序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇長期投資論文范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

（1）采用單項比較法計提跌價準備時，短期投資向長期投資的劃轉

例1：假設甲企業采用單項比較法計提跌價準備，1999年6月30日因股票C市價明顯下跌，為避免變現損失而劃轉為長期持有。

股票的有關資料如下：

成本890000元

市價890000元

跌價準備40000元

賬面價值850000元

在劃轉時，甲企業應做如下會計憑證：

借：長期股權投資——股票C850000

短期投資跌價準備——股票C40000

貸：短期投資——股票C890000

上例中，劃轉日恰在資產負債表日（6月30日為中期報告日），此時股票c的市價正好等于其賬面價值。但是，若股票C于7月26日劃轉為長期股權投資，而當日的股票市價為840000元，則甲企業應首先按成本與市價孰低法補提跌價準備10000元。甲企業應做會計處理如下：

補提跌價準備：

借：投資收益——短期投資跌價準備10000

貸：短期投資跌價準備——股票C10000

劃轉時：

借：長期股權投資——股票C840000

短期投資跌價準備——股票C50000

貸：短期投資——股票C890000

如果7月26日劃轉時股票C市價上漲至860000元，則應做會計處理如下：

借：長期股權投資——股票C860000

短期投資跌價準備——股票C40000

貸：短期投資——股票C890000

投資收益——短期投資跌價準備10000

（2）采用類別比較法或總體比較法，計提跌價準備時，短期投資向長期投資的劃轉

如果企業采用類別比較法或總體比較法計提跌價準備時，企業只能確定某類或全部短期投資的賬面價值，而某一項短期投資的賬面價值是無法確定的。因此，在這種情況下，短期投資向長期投資劃轉就只能從總體上沖減短期投資跌價準備。

例2：接上例，假定7月26日股票C的市價為840000元，則無論采用類別比較法還是總體比較法，甲企業的劃轉分錄為：

借：長期股權投資——股票C840000

短期投資跌價準備——股票C50000

貸：短期投資——股票C890000

如果7月26日股票C的市價為870000元，則劃轉分錄為：

借：長期股權投資——股票C870000

短期投資跌價準備——股票C20000

貸：短期投資——股票C890000

如果7月26日股票C的市價漲至895000元，則依據成本與市價孰低原則。應按成本890000元增加“長期股權投資”科目。劃轉分錄如下：

借：長期股權投資——股票C890000

篇(2)

論文關鍵詞：中部，區域性戰略投資者，優勢

 

一、引言

所謂區域性戰略投資者，作為本課題組提出的創新性概念，它不同于一般意義上的招商引資，主要是指基于對地區的發展戰略價值，特別是產業定位和產業選擇的認同，以項目投資或金融投資等多元化融資模式為手段、以獲取投資增值回報為目的、中長期投資于其所認可的區域產業或企業的區域性戰略合作伙伴。它對某一區域投資的前提既考慮自身的經濟利益，同時也兼顧了對地區經濟發展戰略特別是產業發展方向和主導產業選擇的認同，是建立在科學發展與可持續發展意義上的戰略投資。這就賦予了區域性戰略投資者不同于一般性企業投資的特點：經濟實力雄厚、先進的管理經驗和技術、中長期投資價值、產業鏈條長、產業關聯度強、投資項目與地方產業規劃、產業定位相吻合、對地方區域發展戰略高度認同，等。

鑒于區域性戰略投資者的顯著特點，使其在區域經濟發展中具有重要地位。對于面臨發展資金缺乏、產業結構調整滯緩、研發創新不足的中部地區而言，其意義更是突出。（有關此問題的分析，請參見魏麗華、冷宣榮在《求實》，《湖北社會科學》中的相關文章。）而相對全國其他區域板塊而言，中部在吸引區域性戰略投資者方面更是具有諸多得天獨厚的優勢。充分發揮比較優勢，積極引進具有投資的長期性、資本的戰略性、科技的先導性、創新的前沿性等高端特征的區域性戰略投資者經濟學論文，對于加快中部崛起步伐，具有重要意義。

二、中部地區吸引區域性戰略投資者的優勢分析

（一）獨特的區位優勢是吸引區域性戰略投資者的重要前提

區域性戰略投資者進入某地區，區域優勢是其考量的重要因素。中部六省地處我國腹地區域，具有承東啟西、連南通北的地理特點。這種獨特的橋梁紐帶作用使其具備了促成東西聯動、分享東西部共有發展成果的天然區位優勢。無論是西部大開發中的各種基礎設施建設，還是東部產業的梯度轉移，乃至橫貫東西的城市群發展建設，中部都是必經之路。這一獨特的區位既有利于中部與東、西部的交流與合作，也有利于其成為東部產業轉移的首選地。對于促進人才流、物流、資金流、技術流、信息流等高端要素在全國范圍的順暢流動和資源的有效配置，實現區域經濟的協調發展，發揮著不可替代的作用。隨著交通、通訊等基礎設施網絡的日益完善，以及沿海地區加快產業轉移步伐的外在壓力和內在動力的不斷增大，中部地區與沿海地區的時空距離將大大縮短，其區位優勢也將日益凸現。而這也無疑成為區域性戰略投資者進入的重要前提。

（二）完善的產業體系是吸引區域性戰略投資者的關鍵

區域性戰略投資者謀劃其全球戰略布局的關鍵考量因素是產業發展的可承接性和可持續性論文開題報告范例。基于此角度，中部地區憑借其完善的產業基礎，強大的產業配套能力，成為吸引區域性戰略投資者的首選之地。

首先，就第一產業而言，中部是我國重要的農業生產基地。糧、棉、油、肉等主要農產品產量在全國占有重要地位。以2008年數據為例，詳見表1。

表1，2008中部各地區糧、棉、油、肉類總產量、位次及比重

 

地區

糧食

棉花

油料

肉類

總產量：

萬噸

位次

比重：

%

總產量：

噸

位次

比重：

%

總產量：

噸

位次

比重：

%

總產量

萬噸

位次

比重：

%

全國

52870.9

―

―

7491881

―

―

29528200

―

―

7279.50

―

―

山西

1028.0

20

1.94

106735

11

1.42

191185

25

0.65

63.3

24

0.87

安徽

3023.3

6

5.72

363496

6

4.85

2280332

5

7.72

343.9

9

4.72

江西

1958.1

12

3.7

111915

10

1.49

911919

10

3.09

260.3

13

3.58

河南

5365.5

1

10.15

650844

4

8.69

5053354

1

17.11

584.8

3

8.03

湖北

2227.2

10

4.21

513400

5

6.85

2857352

3

9.68

340.9

10

4.68

湖南

2805.0

9

5.31

246600

8

3.29

1337972

8

4.53

446.4

4

6.13

合計

16407.1

―

31.03

1992990

―

26.59

12632114

―

42.78

2039.6

篇(3)

論文關鍵詞：上市公司；財務風險；預警模型；

一、引言

公元前3000年前，我國長江上的皮筏商人就懂得將每人的貨物分裝在幾條皮筏上，出現了“損失分擔”的風險管理雛形思想。但是當風險管理理念深入人心時，人類在財務風險和金融風險面前卻脆弱無力。根據Dun&Bradstreet(美國一家著名的咨詢公司)的記錄，美國1991年財務失敗的企業有87266家。在我國國內，截至2003年12月31日，滬深兩市共有ST公司123家(含三家純B股公司)。這些公司被特別處理的原因不盡相同，但它們大多數是由于“財務狀況異常”而被特別處理的。

二、相關理論概述

（一）財務風險的界定

財務風險是企業風險的一種，是與財務有關的風險。它通常指在現代財務管理中，特別是在企業資金的運用中，影響企業決策的種種不確定因素。筆者認為，要界定財務風險正確涵義，首先要正確理解財務風險的本質。根據馬克思的《資本論》，財務風險的本質就是資本價值形態轉化的風險。在G——W•••P••W′——G′的資本運動中，由于有對資本價值增殖的目標期望，但限于資本流通不暢、資本形態無法轉換，需要通過財務獲得貨幣用于墊支才會出現一系列財務風險的轉移和積聚。以次類推，財務風險應當是一種交換性的風險，是價值在其載體形態上轉移、變換和復位的風險。

（二）財務預警基本理論

財務風險預警是由財務危機和預警兩個詞組組成的。財務危機是指企業喪失支付能力，無法支付到期債務或費用，以及出現資不抵債的經濟現象。它是企業遭受企業財務風險的結果。但是關于企業是否處于財務危機，國內外目前沒有一種權威的界定標準。

財務危機預警屬于社會經濟預警的一個組成部分，經濟預警理論是財務危機預警的理論基礎之一。建立和完善財務危機預警系統，需要具有堅實的經濟預警理論基礎，因此，這里簡要闡述經濟預警的基本原理是必要的。經濟預警基礎理論認為，無論是宏觀還是微觀經濟活動，預警過程不外乎都是由這樣三個環節組成的循環：目標—手段—結果→目標—手段—結果→ ……。其中，目標環節是信息的加工處理階段；手段環節是目標的實施階段；結果環節是目標與手段相互校驗，相互適應的階段，物流管理畢業論文范文為下一輪循環的運行提供現實基礎。在上述過程中，監測與預測自然是極為必要的階段，用古人的話“凡事預則立，不預則廢”。

三、上市公司財務風險的預警

（一）預警方法

1．傳統方法

 傳統方法是指通過財務比率分析來預警公司是否處于財務危機。企業資源配置缺陷與錯誤的經營管理策略與執行，在會計系統中表現為財務指標開始惡化。財務狀況進一步惡化引發財務困境或財務危機。因而，無效率或不良的管理行為特征與會計系統中的相關指標都可以作為財務風險的征兆。一般財務風險的成因是多方面的，對于不同行業的企業來說，財務風險的表現形式也不盡相同。因此在定量分析的同時，還應該結合定性分析的方法，對企業外部環境變化等因素進行分析。結合上市公司實際情況的基礎上，定量指標從表內信息出發，定性指標從表外信息出發。下表4-1是對常用的上市公司財務風險預警指標的概括。

表4-1  常用財務指標的計算公式和預警區域

指標

類型

指標名稱 單位 指標計算 預警區域 定

量

指

標

資產負債率 % 負債總額/資產總額 ≥85% 流動比率   流動資產/流動負債 ≤1.25 速動比率   (流動資產-存貨)/流動負債 ≤0.25 盈利現金比率   經營活動產生現金凈流量/凈利潤 ≤1 長期投資比率 % 長期投資總額/長期資產 ≥50% 投資收益比率 % 投資收益/投資成本 ≤凈資產收益率 關聯方業務收入比率 % 關聯方業務收入/總業務收入 ≥70% 主營業務收入利潤率 % 主營業務利潤/主營業務收入 ≤5% 營業利潤比重 % 營業利潤額/利潤總額 ≤50% 應收賬款周轉率 次 主營業務收入凈額/平均應收賬款余額 ≤行業平均水平50% 存貨周轉次數 次 主營業務成本/存貨平均余額 ≤行業平均水平50% 凈資產收益率 % 凈利潤/平均凈資產 ≤0 定

性

指

篇(4)

企業不論正常投資，還是改制而對外投資，如果是非貨幣性資產，都要對投出資產進行價值評估。評估的結果一般與投資企業投出資產的賬面價值不同。對投出資產的凈增值額或凈減值額如何進行會計處理，涉及企業所得稅的計算與繳納，也影響企業財務報告有關會計信息的質量。

一、現行制度對非貨幣性資產投資評估增減值的會計處理

（一）投出的會計處理

當企業以非貨幣性資產進行投資而評估增值時，應對凈增值額按所得稅稅率計算未來應繳所得稅，記入“遞延稅款”賬戶貸方，將增值額扣除“遞延稅款”后的差額，作為“資本公積”。

［例1］A公司對外投資設備兩臺，原值對60萬元，已提折舊15萬元。評估價值55萬元。所得稅率33％。

應作如下會計分錄：

借：長期股權投資（或長期投資）550000

累計折舊1500000

貸：固定資產600000

遞延稅款33000

資本公司——股權投資準備67000

如果是投資評估減值，從謹慎原則考慮，則不對凈減值額按所得稅稅率計算作“遞延投資”借項，而是直接將凈減值額作“營業外支出”。

［例2］仍以上例，假定上述兩臺設備投資評估價值為40萬元，則應記：

借：長期股權投資400000

累計折舊15000

營業外支出——資產評估減值50000

貸：固定資產600000

如果投出的是存折、無形資產，則應貸記“原材料”、“庫存商品”、“無形資產”等。在投資實務中，按現行稅法，企業還應計繳增值稅等流轉稅，如例1，企業應按評估價值計算應繳增值稅，作會計分錄如下：

借：長期股權投資93500

貸：應交稅金——應交增值稅（銷項稅額）93500

（二）投出后再評估的會計處理

如果企業長期投資日后再次評估增值時，若原投資評估資產評估是增值，應將再次評估凈增值額按所得稅稅率計算確認為“遞延稅款”貸項，將凈增值額與“遞延稅款”的差額，貸記“資本公積-股權投資準備”賬戶。

當企業長期股權投資再次評估為減值時，應將再次評估減值在原評估增值的范圍內抵銷，沖減“資本公積-股權投資準備”和“遞延稅款”，未抵銷的減值記入“營業外支出-資產評估減值”賬戶。

如果企業長期股權投資再次評估為減值的，若原投資評估是減值，將再次評估減值額記入“營業外支出-資產評估減值”賬戶。

如果再次評估為增值，若原投資評估是減值的，應將再次評估增值額在原減值額計入損益的范圍內抵銷，記入“營業外收入-資產評估增值”賬戶；增值額超過投出資產賬面價值額扣除未來應繳所得稅后的差額，貸記“資本公積-股權投資準備”，未來應繳所得稅記入“遞延稅款”賬戶。

［例3］仍以例1，A公司將投資設備進行再次評估，評估價是58萬元，所得稅稅率33%.

借：長期股權投資——XX投資30000

貸：遞延稅款9900

資本公積——股權投資準備20100

［例4］仍以例1，A公司將投資設備進行再次評估，價格為420000元。

應作會計分錄如下：

借：資本公積-股權投資準備67000

遞延稅款33000

營業外支出——資產評估減值30000

貸：長期股權投資——XX投資130000

［例5］以例2資料，若日后評估價值分別為410000和460000元，應作會計分錄如下：

（1）借：長期股權投資10000

貸：營業外收入——資產評估增值10000

（2）借：長期股權投資60000

貸：營業外收入——資產評估50000

遞延稅款3300

資本公積——股權投資準備6700

（三）“遞延稅款”?！百Y本公積”的結轉企業對已確認入賬的“遞延稅款”?！百Y本公積”，應按綜合調整法每年平均結轉，一般不超10年。

［例6］以例1資料，假定按5年結轉，則每年應作會計分錄如下：

借：遞延稅款6600

貸：應交稅金——應交所得稅6600

同時，

借：資本公積——股權投資準備13400

貸：資本公積——其他資本公積轉入13400

（四）投出資產轉讓的會計處理

企業將原投出資產轉讓時，應以實際轉讓價格與原投出資產時的賬面價格之差作為應納稅所得額，計繳所得稅。

［例7］以例1資料，企業將投出兩臺設備在當年投出兩個月后轉讓，轉讓價格58萬元。有關會計處理如下：

1、收到轉讓價款

借：銀行存款580000

貸：長期股權投資550000

投資收益30000

2、應繳所得稅

借：所得稅9900

遞延稅款33000

貸：應交稅金——應交所得稅42900

應繳的所得稅=（580000－450000）×33％=42900（元）

應繳所得稅是由兩部分組成的：

一是評估增值應納所得稅=（550000－450000）×33％=33000（元）

二是轉讓收益應納所得稅=（580000－550000）×33％=99000（元）

3、結轉“資本公積”

借：資本公積——股權投資準備67000

貸：資本公積——其他資本公積轉入67000

如果上述轉讓價格不是58萬元，而是50萬元，則

其會計處理如下：

收到轉讓價款：

借：銀行存款500000

投資收益50000

貸：長期股權投資550000

應繳所得稅：

借：遞延稅款33000

貸：投資收益16500

應交稅金——應交所得稅16500

二、對現行會計處理方法的分析

為了規范非貨幣性資產投資的會計處理方法，企業可設置“遞延投資損益”賬戶，不論評估增值，還是減值，一律通過該賬戶核算。具體處理方法舉例如下：

［例8］仍以例1、例2資料，作會計分錄

借：長期股權投資550000

累計折舊150000

貸：固定資產600000

遞延投資損益100000

借：長期股權投資400000

累計折舊150000

遞延投資損益50000

貸：固定資產600000

企業在投資持有期間或按既定期間分期攤銷的，若為評估增值，記：

借：遞延投資損益

貸：投資收益

若為評估減值，記：

借：投資收益

貸：遞延投資損益

篇(5)

關鍵詞：水利建設，財務管理，問題，對策

隨著我國水利基本建設管理的逐漸完善，水利建設工作的各個項目按照規定得到了全面的實施，這使我國水利建設在管理上取得了突飛猛進的效果。因此，也對我國水利基本建設財務管理提出了新的要求，現就水利建設中財務管理存在的問題與對策進行探討。

一、水利建設單位財務管理存在的問題

（1）單位領導缺乏創新意識

在我國現今的一些水利建設單位，只是單純的實行體制改革，完全忽略了單位決策人和理財者思想觀念的轉變，只有徹底擺脫傳統的思想包袱，使水利單位走上自我生存和自我發展的道理，才能夠全面搞好財務管理。對于水利單位來說最大的缺陷則是思想的封閉和保守，這樣會使整個水利建設單位缺乏競爭力和創新精神，無法樹立科學發展觀。一些單位僅僅抱著走一步算一步的思想觀念，認為只要單位能維持就繼續維持下去，能依靠就繼續依靠，這種觀念特別體現在單位的決策人身上。

（2）財會人員知識層面有待進一步拓寬

長期以來，水利建設單位對財務管理在整個基建過程中的地位認識不足，重視不夠。許多水利基建項目，由于其本身存在費用預算不足，缺項及有些費用預算不足，造成了建設過程中頻頻出現問題。致使項目無法按原來的投資完成，也拖慢了工程的進度，只好調整工程的預算，增加投資來解決，這些問題出現的主要原因就是在工程預算過程中缺少財會人員參與，致使必須的財務費用項目未考慮進去，造成實際待攤費用超支?？萍颊撐?，問題。。

（3）資金管理有待于進一步完善

由于部分地區實行財政統一報賬，先由建設單位收集好所有原始憑證再向財政局，提出申請，報財政局審批，方可撥付工程資金，延長了項目資金的撥付環節，致使資金不按時撥付到施工單位手中，影響了工程進度，由于所有原始單據必須報財政局留存，建設單位只留復印件，造成了會計信息的失真，更造成了不必要的重復記賬。

（4）執行有關制度和規定有待進一步明確

1、部分預算項目與國有建設單位會計制度規定脫節。水利基建會計核算對像是水利基建項目。核算的重點是正確反映水利基本建設預算的執行情況?？萍颊撐?，問題。。我國基建會計核算執行的是《國有建設單位會計制度》，其中會計核算科目的設置與水利基建預算中的項目不能一一對應。

2、基建財務管理有關規定與會計制度要求缺乏銜接。

3、水利基本建設項目很多都是公益性的且多需地方配套資金。

二、加強水利單位財務管理工作的對策

(1) 提高財會人員的整體素質

加強水利基建財會隊伍建設，提高人員素質知識，如業務知識、道德水平、實現能力等，培養財務人員的管理能力和預算、決策能力，全面提高財務人員的綜合業務素質，努力為水利基建工程建設服務。加強財會人員的思想作風建設，充分發揮財務部門綜合管理和監督的職能作用。科技論文，問題。。

（2）財務人員應參與基建項目全過程的管理工作

水利單位應由財務人員參與基建工程的預算編報、審定、可行性研究、項目立項、合同的制定等全過程，以便了解工程的概況，方便以后的工作，還要參與招標、簽訂合同等工作，掌握中標單位、中標預算等情況，以利于履行合同時的付款結算工作，為維護本單位元的利益、降低工程成本打下良好基礎。財務人員還應積極為領導出謀劃策，嚴格控制各項費用。

（3）健全資金管理

根據立項及上級下達的撥付文件，項目資金及時撥付到建設單位，由建設單位根據審核無誤的單據及竣工驗收單等撥付到施工單位，所有原始單據保留在建設單位，以便上級審計部門的監督審計。

（4）拓展籌資管道，切實加強籌資與投資管理

利用國家撥款這一資金管道，切實管好用好國家財政撥款資金，同時還要積極開辟新的籌資管道。有些單位，留存許多事業基金，如果能夠運用現代的財務決策分析方法坐好短期與長期投資管理，將會給單位帶來豐厚的投資收益，真正取得理財成果。

（5）加強水利單位領導的財務管理意識

單位領導的財務管理意識，在一定程度上影響了財務管理在水利建設單位的應用。單位領導要端正自己的思想，充分信任會計人員，使他們能夠在水利工程項目中的預算和規劃中發揮有效的作用。單位領導還要不斷充實自身的財務知識，增強財務意識，在工作中遵循《會計法》，充分利用單位自身的優勢，科學合理的分配人員，分配資金?？萍颊撐?，問題。。這樣既能降低水利建設中的成本，也能提高經濟效益。科技論文，問題。。

三、總結

綜上所述，水利是國家經濟發展和社會穩定的基礎設施和基礎產業。科技論文，問題。。因此，水利建設單位的財務管理問題不容忽視，需引起國家的高度重視。

參考文獻

【1】王興東水利建設單位財務管理存在的問題及策略

【2】王耕，李百彥，陳峰水利建設單位財務管理淺析

【3】張向紅，不斷探索水利財務新方法

篇(6)

隨著計算機技術、人工智能、模式識別和數據分析方法的發展，數據挖掘（Data　Mining）這門課程在20世紀末、21世紀初迅速建立。數據挖掘［1］就是從大量數據中獲取有效的、新穎的、潛在有用的、最終可理解的模式的非平凡過程，所挖掘出的知識可以幫助進行決策支持、過程控制、信息管理、查詢處理等等。數據挖掘在金融行業的應用，產生了金融數據挖掘這門學科。筆者在教學中發現，金融數據挖掘教課書中的案例數據偏小，學生難于直接體驗到從經濟數據中挖掘出的模式的用處，在教學的過程中大多數學生都反映不知道挖掘出的數據有什么用，導致這門課程的實驗教學達不到應用的要求。

文獻［2］給出了常用的數據挖掘技術在金融領域的應用，并給出實例研究；文獻［3］針對當前本科數據挖掘教學的教學側重點定位不準確和實用性實驗教學缺乏這兩個問題，提出了分別針對理論教學和實驗教學的教改方案：理論教學應考慮到本科生的數學基礎和就業趨向，應著重數據預處理環節而輕視算法細節，實驗教學中應多開設一些應用型數據挖掘工程項目；文獻［4］針對金融危機環境下的金融類課程教學提出應在課程設置、考核手段、教學手段等作出相應的更新調整。文獻［5－6］分別強調案例教學和應用型人才培養的關系以及針對傳統案例教學的不足而提出新的案例教學模式。考慮到本校學生大都是經濟金融類背景，對金融領域尤其是證券市場所發生的事情充滿興趣，在教學中直接引導學生利用實時的股票交易數據進行探索，提高了學生學習積極性。

2證券市場分析法在數據挖掘實驗教學中的應用

證券市場具有高收益與高風險并存的特性，人們一直都希望能夠掌握其運行規律，并進行分析與預測。在股票交易事務處理中，每天有以交易信息為主的大量數據匯入數據倉庫，這些數據無疑對股民了解股市的走勢，做出正確的投資決策至關重要；經濟學家分析不同層次用戶的投資行為和各種股票之間的關系，及時發現股市中的非正常行為；各上市公司和政府部門出臺新的方案等諸多方面具有重要的參考價值。在教學過程中，強調的是學生將所學的數學挖掘算法或者模型應用到實例的能力。

2．1結合市場趨勢分析講解分類與回歸

分類與回歸是數據挖掘的重點內容，講解到這部分內容時，需加強實驗教學的強度，這樣才能加深學生的理解和應用能力。筆者在講解這部分內容時著重要求學生從上市公司的財務報告中搜尋數據進行各種回歸分析；然后自己擬定印象大盤指數的因素，對大盤指數進行預測分析。國內外大量實證研究結果表明：上市公司定期公布的財務報告具有很強的信息含量，但是當期會計盈余數據的信息會在披露前后在股票市價中迅速得以體現。因此對于中長期投資者來說，重要的是預見未來盈利。質地優良且未來具有較高盈利增長能力的公司是中長期投資者普遍關注的對象，因為只有這類公司才能給投資者帶來持續的回報。而財務報告包含了大量描述公司經營狀況的數據。這些數據應能為投資者提供關于公司未來盈利能力的信息。對于中長期投資者而言，需要做的就是利用這些信息挖掘出未來能夠具有較高盈利水平同時又具有較好的成長性公司。引導學生采用Logistic回歸，決策樹和神經網絡建立預測模型，試圖尋找未來具有較好的業績和增長能力的上市公司，并用時間序列分析建立上證指數預測模型。

2．2結合股票分類講解神經網絡等

證監會等機構按照行業、概念等對股票進行很多分類，這些分類對投資者只能起到一些基本的輔助作用。投資者更關心的是哪些股票的走勢是相近的，或者那些股票可能會成為ST股，或者哪類股票接下來可能被資產注入或者重組之類的。這些需要用數據挖掘技術進行分析處理。預測一支股票的走勢幾乎是不可能，但是通過相關分析，可以找出一支股票的走勢與另一只股票走勢的潛在規律，比如數據挖掘曾經得到過這個結論：“如果微軟的股票下跌4％，那么IBM的股票將在兩周內下跌5％”。利用歷史數據，選取主要的影響因素，可以對所以上市公司的股票進行聚類研究，這樣能發現哪些股票屬于同一類型，屬于同一類型的股票應該具有某些相似的性質，因此能得出一些有用的結論。另外，還可以定義強弱勢，然后對全部的股票進行分類學習，根據學習出來的模式，對未來的股票進行預測分類。在教學的過程中，尤其是講解神經網絡時，要求學生下載全部的交易數據，按照自定義的分類指標，將所有股票進行分類研究。比如選取2011年4月19號滬深兩市所交易股票，以每筆換手率，漲速，量比，總換手率，內外比，振幅為因子，將漲幅大于1．5個百分點的股票歸為＋1類，跌幅大于一個點的歸為－1類。將數據隨機化后，選取70％進行訓練，30％進行測試；由精度來觀察以上因素對股票漲幅的影響并進行修正。

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[關鍵詞]工薪階層；證券投資；投資策略

 

工薪階層是以較為固定的勞動報酬為主要收入來源的經濟群體。隨著收入的增加和金融市場發展的成熟，作為社會經濟群體中最大一部分的工薪階層有了投資證券的經濟條件和現實需求。因此，基于各類證券品種的特點和證券投資的風險分析，研究工薪階層的證券投資具體策略問題，對于證券市場的穩定發展和工薪階層資產的增值都有較大的現實意義。

一、工薪階層證券投資的經濟條件

(一)工薪階層的收入現狀

隨著社會經濟的發展，工薪階層的收入逐年增加。據統計，2005年我國城鎮居民收入增長速度超過8％，工薪階層繳納個人所得稅占個人所得稅總額的65％。以北京市為例，2004年工薪收入在7．44萬元以上的共有74．95萬人，占到工薪項目納稅人數的10．5％?！肮ば诫A層都是低收入者”的觀念已日益被淡化。收支相抵后盈余的增加使工薪階層的抗風險能力同步增強，具備了進行證券投資的經濟條件。

(二)工薪階層的理財現狀

2005年底，我國金融機構人民幣各項存款余額高達28．72萬億元，增速為18．95％，遠遠超過國內生產總值9．9％的增速，其中城鄉居民的儲蓄余額也劇增到14．11萬億元。高儲蓄的現狀直觀反映了當前工薪階層仍以儲蓄為理財的主要方式，但是儲蓄的低利率使之無法為工薪階層帶來較高的收益。大量調查表明，工薪階層已經不滿足于單一儲蓄的理財現狀。然而，工薪階層的特點使其無力進行大額的房產或實業投資，對股票、債券等金融產品不熟悉、投資專業知識相對缺乏也將他們擋在證券投資的大門之外。

二、工薪階層證券投資的主要產品

工薪階層收入有限，風險承受能力相對較小，因此投資的主要目的是在確保安全性的前提下獲取一定的收益。畢業論文 目前，我國適宜于工薪階層證券投資的工具主要有：債券、股票、基金。

(一)債券

債券是經濟主體為籌集資金向投資者出具的承諾在一定時期支付利息和償還本金的債務憑證。按照發行主體的不同，分為政府債券(又稱國債)、公司債券、金融債券。在我國目前的證券市場上，公司債券的數量很少，金融債券多一些，最多的是國債。金融債券和國債的信用度都非常高，而金融債券主要是由機構投資者買進，因此適合于工薪階層購買的主要是國債。國債是由國家發行償付，因此具有最高的信用度，被公認為最安全的投資工具，但是收益也是各種債券中最低的。國債的發行價格和利息支付方式比較復雜，但是國債的利率也是根據銀行利率制定的，其收益率一般都要比同期的定期存款利率稍高，并且國債的利息收入是免稅的。因此國債作為個人投資的渠道，要優于定期存款。對于收入較低、抗風險能力差的工薪階層，債券的收益比較穩定，變現能力也比較強，風險不高，是一種適合工薪階層投資與儲蓄雙重目的很好的理財工具。

(二)股票

1990年l2月上海證券交易所的開業，中國開始出現股票投資，股票投資者獲利的方式主要有兩種：一是利用價格差；二是紅利。在現階段中國股市，個人投資的獲利渠道主要是類似賭博的利用價格差投機。按照經濟學的觀點，決定股票價格的最根本因素是市盈率，但是經常炒股的人都知道，價格和漲幅最高的股票往往和市盈率沒什么關系。現階段的中國股市還不規范，對于工薪階層來說，由于多種因素使之投資股票存在許多劣勢。對于個人投資者來說，可用于研究股市的時間很少，因此，股票投資風險較大，很難把握。雖然股票投資是個高風險、高收益的投資項目，但對于工薪階層來說，投資股票必須謹慎，適合于有相當的閑置資金、風險承受能力較強者。不過參與股票投資，切忌不可將絕大部分資金投資股票。

(三)基金

基金產品主要有股票型基金、債券型基金、保本型基金三種。

股票型基金是最主要的基金產品類型，以交易所上市的股票作為主要投資對象，其股票投資比例不低于基金總規模的40％。股票型基金的主要功能是將大眾投資者的小額資金集中起來，碩士論文 投資于不同的股票組合。這種以追求資本利得和長期資本增值為投資目標的特點決定其受股票市場波動的影響較大。股票型基金在所有基金類型中風險最大，同時收益率最高，適合那些追求較高收益、風險承受能力較強的工薪階層投資者。經常炒股的工薪階層可以考慮將部分資金投向股票型基金。

債券型基金是一種以債券為主要投資對象的證券投資基金。債券基金基本上屬于收益型投資基金，一般會定期派息，具有低風險且收益穩定的特點，適合于想獲得穩定收入的投資者。保本型基金是一種半開放式的基金產品，在存續期內一般不接受投資者的申購。管理該類型基金的基金公司通過擔保和穩健的投資風格，在一定的投資期間內為投資者提供本金安全的保證，同時通過其他的一些高收益金融工具的投資，為投資者提供額外回報。在市場波動較大或市場整體低迷的情況之下，保本型基金為風險承受能力較低、同時又期望獲取高于銀行存款利息回報的中長期投資者，提供了一種低風險同時又具有升值潛力的投資工具。由于保本基金的結構和運作原理的關系，保本基金在股票市場牛市中難以跑贏大市，但它卻是熊市中的理想避險品種，適合于喜愛投資憑證式國債之類產品的投資者。

三、工薪階層證券投資的風險與原則

(一)工薪階層證券投資的風險

作為工薪階層，絕大部分收入來源于薪金，且薪金增長幅度較低。對于工薪階層來說．安全性是第一位的，只有在安全性和流動性都得到滿足的前提下，投資才是明智的。投資有風險，個人理財的各個渠道也具有風險，醫學論文 只是風險的特點與各種投資工具的類型有關。作為工薪階層，投資于證券市場，必須首先了解各種風險的存在。雖然各種投資品種的風險不同，但是各種投資工具具有一些共性的風險特征，包括市場風險、利率風險、流動性風險和經濟環境風險。

1．市場風險。任何市場中都存在風險，只是各種市場的風險特點不同。

2．利率風險。利率是經濟發展的晴雨表，也是許多投資工具利率制定的依據，例如債券、股票、基金等。在利率較低時，債券、定期存款的利息也很低；當利率上浮后，原來那些固定利率的投資工具的利率可能低于現實利率，導致相當的損失。

3．流動性風險。流動性指資產的變現能力。債券、定期存款的變現能力很強，利息損失很小；股票的變現比較隨機，股價的波動比較頻繁，變現的損失也不確定，但一般變現的損失比較大；至于其他的理財工具也同樣具有一定的變現損失。4．經濟環境風險。經濟景氣的時候，投資的收益高漲，股票、基金、部分期貨，甚至貴重金屬都會升值，但是債券就要貶值。

(二)工薪階層證券投資的原則