié)議條款中建立充分的收購保障或賠償保障機(jī)制，設(shè)計(jì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控體系，更應(yīng)在運(yùn)營過程中重視商業(yè)實(shí)質(zhì)的維護(hù)，因?yàn)椴⒎谴罱硕悇?wù)優(yōu)化的控股架構(gòu)和運(yùn)營模式就可一勞永逸。曾泉提出設(shè)計(jì)海外投資架構(gòu)時(shí)應(yīng)考慮居民企業(yè)的認(rèn)定、受控外國企業(yè)（CFC）的認(rèn)定以及多層抵免的限制等方面，以避免稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。宋新華與劉大明分別研究了海外并購的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其認(rèn)為，在海外并購中，控股架構(gòu)地的選擇要重視受控外國公司的規(guī)定，控股公司要注意商業(yè)實(shí)質(zhì)的維護(hù)；認(rèn)真掌握被收購公司所在國有關(guān)并購重組的稅收優(yōu)惠政策，降低稅務(wù)成本；注重利用稅收協(xié)定中的饒讓條款、利息免稅條款和稅收磋商條款，使稅收利益落到實(shí)處。黃建洲認(rèn)為境外工程承包項(xiàng)目的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括稅收法律風(fēng)險(xiǎn)、工程合同風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)構(gòu)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。二是關(guān)于外國稅收政策借鑒研究。黃曉虹對泰國、馬來西亞的稅收制度進(jìn)行了研究，并在此基礎(chǔ)上提出了對我國稅制建設(shè)的啟示和借鑒。王雅梅分析了愛爾蘭吸引外商直接投資的優(yōu)勢，即成為歐盟成員國是影響愛爾蘭外商直接投資的重要因素之一，愛爾蘭自身的語言文化優(yōu)勢、一批受過良好教育的高素質(zhì)勞動(dòng)力以及低稅政策等，都極大地增強(qiáng)了愛爾蘭對外商直接投資的吸引力，使其成為外國跨國公司尤其是美國跨國公司的重要生產(chǎn)基地。三是關(guān)于海外項(xiàng)目稅務(wù)籌劃的研究。秦偉宏選取多個(gè)經(jīng)典的海外項(xiàng)目投資稅務(wù)架構(gòu)，就持股架構(gòu)、資本架構(gòu)對企業(yè)稅負(fù)的影響進(jìn)行了研究和分析，并對企業(yè)的海外投資籌劃提出了合理建議。鄭慧結(jié)合某跨國公司的海外投資架構(gòu)，闡述了不同籌資架構(gòu)對企業(yè)稅負(fù)的影響，對集團(tuán)公司投資控股架構(gòu)、運(yùn)營模式和融資安排中的稅務(wù)籌劃進(jìn)行了案例分析。蘇曉陽和朱登瑞分析了中國香港優(yōu)越的投資環(huán)境、稅制及相關(guān)配套設(shè)施，介紹了在中國香港設(shè)置離岸公司以及貿(mào)易公司的稅務(wù)籌劃方法。

總體來看，國內(nèi)外關(guān)于海外投資稅務(wù)問題的研究成果甚少，雖然“走出去”的企業(yè)遇到了很多稅務(wù)問題，但學(xué)者對這方面的理論研究相對滯后。多數(shù)研究集中于稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面，研究海外投資稅務(wù)籌劃的成果較少，且現(xiàn)有成果只就某個(gè)項(xiàng)目、某個(gè)集團(tuán)或某個(gè)地區(qū)進(jìn)行研究，缺乏對各國稅收政策的總體研究，更沒有集中闡述“一帶一路”沿線國家的所得稅政策。本文旨在系統(tǒng)分析“一帶一路”沿線六十多個(gè)國家的所得稅政策，論述投資各國的稅務(wù)籌劃方法，以期為中國企業(yè)投資“一帶一路”沿線國家提供參考。

三、“一帶一路”沿線國家公司所得稅基本規(guī)定

各國公司所得稅政策決定了在該國進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的企業(yè)稅負(fù)的高低。為了反映“一帶一路”沿線國家公司所得稅的基本規(guī)定，進(jìn)而揭示在各國投資的稅負(fù)情況，本文從公司所得稅稅率、企業(yè)虧損結(jié)轉(zhuǎn)和資本利得征稅規(guī)定進(jìn)行分析。

（一）“一帶一路”沿線國家公司所得稅稅率規(guī)定

在某種程度上，公司所得稅稅率的高低決定了企業(yè)稅負(fù)的高低。“一帶一路”沿線很多國家除基本稅率外，對小企業(yè)實(shí)行低稅率，對某些行業(yè)實(shí)行特殊稅率，具體情況如表1所示。

當(dāng)預(yù)提稅為5%，對方國家稅率為21%時(shí)，則跨國經(jīng)營實(shí)際稅負(fù)為24.95%；當(dāng)預(yù)提稅為10%時(shí)，對方國家稅率為17%時(shí)，則跨國經(jīng)營實(shí)際稅負(fù)為25.30%，此時(shí)均相當(dāng)于國內(nèi)經(jīng)營稅負(fù)，即接近25%。由表1可知，單一比例稅率或基本稅率低于17%的國家有18個(gè)國家，中國企業(yè)到這些國家進(jìn)行投資，境外經(jīng)營稅負(fù)會(huì)低于國內(nèi)經(jīng)營稅負(fù)。單一比例稅率或基本稅率高于21%的有11個(gè)國家，有附加稅的3個(gè)國家稅率也高于21%，中國企業(yè)到這14個(gè)國家投資經(jīng)營的稅負(fù)會(huì)高于中國國內(nèi)經(jīng)營的稅負(fù)。到其他國家投資的稅負(fù)是否高于境內(nèi)經(jīng)營稅負(fù)難以確定。另外，境外經(jīng)營稅負(fù)的高低與受資國的稅收優(yōu)惠政策有關(guān)。若受資國為了吸引外資，給予外資企業(yè)減稅、免稅待遇，則中國企業(yè)境外經(jīng)營的稅負(fù)低于國內(nèi)經(jīng)營的稅負(fù)。

（二）“一帶一路”沿國家虧損結(jié)轉(zhuǎn)規(guī)定

用企業(yè)經(jīng)營利潤彌補(bǔ)虧損有稅前彌補(bǔ)和稅后彌補(bǔ)兩種方式，稅前彌補(bǔ)實(shí)際上是一項(xiàng)所得稅優(yōu)惠措施。稅前彌補(bǔ)又有虧損前轉(zhuǎn)和虧損后轉(zhuǎn)兩種方式，允許虧損前轉(zhuǎn)的國家通過退還虧損企業(yè)以前年度繳納的所得稅稅款的方式增加企業(yè)的現(xiàn)金流。對虧損企業(yè)而言更是雪中送炭。允許虧損后轉(zhuǎn)是將企業(yè)前期的虧損用以后的稅前利潤彌補(bǔ)，后轉(zhuǎn)期限越長，對企業(yè)越有利。“一帶一路”沿線國家虧損結(jié)轉(zhuǎn)的相關(guān)規(guī)定如表2所示。

由表2可知，大多數(shù)國家實(shí)行虧損有限結(jié)轉(zhuǎn)，一般為3-10年，有12個(gè)國家實(shí)行虧損無限期后轉(zhuǎn)。實(shí)行后一種方式，企業(yè)虧損能夠得到充分彌補(bǔ)，這對企業(yè)非常有利。實(shí)行虧損前轉(zhuǎn)1年規(guī)定的國家有新加坡、韓國、日本和文萊，投資于這四個(gè)國家的企業(yè)若發(fā)生年度虧損，應(yīng)及時(shí)辦理虧損前轉(zhuǎn)1年的相關(guān)手續(xù)，以及時(shí)獲得政府的退稅款。沒有虧損彌補(bǔ)政策的是阿聯(lián)酋、馬其頓和愛沙尼亞，投資于這三個(gè)國家的企業(yè)各項(xiàng)費(fèi)用的處理應(yīng)盡量均攤在各年度內(nèi)，否則，發(fā)生虧損不能彌補(bǔ)，盈利年度則需要繳納所得稅，易導(dǎo)致經(jīng)營期內(nèi)稅負(fù)過重。

（三）“一帶一路”沿線國家資本利得征稅規(guī)定

資本利得指企業(yè)處置廠房、設(shè)備、無形資產(chǎn)和股權(quán)等長期資產(chǎn)等取得的利得。資本利得如何納稅，各國規(guī)定不盡相同。有些國家有單獨(dú)的資本利得稅，絕大多數(shù)國家將企業(yè)的資本利得視為經(jīng)營所得，一并繳納公司所得稅。關(guān)注受資國資本利得特別是股權(quán)利得的征稅規(guī)定，對以后撤出投資至關(guān)重要。“一帶一路”沿線國家對資本利得的征稅規(guī)定如表3所示。

由表3可知，對資本利得既不征收公司所得稅，也不征收資本利得稅的只有6個(gè)國家，即塔吉克斯坦、阿聯(lián)酋、巴林、斯里蘭卡、文萊和新加坡，因此，在這些國家注冊的公司轉(zhuǎn)讓境內(nèi)外股權(quán)均無需繳納該國的稅收。中國境內(nèi)企業(yè)轉(zhuǎn)讓在這6個(gè)國家持有的股權(quán)并將所得匯回中國，也不需要繳納預(yù)提稅。中國企業(yè)投資于股權(quán)有免稅規(guī)定或者有參股免稅規(guī)定的國家，應(yīng)善于運(yùn)用其免稅規(guī)定，以備撤資出售股權(quán)時(shí)減輕稅負(fù)。

四、“一帶一路”沿線國家公司所得稅涉外規(guī)定

（一）外國稅收抵免規(guī)定

實(shí)行居民管轄權(quán)的國家對居民公司的境內(nèi)外所得匯總征收公司所得稅，而居民公司的境外所得已在來源地繳納了所得稅，這就造成了國際重復(fù)征稅。

各國稅法主要采用免稅法、抵免法消除國際重復(fù)征稅。實(shí)行對境外收入免稅的國家和實(shí)行境外收入已納稅全額抵免的國家，完全消除了國際重復(fù)征稅，而實(shí)行境外收人已納稅限額抵免、有條件抵免和協(xié)定國可抵免的國家，只是減輕了國際重復(fù)征稅，沒有完全消除國際重復(fù)征稅。“一帶一路”沿線國家境外收入已納外國稅收抵免規(guī)定如表4所示。

由表4可知，實(shí)行全額抵免的國家只有阿爾巴尼亞、巴林、塞浦路斯和蒙古，大部分國家實(shí)行限額抵免，即境外稅收抵免額不超過境外收入按照本國稅法計(jì)算的應(yīng)納稅額。只有來源于已經(jīng)簽訂了稅收協(xié)定的國家已納稅，才可以抵免，來源于非協(xié)定國只能列為費(fèi)用的有捷克和斯里蘭卡。對境外已納稅不能抵免的有阿聯(lián)酋、卡塔爾、沙特阿拉伯、敘利亞和科威特，在這5個(gè)國家成為法人的企業(yè)到境外經(jīng)營，稅負(fù)非常重。“一帶一路”沿線國家中，有參股免稅規(guī)定的包括立陶宛、羅馬尼亞、希臘、阿塞拜疆、烏克蘭、匈牙利、愛沙尼亞等7個(gè)國家，參股免稅有利于居民企業(yè)到境外去經(jīng)營。可見，對境外稅收抵免程度越充分，則境內(nèi)居民企業(yè)跨國經(jīng)營稅負(fù)越輕。

（二）跨國公司轉(zhuǎn)讓定價(jià)規(guī)則

轉(zhuǎn)讓定價(jià)規(guī)則的寬嚴(yán)程度決定了跨國公司在該國稅基的大小，進(jìn)而決定了跨國經(jīng)營稅負(fù)的高低。跨國經(jīng)營活動(dòng)稅收是一塊“大蛋糕”，各國政府都想多切一點(diǎn)，因此，很多國家都想辦法將跨國經(jīng)營活動(dòng)納入本國的稅基，嚴(yán)管轉(zhuǎn)讓定價(jià)。對此。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECO）制定了轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南，進(jìn)而對各國制定轉(zhuǎn)讓定價(jià)規(guī)則進(jìn)行指引，但各國對轉(zhuǎn)讓定價(jià)管理方法仍不盡相同。

“一帶一路”沿線國家轉(zhuǎn)讓定價(jià)規(guī)定如表5所示。

由表5可知，阿聯(lián)酋、巴林、文萊和敘利亞沒有轉(zhuǎn)讓定價(jià)要求。到這些國家投資的中國企業(yè)在投資和經(jīng)營時(shí)，應(yīng)盡量運(yùn)用轉(zhuǎn)讓定價(jià)手段降低海外稅負(fù)。對于有公平交易原則要求和有轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南的國家，中國企業(yè)應(yīng)盡量遵循其稅法規(guī)定，否則，若遭受受資國的反避稅調(diào)查會(huì)影響企業(yè)信譽(yù)。到匈牙利、捷克、哈薩克斯坦、馬來西亞、泰國和印度等國投資，若關(guān)聯(lián)交易量大，應(yīng)與受資國稅務(wù)機(jī)關(guān)談簽預(yù)約定價(jià)，以減少稅收風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。

（三）跨國公司資本弱化規(guī)則

通俗來講。資本弱化即指投資者以較少股權(quán)和較多債權(quán)進(jìn)行投資，使得股本承擔(dān)非關(guān)聯(lián)方經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力減弱。與股息稅后列支不同。債權(quán)投資的利息可以在所得稅前扣除，進(jìn)而降低所得稅稅負(fù)，故債權(quán)投資是投資者的首選。為留住跨國經(jīng)營企業(yè)的稅收，很多國家對關(guān)聯(lián)方債權(quán)投資都設(shè)有限制，即該國有資本弱化規(guī)則或者其他要求。“一帶一路”沿線國家資本弱化規(guī)定如表6所示。

由表6可知，對資本弱化沒有限制的有烏茲別克斯坦等20個(gè)國家，到這些國家投資的中國企業(yè)應(yīng)盡量采用債權(quán)投資方式，以獲得減輕所得稅稅負(fù)的實(shí)惠。有“債務(wù)/權(quán)益”比例規(guī)定的國家有韓國等20個(gè)國家，到這些國家投資的中國企業(yè)應(yīng)在規(guī)定的比例內(nèi)進(jìn)行債權(quán)投資，到希臘等利息扣除有限制的國家進(jìn)行投資，因無法確定息稅前利潤等具體情況，關(guān)聯(lián)方借款可能導(dǎo)致納稅調(diào)整，進(jìn)而繳納較多的所得稅。

五、稅務(wù)籌劃的對策建議

由上文分析可知，“一帶一路”沿線國家不僅在所得稅稅率高低、虧損結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)方式及資本利得征稅規(guī)定等方面規(guī)定不同，而且在外國稅收抵免、轉(zhuǎn)讓定價(jià)規(guī)則及資本弱化規(guī)則等涉外規(guī)定方面差異明顯。投資“一帶一路”沿線國家，應(yīng)針對各國的具體規(guī)定，有針對性地進(jìn)行稅務(wù)籌劃。基于此，本文提出以下稅務(wù)籌劃對策建議。

（一）了解受資國對稅收居民和非稅收居民的征稅差別，建立低稅負(fù)的公司組織形式

在受資國建立子公司抑或分公司，應(yīng)主要考慮受資國對外國分公司征收所得稅和征收預(yù)提稅的規(guī)定，以及中外稅收協(xié)定是否有間接抵免。如果受資國對外國分公司只征收較低的所得稅，對其匯出境利潤不征收預(yù)提稅，或外國公司承包工程款匯出境外不征稅或只征收較低的預(yù)提稅，則投資“一帶一路”沿線國家的中國企業(yè)應(yīng)在受資國成立分公司或只設(shè)立常O機(jī)構(gòu)，以避免子公司所得稅和預(yù)提稅雙重稅負(fù)，尤其是在非稅收協(xié)定國投資。根據(jù)“一帶一路”沿線國家中對外國分公司的征稅規(guī)定、與中國協(xié)定分公司預(yù)提稅及協(xié)定中有無間接抵免，本文提出海外項(xiàng)目公司組織形式建議如下：

第一，由于緬甸和印度對外國分公司征收高于國內(nèi)法人10%的公司所得稅，這相當(dāng)于征收了10%的預(yù)提稅，故投資緬甸和印度時(shí)應(yīng)設(shè)立子公司，成為受資國的法人公司。法人公司既可以享受當(dāng)?shù)氐亩愂諆?yōu)惠政策，又因與中國的稅收協(xié)定中有間接抵免，繳納的公司所得稅和預(yù)提稅回中國匯總納稅可以抵免中國企業(yè)所得稅。

第二，在哈薩克斯坦、黎巴嫩、印度尼西亞、以色列和韓國等征收分支機(jī)構(gòu)稅的國家投資，應(yīng)設(shè)立子公司。因?yàn)樵谶@些國家，外國分公司與法人子公司一樣繳納公司所得稅。不論利潤是否匯出境外均要繳納分支機(jī)構(gòu)稅。哈薩克斯坦、印度尼西亞、以色列、韓國、黎巴嫩的分支機(jī)構(gòu)稅分別為15%、20%、15%、5%-15%、10%，與中國協(xié)定分別為5%、10%、免稅、免稅、未簽協(xié)定。因中哈稅收協(xié)定中無間接抵免，中國與黎巴嫩尚未簽訂稅收協(xié)定，故在這兩個(gè)國家設(shè)立分公司的稅負(fù)會(huì)低于設(shè)立子公司的稅負(fù)。

第三，在菲律賓投資，最好設(shè)立分公司。因?yàn)樵诜坡少e的外國分公司利潤匯出與法人子公司股利匯出同樣征收預(yù)提稅。雖然菲律賓與中國已經(jīng)簽定稅收協(xié)定，但稅收協(xié)定中沒有間接抵免。故在菲律賓設(shè)立子公司繳納的公司所得稅，回中國不能進(jìn)行間接抵免，而設(shè)立分公司繳納的公司所得稅，回中國匯總納稅時(shí)可以直接抵免。

第四，投資其他“一帶一路”沿線國家，設(shè)立分公司還是設(shè)立子公司主要看有沒有間接抵免。在投資稅收協(xié)定中沒有間接抵免的國家，應(yīng)設(shè)立分公司；在投資稅收協(xié)定中有間接抵免的國家，應(yīng)設(shè)立子公司。若在沒有間接抵免的國家設(shè)立了子公司，則子公司繳納了所在國的公司所得稅，母公司還要就分得股利換算成稅前利潤，再繳納中國的企業(yè)所得稅，顯然，此種方式重復(fù)繳納了所得稅。

第五，在投資公司所得稅稅率較低或者給予居民納稅人稅收減免的國家，應(yīng)設(shè)立子公司。若與中國稅收協(xié)定中股息預(yù)提稅高于5%（“一帶一路”沿線至少有26個(gè)國家），則中國企業(yè)投資前一定要進(jìn)行控股架構(gòu)設(shè)計(jì)，免除或者降低境外子公司股息匯回的預(yù)提稅。

（二）詳細(xì)掌握受資國的轉(zhuǎn)讓定價(jià)規(guī)定，運(yùn)用轉(zhuǎn)讓定價(jià)規(guī)定降低公司所得稅稅負(fù)

在各國加強(qiáng)反避稅的大背景下，“一帶一路”沿線國家中除阿聯(lián)酋、巴林、文萊和敘利亞外，都有轉(zhuǎn)讓定價(jià)規(guī)定，但各國規(guī)定的嚴(yán)格程度不同。俄羅斯、吉爾吉斯斯坦、拉脫維亞、立陶宛、羅馬尼亞、斯洛伐克、烏克蘭、以色列、越南、土耳其、孟加拉和克羅地亞等12個(gè)國家轉(zhuǎn)讓定價(jià)規(guī)定較嚴(yán)格，其他國家沒有轉(zhuǎn)讓定價(jià)規(guī)定，只有一般要求。針對各國的轉(zhuǎn)讓定價(jià)寬嚴(yán)情況，本文提出稅務(wù)籌劃建議如下：

第一，“一帶一路”沿線近50個(gè)國家轉(zhuǎn)讓定價(jià)規(guī)定不嚴(yán)格，只是有公平交易原則。因此，中國企業(yè)出資時(shí)就應(yīng)多以實(shí)物或技術(shù)出資，并盡量高估其價(jià)格，以達(dá)到少投資并多占股、多分利潤的目的。在經(jīng)營期間，應(yīng)以較高的價(jià)格從中國母公司購進(jìn)原材料和設(shè)備，或者以足夠高的價(jià)格向受資國公司轉(zhuǎn)讓技術(shù)，以減少經(jīng)營期間的公司所得稅稅負(fù)。對于投資初期沒有進(jìn)行股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)的中國公司，轉(zhuǎn)讓定價(jià)是降低海外公司所得稅稅負(fù)的主要方法。

第二，投資有轉(zhuǎn)讓定價(jià)規(guī)則的12個(gè)“一帶一路”沿線國家的中國企業(yè)，在經(jīng)營期間從關(guān)聯(lián)方購進(jìn)材料、設(shè)備和技術(shù)時(shí)應(yīng)控制在國際市場價(jià)格的20%以內(nèi)，以免遭受轉(zhuǎn)讓定價(jià)調(diào)查。但出資時(shí)因受資國想吸引投資，對轉(zhuǎn)讓定價(jià)控制不一定嚴(yán)格，故以實(shí)物或技術(shù)出資并盡量高估其價(jià)格，一般還是可以達(dá)到避稅目的。

（三）詳細(xì)掌握受資國資本弱化規(guī)定，分析不同來源債權(quán)融資稅負(fù)，設(shè)計(jì)好債權(quán)融資架構(gòu)

資本弱化規(guī)定就是各國政府對于少投資、多負(fù)債形式提供項(xiàng)目所需資金的限制，即對關(guān)聯(lián)方債權(quán)的稅前利息扣除加以限制。若受資國有資本弱化規(guī)定，海外項(xiàng)目融資時(shí)必須遵守。但烏茲別克斯斯坦、土庫曼斯坦、斯洛伐克、科威特、吉爾吉斯斯坦、愛沙尼亞、阿聯(lián)酋、巴林、菲律賓、孟加拉國、泰國、文萊、新加坡、敘利亞、印度、以色列、越南、塞浦路斯和波黑等19個(gè)國家沒有資本弱化規(guī)定。投資這些國家時(shí)應(yīng)盡量運(yùn)用債權(quán)融資方式。

在符合受資國資本弱化規(guī)定的前提下，因債權(quán)利息稅前扣除免征了受資國的公司所得稅，故利息預(yù)提稅一般比股息高。境外子公司向中國境內(nèi)母公司或子公司借款而支付的利息，依中外稅收協(xié)定，大多征收10%的預(yù)提稅。若根據(jù)受資國所處地域及其所簽訂稅收協(xié)定的情況，中國企業(yè)在海外設(shè)立財(cái)務(wù)公司或者控股公司并從中借款，依其稅收協(xié)定則有可能免征預(yù)提稅，這樣，不僅可以減少利息預(yù)提稅，而且能最大限度地減少經(jīng)營地企業(yè)所得稅，同時(shí)，國際財(cái)務(wù)公司利息還能延遲繳納中國企業(yè)所得稅。

間接債權(quán)融資架構(gòu)設(shè)計(jì)需要滿足以下條件：一是項(xiàng)目國子公司向財(cái)務(wù)公司/控股公司支付利息不征收預(yù)提稅。二是財(cái)務(wù)公司/控股公司向中國母公司支付利息不征收預(yù)提稅。最好還要滿足第三個(gè)條件，即對財(cái)務(wù)公司/控股公司的境外利息所得不征收公司所得稅。可以作為融資架構(gòu)的國家或者地區(qū)有中國香港、盧森堡、荷蘭、新加坡、英國和毛里求斯等，其中，盧森堡和荷蘭等對外支付利息預(yù)提稅為零，但從境外獲得利息征收所得稅，建議設(shè)立控股公司，通過利差為零的轉(zhuǎn)貸方式將母公司的資金借給項(xiàng)目公司，這樣既能避免預(yù)提稅，又能避免架構(gòu)地的公司所得稅。新加坡、英國和毛里求斯對外支付股息預(yù)提稅為零，建議設(shè)立財(cái)務(wù)公司并將自有資金貸款給項(xiàng)目公司以避免預(yù)提稅。財(cái)務(wù)公司將利潤分配給中國母公司時(shí)又能避免預(yù)提稅；若財(cái)務(wù)公司將利潤暫不分配給中國母公司，又能延遲繳納中國的企業(yè)所得稅。因此，本文提出“一帶一路”沿線國家項(xiàng)目融資建議如下：

第一，

“一帶一路”沿線國家中，愛沙尼亞、科威特、塞浦路斯、阿曼、巴林和阿聯(lián)酋等國對利息不征收預(yù)提稅，敘利亞、卡塔爾、越南、沙特、波黑、塞爾維亞和黑山等同按照協(xié)定與國內(nèi)法孰低原則，對利息征收國內(nèi)較低預(yù)提稅，巴勒斯坦和約旦雖然尚未與中國簽訂稅收協(xié)定，但國內(nèi)法利息預(yù)提稅較低，因而在上述國家進(jìn)行項(xiàng)目融資時(shí)，可以直接從中國國內(nèi)公司借款，無需設(shè)計(jì)債權(quán)融資架構(gòu)。

第二，“一帶一路”沿線國家中，克羅地亞、斯洛文尼亞、希臘、保加利亞、波蘭、托脫維亞、立陶宛、羅馬尼亞、斯洛伐克、匈牙利和捷克等歐盟成員國，因其向中國支付利息征收預(yù)提稅，故建議通過盧森堡公司轉(zhuǎn)貸，或者由設(shè)立在英國的財(cái)務(wù)公司借款給項(xiàng)目公司，通過這樣的債權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)可使利息稅負(fù)降為零。

第三，英國雖然即將脫離歐盟，但其擁有130多個(gè)稅收協(xié)定中，利息免預(yù)提稅的歐盟成員國有14個(gè)，利息免預(yù)提稅的非歐盟國家有21個(gè)，利息征收5%預(yù)提稅的國家有9個(gè)，故建議海外業(yè)務(wù)較多的中國企業(yè)在英國設(shè)立財(cái)務(wù)公司，通過英國的財(cái)務(wù)公司貸款給項(xiàng)目公司，如俄羅斯、白俄羅斯、烏克蘭、塔吉克斯坦、烏茲別克斯坦、土庫曼斯坦、新加坡、亞美尼亞、摩爾多瓦等“一帶一路”沿線國家，以及南非、利比亞、津巴布韋和尼日利亞等非洲國家。利用英國的財(cái)務(wù)公司作為債權(quán)融資架構(gòu)，可以避免項(xiàng)目圍的所得稅，以及向英國支付利息和向中國支付股息的預(yù)提稅還能遞延中的企業(yè)所得稅。

第四，投資阿爾巴尼亞、格魯吉亞以及老撾的項(xiàng)目，建議通過新加坡的財(cái)務(wù)公司或者控股公司借款給項(xiàng)目公司。此種方法可以避免雙向預(yù)提稅和項(xiàng)目所在國的所得稅，遞延中國的企業(yè)所得稅，但要繳納新加坡的公司所得稅。投資埃及、巴基斯坦、菲律賓、韓國、馬來西亞、馬其頓、孟加拉國、日本、斯里蘭卡、泰國、土耳其、文萊、印度尼西亞、黎巴嫩、緬甸、也門、伊拉克、柬埔寨、阿塞拜疆、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦和蒙古等國，無法進(jìn)行債權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)，從中國母公司借款給項(xiàng)目公司，利息繳納的預(yù)提稅在中國匯總納稅時(shí)可以進(jìn)行抵免，利息的實(shí)際稅負(fù)為25%（高新技術(shù)企業(yè)為15%）。

（四）投資前設(shè)計(jì)好股權(quán)架構(gòu)，降低經(jīng)營期投資收益預(yù)提稅稅負(fù)

進(jìn)行股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)時(shí)。應(yīng)仔細(xì)研究受資國與其他國家間的雙邊稅收協(xié)定，找出適合作為投資架構(gòu)的控股公司所在地。適合作為控股公司所在地的國家至少應(yīng)滿足以下條件：一是對控股公司的境外股息所得不征收公司所得稅。二是控股公司向中國母公司支付股息不征收預(yù)提稅。三是項(xiàng)目國子公司向控股公司支付股息不征收預(yù)提稅。另外，以便于退出投資國，最好還要滿足項(xiàng)目國子公司向控股公司支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓差價(jià)和控股公司向中國母公司支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓差價(jià)亦不征收預(yù)提稅的條件。滿足上述條件可作為控股公司所在地的國家或者地區(qū)有中國香港、新加坡、毛里求斯、盧森堡、英國和荷蘭等。“一帶一路”沿線國家中，愛沙尼亞、科威特、拉脫維亞、立陶宛、斯洛伐克、匈牙利、新加坡、敘利亞、卡塔爾、馬來西亞、越南、塞浦路斯、阿曼、巴林、文萊、阿聯(lián)酋、埃及、巴勒斯坦、緬甸、伊拉克和約旦等對股息不征收預(yù)提稅，投資這21個(gè)國家無需進(jìn)行股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)。印度對發(fā)放股利公司征收股利分配稅，股東無需繳納預(yù)提稅，因而也無需進(jìn)行股權(quán)投資架構(gòu)設(shè)計(jì)。投資征收股息預(yù)提稅的國家，本文提出股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)建議如下：

第一，“一帶一路”沿線國家中，捷克、克羅地亞、羅馬尼亞、斯洛文尼亞、保加利亞和波蘭等歐盟成員國，因其向中國支付股息征收預(yù)提稅，故建議在盧森堡設(shè)立控股公司，由盧森堡公司控股歐盟的項(xiàng)目公司，運(yùn)用歐盟法令和盧森堡參股免稅的規(guī)定，獲得股息雙向預(yù)提稅為零且無需繳納控股地所得稅、項(xiàng)目國所得稅回中國又能享受抵免的優(yōu)惠。

篇(6)

關(guān) 鍵 詞：私人銀行業(yè)務(wù)；金融服務(wù)；經(jīng)驗(yàn)；借鑒

中圖分類號：F830.35 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-3544（2012）05-0018-06

一、私人銀行業(yè)務(wù)概述

（一）私人銀行業(yè)務(wù)概念

目前，關(guān)于私人銀行業(yè)務(wù)（通常也被簡稱為“私人銀行”）的概念在學(xué)術(shù)界并沒有一致的定義，按照國際銀行業(yè)實(shí)踐，是指專門針對社會(huì)富裕人士提供的以財(cái)富管理為核心、私密性強(qiáng)的一攬子高層次金融服務(wù)。其主要特點(diǎn)是根據(jù)客戶投資需求提供量身定做的金融服務(wù)，涵蓋資產(chǎn)管理、信托、子女教育規(guī)劃、移民計(jì)劃、稅務(wù)及遺產(chǎn)安排、拍賣等廣泛領(lǐng)域的投資理財(cái)產(chǎn)品，并由專職財(cái)富管理顧問提供一對一的服務(wù)及個(gè)性化產(chǎn)品組合。在我國，私人銀行概念于2005年5月25日在銀監(jiān)會(huì)的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》首次正式提出，其對私人銀行服務(wù)的定義為：商業(yè)銀行與特定客戶在充分溝通協(xié)商的基礎(chǔ)上， 簽訂有關(guān)投資和資產(chǎn)管理合同，客戶全權(quán)委托商業(yè)銀行按照合同約定的投資計(jì)劃、投資范圍和投資方式，客戶進(jìn)行有關(guān)投資和資產(chǎn)管理操作的綜合委托投資服務(wù)。

（二）私人銀行業(yè)務(wù)特征

1. 客戶準(zhǔn)入條件高。對于富有階層各家銀行和金融機(jī)構(gòu)的定義不盡相同，客戶能夠享受私人銀行業(yè)務(wù)服務(wù)的最低資產(chǎn)規(guī)模要求也從20～500萬美元不等。如美林集團(tuán)對最低客戶金融資產(chǎn)規(guī)模要求為100萬美元以上，花旗銀行則要求300萬美元以上。此外各家國際性大銀行在不同地區(qū)、不同時(shí)間段，對私人銀行服務(wù)對象的最低金融資產(chǎn)額度規(guī)定也有所不同，如高居全球私人銀行資產(chǎn)首位的瑞士聯(lián)合銀行對瑞士本土私人銀行客戶金融資產(chǎn)要求100萬美元以上，而對中國等亞洲客戶的離岸賬戶金融資產(chǎn)要求僅為50萬美元。

2. 以財(cái)富管理為核心，業(yè)務(wù)范圍廣。私人銀行業(yè)務(wù)是以財(cái)富管理為核心，在滿足客戶復(fù)雜多樣的金融需求的同時(shí)延長客戶關(guān)系價(jià)值鏈，為客戶財(cái)富能夠更好地保值增值而提供的以多元化產(chǎn)品為基礎(chǔ)的綜合服務(wù)。由于服務(wù)對象本身是高凈資產(chǎn)個(gè)人，與此類客戶相關(guān)的資產(chǎn)類型、管理方法甚至法律法規(guī)都要比普通客戶復(fù)雜得多，因此私人銀行業(yè)務(wù)的范圍比商業(yè)銀行普通業(yè)務(wù)范圍要大很多， 大體上可以分為投資類、銀行類、咨詢類等12種。

3. 服務(wù)要求專業(yè)化。私人銀行服務(wù)必須集中銀行、財(cái)務(wù)、投資、稅收、不動(dòng)產(chǎn)策劃以及法律等多種領(lǐng)域的大批專業(yè)人員，為客戶提供高級別的專業(yè)化服務(wù)體系，以滿足客戶對個(gè)性化服務(wù)的要求。因此，私人銀行需要細(xì)分市場和客戶，各類專業(yè)人員組成的團(tuán)隊(duì)必須全面了解客戶的個(gè)性化需求，對每個(gè)客戶的具體情況進(jìn)行深度分析，提供高技術(shù)含量的服務(wù)。

4. 以收費(fèi)產(chǎn)品為基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)資本占用率低。西方銀行一直把資產(chǎn)管理和私人銀行業(yè)務(wù)等收費(fèi)金融服務(wù)作為可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)。一方面，完善服務(wù)功能，組合金融資源，提供高級金融服務(wù)， 滿足當(dāng)今客戶復(fù)雜且標(biāo)準(zhǔn)極高的金融需求。另一方面，通過銀行業(yè)務(wù)表外化，確立中間業(yè)務(wù)收入在銀行盈利中的主導(dǎo)地位。其中資產(chǎn)管理和私人銀行業(yè)務(wù)可為銀行帶來投資管理、信托、托管、咨詢、組合服務(wù)等多渠道的費(fèi)用收入，已成為利潤率最高、成長最快且最有前途的業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)， 美國的私人銀行業(yè)務(wù)在過去幾年平均利潤率高達(dá)35%，年平均盈利增長達(dá)12%～15%， 在其收入構(gòu)成中資產(chǎn)管理費(fèi)占45%，凈利息收入僅占25%，遠(yuǎn)優(yōu)于一般零售銀行業(yè)務(wù)的盈利表現(xiàn)。

5. 風(fēng)險(xiǎn)管理要求嚴(yán)格。 面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有法律糾紛、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和洗錢風(fēng)險(xiǎn)。在法律風(fēng)險(xiǎn)管理方面，像合理避稅等本身就是以法律為基礎(chǔ)的產(chǎn)品， 必須和法律變化保持一致，保持產(chǎn)品的合規(guī)性。如美國紐約銀行建立了訴訟數(shù)據(jù)庫，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，最大限度地回避稅收、動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及投資等領(lǐng)域的法律風(fēng)險(xiǎn)。在聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面客戶最關(guān)心銀行的能力和信譽(yù)，銀行必須把保證本金的安全作為最低防線，理財(cái)?shù)某掷m(xù)業(yè)績表現(xiàn)必須高于同一領(lǐng)域的平均水平，盡量使客戶獲得更多的投資收益。此外，西方私人銀行高度重視反洗錢工作，要求所有私人銀行客戶經(jīng)理全面了解客戶，加強(qiáng)政策和合規(guī)管理。

（三）私人銀行與貴賓理財(cái)?shù)膮^(qū)別

1. 入場門檻。 香港銀行業(yè)貴賓理財(cái)?shù)拈_戶門檻一般為20～100萬美元； 而私人銀行的門檻一般為100萬美元以上。

2. 服務(wù)理念。貴賓理財(cái)業(yè)務(wù)的服務(wù)理念是通過豐富的理財(cái)產(chǎn)品滿足客戶財(cái)富增值和人生規(guī)劃的需求。私人銀行秉承的傳統(tǒng)價(jià)值是“個(gè)性化服務(wù)”和“特別保護(hù)”，能為客戶量身訂做產(chǎn)品和服務(wù)，通過離岸基金、信托、保險(xiǎn)、稅務(wù)咨詢等多種方式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和投資組合的全面配置，降低風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到財(cái)富保值增值的目的。同時(shí)，私人銀行非常注重與客戶的個(gè)人關(guān)系、客戶財(cái)富的保密性與安全性。“個(gè)性化服務(wù)”是指要深切了解客戶的投資需求，包括客戶對風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，投資期限的長短，現(xiàn)金流量要求等。更重要的是要了解客戶在多個(gè)市場中不同的反應(yīng)，針對不同的客戶做出不同的投資建議，在尋求投資回報(bào)的同時(shí)還必須做到讓客戶放心與安心。

3. 服務(wù)場所。 貴賓理財(cái)中心一般設(shè)在中產(chǎn)人士聚居地、且位于交通樞紐的銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)。私人銀行的服務(wù)場所一般設(shè)在高級商務(wù)區(qū)的頂級寫字樓的樓上， 隱密性要求高。里面有保安森嚴(yán)、隱密的會(huì)議室，雅致的桌椅、藝術(shù)的布局和異常寧靜的空間。客戶可在專屬、 尊貴、 私密的環(huán)境中享用私人銀行服務(wù)。同時(shí)，客戶經(jīng)理還可應(yīng)客戶要求提供上門服務(wù)。

4. 服務(wù)模式。貴賓理財(cái)服務(wù)一般都是提供“一對一”的服務(wù)，即一個(gè)客戶經(jīng)理服務(wù)一個(gè)貴賓客戶。私人銀行所提供的是1+1+1的服務(wù)，即一個(gè)私人銀行客戶由一個(gè)客戶經(jīng)理（即俗成私人銀行家），加一個(gè)客戶經(jīng)理助理，再加一個(gè)顧問團(tuán)隊(duì)（聚集行內(nèi)外保險(xiǎn)、外匯、基金、信托、房地產(chǎn)、法律、稅務(wù)等領(lǐng)域的專家）的服務(wù)模式。

5. 產(chǎn)品設(shè)計(jì)。 貴賓理財(cái)業(yè)務(wù)提供的產(chǎn)品至少是一群人。而私人銀行可就個(gè)別客戶設(shè)計(jì)一只投資產(chǎn)品，且金融產(chǎn)品的復(fù)雜程度更高。

6. 服務(wù)內(nèi)容。貴賓理財(cái)主要集中于商業(yè)銀行的傳統(tǒng)產(chǎn)品領(lǐng)域，包括資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)等。而私人銀行業(yè)務(wù)則跨越商業(yè)銀行零售銀行、企業(yè)銀行、投資銀行等商業(yè)銀行各種領(lǐng)域，跨越銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等金融的各個(gè)領(lǐng)域，其涵蓋的領(lǐng)域更深、更廣。

7. 服務(wù)范圍。貴賓理財(cái)業(yè)務(wù)一般集中于客戶本身，僅限于零售銀行。 而私人銀行服務(wù)的范圍不單局限于客戶本身，還延伸到客戶的家庭；不單局限于零售銀行，還延伸到客戶所擁有公司的企業(yè)銀行業(yè)務(wù)。

8. 服務(wù)人員。從事貴賓理財(cái)業(yè)務(wù)的人員一般都稱為客戶經(jīng)理或理財(cái)規(guī)劃師，而從事私人銀行的人員一般稱為私人銀行家，許多甚至是銀行的副總裁，其素質(zhì)要求更高。

9. 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。私人銀行業(yè)務(wù)大都屬于中間業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)更多、更廣。主要包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、洗錢風(fēng)險(xiǎn)等。

10. 盈利模式。 貴賓理財(cái)業(yè)務(wù)主要是通過銷售產(chǎn)品賺取傭金與服務(wù)費(fèi)。私人銀行不是以產(chǎn)品的銷售利潤作為它的盈利模式。它通常以收取咨詢費(fèi)用、資產(chǎn)管理費(fèi)（一般按管理資產(chǎn)的1%～2%收取管理費(fèi)）和投資產(chǎn)品中間業(yè)務(wù)收入為主要收益來源。

（四）私人銀行服務(wù)內(nèi)容

1. 傳統(tǒng)的零售銀行業(yè)務(wù)。如儲(chǔ)蓄、住房按揭、個(gè)人信貸、信用卡等，這與一般的零售銀行業(yè)務(wù)沒有多大區(qū)別，只是其服務(wù)方式更為靈活、貨幣選擇更多、利率與費(fèi)率更為優(yōu)惠、貸款額度更大。同時(shí)還會(huì)提供一些另類貸款，如保費(fèi)融資、私人專項(xiàng)融資、信用卡不設(shè)預(yù)定消費(fèi)限額等。

2. 資產(chǎn)管理服務(wù)（又稱投資管理服務(wù)）。在服務(wù)形式上，分為全權(quán)委托、咨詢委托與純交易委托三種。（1）采用全權(quán)委托的客戶屬于放權(quán)性客戶，這是銀行在向客戶提供顧問式服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和相關(guān)授權(quán)，根據(jù)客戶的不同投資偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力及目標(biāo)盈利率，按照事先約定的投資計(jì)劃和方式，由銀行選擇、決定投資工具的買賣并為客戶進(jìn)行資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)。這類客戶非常重視投資績效與價(jià)值。 銀行一般根據(jù)管理資產(chǎn)的價(jià)值收取一定比例的管理費(fèi)。（2）采用咨詢委托的客戶屬于參與性客戶。由私人銀行家和客戶共同討論并建議投資機(jī)會(huì)，然后由客戶根據(jù)自己的想法與私人銀行家的建議作出買賣決策。銀行通常根據(jù)實(shí)際交易的金額抽取傭金，再加收資產(chǎn)管理費(fèi)用。（3）采用純交易委托的客戶屬于自主性客戶。 客戶有清晰的投資策略及資產(chǎn)配置目標(biāo)，私人銀行家無需提供投資建議，只需為每筆交易尋找當(dāng)時(shí)最有利的總成本支出再執(zhí)行。銀行通常根據(jù)實(shí)際交易的金額抽取傭金。在投資產(chǎn)品上，主要包括外匯投資、債券投資、基金投資、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品（信貸風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)產(chǎn)品、市場風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)產(chǎn)品）、私募基金及其他（貴金屬、黃金、商品、對沖基金等）。

3. 保險(xiǎn)規(guī)劃服務(wù)。私人銀行免費(fèi)為客戶規(guī)劃該投保的險(xiǎn)種（如人壽保險(xiǎn)、人身意外保險(xiǎn)、一般保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)等）及保額，部分銀行還為客戶提供保費(fèi)融資。保險(xiǎn)既可以為退休后的生活提供保障，又可以在遇到意外時(shí)獲得賠款，可以說是降低風(fēng)險(xiǎn)的一種好形式。同時(shí)，由于購買保險(xiǎn)獲得收益和賠償時(shí)，根據(jù)稅法的規(guī)定可以規(guī)避利息稅和所得稅。因此，私人銀行家經(jīng)常建議客戶購買一些高收益的投資相連保險(xiǎn)和大額壽險(xiǎn)。大額壽險(xiǎn)還可以作為一種遺產(chǎn)安排方式而受到私人銀行客戶的普遍接受。

4. 稅務(wù)規(guī)劃服務(wù)。所謂稅務(wù)規(guī)劃是指納稅人在稅法許可的范圍內(nèi)，通過對經(jīng)營投資、理財(cái)活動(dòng)事先進(jìn)行規(guī)劃與安排，以減少或推遲稅款繳納的行為。私人銀行家根據(jù)客戶的資產(chǎn)狀況向客戶提供一切合法的節(jié)稅、避稅建議，并通過保險(xiǎn)、離岸賬戶、信托等工具輔助客戶來實(shí)現(xiàn)。

5. 信托服務(wù)。信托是委托人（客戶）將其財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移至受托人（一般是私人銀行）的法律關(guān)系，讓受托人按照信托契約條文為受益人的利益持有并管理委托人的資產(chǎn)（信托基金）。根據(jù)信托契約，受托人是財(cái)產(chǎn)合法擁有者，必須根據(jù)管轄法律與信托契約的條款管理信托資產(chǎn)。信托基金具有相當(dāng)?shù)撵`活性，受托人可按照客戶的特別要求制定信托協(xié)議的條款，特別是有關(guān)處理財(cái)產(chǎn)的條款。同時(shí)，財(cái)產(chǎn)信托保密性極高。通常，信托與離岸私人公司同時(shí)使用更為安全。信托基金還可取代遺囑，避免預(yù)立遺囑與遺囑認(rèn)證程序的公開。此外，信托基金還可以成為安排后代財(cái)富繼承的有效方式，統(tǒng)籌管理資產(chǎn)，減輕甚至豁免遺產(chǎn)稅（信托基金名下的資產(chǎn)不會(huì)視為遺產(chǎn)）。 私人銀行家通過幫助客戶量身設(shè)計(jì)資產(chǎn)管理架構(gòu)（如成立信托基金及離岸私人公司），方便客戶轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和安排繼承人的收益分配，并保障資產(chǎn)免受經(jīng)濟(jì)及政治風(fēng)險(xiǎn)的影響。成立家族信托基金是私人銀行保障客戶財(cái)富的有效方式之一。銀行一般會(huì)收取年度管理費(fèi)。在成立信托時(shí)，銀行也會(huì)收費(fèi)，費(fèi)率則根據(jù)資產(chǎn)性質(zhì)而定。

6. 環(huán)球財(cái)富保障計(jì)劃。幫助客戶在海外免稅國家或地區(qū)（如英屬處女島、馬恩島、盧森堡、開曼群島等地）成立離岸私人公司，有助于稅務(wù)和遺產(chǎn)規(guī)劃。成立離岸私人公司的主要功能是持有外幣存款、證券投資、黃金、物業(yè)和土地等資產(chǎn)，如果配合境外成立的家族信托基金保障效果會(huì)更好。通過設(shè)立離岸私人公司，客戶可以節(jié)省收益、利息和遺產(chǎn)的相關(guān)稅務(wù)支出，增加財(cái)務(wù)私密性，使財(cái)產(chǎn)免受法律審核與糾紛，避免政治與經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩導(dǎo)致的房產(chǎn)充公、沒收風(fēng)險(xiǎn)，并且可以減少投資與融資的交易成本。

7. 家庭傳承服務(wù)。所謂家族傳承服務(wù)，其主要工作就是召開家庭會(huì)議，讓一家人可以坦誠地提出他們對家族、生意及利益分配的想法。最終目標(biāo)是把家族生意的擁有權(quán)與管理權(quán)分開，分配好每個(gè)人的權(quán)利與義務(wù)，長遠(yuǎn)維持財(cái)富及家族凝聚力。家庭會(huì)議事項(xiàng)一般包括家族資產(chǎn)處理方法（如成立家庭信托基金）、訂立子女教育安排等。近年來，隨著創(chuàng)業(yè)家們年齡漸長，他們及子女也開始考慮家族傳承問題，私人銀行立即爭相開辦系統(tǒng)性的家族傳承服務(wù)。

8. 遺產(chǎn)規(guī)劃服務(wù)。 私人銀行不僅要規(guī)劃客戶自身的財(cái)富，更要兼顧客戶身后的遺產(chǎn)配置問題。遺產(chǎn)配置的方式大致有訂立遺囑及成立信托兩種。 經(jīng)由信托安排財(cái)產(chǎn)的繼承，可避免繁瑣而費(fèi)時(shí)的繼承法律程序，可確保資產(chǎn)的分配意愿被正確地執(zhí)行， 特別是確保需供養(yǎng)的親友生活得到保障。還可以成立子女教育基金、生活供養(yǎng)基金及慈善信托基金。

9. 收藏及藝術(shù)品投資咨詢服務(wù)。對私人銀行而言，收藏及藝術(shù)品投資領(lǐng)域的理財(cái)服務(wù)越來越重要。很多富豪酷愛收藏古董或藝術(shù)品，私人銀行就提供相應(yīng)的鑒定團(tuán)隊(duì)，為收藏品估值，還可以派人代表客戶去參與拍賣競標(biāo)。

10. 其他服務(wù)。包括房地產(chǎn)咨詢服務(wù)、企業(yè)財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)、移民及海外教育服務(wù)、個(gè)人事務(wù)（如子女財(cái)富管理教育、私人醫(yī)生及健康顧問咨詢服務(wù)、頂級休閑娛樂服務(wù)咨詢）服務(wù)等。

二、香港私人銀行基本情況介紹

（一）香港私人銀行發(fā)展?fàn)顩r

1. 歷史沿革。私人銀行已經(jīng)有幾百年歷史。十五世紀(jì)英國一個(gè)名叫CosimodeMedici的歐洲銀行家，建立了第一個(gè)私人銀行，主要為當(dāng)時(shí)的歐洲貴族提供財(cái)產(chǎn)打理及世代規(guī)劃服務(wù)。香港私人銀行則是最近幾十年發(fā)展起來的。

2. 發(fā)展現(xiàn)狀。目前，在香港注冊的外資銀行全都開辦了私人銀行業(yè)務(wù)。香港本地銀行開辦私人銀行業(yè)務(wù)的主要有恒生銀行、 東亞銀行、 星展銀行等。2007年全球管理資產(chǎn)超過1萬億美元的私人銀行有3家，其中瑞銀（UBS）管理資產(chǎn)18 960億美元，花旗銀行（Citi）管理資產(chǎn)17 840億美元，美林（MerrillLynch） 管理資產(chǎn)13 090億美元。管理資產(chǎn)超過1000億美元的私人銀行有27家。目前以財(cái)富管理為核心內(nèi)容的私人銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)成為歐美、香港、臺(tái)灣等發(fā)達(dá)國家與地區(qū)一個(gè)很有吸引力的產(chǎn)業(yè)。主要表現(xiàn)在利潤增長貢獻(xiàn)率大（歐州銀行業(yè)財(cái)富管理創(chuàng)造的利潤占到了個(gè)人金融服務(wù)利潤的80%，財(cái)富管理業(yè)在全球金融服務(wù)業(yè)收入中占到20%，高于投資銀行業(yè)）、高收益性（凈利潤率高且監(jiān)管資本和經(jīng)濟(jì)資本要求較低）、穩(wěn)定的收入流、高股市回報(bào)率、強(qiáng)大的內(nèi)部協(xié)同效應(yīng)（通過銀行的其他部門如公司業(yè)務(wù)部門取得客戶，同時(shí)投資銀行部門也可通過私人銀行業(yè)務(wù)客戶群來銷售產(chǎn)品）。1856年成立的瑞銀（UBS）是目前全球最大的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，1.4萬名私人銀行家管理資產(chǎn)18 960億美元， 人均管理資產(chǎn)1.35億美元。2004年花旗銀行532個(gè)私人銀行家服務(wù)管理25 000個(gè)高端客戶， 戶均客戶往來規(guī)模達(dá)到710萬美元，每個(gè)私人銀行家實(shí)現(xiàn)收入達(dá)到388萬美元，凈收入利潤率高達(dá)28%，平均每個(gè)高端客戶為銀行創(chuàng)造收入70 600美元。

3. 發(fā)展趨勢。目前，香港私人銀行業(yè)務(wù)也面臨較大的挑戰(zhàn)。主要來自以下幾個(gè)方面：（1）客戶方面。客戶群體組成的變化越來越難掌握， 銀行不能用統(tǒng)一的方式來提供服務(wù)； 客戶需求及產(chǎn)品與服務(wù)的種類越來越多元化與復(fù)雜化； 客戶對服務(wù)的品質(zhì)要求越來越高； 客戶非常重視投資績效與價(jià)值；客戶比較愿意分散與更換財(cái)富管理業(yè)者等。（2） 產(chǎn)品與定價(jià)及通路系統(tǒng)。由于銀行大多采用開放式產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，如何管理好產(chǎn)品服務(wù)與供應(yīng)商之間的關(guān)系是一個(gè)新課題；價(jià)格不斷受壓，需要新的定價(jià)模式；由于要以優(yōu)厚的條件爭奪與挽留優(yōu)秀人才，且要加大對員工服務(wù)能力的培訓(xùn)，至使銷售成本上升；需要開發(fā)與管理多元化的銷售通路，如網(wǎng)絡(luò)理財(cái)、網(wǎng)上視頻咨詢等。（3）外部環(huán)境。財(cái)富管理整體市場增長放緩；與財(cái)富管理事業(yè)有關(guān)的法規(guī)日益嚴(yán)謹(jǐn)。（4）競爭者與營業(yè)模式。競爭者日益增多，競爭方式不斷創(chuàng)新；混業(yè)性金融機(jī)構(gòu)之間如何更好地協(xié)調(diào)合作，避免利益沖突。私人銀行的發(fā)展也出現(xiàn)了兩大新趨勢： 全球銀行的一體化趨勢與全球私人銀行業(yè)務(wù)日益向下一代延伸服務(wù)。過去五年來，瑞信、匯豐、花旗等銀行一直在努力將其投資銀行與私人銀行部門更密切地融合在一起。自2007年初開始，瑞信集團(tuán)推行新的“一家銀行”（OneBank）戰(zhàn)略，旨在將投資銀行、私人銀行和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)結(jié)合起來。巴克萊新近推出了一項(xiàng)名為“私人投資銀行”的服務(wù)，通過“一體化”，各業(yè)務(wù)部門能資源共享，交叉銷售，從而挖掘更多財(cái)富空間，那些正在將企業(yè)出售或上市的客戶將是私人銀行的目標(biāo)客戶。對銀行來說，對下一代的延伸服務(wù)不僅是推廣產(chǎn)品，也是著眼未來、鞏固同富裕客戶之間關(guān)系的大好機(jī)會(huì)。因此，私人銀行為其客戶的子女提供金錢訓(xùn)練課程是另一種發(fā)展趨勢。摩根大通私人銀行對可投資資產(chǎn)超過1億美元的客戶推薦其下一代（年齡21～30歲）參加專題訓(xùn)練營。2005年在上海開辦了三天的“維持家族企業(yè)研討會(huì)”，早上健身，接著是8小時(shí)討論，討論課程是財(cái)富管理與轉(zhuǎn)移財(cái)富。瑞信2006年11月底推出亞洲家族財(cái)富延續(xù)計(jì)劃，參加者是15個(gè)家族及其子女（21～35歲）。

三、香港私人銀行發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn)

（一）科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)、職責(zé)明確的管理體制是成功發(fā)展私人銀行的重要保障

1. 獨(dú)立的事業(yè)部體制。 香港私人銀行均獨(dú)立于零售銀行，且實(shí)行完全的事業(yè)部制。

2. 科學(xué)的部門分工。香港私人銀行一般設(shè)立前臺(tái)、、后臺(tái)等部門。前臺(tái)部門負(fù)責(zé)管理客戶關(guān)系，包括客戶關(guān)系管理部（或客戶拓展部）、客戶服務(wù)部及銷售規(guī)劃與業(yè)務(wù)開發(fā)部等。部門負(fù)責(zé)制作與管理產(chǎn)品，包括投資管理部、產(chǎn)品管理部、業(yè)務(wù)管理部（績效管理、法規(guī)管理、通路管理）等。后臺(tái)部門負(fù)責(zé)處理交易與行政管理，包括作業(yè)部、財(cái)務(wù)部、人力資源部、審計(jì)部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、科技部等。以匯豐私人銀行為例，主要設(shè)立四個(gè)業(yè)務(wù)部門：（1）客戶服務(wù)部。主要由私人銀行家組成，負(fù)責(zé)客戶的開發(fā)、服務(wù)、維護(hù)等工作，平均每個(gè)私人銀行家負(fù)責(zé)70～80個(gè)客戶， 高級私人銀行家負(fù)責(zé)15～20個(gè)客戶。（2） 投資顧問部。負(fù)責(zé)向客戶提供具體的投資建議及稅務(wù)、保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)繼承等方面的咨詢服務(wù)。（3）授權(quán)操作部。客戶可以事先與私人銀行約定投資等事項(xiàng)， 并給予書面授權(quán)，授權(quán)操作部在約定的條件下代客操作。（4）基金管理部。它是主要的產(chǎn)品提供部門，負(fù)責(zé)新的衍生產(chǎn)品的開發(fā)，已銷售基金的投資、管理，還負(fù)責(zé)聯(lián)絡(luò)其他基金公司或其他銀行的投資產(chǎn)品。與這四個(gè)業(yè)務(wù)部門配套的，還有人力資源、行政、合規(guī)部等后臺(tái)支持部門。

3. 高效的內(nèi)部協(xié)作。 香港私人銀行建立了相互協(xié)作、整體聯(lián)動(dòng)的現(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展體系，通過以客戶需求為核心，以市場分析定位為前提，以金融創(chuàng)新為動(dòng)力，以信息的集成、計(jì)劃、反饋和控制為基礎(chǔ)，以內(nèi)部組織協(xié)調(diào)和整體聯(lián)動(dòng)為保障，來實(shí)現(xiàn)市場占有率的提升和效益最大化。在這個(gè)業(yè)務(wù)發(fā)展體系中，全行以客戶為中心，各個(gè)部門以客戶部門為中心，為客戶部門提供各種中后臺(tái)支援。為保障這個(gè)業(yè)務(wù)發(fā)展體系的健康運(yùn)作， 各私人銀行還普遍實(shí)行了服務(wù)承諾制，即客戶部門為客戶提供服務(wù)承諾，中后臺(tái)部門為客戶部門提供服務(wù)承諾。凡因主觀原因造成有關(guān)部門對客戶部門服務(wù)不到位，最終影響本銀行對客戶服務(wù)不到位的，銀行行長（總經(jīng)理）將追究有關(guān)部門負(fù)責(zé)人及有關(guān)人員的責(zé)任（降職、降薪直至解雇）。

（二）技術(shù)先進(jìn)、功能強(qiáng)大的系統(tǒng)支持是成功發(fā)展私人銀行的重要硬件

香港私人銀行發(fā)展均擁有先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)與技術(shù)支持。IT硬件條件主要包括：提供客戶數(shù)據(jù)大集中，提供銀行集團(tuán)內(nèi)私人銀行與其他單位的系統(tǒng)聯(lián)結(jié)，提品服務(wù)供應(yīng)商之間的系統(tǒng)聯(lián)結(jié)，提供財(cái)富管理策略系統(tǒng)與理財(cái)分析工具（客戶使用），提供高效的客戶關(guān)系系統(tǒng)（私人銀行家使用），提供便捷及低成本的通路，提升交易系統(tǒng)的功能（安全、穩(wěn)定、快速、高容量），提供稽核系統(tǒng)與分析支持系統(tǒng)（中后臺(tái)使用）。客戶使用的系統(tǒng)主要有網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬、移動(dòng)銀行、網(wǎng)上報(bào)表、網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)、網(wǎng)上貸款處理系統(tǒng)、業(yè)績分析報(bào)告等。如匯豐銀行提供客戶使用的系統(tǒng)“創(chuàng)富智囊”，提供個(gè)性化的理財(cái)規(guī)劃與分析，以客戶的人生目標(biāo)為藍(lán)本，分析客戶現(xiàn)有財(cái)富及資產(chǎn)狀況，繼而計(jì)算出距離目標(biāo)金額的差距，并籌劃一套最切合客戶實(shí)際的財(cái)富管理策略。其主要功能有： 先通過“目標(biāo)策劃”、“投資組合策劃”功能分析，再通過“產(chǎn)品搜尋”、“市場透視”及“投資表現(xiàn)”功能掌握市場動(dòng)向，提早預(yù)見客戶的財(cái)富管理目標(biāo)。私人銀行家使用的系統(tǒng)主要有財(cái)富管理和理財(cái)工具、 客戶關(guān)系管理系統(tǒng)（CRM）、客戶預(yù)警系統(tǒng)、多頭賬戶的整合（銀行、投資、貸款、交易、信托）、文件庫管理、客戶聲音識別系統(tǒng)等。客戶關(guān)系管理系統(tǒng)模塊主要包括通信管理（員工與客戶、合作伙伴的一切溝通、通信記錄等）、營銷自動(dòng)化（按客戶行為、購買記錄做出對應(yīng)營銷策略、管理營銷活動(dòng)）、銷售自動(dòng)化（有效管理銷售管道，強(qiáng)化銷售能力，智能商機(jī)分配管理）等。

（三）專業(yè)高效、訓(xùn)練有素的營銷團(tuán)隊(duì)是成功發(fā)展私人銀行的重要基礎(chǔ)

1. 特殊的任職條件。一是學(xué)歷。要求大學(xué)畢業(yè)。若同時(shí)具備工商管理碩士（MBA）、特許財(cái)務(wù)分析師（CFA）、特許財(cái)務(wù)策劃師（CFP）、特許公共會(huì)計(jì)師（CPA）、國際注冊會(huì)計(jì)師（ACCA）或律師等專業(yè)更佳。二是年齡。一般要求在30歲以上。其中歐美私人銀行家大都在40歲以上。三是資歷經(jīng)驗(yàn)。一般要求10年以上工作經(jīng)驗(yàn)，如資產(chǎn)管理、證券投資、法律、稅務(wù)、客戶關(guān)系管理等。四是個(gè)人背景。本身最好是出自富裕家庭或擁有成功創(chuàng)業(yè)的經(jīng)驗(yàn)， 這樣的背景可以更好地了解富人客戶，更有效地與他們溝通。

2. 特別的招聘途徑。 由于私人銀行對人才要求的特殊性，因而其人才招聘也是多途徑的。主要有集團(tuán)內(nèi)部招聘、獵頭公司物色、同業(yè)挖掘、員工推薦及其他招聘渠道（如律師、房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人、投資專家）等。

3. 特強(qiáng)的職業(yè)培訓(xùn)。每名新入職的私人銀行家最短要接受為期34天的專業(yè)培訓(xùn)。培訓(xùn)內(nèi)容包括產(chǎn)品知識、銷售技巧、財(cái)富管理技巧及一系列考試。在崗后還有一系列的培訓(xùn)。近年來， 瑞銀的財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)每年以20%的速度增加。2005年該行從3000名應(yīng)征中選拔33人， 接受為期18個(gè)月的全職培訓(xùn)，然后派至新加坡、日本、香港、瑞士實(shí)習(xí)。每位新進(jìn)私人銀行家的培訓(xùn)成本高達(dá)200萬港元。私人銀行家還特別注重自我學(xué)習(xí)與自我修煉，包括學(xué)習(xí)打高爾夫球、跳拉丁舞、品紅酒等社交技能。這些技能的確對營銷工作有幫助。要拓展高等級的客戶， 最重要的就是要出沒于他們活動(dòng)的場所，通過種種社交活動(dòng)融入他們的圈子，與他們建立更緊密關(guān)系。

（四）與時(shí)俱進(jìn)、適應(yīng)客戶的產(chǎn)品創(chuàng)新是成功發(fā)展私人銀行的重要武器

香港私人銀行僅基金產(chǎn)品就多達(dá)2000多種， 理財(cái)產(chǎn)品多達(dá)400多種。 私人銀行的產(chǎn)品服務(wù)體系有以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是市場化，順應(yīng)市場變化與客戶需求，不斷推出多元化投資產(chǎn)品與服務(wù)，讓客戶在任何市場情況下均能掌握財(cái)富增值的機(jī)會(huì)；二是適時(shí)化，緊抓市場機(jī)會(huì)，不斷適時(shí)創(chuàng)新產(chǎn)品；三是多元化，不僅包括了所有的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，如存款、信貸、結(jié)算、股票、債券等，還包括如投資共同基金、私募基金、衍生金融產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)基金、杠桿收購、夾層收購、危機(jī)債務(wù)等新產(chǎn)品；四是國際化，大都是離岸金融產(chǎn)品；五是個(gè)性化，為客戶量身訂做投資產(chǎn)品；六是開放化，產(chǎn)品體系與架構(gòu)均是開放式的；七是鏈條化，形成了銀行與客戶共創(chuàng)價(jià)值的產(chǎn)品鏈條；八是渠道廣，直接渠道（網(wǎng)點(diǎn)）與間接渠道（電子銀行）均可購買。

（五）新穎高超、富有特色的營銷策略是成功發(fā)展私人銀行的重要手段

香港私人銀行家在長期激烈的市場競爭中積累了豐富的營銷經(jīng)驗(yàn)。其主要營銷策略有：（1）客戶分層營銷策略。按財(cái)富金額分類， 資產(chǎn)100萬美元以上的為一般富裕人士；資產(chǎn)3000萬美元以上的為超富裕人士或富豪；按客戶對理財(cái)?shù)膮⑴c度分類，可分為全權(quán)委托者、參與者、挑選者、自主者；按職業(yè)分類，可分為企業(yè)高管人員、企業(yè)業(yè)主、專業(yè)人士與科技人才。還可按財(cái)富來源、生活形態(tài)、顧客價(jià)值、地域分布、理財(cái)復(fù)雜度分類。（2）交叉銷售策略。如對客戶銷售按揭貸款時(shí)，可同時(shí)銷售貸記卡（按揭貸款客戶終身免年費(fèi)）、裝修貸款、車位貸款、業(yè)主備用信貸（月薪的3～5倍） 等其他信貸產(chǎn)品，并同時(shí)銷售保險(xiǎn)、網(wǎng)銀、基金、信托等其他金融產(chǎn)品服務(wù)。（3）獎(jiǎng)勵(lì)營銷策略。如花旗銀行在2008年4月向新開戶者提供的獎(jiǎng)勵(lì)有：存入資金達(dá)100萬美元，即可獲贈(zèng)一定額度的美元現(xiàn)金券；展示其他銀行正本月結(jié)清單達(dá)100萬美元及完成理財(cái)分析，可獲贈(zèng)一定額度的美元現(xiàn)金券。（4）方案營銷策略。（5）個(gè)性化營銷策略。（6）服務(wù)營銷策略。（7）品牌營銷策略。

瑞銀（UBS）為新客戶提供的營銷服務(wù)方案就是靈活運(yùn)用多種營銷策略的典范， 新客戶在聽到私人銀行家的介紹后，大都會(huì)有心動(dòng)的感覺。 這個(gè)服務(wù)方案一般包括四個(gè)部分。（1）您與財(cái)富管理的價(jià)值。集中于客戶的需求，財(cái)富管理以您為本，您的需要，您的目標(biāo)，您的期望，您的顧慮。并提出包括為家族提供策略性架構(gòu)方案、財(cái)富工程、資產(chǎn)財(cái)務(wù)方案、債務(wù)管理、特殊建議服務(wù)等一攬子財(cái)務(wù)方案。（2）獨(dú)一無二的咨詢模式—瑞銀客戶服務(wù)體驗(yàn)。了解：聆聽您的訴說，了解您的需要和目標(biāo)。建議：分析您的背景和風(fēng)險(xiǎn)承受能力， 提供符合您個(gè)別需要的融資建議與投資機(jī)會(huì)。同意與執(zhí)行：幫助您從大量投資選擇中挑選合適的產(chǎn)品， 借助銀行整體資源落實(shí)最適當(dāng)、最有效的財(cái)務(wù)方案。檢討：定時(shí)監(jiān)測您的資產(chǎn)配置，隨時(shí)向您報(bào)告投資進(jìn)展，定期檢討您的投資情況，并建議及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。（3）您的理想伙伴—瑞銀集團(tuán)。為您而設(shè)的一站式綜合服務(wù)平臺(tái)；服務(wù)機(jī)構(gòu)遍布全球，方便您隨時(shí)聯(lián)系（500個(gè)位于美國的財(cái)富管理辦公室，109個(gè)營業(yè)地點(diǎn)在瑞士，84個(gè)財(cái)富管理辦公室遍及全世界，27個(gè)瑞銀代表辦公室）； 一家具備良好表現(xiàn)的全球財(cái)富管理人，為您竭誠服務(wù)（最佳全球私人銀行）；擁有強(qiáng)大資本與財(cái)政實(shí)力，令您安枕無憂。（4）總結(jié)。瑞銀與您協(xié)作關(guān)系由此而起。

（六）清晰規(guī)范、質(zhì)量卓越的服務(wù)工作是成功發(fā)展私人銀行的重要條件

據(jù)波士頓咨詢公司調(diào)查，客戶在考慮選擇私人銀行考慮因素時(shí)，把服務(wù)質(zhì)量列在首位，其次分別為私人關(guān)系、現(xiàn)有客戶推薦、印象、投資運(yùn)作、產(chǎn)品范圍、安全、第三者介紹、靈活性、網(wǎng)絡(luò)分布與地點(diǎn)便利。因此，香港私人銀行非常重視服務(wù)工作。如在服務(wù)流程方面就做了嚴(yán)格的規(guī)范：尋找目標(biāo)客戶，包括營銷與推動(dòng)、內(nèi)部推薦（公司銀行、零售銀行、投資銀行部門）、已有客戶挖潛、中介等渠道；收集客戶資料；客戶現(xiàn)狀分析；風(fēng)險(xiǎn)分析；資產(chǎn)管理目標(biāo)分析；客戶資產(chǎn)預(yù)測與評估；財(cái)務(wù)目標(biāo)的確認(rèn)；提出與完善投資組合方案；實(shí)施投資計(jì)劃，定期檢討與績效評估；客戶維護(hù)。在售后服務(wù)方面，私人銀行則從以下幾個(gè)方面高質(zhì)量跟進(jìn)：按業(yè)務(wù)性質(zhì)及客戶分層分設(shè)服務(wù)熱線；網(wǎng)上實(shí)時(shí)查詢市場信息、投資組合的現(xiàn)值；每日市場簡報(bào)；每周市場分析與投資專題報(bào)告；定期發(fā)送專家分析與投資建議報(bào)告；定期舉辦投資研討會(huì)；定期投資組合評估與檢討；私人銀行家經(jīng)常按擬定的聯(lián)系方式與客戶溝通； 由獨(dú)立單位專門負(fù)責(zé)處理客戶的投訴事故， 并及時(shí)反饋客戶。對客戶的投資還由客戶設(shè)定止損點(diǎn)，由銀行的財(cái)富管理系統(tǒng)自動(dòng)監(jiān)控，定期提示，由客戶在止損點(diǎn)時(shí)做出決策選擇，每半年復(fù)檢一次。

（七）效率優(yōu)先、績效掛鉤的薪酬制度是成功發(fā)展私人銀行的重要?jiǎng)恿?/p>

香港私人銀行家的平均年薪數(shù)十萬美元。優(yōu)秀的私人銀行家年收入能超過100萬美元， 其中三分之二來自傭金、股票期權(quán)、花紅。花旗銀行在2004年每個(gè)私人銀行家按營業(yè)收入6%提取薪金，人均年薪達(dá)到23.28萬美元（不包括花紅）。但他們的薪酬均是與業(yè)績掛鉤考核的， 真正體現(xiàn)多勞多得，工作壓力之大難以想象。私人銀行家的考核指標(biāo)主要有年度收入，包括利息收入（給管理客戶發(fā)放貸款的利息）與非利息收入（包括顧問咨詢服務(wù)費(fèi)、資產(chǎn)管理費(fèi)、客戶購買投資類產(chǎn)品所付的傭金及超過客戶預(yù)期收益的分成所得）， 新增客戶的數(shù)量，要求每年新增10%～20%的客戶。私人銀行的薪酬架構(gòu)大體分為三種：一種是按凈收益提成（程序化計(jì)算公式）。這屬于激進(jìn)型的薪酬制度，鼓勵(lì)做大交易，多勞多得。如高盛、美林、摩根大通等銀行采用。另一種是底薪+額外獎(jiǎng)賞性花紅。這屬于保守型的薪酬制度。除了鼓勵(lì)做交易外，還要求在客戶拓展、客戶服務(wù)、團(tuán)隊(duì)協(xié)作等方面做好工作。如瑞銀、瑞信集團(tuán)、香港上海匯豐銀行等。 還有一種是底薪+花紅（程序化計(jì)算公式）。這屬于中間型的薪酬制度。底薪依職級而定，花紅依凈收益計(jì)算，如花旗、瑞士EFG私人銀行、蘇格蘭皇家銀行等。

（八）科學(xué)制衡的風(fēng)險(xiǎn)管理是成功發(fā)展私人銀行的重要保證

私人銀行的風(fēng)險(xiǎn)種類及控制措施主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1. 因?yàn)橄村X等資金來源不合法而產(chǎn)生的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)損失。這類風(fēng)險(xiǎn)最受監(jiān)管部門關(guān)注。這是因?yàn)樗饺算y行家均是客戶利益的維護(hù)者，客戶多重開戶，資金的快速大額流動(dòng)，加之嚴(yán)格保密的文化，都容易為洗錢提供條件。因此，香港的私人銀行均制定了嚴(yán)格審查客戶資金來源的辦法，對新開戶客戶審查非常嚴(yán)格。如瑞銀對新開戶客戶的審查時(shí)間不少于一個(gè)星期。原則上不接受行政官員的開戶。

2. 私人銀行的能力風(fēng)險(xiǎn)。 因?yàn)樗饺算y行的業(yè)務(wù)能力導(dǎo)致客戶的投資虧本，或者金融衍生品價(jià)格大幅波動(dòng)也會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)。為此，許多私人銀行配備首席分析經(jīng)濟(jì)師專門研究金融市場和金融產(chǎn)品，為私人銀行家的投資決策提供有力的支持。私人銀行的法規(guī)部門還對私人銀行家與客戶的投資咨詢流程進(jìn)行規(guī)范，并通過法律文件的形式對銀行與客戶雙方的權(quán)利、 責(zé)任約定清楚。

3. 私人銀行家的道德風(fēng)險(xiǎn)。香港私人銀行曾發(fā)生私人銀行家利用職務(wù)之便盜取客戶存款的案件。為此，他們十分注重對私人銀行家職業(yè)操守的教育，并在賬戶管理、資金交易等方面采取了機(jī)器加人員的風(fēng)險(xiǎn)雙控措施，不充許私人銀行家直接為客戶辦理交易手續(xù)。還有在市場風(fēng)險(xiǎn)、 操作風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等方面，香港私人銀行也進(jìn)行了嚴(yán)格的控制。

四、 內(nèi)地商業(yè)銀行開辦私人銀行業(yè)務(wù)的環(huán)境分析與對策建議

（一）內(nèi)地商業(yè)銀行開辦私人銀行業(yè)務(wù)的條件已基本成熟

總體來看，目前內(nèi)地商業(yè)銀行開辦私人銀行業(yè)務(wù)的條件已經(jīng)成熟。

1. 內(nèi)地居民已經(jīng)擁有比較豐富的金融財(cái)富資源。持續(xù)30年的改革開放與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定高速發(fā)展，為中國金融的理財(cái)業(yè)提供了巨大的市場。2006年，中國人均GDP首次突破2000美元，達(dá)到人均2042美元。根據(jù)世界各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，人均GDP達(dá)到1000美元就會(huì)帶來居民消費(fèi)的重大升級， 就會(huì)出現(xiàn)購車、購房的熱潮；而當(dāng)人均GDP超過2000美元，這種消費(fèi)升級就會(huì)大幅度提高。富裕起來的中國人正在形成一支龐大的消費(fèi)大軍與理財(cái)人群。目前，中國居民的儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、證券、債券、黃金等個(gè)人金融資產(chǎn)已超過50萬億人民幣。中國金融業(yè)貴賓理財(cái)、財(cái)富管理及私人銀行的春天已經(jīng)到來。

2. 內(nèi)地私人銀行已經(jīng)擁有較大的富人客戶群體。據(jù)美林-凱捷《2007年全球財(cái)富報(bào)告》，2007年中國擁有超過100萬美元可支配資產(chǎn)的富裕人士已經(jīng)達(dá)到41.5萬人，為全球第五多富裕人士的國家，且每年以10%～20%的速度在增加。

3. 內(nèi)地已經(jīng)有多家中外資銀行開辦了私人銀行業(yè)務(wù)，為內(nèi)地商業(yè)銀行發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)積累了經(jīng)驗(yàn)。目前，在國內(nèi)推出私人銀行的中外資銀行已達(dá)15家，其中，中資銀行有中國銀行、中信銀行、招商銀行、工商銀行、交通銀行、民生銀行、建設(shè)銀行、光大銀行等8家；外資銀行有花旗銀行、法巴銀行、德意志銀行、渣打銀行、匯豐銀行、東亞銀行、瑞士銀行等7家。

（二）內(nèi)地商業(yè)銀行開辦私人銀行業(yè)務(wù)面臨的困難

內(nèi)地商業(yè)銀行開辦私人銀行業(yè)務(wù)也面臨著許多困難。

1. 從外部環(huán)境來觀察，國內(nèi)與國外開辦私人銀行不在同一起跑線上。最大的區(qū)別是國內(nèi)商業(yè)銀行還不能進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營與離岸金融，資產(chǎn)難以在銀行、保險(xiǎn)、證券、信托之間相互組合，更難以在全球進(jìn)行自由配置，而混業(yè)經(jīng)營與離岸金融這兩項(xiàng)恰恰是開展管家式金融服務(wù)的前提。同時(shí)，國內(nèi)客戶的金融消費(fèi)文化還屬于保守型的， 怕露富的心態(tài)嚴(yán)重存在，不愿意讓別人知道自己的財(cái)富，特別是一部分對財(cái)富積累富有原罪感的富裕人士更不愿意將自己的財(cái)富交給一家銀行去打理，客戶隱私保護(hù)難度較大。此外，最短缺的還是高端金融人才與私人銀行相關(guān)的法律法規(guī)。

2. 從內(nèi)部條件來分析，內(nèi)地商業(yè)銀行開辦私人銀行業(yè)務(wù)也還存在許多先天不足，差距較大：一是差在客戶基礎(chǔ)上，客戶結(jié)構(gòu)散、小、差，符合私人銀行門檻的高端客戶非常少； 二是差在營銷體制與營銷隊(duì)伍上，理財(cái)機(jī)構(gòu)少、理財(cái)人員少且專業(yè)化程度不高；三是差在金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新上，內(nèi)地商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品少特別是在市場上叫得響、對高端客戶吸引力強(qiáng)的品牌理財(cái)產(chǎn)品更少；四是差在營銷機(jī)制上，香港私人銀行全部實(shí)行以業(yè)績論英雄、憑貢獻(xiàn)得薪酬、按表現(xiàn)定去留的經(jīng)營機(jī)制， 許多私人銀行家的收入高于銀行高管人員，更數(shù)倍、數(shù)十倍于一般員工，而內(nèi)地商業(yè)銀行對理財(cái)業(yè)務(wù)的考核與獎(jiǎng)懲的力度不大、與其他崗位的薪酬差距也沒有真正拉開， 客戶經(jīng)理的營銷積極性還不高。五是差在IT支持上，內(nèi)地商業(yè)銀行IT系統(tǒng)繁雜、功能單一、效率低下，與市場、客戶、同業(yè)差距明顯。

（三）內(nèi)地商業(yè)銀行開辦私人銀行業(yè)務(wù)的對策建議

1. 從戰(zhàn)略角度來推出私人銀行業(yè)務(wù)。內(nèi)地商業(yè)銀行一定并且要快速開辦私人銀行業(yè)務(wù)。這既是內(nèi)地商業(yè)銀行與國際金融接軌的戰(zhàn)略需求，也是參與國內(nèi)私人銀行競爭的戰(zhàn)略需求，還是為內(nèi)地商業(yè)銀行貴賓理財(cái)業(yè)務(wù)與財(cái)富管理業(yè)務(wù)提供示范、導(dǎo)向效應(yīng)的戰(zhàn)略需要。

2. 從總行層面來推進(jìn)私人銀行業(yè)務(wù)。私人銀行業(yè)務(wù)一定要由總行層面發(fā)起組建與管理，不能由分支行發(fā)起。主要基于以下因素考慮：一是總行人財(cái)物資源豐富，可在全國范圍內(nèi)進(jìn)行資源整合，發(fā)揮一級法人的優(yōu)勢；二是可最大限度地在全國銀行系統(tǒng)客戶中挑選私人銀行客戶； 三是制度創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新、產(chǎn)品服務(wù)來得快；四是IT支持強(qiáng)大；五是對國內(nèi)外客戶均有品牌吸引力；六是符合國際慣例。