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篇(1)

關(guān)鍵詞信息不對稱逆向選擇道德風(fēng)險信貸

銀行是經(jīng)營資金融通業(yè)務(wù)的中介，信貸業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行資金運用的核心業(yè)務(wù)。而在商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)中普遍存在著信息不對稱的問題。2001年瑞典皇家科學(xué)院授予了三位美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家——喬治·阿克爾洛夫、邁克爾·斯賓塞、約瑟夫·斯蒂格利茨諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎，以表彰他們在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域做出的杰出貢獻(xiàn)。1970年阿克爾洛夫發(fā)表了《次品市場》，他認(rèn)為在二手車市場上，買賣雙方重復(fù)博弈的結(jié)果使二手車成交量很小，其原因就在于信息不對稱。1973年斯賓塞在其論文《勞動市場信號》中對勞動力市場存在的信息不對稱進(jìn)行了深層分析。1976、1981年斯蒂格利茨相繼發(fā)表文章，分析了保險市場和信貸市場存在的道德風(fēng)險問題。本文將運用信息不對稱理論對我國商業(yè)銀行的信貸問題進(jìn)行分析，并提出一些解決信息不對稱問題的對策。

1信息不對稱理論

信息不對稱是在市場交易中，交易的一方對另一方缺乏信息，進(jìn)而影響其做出正確決策，導(dǎo)致交易效率降低的現(xiàn)象。根據(jù)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，信息不對稱(InformationAsymmetry)分為事前的逆向選擇（AdverseSelection）和事后的道德風(fēng)險（MoralHazard）兩種情況。逆向選擇是交易事前的信息不對稱。阿克爾洛夫在分析二手車市場認(rèn)為，在二手車市場上有好車也有壞車，買主很難分辨出來。所以買主愿意支付的價格是二手車的平均價格。好車的賣主索要的價格高于市場的平均價，壞車的賣主很愿意以平均價出售。從而導(dǎo)致好車退出市場，只剩下壞車。金融市場上同樣也存在這種事前的逆向選擇，最終的結(jié)果也是好的借款人退出市場，市場上留下的是質(zhì)量差的借款人。道德風(fēng)險是交易事后的信息不對稱。在金融交易發(fā)生之后，借款人可能用貸款人的資金從事風(fēng)險更高的業(yè)務(wù)，以使自身的利益最大化，比如企業(yè)用信貸資金從事高風(fēng)險的投資。信息不對稱普遍存在于我國商業(yè)銀行中，使得銀行交易效率降低，金融風(fēng)險增大。

2我國商業(yè)銀行信貸關(guān)系的信息不對稱

2.1惜貸現(xiàn)象

由于借款人與銀行之間存在信息不對稱。銀行缺乏對借款人真實的經(jīng)營和財務(wù)狀況的了解。借款人對自己的信用水平、償債能力、經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況非常了解。銀行提供的貸款利率是社會風(fēng)險度的平均值。這樣就會產(chǎn)生逆向選擇問題，風(fēng)險低的借款人覺得利率太高不愿意貸款，風(fēng)險高的借款人卻積極地尋求貸款。貸款銀行單憑借款人的財務(wù)資料很難判斷誰是風(fēng)險低的借款人，誰是風(fēng)險高的借款人，而且有些風(fēng)險高的借款人為了取得貸款，向貸款銀行隱瞞真實情況，更有甚者提供虛假信息，提供給銀行的是虛假的財務(wù)報表。當(dāng)銀行難以正確判斷時，就會拒絕借款人的請求。商業(yè)銀行和借款人之間重復(fù)博弈的結(jié)果導(dǎo)致產(chǎn)生“惜貸”和“慎貸”現(xiàn)象。

2.1不良貸款問題

在做出貸款決策時，銀行最關(guān)心的是借款歸還問題。然而銀行對借款人的情況了解始終是有限的，在貸款發(fā)放之后，一些不良借款者欠貸、賴貸、逃貸，難以歸還貸款，這就會產(chǎn)生不良貸款，銀行同時會遭受經(jīng)濟(jì)損失。2003年末據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，銀行業(yè)主要金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額為2.44萬億元，不良貸款的比例為17.8%。1999年國家投資組建了信達(dá)、長城、東方、華融四家金融資產(chǎn)管理公司，這是專門剝離國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)。當(dāng)時為四大國有獨資商業(yè)銀行剝離了1.4萬億元不良資產(chǎn)，但到目前為止，我國的不良貸款率還是很高。我國的金融資源配置仍然處于政府的直接控制之下，對不良貸款的控制主要是依靠行政手段和強制措施，所以金融資源的配置處于無效率狀態(tài)。信息不對稱也是不良貸款產(chǎn)生的重要原因之一。

2.3存款客戶盲目選擇銀行

存款客戶和銀行之間也是債權(quán)人和債務(wù)人的關(guān)系。銀行作為債務(wù)人對自己的信用水平和財務(wù)狀況的了解顯然超過存款客戶（債權(quán)人），這種狀況容易導(dǎo)致信息不對稱。存款客戶有可能誤選一家信用水平低的銀行，或者銀行有可能用客戶的資金從事高風(fēng)險業(yè)務(wù)，那么存款客戶就處于不利的位置。尤其在我國目前還沒有建立信用評級制度，銀行也沒有定期向客戶公布自己的財務(wù)信息，存款客戶更加難以判別金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)量，在選擇銀行時具有很大的盲目性。在無法判斷時，利率就成為存款客戶選擇商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)。信用水平較差的銀行自然會以高息攬存，然后銀行用高息攬存的資金從事高風(fēng)險的業(yè)務(wù)以獲得高額利潤。一方面，如果銀行的業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題，存款客戶就會遭受損失；另一方面，如果客戶對銀行缺少信心，客戶就會抽回資金，銀行有可能出現(xiàn)“擠兌”現(xiàn)象。這樣對雙方都不利。

2.4中小企業(yè)融資困難

中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款的真正原因是信息不對稱。中小企業(yè)融資過程中的信息不對稱現(xiàn)象嚴(yán)重束縛了企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，發(fā)展前景難以預(yù)測，存在一定的不確定性，這就是中小企業(yè)的經(jīng)營特點。從我國的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)來看，我國的銀行業(yè)過于集中，中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不足，金融資產(chǎn)過于集中于大銀行。中小企業(yè)獲取貸款的渠道主要是通過銀行，銀行對中小企業(yè)的發(fā)展無法預(yù)測，向其提供的貸款也就很少。企業(yè)有大量的融資需求，但是無法得到滿足，而銀行有大量的閑置資金卻不敢貸出去。一方面是企業(yè)貸不到款，困擾著中小企業(yè)的發(fā)展；另一方面是銀行找不到合適的客戶，不能實現(xiàn)利潤最大化。社會的資源無法實現(xiàn)最優(yōu)配置，這同時也表明我國商業(yè)銀行在信貸決策上存在問題。這些都是由于信息不對稱引起的。信息不對稱的存在，使得企業(yè)融資困難，同時也影響了金融市場的正常運轉(zhuǎn)。

3解決信貸關(guān)系中信息不對稱問題的對策探討

3.1加快利率市場化的進(jìn)程，放松貸款利率管制

長期以來我國的利率管制是相當(dāng)嚴(yán)格的，這使我國的金融市場的發(fā)展受到很大的限制，資金的資源配置效率無法得到優(yōu)化，貨幣政策的作用得不到很好得發(fā)揮。利率市場化使金融機(jī)構(gòu)可以依據(jù)自身的資金供求、頭寸、盈利及風(fēng)險等因素自行控制的利率，使資金的供需狀況得到真實的反映。從貸款方面看，利率市場化后，讓利率反映貸款項目的風(fēng)險度，對風(fēng)險進(jìn)行合理量化。在受理每筆貸款申請時，銀行對借款人的風(fēng)險進(jìn)行全面評估，對于風(fēng)險越大的、資信程度較低的客戶，收取高貸款利率，這樣可以補償較高風(fēng)險帶來的損失。對于風(fēng)險小的、資信程度較好的客戶，收取低的優(yōu)惠貸款利率，有利于吸引高質(zhì)量、低風(fēng)險的客戶群。所以加快利率市場化對于解決信貸市場的信息不對稱是很有必要的，這不僅是中國金融市場的發(fā)展和完善的需要，也是完善我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求。

3.2建立信用評級體系，使信用擔(dān)保市場化

在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家都有專門的機(jī)構(gòu)從事企業(yè)的資信評定工作，它以獨立、客觀和公正為原則，按照經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)、法律標(biāo)準(zhǔn)和道德標(biāo)準(zhǔn)對企業(yè)的歷史、現(xiàn)狀與趨勢進(jìn)行綜合分析，所提供的分析報告和評定結(jié)果可以反映一個企業(yè)值得信賴的程度。信用評級可以對借款人未來債務(wù)清償能力和信賴程度進(jìn)行評判。我們不僅對商業(yè)銀行的信用進(jìn)行評級，而且對借款人的信用也進(jìn)行評級。對商業(yè)銀行的信用進(jìn)行評級可以避免存款客戶盲目選擇銀行，使存款客戶在存款之前就對銀行的資信、經(jīng)營狀況、盈利能力、管理水平有一個大概的了解，再做出選擇。對借款人的信用評級，使銀行能夠得到充足的有關(guān)借款人的公開信息，辨別客戶的優(yōu)良，做出正確的貸款決策。信用擔(dān)保市場化有助于提高金融市場運轉(zhuǎn)的效率。

3.3完善法律制度，充分保護(hù)各個主體的利益

“沒有規(guī)矩不成方圓”，法律法規(guī)不健全是信息不對稱的重要原因，為了降低信息不對稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險，各個國家都制定了相關(guān)的法律對金融市場進(jìn)行規(guī)范市場，以此保證公平交易和正當(dāng)競爭，從法律上保證經(jīng)濟(jì)主體的利益，對于欺詐行為給予嚴(yán)厲打擊。用法律制度迫使債務(wù)人披露真實信息，對那些提供虛假信息，做假帳的借款人進(jìn)行嚴(yán)厲的懲罰。使銀行在良好公平的環(huán)境下運用多種手段，減少不良貸款，提高盈利水平，應(yīng)對國際競爭。

3.4加快中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，為中小企業(yè)建立一個良好的融資環(huán)境

我們要完善銀行體系結(jié)構(gòu)，為解決大銀行和小企業(yè)的沖突，就要使中小金融機(jī)構(gòu)多樣化，建立與企業(yè)規(guī)模相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)，使之和我國的經(jīng)濟(jì)構(gòu)成相適應(yīng)。我們不僅要有商業(yè)性中小金融機(jī)構(gòu)，也應(yīng)當(dāng)有政策性中小金融機(jī)構(gòu)，不僅要發(fā)展城市中小銀行，也要發(fā)展城鄉(xiāng)信用社。在這樣的銀行體系結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)取得貸款更加容易，同時也促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。

4結(jié)論

由于信息不對稱，信貸市場上確實存在一些實際問題，致使我國一些商業(yè)銀行的信貸工作缺乏效率。確立完善的信息機(jī)制，促進(jìn)信息的充分化、對稱化，是我們解決信息不對稱，降低銀行信貸風(fēng)險的關(guān)鍵。為此，一方面，我們需要不斷地深化銀行業(yè)改革;另一方面，要結(jié)合我國體制轉(zhuǎn)軌的現(xiàn)實，不斷進(jìn)行制度創(chuàng)新，支持經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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5米什金.貨幣金融學(xué)（第四版）[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，1998

篇(2)

商業(yè)銀行信貸集中的表現(xiàn)形式多樣，目前，我國商業(yè)銀行信貸集中主要表現(xiàn)為以下六種形式：

(一)商業(yè)銀行信貸權(quán)限的集中

一方面，貸款權(quán)和審批權(quán)的集中。隨著信貸管理體制的改革，商業(yè)銀行建立了集權(quán)式的信貸管理模式，大規(guī)模上收貸款管理權(quán)限，貸款權(quán)和審批權(quán)逐步上收于總行和一、二級分行，總行和省行的直貸規(guī)模不斷擴(kuò)大，省行以下機(jī)構(gòu)對項目貸款和新開戶企業(yè)貸款沒有審批權(quán)，只有短期流動資金貸款審批權(quán)，且金額不大。多數(shù)基層行，特別是縣支行沒有貸款權(quán)。另一方面，基層信貸網(wǎng)點的退出。伴隨著集約化經(jīng)營改革，商業(yè)銀行為防范和化解金融風(fēng)險，普遍實行了集權(quán)式的信貸管理模式，商業(yè)銀行在機(jī)構(gòu)重組中信貸網(wǎng)點撤并步伐逐漸加快。據(jù)統(tǒng)計，2000年底國有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量為120909個，到2004年底減少到77992個。

(二)經(jīng)營資金出現(xiàn)集中趨勢

為有效控制風(fēng)險，多數(shù)商業(yè)銀行通過實行二級準(zhǔn)備金制度和優(yōu)惠利率，將基層行吸收的資金集中到分行，統(tǒng)一調(diào)度使用。國有商業(yè)銀行上存的超額儲備利率一般高于法定存款準(zhǔn)備金利率1.53個百分點左右，有的則高出2.61個百分點，大部分行在3至4個百分點。這樣就出現(xiàn)了資金向分行集中，而基層行大多數(shù)則變成了吸存機(jī)構(gòu)的現(xiàn)象。

(三)信貸投向行業(yè)的集中

隨著金融機(jī)構(gòu)貸款面逐步縮小，新增貸款向少數(shù)行業(yè)集中趨勢明顯增強。主要表現(xiàn)為商業(yè)銀行信貸資金集中投向一些優(yōu)勢行業(yè)、壟斷行業(yè)(如電力、電信、煙草、交通、鋼鐵等)的集中。貸款行業(yè)分類統(tǒng)計顯示，2003年金融機(jī)構(gòu)全年發(fā)放的制造業(yè)貸款占貸款新增額的20.1%，比上年上升3個百分點；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)為9.9%；交通運輸、倉儲和郵政業(yè)為8.4%。[1]

(四)銀行信貸客戶的集中

從貸款的所有制性質(zhì)及規(guī)模來看，信貸資金主要投向了國有控股企業(yè)，即大企業(yè)、大行業(yè)。而對于我國經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率越來越大的民營中小企業(yè)等非公有制企業(yè)，各家商業(yè)銀行則大多采取提高門檻的態(tài)度，拒之于門外。在我國，中小企業(yè)創(chuàng)造的GDP超過了50%，但僅得到金融資源的30%；而創(chuàng)造GDP不足50%的國有大型企業(yè)卻占用了70%的金融資源。[2]

(五)信貸區(qū)域的集中

目前商業(yè)銀行通過收縮基層機(jī)構(gòu)網(wǎng)點，尤其是大量撤并經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的機(jī)構(gòu)，支持重點逐步向大城市及經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)轉(zhuǎn)移。[3]大量撤并機(jī)構(gòu)的同時，由于經(jīng)營資金的集中，各商業(yè)銀行在資金的調(diào)度上出現(xiàn)由欠發(fā)達(dá)地區(qū)向發(fā)達(dá)地區(qū)的轉(zhuǎn)移(見表1)。

表1國有商業(yè)銀行年新增貸款分布地區(qū)情況表

單位：億元

資料來源：《中國金融年鑒》(2001―2004)。

由表1可見，2004年國有商業(yè)銀行發(fā)放的貸款中東部地區(qū)新增貸款占全國新增貸款余額的78.16，而中部和西部僅占14.12和18.73。據(jù)統(tǒng)計，2003年全部金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款中東部地區(qū)貸款新增18711億元，占貸款增加總額的68%，中部地區(qū)貸款新增4182.7億元，占貸款增加總額的15%，西部地區(qū)貸款新增4195億元，占貸款增加總額的15%。各金融機(jī)構(gòu)總行新增貸款562.9億元，占貸款總額的2%，其中90%左右發(fā)放到東部地區(qū)。各項貸款余額較大的省(市)有廣東、浙江、上海、北京、江蘇、山東，該六省(市)全部集中在東部地區(qū)，其各項貸款余額為7.5萬億元占全國的47%。信貸地域分配的不平衡造成東西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距進(jìn)一步拉大。

(六)貸款期限的集中

銀行存貸期限結(jié)構(gòu)不匹配現(xiàn)象十分嚴(yán)重，具體表現(xiàn)為短期貸款投放比例下降，而1年期以上的中長期貸款比例則不斷提高。2000年，金融機(jī)構(gòu)的中長期貸款余額為27931.19億元，占當(dāng)年貸款余額的28.11%，然而，2005年中長期貸款余額達(dá)87460.42億元，占當(dāng)年貸款余額的44.92%。數(shù)年間，中長期貸款共增長59529.23億元，年均增長率達(dá)到25.64%；而短期貸款的年均增長率僅為5.87%。

二、我國商業(yè)銀行信貸集中的成因分析

(一)銀行自身因素分析

1.銀行經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變，是信貸集中的主要因素。近年來，受宏觀形勢影響，不少企業(yè)在改革、改制過程中，償債能力弱化，借破產(chǎn)改制之名逃廢債務(wù)的現(xiàn)象時有發(fā)生，金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)比例較高，加劇了商業(yè)銀行的風(fēng)險。銀行為保證自身效益，信貸資金投向必然進(jìn)行收縮、調(diào)整。[4]為追求利潤最大化，最大限度的規(guī)避風(fēng)險，銀行對信貸資金實行集約化管理，制定嚴(yán)格的授信制度，普遍實施“雙大、雙優(yōu)”戰(zhàn)略，將新增貸款資金不斷向大城市、大企業(yè)和信譽好、效益好的企業(yè)集中，抑制對中小企業(yè)的信貸投入。由此可見，信貸集中是商業(yè)經(jīng)營行為理性選擇的結(jié)果。

2.信貸管理體制的限制。一是商業(yè)銀行管理體制的高度集中。由于商業(yè)銀行實行一級法人管理體制，省行以下機(jī)構(gòu)不具備法人資格，所有信貸政策及管理制度由總行決定，分行以下機(jī)構(gòu)只有按照總行規(guī)定執(zhí)行，極大地限制了基層行的信貸投放能力。在總行大幅度上信貸權(quán)限和信貸投向逐步向大城市、大企業(yè)和大項目傾斜時，各分支機(jī)構(gòu)信貸必然逐步向少數(shù)企業(yè)、少數(shù)行業(yè)、少數(shù)地區(qū)集中。二是實行嚴(yán)格的信貸責(zé)任制度。為防范信貸風(fēng)險，各商業(yè)銀行普遍實行審貸分離制度、第一責(zé)任人制度，但責(zé)任與激勵機(jī)制不對稱，導(dǎo)致信貸人員在審查項目時慎之又慎，對成長性企業(yè)往往采取少貸或不貸來回避風(fēng)險的消極態(tài)度，在一定程度上造成了信貸集中的形成。

3.商業(yè)銀行競爭的加劇導(dǎo)致信貸集中的趨勢日益明顯。一方面，商業(yè)銀行為規(guī)避風(fēng)險，有效加強風(fēng)險控制，將個人利益與風(fēng)險狀況直接掛鉤，從而要求各行加大投入以增加收入來源；另一方面，商業(yè)銀行還要考核經(jīng)營效益，提高資金使用效率，不斷爭奪大客戶、優(yōu)質(zhì)客戶以獲取更多盈利。大企業(yè)由于其自身資金實力比較雄厚，管理制度比較健全，抵抗風(fēng)險能力相對較強，既能給金融機(jī)構(gòu)減少信貸管理成本，也能給金融機(jī)構(gòu)帶來規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。由于商業(yè)銀行的激烈競爭，從而進(jìn)一步導(dǎo)致信貸集中增強。

(二)銀行外部因素分析

1.國家政策的干預(yù)促成信貸集中的形成。隨著國有企業(yè)改革深化，配合國有企業(yè)實行“抓大放小”的改革措施，國家采取了一系列產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整主要依賴銀行貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整來實現(xiàn)。銀行為配合國家啟動內(nèi)需拉動經(jīng)濟(jì)增長宏觀經(jīng)濟(jì)的政策，投放大量資金支持一批基礎(chǔ)行業(yè)和項目的建設(shè)，重點支持國債配套項目的生產(chǎn)，從而產(chǎn)生信貸集中。此外，地方政府的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，影響金融機(jī)構(gòu)的貸款投向，也促成信貸集中的形成。

2.金融生態(tài)環(huán)境的好壞影響銀行信貸集中。經(jīng)濟(jì)環(huán)境的好壞決定金融融資效率的高低，從而影響信貸資金的投放。一個地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高，社會信用狀況好，吸納資金能力強，就較易獲得銀行信貸的支持。大企業(yè)尤其是能源、交通、水電等國家支柱行業(yè)和企業(yè)，經(jīng)營管理水平較高，效益穩(wěn)定，經(jīng)營風(fēng)險相對較小，因此，成為銀行放貸的首要對象。特別是國家實行積極的財政政策、擴(kuò)大內(nèi)需以來，重點行業(yè)和大型企業(yè)得到了優(yōu)先發(fā)展，信貸集中趨勢日益明顯。

與之對應(yīng)，欠發(fā)達(dá)地區(qū)以及大部分中小企業(yè)由于宏觀環(huán)境和自身經(jīng)營等原因，發(fā)展前景不夠明朗，抗風(fēng)險能力較差，加之國家信用擔(dān)保體系尚未健全，以及商業(yè)銀行不良貸款居高不下的狀況，限制了銀行的信貸投入。此外，部分企業(yè)利用不規(guī)范改制，大量逃廢銀行債務(wù)，加劇了銀行的風(fēng)險，破壞了銀企關(guān)系。商業(yè)銀行出于防范風(fēng)險考慮把貸款重點投向風(fēng)險相對較小，信譽度較高的大型企業(yè)和重點行業(yè)已成為一種無奈的選擇。

三、我國商業(yè)銀行信貸集中的影響

信貸集中是銀行強化信貸管理、加強內(nèi)部控制的結(jié)果，體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r對信貸需求的客觀要求，有利于商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平的提高，也利于貨幣政策的貫徹與實施，有具積極的一面。但同時，信貸集中對經(jīng)濟(jì)發(fā)展也產(chǎn)生了一定的不利影響。

(一)信貸集中的有利方面

1.有利于重點企業(yè)和基礎(chǔ)項目在經(jīng)營發(fā)展過程中獲得充足的資金。銀行信貸資金集中企業(yè)，一般都是重點基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目和一些效益好、有發(fā)展前景的大型企業(yè)，這些企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中處于舉足輕重的地位，對區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著關(guān)鍵的作用。[5]銀行信貸資金的適當(dāng)集中，有利于進(jìn)一步推動重點企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)其優(yōu)勢充分發(fā)揮，取得良好的經(jīng)濟(jì)效益，從而加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和區(qū)域經(jīng)濟(jì)績效的提升。

2.有利于優(yōu)化信貸資源配置，提高金融資產(chǎn)質(zhì)量。信貸集中是商業(yè)銀行短期內(nèi)改善經(jīng)濟(jì)效益的理性選擇，信貸資金投向經(jīng)濟(jì)效益高、市場發(fā)展前景好的行業(yè)與企業(yè)，有利于充分發(fā)揮信貸資金的使用效益，實現(xiàn)信貸資金的良性循環(huán)。信貸資金集中支持于優(yōu)勢企業(yè)，符合信貸資金配置的三性原則，經(jīng)營效益逐步改觀，有利于銀行在更大范圍內(nèi)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，確保各行最基本的收息率和優(yōu)化資產(chǎn)率。

3.有利于銀行防范金融風(fēng)險。信貸資金集中于發(fā)展前景良好的大中型企業(yè)及行業(yè)，有利于優(yōu)質(zhì)客戶群體的培養(yǎng)，減少貸款投向失誤，減少基層銀行盲目放款的現(xiàn)象，保持信貸資金的穩(wěn)健運營，規(guī)避信貸資源粗放擴(kuò)張積累的風(fēng)險。由于國家重點企業(yè)基本不存在倒閉風(fēng)險，不易對銀行造成較大金融風(fēng)險，對銀行信貸資產(chǎn)持續(xù)惡化的局面的扼制起到了明顯作用。

(二)信貸集中的不利影響

1.信貸的過度集中，導(dǎo)致貨幣政策傳導(dǎo)不暢。一方面，由于實行二級準(zhǔn)備金，資金逐漸向上級行集中，削弱了基層行的放貸能力，對區(qū)域經(jīng)濟(jì)重要組成部分的中小企業(yè)的支持甚少，造成區(qū)域經(jīng)濟(jì)的資金供求失衡，對微觀經(jīng)濟(jì)造成不利影響。中央銀行穩(wěn)健的貨幣政策與商業(yè)銀行實際的貸款投向集中矛盾，阻礙了貨幣政策的傳導(dǎo)，使貨幣政策的調(diào)節(jié)效應(yīng)大打折扣。另一方面，大量資金投向少數(shù)企業(yè)、行業(yè)，使這類企業(yè)因輕易獲得銀行大量信貸資金產(chǎn)生投資高風(fēng)險和行業(yè)沖動，一定程度上將助長某些行業(yè)和企業(yè)的非理性擴(kuò)張，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)泡沫的形成，降低全社會的資金使用效率。

2.形成商業(yè)銀行風(fēng)險隱患。主要表現(xiàn)為：一是經(jīng)營風(fēng)險。信貸集中使得銀行信貸客戶固定，收入主要依賴于個別行業(yè)甚至個別企業(yè)，經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)一步集中化。企業(yè)經(jīng)營狀況一旦惡化或市場發(fā)生變化，銀行的經(jīng)營的穩(wěn)定性和效益性就會受到影響。二是期限風(fēng)險。大額綜合授信集中于中長期貸款，由于時間越長，可變因素越多，帶來的風(fēng)險也越大。三是管理風(fēng)險。由于商業(yè)銀行信貸人員受知識水平和行業(yè)分析能力的限制，對無法對大型企業(yè)的經(jīng)營狀況、發(fā)展前景做出準(zhǔn)確判斷。基層行沒有授信權(quán)，承擔(dān)決策失誤的責(zé)任較小，對風(fēng)險的關(guān)注程度則較低；上級行又難以及時準(zhǔn)確地了解和掌握企業(yè)的各項變化情況，導(dǎo)致貸后風(fēng)險增加。四是財務(wù)風(fēng)險。目前，銀行的經(jīng)營收益主要來源于利息收入，貸款過度集中使得銀行的經(jīng)營效益在很大程度上受制于少數(shù)大企業(yè)的經(jīng)營狀況。收益的穩(wěn)定性較差，內(nèi)耗和銀行經(jīng)營成本增加，收益相對減少。

3.挫傷了基層行的經(jīng)營積極性，不利于商業(yè)銀行的發(fā)展。隨著商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略的調(diào)整，分支機(jī)構(gòu)的存款難以及時轉(zhuǎn)化為貸款資金，使得基層商業(yè)銀行功能退化為吸收存款以及清收不良貸款。信貸集中還導(dǎo)致信貸營銷缺乏積極性，基層行不能主動培養(yǎng)和選擇客戶，難以開拓新的信貸領(lǐng)域和發(fā)展中間業(yè)務(wù)，使銀行缺乏其發(fā)展的新的增長點。信貸功能的逐步喪失，使金融組織體系出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性缺陷，直接影響到金融機(jī)構(gòu)的長遠(yuǎn)發(fā)展，在某種程度上助長了無序的民間借貸的不斷擴(kuò)大。

4.拉大銀行與中小企業(yè)之間的距離。中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)中的重要而活躍的力量，信貸資金向大企業(yè)，大客戶的集中，導(dǎo)致一般客戶尤其是中小客戶取得信貸支持的難度增大。目前，各商業(yè)銀行通常常駐機(jī)構(gòu)只對信用評級在A級以上(含A級)的企業(yè)提供新增貸款等業(yè)務(wù)支持，對A-級以下企業(yè)發(fā)放貸款時則從嚴(yán)控制，從而使中小企業(yè)進(jìn)入信貸市場更加困難。[6]一部分有潛力的新興企業(yè)，由于發(fā)展前景不明朗，金融機(jī)構(gòu)不愿承擔(dān)投資風(fēng)險，從而得不到有力支持。由于商業(yè)銀行不能及時給予中小企業(yè)以信貸支持，造成信貸供求在時間上嚴(yán)重脫節(jié)，使企業(yè)不得不花費時間和成本尋求新的資金來源，影響了中小企業(yè)的發(fā)展和金融秩序的穩(wěn)定。

5.造成區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡。信貸資金過度向大城市、大企業(yè)以及基礎(chǔ)建設(shè)、公益項目和事業(yè)單位單位集中，雖然在一定程度上加大了貸款安全系數(shù)，卻降低了新增貸款對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率，導(dǎo)致區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡性對資金需求的差異進(jìn)一步擴(kuò)大，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡。由于在欠發(fā)達(dá)地區(qū)作為經(jīng)濟(jì)主體的企業(yè)長期得不到銀行信貸資金的有力扶持，相當(dāng)部分處于市場成長期、有潛力的企業(yè)無法良性發(fā)展，從而使當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)得不到有效調(diào)整，進(jìn)一步加劇資金供求結(jié)構(gòu)的矛盾。

四、改進(jìn)我國商業(yè)銀行信貸集中的對策建議

(一)加強中央銀行政策窗口指導(dǎo)

中央銀行要充分發(fā)揮窗口指導(dǎo)作用，利用貨幣政策工具引導(dǎo)商業(yè)銀行合理配置和投放信貸資金，保證貨幣信貸政策的貫徹執(zhí)行。一是強化商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例的管理，適當(dāng)限制商業(yè)銀行向某些行業(yè)和地區(qū)增加貸款，對欠發(fā)達(dá)地區(qū)以及中小企業(yè)貸款占比應(yīng)有一定的比例要求，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加對信譽優(yōu)良、具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)的有效信貸投入，防止對大企業(yè)及基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)行業(yè)的集中放貸引起的長期金融風(fēng)險。二是適當(dāng)增加對金融機(jī)構(gòu)特別是中小金融機(jī)構(gòu)的再貸款投入和再貼現(xiàn)額度，努力把資金支持與農(nóng)村信用社改革進(jìn)程有機(jī)結(jié)合，增強中小金融機(jī)構(gòu)的實力，鼓勵商業(yè)銀行運用資金定價手段，積極為中小企業(yè)的發(fā)展提供資金。三是穩(wěn)步推行利率市場化，對一些由于銀行為防范風(fēng)險和維護(hù)自身利益而不愿放貸的企業(yè)，可以允許貸款行適當(dāng)提高利率，針對不同的貸款對象和貸款種類確定不同的貸款利率，為商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款提供必要的風(fēng)險補償，以高收益來引導(dǎo)信貸投向。四是要對商業(yè)銀行的系統(tǒng)性和區(qū)域性的信貸集中進(jìn)行預(yù)警預(yù)報。中央銀行應(yīng)對商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債比例做出限制，發(fā)揮信貸登記咨詢系統(tǒng)的作用，定期對銀行貸款投向進(jìn)行分析。同時，中央銀行也應(yīng)利用信貸登記咨詢系統(tǒng)通報有關(guān)信息，加強各行之間的信息溝通與合作，推廣銀團(tuán)貸款，避免因信息不對稱帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險。

(二)建立行業(yè)風(fēng)險預(yù)警體系

商業(yè)銀行應(yīng)建立對信貸集中行業(yè)、集中客戶的授信風(fēng)險預(yù)警線，定期進(jìn)行集中客戶授信風(fēng)險分析和評級，重點了解集中客戶所處的行業(yè)發(fā)展趨勢、實際經(jīng)營能力等有關(guān)情況，研究制定對大企業(yè)的授信政策，防止信貸風(fēng)險的出現(xiàn)；從自身發(fā)展著眼，建立適合于中小企業(yè)的評級制度，在全面了解掌握企業(yè)經(jīng)營狀況、發(fā)展趨勢、市場前景的基礎(chǔ)上，及時進(jìn)行信用風(fēng)險評估分析，控制風(fēng)險總量，并定期對集中客戶的資金使用情況進(jìn)行跟蹤監(jiān)測，提高工作效率和對授信風(fēng)險的管理決策水平。完善貸款利率浮動風(fēng)險管理制度，積極運用資金定價手段，覆蓋中小企業(yè)貸款風(fēng)險。同時，要建立對企業(yè)預(yù)期市場供求、價格變化預(yù)測等為主要依據(jù)的監(jiān)測體系，建立信貸退出機(jī)制，及時主動退出無效或低效的信貸市場，有效規(guī)避風(fēng)險。

(三)完善商業(yè)銀行信貸管理體制

一是建立科學(xué)的授權(quán)授信管理體系。各商業(yè)銀行應(yīng)建立貸款分層決策管理體系，依據(jù)系統(tǒng)運行實際，對基層進(jìn)行實績分類和等級劃分，對不同地區(qū)的分支行確定不同的貸款審批權(quán)限。在對所有的客戶在評級的基礎(chǔ)上，對每一家客戶包括中小企業(yè)給予相應(yīng)的授信額度，在授信額度之內(nèi)，由基層行審批發(fā)放貸款，既可增加對中小企業(yè)的有效信貸投入，也可減少信貸集中帶來的風(fēng)險。二是完善信用審批操作流程。根據(jù)各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模和基層行的經(jīng)營管理水平，因地制宜，適當(dāng)下放中小企業(yè)流動資金貸款審批權(quán)，減少中間環(huán)節(jié)。三是完善業(yè)務(wù)考核獎懲機(jī)制。建立切實可行的“激勵―約束”、“風(fēng)險―收益”相對應(yīng)的激勵機(jī)制，既要考核存量和新增貸款中的不良貸款比例，也要考核活化的不良資產(chǎn)比例和創(chuàng)造的優(yōu)質(zhì)貸款比例，制定合理的獎懲辦法，激勵信貸人員的主觀能動性。四是基層銀行應(yīng)拓寬信貸領(lǐng)域。在繼續(xù)支持優(yōu)良企業(yè)客戶的同時，擴(kuò)大個人消費信貸、住房信貸等業(yè)務(wù)，培育優(yōu)良個體客戶，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。

(四)進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)融資渠道

一是大力促進(jìn)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，解決中小企業(yè)擔(dān)保難的問題，解除銀行投入的后顧之憂。各級政府要積極協(xié)調(diào)、引導(dǎo)和促進(jìn)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的籌建，建立有效的管理制度和運作機(jī)制，合理劃分信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險比例，維護(hù)并促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展，切實解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保難的問題。二是要推動企業(yè)債券一、二級市場的發(fā)展，建立和健全企業(yè)股權(quán)、債券柜臺交易制度，實現(xiàn)企業(yè)投資主體的多元化，開辟多種形式的風(fēng)險投資資金的籌資渠道。第三是要大力發(fā)展風(fēng)險投資基金，完善其運作機(jī)制，以促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化，支持高新技術(shù)型中小企業(yè)的發(fā)展。在拓寬中小企業(yè)進(jìn)行融資的同時，也可以緩解銀行信貸過度集中帶來新的潛在風(fēng)險。

(五)加強信用建設(shè)，完善金融生態(tài)環(huán)境

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，各地區(qū)為長期保持吸引商業(yè)性資金投入的能力，應(yīng)加快金融生態(tài)環(huán)境的完善。第一，各級政府部門及相關(guān)部門要樹立保護(hù)金融債權(quán)的意識，建立由地方政府牽頭的金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制，強化管理，加強協(xié)調(diào)，嚴(yán)厲打擊惡意逃廢銀行債務(wù)的行為。第二，逐步健全金融司法制度，為改善金融生態(tài)環(huán)境提供法律支持。[7]在立法上充分體現(xiàn)保護(hù)債權(quán)人利益的原則，在司法上嚴(yán)格執(zhí)行法法律法規(guī)，強化對金融債權(quán)的保護(hù)。第三，加快社會信用體系建設(shè)，建立符合現(xiàn)市場經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)信用制度，加強信用觀念宣傳與教育，開展信用工程建設(shè)，著力提高欠發(fā)達(dá)地區(qū)和農(nóng)村地區(qū)的社會信用建議。第四，各地中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)深化改革，提高金融服務(wù)水平，通過實行差別利率、降低準(zhǔn)備金利率等方面，優(yōu)化配置信貸資源，逐步建立以風(fēng)險溢價為核心的管理機(jī)制。通過以上方式，把企業(yè)信譽、政府信譽、銀行信譽有效結(jié)合，為商業(yè)銀行的經(jīng)營創(chuàng)造一個良好運行環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

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[5]人民銀行蘭州支行金融研究處.如何認(rèn)識到信貸集中問題[J].甘肅金融，2005，(1).

篇(3)

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;國別風(fēng)險;管理策略

國別風(fēng)險是指由于某一國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)、政治、社會變化及事件,導(dǎo)致該國家或地區(qū)借款人或債務(wù)人沒有能力或者拒絕償付銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債務(wù),或使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在該國家或地區(qū)遭受其他損失的風(fēng)險。對單一國家或地區(qū)超過銀行凈資本25%的風(fēng)險暴露,將被視為重大國別風(fēng)險暴露。當(dāng)前我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)跟隨跨國企業(yè)步伐走向全球,而全球化的投資和服務(wù)使得商業(yè)銀行在授信業(yè)務(wù)、國際資本市場業(yè)務(wù)、境外機(jī)構(gòu)、行往來和由境外服務(wù)提供商提供的外包服務(wù)等經(jīng)營活動中將面臨更多的國別風(fēng)險。

一、國別風(fēng)險是國內(nèi)商業(yè)銀行風(fēng)險管理重大風(fēng)險之一

(一)當(dāng)前誘發(fā)國別風(fēng)險的主要因素

盡管我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境外資產(chǎn)比重較小,但隨著我國銀行業(yè)的國際化進(jìn)程推進(jìn),國內(nèi)銀行在其他國家或地區(qū)遭受損失的風(fēng)險也在加大。而國別風(fēng)險是一個涉及政治、經(jīng)濟(jì)、社會、國際關(guān)系乃至自然環(huán)境及突發(fā)事件等十分復(fù)雜的范疇,不同的國際環(huán)境背景下國別風(fēng)險也不同,影響國別風(fēng)險的因素也十分易變,新的因素又在不斷增加,來自國際市場的微小變動對于商業(yè)銀行而言都極有可能釀成一場嚴(yán)重的國別風(fēng)險。當(dāng)前我國商業(yè)銀行主要面臨的全球性風(fēng)險因素具體有以下幾方面。

1.美國次債危機(jī)

目前國際上信貸國別風(fēng)險太高,銀行倒閉形成一種風(fēng)潮。2008年國際金融危機(jī)的爆發(fā)的關(guān)聯(lián)因素多,波及范圍廣,危害程度高,對于商業(yè)銀行而言沒有還款能力保證的客戶貸款是不可忽視的國別風(fēng)險。美國次貸危機(jī)中因為商業(yè)銀行自身對經(jīng)濟(jì)形勢判斷失誤,投資不當(dāng),發(fā)放大量不良商業(yè)地產(chǎn)貸款,再加上貨幣監(jiān)理署負(fù)責(zé)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管不力,對部分銀行過度集中于房產(chǎn)貸款標(biāo)準(zhǔn)過松,且沒有采取強制措施糾正,深陷危機(jī)的地產(chǎn)業(yè)最終牽動部分相對脆弱的商業(yè)銀行倒閉。美國聯(lián)邦儲蓄保險公司(FDIC)的最新數(shù)據(jù)顯示,2009年美國銀行倒閉總數(shù)多達(dá)140家,遠(yuǎn)高于2008年的26家。目前,在美國聯(lián)邦儲蓄保險公司的“問題銀行”清單上仍有約500家銀行。歷史經(jīng)驗顯示,這一清單中的銀行約有13%最終會倒閉①。因為次級貸款人無法償還貸款,而房價走低拍賣或者出售用來抵押的房屋后根本不能彌補當(dāng)時的貸款收回銀行貸款,對銀行貸款的收回造成影響,商業(yè)銀行就會在貸款上出現(xiàn)虧損,對于我國涉外業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行而言就是一種國別風(fēng)險。

2.歐洲債務(wù)危機(jī)

繼西方大型金融機(jī)構(gòu)遭到次貸危機(jī)的侵襲之后,全球金融風(fēng)暴的“骨牌效應(yīng)”顯現(xiàn)。從冰島到迪拜債務(wù)危機(jī)的相繼爆發(fā),實力較弱、經(jīng)濟(jì)脆弱性高、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整困難的歐洲小國貨幣全面貶值,股價跳水,銀行相繼倒閉。由于債務(wù)危機(jī)的傳染,希臘、愛爾蘭、葡萄牙和西班牙等遭受信用危機(jī),整體債務(wù)風(fēng)險引發(fā)全球擔(dān)憂,各國債務(wù)潛在的風(fēng)險依然存在。美國著名的經(jīng)濟(jì)史學(xué)家查爾斯·P·金德爾伯格的國家“生產(chǎn)性”可以看出,歐洲國家的債務(wù)危機(jī)有其歷史、體制和自身的原因,但最根本的原因是這些國家的經(jīng)濟(jì)失去了“生產(chǎn)性”。歐洲部分國家的高增長主要來自于財政和經(jīng)常項目的雙赤字,以及歐元區(qū)廉價的貸款拉動以及信貸消費。在金融危機(jī)的陰影下政府沒有實施靈活的貨幣政策,依靠大量投資和消費拉動經(jīng)濟(jì),赤字不斷累積出口下滑,最終使得信用風(fēng)險逐步積累,國別風(fēng)險在本次經(jīng)濟(jì)危機(jī)中完全暴露出來。

3.歐盟各國削減財政開支

為拯救希臘債務(wù)危機(jī),歐盟聯(lián)合國際貨幣基金組織推出的歐洲穩(wěn)定機(jī)制,而歐盟國家如英國、德國、意大利、法國、丹麥、西班牙等面對金融危機(jī)過后龐大的預(yù)算赤字以及長年累積下來的債務(wù),紛紛大幅度削減公共財政開支。例如英國預(yù)以通過減少薪金、調(diào)高消費稅和征收銀行稅等手段計劃在2014—2015財政年之前,把公共開支削減170億英鎊①。與英國相比德國狀況也不樂觀,德國聯(lián)合政府內(nèi)閣支持緊縮財政計劃,通過減少福利開支、兒童補貼、核能高額稅征收、推遲基礎(chǔ)建設(shè)等,預(yù)期2014年德國將大規(guī)模削減800億歐元財政赤字,削減幅度占GDP的3%②。同樣意大利政府也通過凍結(jié)公共部門薪水支出,推遲6個月發(fā)放養(yǎng)老金,提高殘疾補助金領(lǐng)取標(biāo)準(zhǔn),削減高收入公共部門負(fù)責(zé)人、部長和議員的工資財政緊縮措施,計劃在2011至2012財政年削減政府開支240億歐元(約合259億美元)③。歐盟應(yīng)對債務(wù)危機(jī)的削減公共財政支出舉措帶來更多的不確定性,激增了債務(wù)風(fēng)險在國別風(fēng)險中的比重,使得我國商業(yè)銀行對外部評級機(jī)構(gòu)的信任性降低。監(jiān)管模式的有效性減弱,一定程度上減低了金融機(jī)構(gòu)的資本充足率和流動性,減低了抵御風(fēng)險的能力。

4.其他不穩(wěn)定社會因素

金融危機(jī)尚未結(jié)束,來自外部和內(nèi)部的可預(yù)期與不可預(yù)期的威脅使處于困境中的歐元區(qū)國家如愛爾蘭、意大利、希臘和西班牙等國家的環(huán)境狀況與環(huán)境利益的原本穩(wěn)定均衡狀態(tài)被打破,不穩(wěn)定危險因素正在顯著增長。而且伊拉克、索馬里、阿富汗和蘇丹仍是全球最不安定的國家,民族壓迫、恐怖活動引發(fā)一系列的犯罪和治安狀況不斷惡化,斯里蘭卡、巴基斯坦和印度的暴力事件頻繁,就亞太地區(qū)而言高度衰退的經(jīng)濟(jì)使得日本主體呈現(xiàn)虛弱感,隨著美國軍事力量從東亞轉(zhuǎn)移到中亞的現(xiàn)實而日趨強烈,重估亞太地區(qū)的實力平衡以采取自衛(wèi)的新措施的日本不穩(wěn)定因素急劇上升,若是一個民族主義的政府,對亞太地區(qū)的和平可能存在著巨大的威脅。縱觀國際社會的諸多不穩(wěn)定因素都會對該國家或地區(qū)借款人或債務(wù)人償付銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債務(wù)能力產(chǎn)生影響,使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在該國家或地區(qū)的商業(yè)遭受損失,對于商業(yè)銀行而言就是面臨的國別風(fēng)險。

(二)頻發(fā)的國別風(fēng)險事件對我國商業(yè)銀行的影響

面對全球金融危機(jī)不斷蔓延,債務(wù)風(fēng)險不斷積聚,中國上市銀行紛紛對所持有的相關(guān)債券以及其他證券化的債券產(chǎn)品進(jìn)行減持,或者是提取壞帳準(zhǔn)備,對當(dāng)年銀行利潤造成負(fù)面影響。全球性的金融危機(jī)、歐洲債務(wù)危機(jī)再次警醒我國商業(yè)銀行應(yīng)加強信貸國別風(fēng)險管理的重要性,且其對我國商業(yè)銀行海外信貸提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

一是就資本市場而言,次貸危機(jī)中發(fā)達(dá)國家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)虧損,金融機(jī)構(gòu)的股價會下降,同時其在金融風(fēng)險進(jìn)行重新評估時進(jìn)行充資、以提高資產(chǎn)的質(zhì)量,造成我國資本市場資金倒流,對我國金融資產(chǎn)價格有下行壓力;二是目前房地產(chǎn)抵押貸款已占到金融機(jī)構(gòu)貸款總額的10%,此類貸款的壞賬風(fēng)險對銀行業(yè)也是不可忽視的④;三是信貸國別風(fēng)險增加了國際金融市場宏觀環(huán)境的不確定性,加大了我國商業(yè)銀行對市場形勢判斷的復(fù)雜性,當(dāng)前歐洲各國通過延長實施超寬松貨幣政策以緩解財政緊縮對經(jīng)濟(jì)的沖擊,而顯著增強未來通脹風(fēng)險嚴(yán)重?fù)p害了我國商業(yè)銀行的利益;四是債務(wù)危機(jī)將會成為金融危機(jī)進(jìn)一步蔓延的主要表現(xiàn)形式,風(fēng)險在當(dāng)前國別風(fēng)險中占據(jù)主要地位,其危害性日益凸顯,原有的政府債券即金邊債券的擔(dān)保作用被消弱,商業(yè)銀行的對外債務(wù)得不到償還或者延長償還期限;五是國際評級機(jī)構(gòu)的權(quán)威性受到質(zhì)疑,對商業(yè)銀行內(nèi)部評級提出更高的要求,增加了從事國際貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行對其受險資產(chǎn)內(nèi)部評級的工作量與工作難度。

(三)加強國別風(fēng)險管理的國際經(jīng)驗與教訓(xùn)

在國際化的金融市場中,我國商業(yè)銀行業(yè)的發(fā)展尚未達(dá)到發(fā)達(dá)、成熟水平。從美國金融風(fēng)暴到歐洲債務(wù)危機(jī)看,國際上的輕微的政治、經(jīng)濟(jì)、金融、社會變動都可能使得風(fēng)險陸續(xù)暴露,對國內(nèi)金融市場產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。隨著我國商業(yè)銀行涉足國際金融市場尤其是深入復(fù)雜的金融衍生品市場,金融國際化程度將會進(jìn)一步加強,國別風(fēng)險管理成為絕對趨勢。這種絕對趨勢勢必會對商業(yè)銀行業(yè)產(chǎn)生一定的影響,只是當(dāng)前這種影響不是很大,但隨著國際信貸創(chuàng)新產(chǎn)品種類越來越多,國別風(fēng)險管理技術(shù)要求也將越來越高。從已有的國際經(jīng)驗與教訓(xùn)來看,國別風(fēng)險管理的影響對商業(yè)銀行風(fēng)險管理體系提出了更多的挑戰(zhàn),而經(jīng)驗尚不豐富的我國商業(yè)銀行對國別風(fēng)險控制能力十分薄弱,其生存和發(fā)展的空間將會面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。所以我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與各類金融機(jī)構(gòu)要吸取經(jīng)驗教訓(xùn),將國別風(fēng)險管理納入全面風(fēng)險管理體系,明確國別風(fēng)險準(zhǔn)備金計提標(biāo)準(zhǔn)和比例,以防潛在的危機(jī)來襲。

二、國別風(fēng)險與商業(yè)銀行一般信貸風(fēng)險特點的比較與分析

(一)風(fēng)險界定的差異

國內(nèi)商業(yè)銀行一般信貸風(fēng)險界定為以本國貨幣融通的國內(nèi)信貸所發(fā)生的風(fēng)險。信貸國別風(fēng)險存在或產(chǎn)生于跨國的金融信貸活動中,不論接受信貸的對象是該國政府、私人企業(yè)或是個人,只要商業(yè)銀行跨國境的信貸涉及國際信貸活動都有可能遭受不同程度的國別風(fēng)險。所以國別風(fēng)險概念更寬,既包括政治風(fēng)險、風(fēng)險,也包括貨幣風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險等。因為各種因素可能使商業(yè)銀行在跨國業(yè)務(wù)中遇到損失及收益的不確定,同時國別風(fēng)險具有多米諾骨牌效應(yīng),即具有傳染效應(yīng),對于地理緊密關(guān)聯(lián)的國家以及密切經(jīng)濟(jì)往來的國家尤為明顯,甚至?xí)l(fā)全球性的經(jīng)濟(jì)災(zāi)難。而一般商業(yè)銀行國內(nèi)信貸風(fēng)險的發(fā)生除了會造成銀行資金的損失對銀行自身的生存和發(fā)展產(chǎn)生影響外,最多只會引起資金關(guān)聯(lián)的上下鏈?zhǔn)椒从砙1]。

(二)風(fēng)險源頭的差異

商業(yè)銀行一般信貸風(fēng)險是指由于各種不確定性因素的影響,不能按時歸還信貸本息而使銀行在經(jīng)營與管理過程中資金遭受損失的可能性。多數(shù)是因為商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)缺位、內(nèi)部控制機(jī)制缺乏,流程設(shè)計失當(dāng)?shù)纫蛩厮斐傻牟僮黠L(fēng)險日益凸顯,或是缺乏判斷抵押品評估能力和識別準(zhǔn)確性產(chǎn)生擔(dān)保風(fēng)險,再者就是在多層次和多方面的委托關(guān)系中由于信息不對稱所導(dǎo)致的道德風(fēng)險。而國別風(fēng)險的源頭可能是政治、經(jīng)濟(jì)、社會因素,而且政治風(fēng)險、金融風(fēng)險一直是國別風(fēng)險研究重點,傳統(tǒng)的國別風(fēng)險中以反映償還意愿的風(fēng)險和反映償債能力的金融風(fēng)險最為突出。在全球化的大背景下新型的國際政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系中,國際對立事件、恐怖活動、核威脅等政治風(fēng)險,國際衛(wèi)生、食品安全等突發(fā)事件也成為誘發(fā)國別風(fēng)險的熱點。可見國別風(fēng)險的源頭多而復(fù)雜,并且隨著國際背景的變化而變化。

(三)風(fēng)險種類的差異

在還款期限屆滿之前,借款人財務(wù)商務(wù)狀況的重大不利變化對其履約能力的影響都可以說是一般的信貸風(fēng)險,這時的信貸風(fēng)險可能是來自企業(yè)(借款人)在商品的生產(chǎn)和銷售過程中,由市場條件和生產(chǎn)技術(shù)等因素變動而引起的市場風(fēng)險;也可能是由于自然風(fēng)險使借款人蒙受經(jīng)濟(jì)損失無法償還信貸本息;或是由于個人或團(tuán)體在社會上的行為引起的社會風(fēng)險。對于國別風(fēng)險而言,某一國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)、政治、社會變化都會直接或間接的對該國家或地區(qū)借款人或債務(wù)人償付銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債務(wù)能力產(chǎn)生影響。直接風(fēng)險則是國家以拒絕付款、外匯管制、匯率制度調(diào)整、一系列貨幣制度等直接干預(yù)手段導(dǎo)致商業(yè)銀行信貸得不到償還;間接國別風(fēng)險指某一國家經(jīng)濟(jì)、政治或社會狀況惡化,威脅到在該國有重大商業(yè)關(guān)系或利益的本國借款人還款能力的風(fēng)險。

(四)風(fēng)險的補償差異

違約概念的模糊性與一般信貸和國別信貸有關(guān),兩者之間有重要的差別。所有信貸面臨的共同問題就是契約的實施,即確保雙方遵守條款,債務(wù)人償付債權(quán)人行動的實施。一般的商業(yè)銀行信貸與跨國信貸主要差異就在前者是一種法定的義務(wù),可以由法院實施。另一方面就是一般信貸得不到支付時債務(wù)人可以申請破產(chǎn)。但對于因為一國的政治、經(jīng)濟(jì)、社會原因引發(fā)的債務(wù)人無力償還問題,即便是對國家施加懲罰也是間接的,也沒有相當(dāng)于破產(chǎn)一樣的程序使得債權(quán)人收回信貸本金與利息。再者就是信貸抵押或擔(dān)保雖不能改變借款人的信用狀況,也不能保證足額償還信貸,但可以分散信貸風(fēng)險,提供了一種補償功能。抵押或擔(dān)保在國別風(fēng)險發(fā)生時彌補風(fēng)險的作用更小,即便是有抵押物留在國外,在國別風(fēng)險發(fā)生時沒有足夠的機(jī)制使得商業(yè)銀行可以獲得覆蓋貸款的抵押物價值,甚至東道國制定的有關(guān)法律、法令使外國商業(yè)銀行或跨國信貸業(yè)務(wù)遭到不利限制或歧視待遇。嚴(yán)重的國別風(fēng)險下債務(wù)人完全不可以動用抵押物,債權(quán)人完全不可以獲得風(fēng)險補償。

(五)風(fēng)險群體的差異

在國別風(fēng)險問題上更少關(guān)注道德風(fēng)險與逆向選擇問題,對于國際金融市場的債務(wù)人選擇更多的是關(guān)注一國的政治、經(jīng)濟(jì)、社會的狀況。無論債務(wù)人是暫時性的還是持久性的,只要一國的整體狀況沒有大的問題,就會放松對于債務(wù)人的選擇標(biāo)準(zhǔn),一旦國別風(fēng)險發(fā)生就會面對一國的多數(shù)債務(wù)人無力償付的局面。而一般的信貸風(fēng)險多是發(fā)生在商業(yè)銀行多層次和多方面的委托關(guān)系中,由于信息不對稱所導(dǎo)致的道德風(fēng)險與逆向選擇,此時面對的是單一債務(wù)人的無力償還而非整個債務(wù)群的大面積壞賬問題,彌補措施較多且可以靈活控制的[2]。

(六)風(fēng)險關(guān)聯(lián)的差異

信貸國別風(fēng)險是商業(yè)銀行跨國經(jīng)營活動中的一種風(fēng)險,與商業(yè)銀行的其它風(fēng)險一起構(gòu)成商業(yè)銀行的風(fēng)險體系,不同于一般的商業(yè)銀行信貸風(fēng)險。國別風(fēng)險與其它各類風(fēng)險并不是簡單的并列關(guān)系,而是一種緊密的交叉關(guān)系。主要是因為從本質(zhì)上看,信貸國別風(fēng)險很大程度上是由于一國或地區(qū)能力上的缺陷所造成的,這種能力的缺陷不僅僅是存在經(jīng)濟(jì)能力上,而且還存在于金融能力、政治能力和社會管理能力。當(dāng)一國或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)問題,融資關(guān)系出現(xiàn)問題,或政治關(guān)系出現(xiàn)不穩(wěn)定,或社會秩序混亂時,商業(yè)銀行可能將面臨信貸國別風(fēng)險以外的其他各類風(fēng)險中的一種或幾種,甚至是全部。可以說一旦信貸國別風(fēng)險成為現(xiàn)實,可能包含著來自一國的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、利率風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險中的任意一種或者全部。國別風(fēng)險是與其他風(fēng)險相互交織相互作用的一種必然結(jié)果,具有內(nèi)在的關(guān)聯(lián)性特征。

(七)風(fēng)險分類的差異

在全面實行的信貸分類制度中,通過對評估借款人的還款記錄、借款人的還款意愿、貸款的擔(dān)保、貸款償還的法律責(zé)任評估借款人的還款可能性與借款人的還款能力,根據(jù)信貸資產(chǎn)按時、足額償還的可能性,信貸的風(fēng)險程度將信貸資產(chǎn)分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類,后三類合稱為不良信貸資產(chǎn)。而對于國別風(fēng)險則根據(jù)可預(yù)計的未來一段時間一國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)政策的有效性、政治的穩(wěn)定性、社會變化及事件的可能性、國家或地區(qū)借款人或債務(wù)人償付債務(wù)能力、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在此國家或地區(qū)遭受損失的程度等多方面因素綜合考量,國別風(fēng)險又可以劃分為低國別風(fēng)險、較低國別風(fēng)險、中等國別風(fēng)險、較高國別風(fēng)險、高國別風(fēng)險五類不同的等級。可見信貸風(fēng)險的形成是一個從萌芽、積累直至發(fā)生的漸進(jìn)過程,相比較一般的商業(yè)銀行信貸風(fēng)險,信貸國別風(fēng)險形成是集合多方面因素累計漸進(jìn)的過程。同時銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)也是在考慮風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險緩釋因素后按照國別風(fēng)險計提國別風(fēng)險準(zhǔn)備金:低國別風(fēng)險不低于0.5%;較低國別風(fēng)險不低于1%;中等國別風(fēng)險不低于15%;較高國別風(fēng)險不低于25%;高國別風(fēng)險不低于50%①。

(八)風(fēng)險計量的差異

區(qū)別于一般商業(yè)銀行信貸風(fēng)險多量而且成熟的運用計量方法、計量模型,國別風(fēng)險的識別、計量、監(jiān)測和控制更加復(fù)雜。一方面國別風(fēng)險面臨風(fēng)險變量太多很難與商業(yè)風(fēng)險區(qū)分,目前只是定性的分析而并沒有具體的定量分析,而且鑒定非常敏感,衡量技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不一,并沒有統(tǒng)一規(guī)范的風(fēng)險資產(chǎn)計提標(biāo)準(zhǔn);另一方面,基于國別風(fēng)險是各種風(fēng)險在對外業(yè)務(wù)服務(wù)中進(jìn)一步延伸的結(jié)果,風(fēng)險的存在狀態(tài)具有很大的不確定性。各家商業(yè)銀行跨境業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度也沒有統(tǒng)一的界定和標(biāo)準(zhǔn),采用常規(guī)的管理方法進(jìn)行管理難以組織統(tǒng)一有效的國別風(fēng)險管理體系,效果也不是很明顯。目前,銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會要求計量方法至少“能夠覆蓋所有重大風(fēng)險暴露和不同類型的風(fēng)險;能夠在單一和并表層面按國別計量風(fēng)險;能夠根據(jù)有風(fēng)險轉(zhuǎn)移及無風(fēng)險轉(zhuǎn)移情況分別計量國別風(fēng)險。”體現(xiàn)了信貸國別風(fēng)險評估、界定、分類、建模相對于一般信貸風(fēng)險實施難度和管理成本都較高,而且更具有復(fù)雜性和被動性[3]。

三、商業(yè)銀行加強國別風(fēng)險管理的策略

國別風(fēng)險管理是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程,構(gòu)建商業(yè)銀行國別風(fēng)險管理的核心框架是關(guān)鍵。對國別風(fēng)險的管理,就是要利用各種技術(shù)手段,對各種導(dǎo)致國別風(fēng)險發(fā)生的因素進(jìn)行識別、計量、監(jiān)測和控制的過程。其最終目標(biāo)是以最小的經(jīng)濟(jì)成本達(dá)到分散、減輕和規(guī)避國家風(fēng)險,以保障從事跨國服務(wù)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)利益和穩(wěn)定外部環(huán)境。

根據(jù)巴塞爾委員會“有效銀行監(jiān)管的核心原則一覽表”對轉(zhuǎn)移風(fēng)險的監(jiān)管要求以及我國銀監(jiān)會國別風(fēng)險指引的要求,編制商業(yè)銀行國別風(fēng)險管理框架具體如圖1所示。

(一)商業(yè)銀行加強國別風(fēng)險組織體系的建設(shè)

完善的管理組織體系是有效實施國別風(fēng)險管理的基本保障。不同類型風(fēng)險的特點不同,管理方式也不相同,管理所涉及到的重點部門也不一樣。信貸國別風(fēng)險管理要在充分體現(xiàn)風(fēng)險類型與特點的基礎(chǔ)上建立管理階層、管理部門的對應(yīng)關(guān)系,充分發(fā)揮國際信貸業(yè)務(wù)線條上的各個職能部門在國別風(fēng)險管理中的主體地位,具體如圖2所示。

首先,進(jìn)一步發(fā)揮董事會在國別風(fēng)險管理組織體系中的戰(zhàn)略性作用。明確董事會承擔(dān)監(jiān)控國別風(fēng)險管理有效性的最終責(zé)任,切實制定國別風(fēng)險管理政策,監(jiān)察分析各部門國別風(fēng)險管理情況,對國際信貸業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的國別風(fēng)險負(fù)總責(zé)。

其次,設(shè)立專門的國別風(fēng)險管理委員會作為國別風(fēng)險管理事項的日常處理機(jī)構(gòu)。將國別風(fēng)險管理納入到統(tǒng)一的全面風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)體系中,由授權(quán)委員會負(fù)責(zé)國別風(fēng)險限額批準(zhǔn)和指令、原則的并發(fā)工作,直接向董事會報告,保證所有國別風(fēng)險管理政策的貫徹與執(zhí)行。

第三,充分發(fā)揮高級管理層在國別風(fēng)險管理方面的組織體系中牽頭作用。高級管理層一方面要采取必要措施識別、計量、監(jiān)測和控制國別風(fēng)險,定期審查和監(jiān)督執(zhí)行國別風(fēng)險管理的政策、程序和操作規(guī)程,并提交監(jiān)控和評價國別風(fēng)險管理有效性的報告。另外,要明確界定各部門的國別風(fēng)險管理職責(zé)以及督促各部門切實履行國別風(fēng)險管理職責(zé),確保國別風(fēng)險管理體系的正常運行。

第四,國別風(fēng)險管理部門與相關(guān)職能部門或崗位之間建立高效的信息溝通和運作協(xié)調(diào)機(jī)制。要求各個國別風(fēng)險管理工作部門承擔(dān)其應(yīng)有的責(zé)任:一是國際信貸業(yè)務(wù)發(fā)展工作的相關(guān)部門要支持配合分管國別風(fēng)險管理工作的協(xié)調(diào)業(yè)務(wù)發(fā)展與國別風(fēng)險管理兩者關(guān)系。二是開發(fā)調(diào)研部主要負(fù)責(zé)調(diào)查處理和應(yīng)急救援工作。對境外借款人進(jìn)行充分的盡職調(diào)查,認(rèn)真核實借款人身份及最終所有權(quán),核查資金實際用途,審慎評估海外抵押品的合法性及其可被強制執(zhí)行的法律效力,避免風(fēng)險過度集中防范國別風(fēng)險于未然。當(dāng)緊急國別事件發(fā)生時,及時建立應(yīng)急機(jī)制創(chuàng)新國別風(fēng)險的化解機(jī)制。三是信息技術(shù)部門主要是配置足夠的資源進(jìn)行管理信息系統(tǒng)的構(gòu)建與維護(hù)。及時錄入、更新聯(lián)合國制裁決議在內(nèi)的與本機(jī)構(gòu)經(jīng)營相關(guān)的國際事件信息以及有關(guān)制裁名單和可疑交易客戶等信息,防止個別組織或個人利用本機(jī)構(gòu)從事非法活動,減少國別風(fēng)險帶來的損失的可能性。四是法制部門踐行國際金融市場、信貸違約賠償?shù)挠嘘P(guān)政策措施、法律法規(guī),為國別風(fēng)險管理提供及時有效的法律保障。嚴(yán)格監(jiān)督交易調(diào)查時遵守反洗錢和反恐融資法律法規(guī),嚴(yán)格執(zhí)行聯(lián)合國安理會的有關(guān)決議,適時提醒業(yè)務(wù)部門對涉及敏感國家或地區(qū)的業(yè)務(wù)保持高度警惕。五是內(nèi)部審計要定期對國別風(fēng)險管理體系的有效性進(jìn)行獨立審查,評估國別風(fēng)險管理政策和限額執(zhí)行情況,并報告高級管理層以便進(jìn)一步深入國別風(fēng)險管理下一步策略的制定與執(zhí)行。六是內(nèi)部稽查主要職責(zé)是對各職能部門統(tǒng)一的風(fēng)險管理流程進(jìn)行及時有效地監(jiān)測、報告和處理,指導(dǎo)協(xié)調(diào)本部門的國別風(fēng)險監(jiān)督、檢查工作。

(二)商業(yè)銀行加強國別風(fēng)險評估與評級

國別風(fēng)險評估與評級工作即商業(yè)銀行在國別風(fēng)險事件發(fā)生之后,對于國別風(fēng)險事件信貸資本回收等方面造成的影響和損失進(jìn)行量化評估的工作,也就是對國別風(fēng)險可能性的評估,但關(guān)鍵在于國別風(fēng)險事件分析與跨國信貸違約可能性的計算。

1.定性評估分析和定量評估分析

商業(yè)銀行最常用的跨國信貸國別風(fēng)險評估方法大致可分為定性分析和定量分析。所謂國別風(fēng)險的定性分析,是商業(yè)銀行按照銀監(jiān)會指引中指出的國別風(fēng)險評估因素,對借款國政治外交環(huán)境、經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境、制度運營環(huán)境、社會安全環(huán)境全面分析的基礎(chǔ),選擇一系列具有代表性的指標(biāo)進(jìn)行綜合評定以判斷跨國信貸中所包含國別風(fēng)險的大小。所謂國別風(fēng)險的定量分析,是指利用數(shù)學(xué)模型較為精致地分析各種環(huán)境變量導(dǎo)致國別風(fēng)險的發(fā)生的可能性。建立信貸國別風(fēng)險評估信息系統(tǒng),通過計算機(jī)信息技術(shù)進(jìn)行指標(biāo)篩選、多重差異分析、邏輯分析以及政治不穩(wěn)定分析,最后進(jìn)行系統(tǒng)實施[4]。

同時還有兩點需注意:一是商業(yè)銀行若已在國際金融中心開展信貸業(yè)務(wù),還應(yīng)當(dāng)充分考慮國際金融中心的固有風(fēng)險因素。二是隨著國際大的宏觀背景的變化以及借款人所在國家和地區(qū)不穩(wěn)定因素或可能發(fā)生危機(jī)的情況下,當(dāng)及時更新對該國家或地區(qū)的風(fēng)險評估。

2.外部評級與內(nèi)部評級

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在制定業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、審批授信、評估借款人還款能力、進(jìn)行國別風(fēng)險在充分考慮國別風(fēng)險評估結(jié)果的基礎(chǔ)上,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可以合理利用內(nèi)外部資源對于影響國別風(fēng)險的因素進(jìn)行分類分級,有針對性的對各國舉債違約程度進(jìn)行評估,從而確定將要面臨的國別風(fēng)險等級。一種方法就是外部評級法,商業(yè)銀行直接采用外部評級公司的評級結(jié)果對國別風(fēng)險進(jìn)行管理。目前,全球有一些著名的評級機(jī)構(gòu)定期運用不同的方法將特定國家一系列定性和定量的信息整合為一個單獨的指標(biāo),對外公布風(fēng)險評級結(jié)果,反映國別風(fēng)險的高低。另一種方法就是內(nèi)部評級法,對于跨國界貸款或從事國際貸款的商業(yè)銀行,其受險的資產(chǎn)主要具有非系統(tǒng)的國別風(fēng)險特性,受某一特定貸款國本身變量因素的影響。系統(tǒng)性的國別風(fēng)險便是全球共同面臨的問題或變量因素而引起的資產(chǎn)損失。商業(yè)銀行可以結(jié)合計量經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù),設(shè)計多種樣式的國別風(fēng)險計量分析模型,通過統(tǒng)計分析提煉出最具敏感度的風(fēng)險評價指標(biāo),形成對國別風(fēng)險的有效分級。

(三)商業(yè)銀行加強國別風(fēng)險監(jiān)測

商業(yè)銀行信貸國別風(fēng)險監(jiān)測,就是在保證跨國業(yè)務(wù)系統(tǒng)之間的流程順暢的基礎(chǔ)上,通過已掌握的內(nèi)外部數(shù)據(jù)倉庫、數(shù)據(jù)挖掘、聯(lián)機(jī)分析處理等技術(shù)進(jìn)行國別風(fēng)險分析和度量,全面監(jiān)測和縱深挖掘潛在信貸國別風(fēng)險,實現(xiàn)信貸國別風(fēng)險的全面包抄和深入管理。

一是信貸環(huán)境監(jiān)測。國別風(fēng)險多是因為一國的政治、經(jīng)濟(jì)、制度、社會環(huán)境等因素的變化影響借款人的償還能力而造成的,所以要在國別風(fēng)險評估的基礎(chǔ)上要對國別環(huán)境監(jiān)測。二是償債能力監(jiān)測。借款人的現(xiàn)金流是還款的基礎(chǔ),現(xiàn)金缺口決定其到期償債能力,所以要對償債能力時時監(jiān)測。三是授信監(jiān)測。主要是對銀行授信額度、不同時間的授信以及不同時段的國別風(fēng)險值進(jìn)行比較分析與監(jiān)測。四是風(fēng)險限額監(jiān)測。按國別監(jiān)測已制定的國別風(fēng)險限額是否綜合考慮跨境業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、國別風(fēng)險評級和自身風(fēng)險偏好等因素。尤其是當(dāng)重大國別風(fēng)險暴露時商業(yè)銀行是否按照銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會指引在總限額下按業(yè)務(wù)類型、交易對手類型、國別風(fēng)險類型和期限等設(shè)定分類限額。

但要注意要充分利用國別風(fēng)險狀況報告,走訪國別事件發(fā)生國家或地區(qū),善于從其他外部機(jī)構(gòu)獲取有關(guān)信息,運用與國別風(fēng)險暴露規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的國別風(fēng)險壓力測試方法和程序,建立與國別風(fēng)險暴露規(guī)模相適應(yīng)的監(jiān)測機(jī)制。當(dāng)特定國家或地區(qū)國別風(fēng)險事件發(fā)生顯著變化時,提高監(jiān)測的頻率,進(jìn)行定期與不定期的監(jiān)測工作。

(四)商業(yè)銀行加強國別風(fēng)險化解策略

現(xiàn)實的商業(yè)銀行國際信貸中,較高的國別風(fēng)險意味著收益更大的不確定性與損失,必要求高的預(yù)期收益進(jìn)行補償,高收益對應(yīng)著高國別風(fēng)險。雖然國別風(fēng)險是絕對存在的,而商業(yè)銀行可以通過各種技術(shù)、經(jīng)濟(jì)手段將國家風(fēng)險減小、轉(zhuǎn)移和分散國別風(fēng)險以求最小成本水平承受風(fēng)險。對于不同標(biāo)準(zhǔn)的國別風(fēng)險商業(yè)銀行可以分級管理,根據(jù)國別風(fēng)險程度采用五種基本技術(shù)手段。

1.國別風(fēng)險抑制—低國別風(fēng)險

對于目前及可預(yù)計一段時間內(nèi),不存在導(dǎo)致商業(yè)銀行跨國信貸遭受損失的國別風(fēng)險事件,或部分事件發(fā)生也不會影響該國或地區(qū)的償債能力的低國別風(fēng)險,商業(yè)銀行此時管理的重點是采取多種措施對已執(zhí)行或計劃中的跨國信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行重新調(diào)制減少國別風(fēng)險實現(xiàn)的可能性及發(fā)生償債困難時經(jīng)濟(jì)損失程度[5]。

2.國別風(fēng)險規(guī)避—較低國別風(fēng)險

商業(yè)銀行可以運用國別風(fēng)險規(guī)避的戰(zhàn)術(shù)應(yīng)對那些較低的國別風(fēng)險。事先對影響一國貸款人償債能力或?qū)е峦顿Y遭受損失的不利因素發(fā)生的可能程度作出預(yù)測,判斷導(dǎo)致較低國別風(fēng)險實現(xiàn)的條件和因素,以便在信貸行為中盡可能地避免或直接改變已作出的信貸行動規(guī)劃,但要商業(yè)銀行做出決策時要注意權(quán)衡解除國別風(fēng)險的成本與收益。

3.國別風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁—中等國別風(fēng)險

若商業(yè)銀行跨國信貸業(yè)務(wù)監(jiān)控到某一國家還款能力出現(xiàn)明顯問題,而且對該國家的貸款本息可能會造成一定損失,對于這一類中等國別風(fēng)險商業(yè)銀行一般可以要求借款人尋求第三者對貸款提供保證減少國際信貸風(fēng)險損失。最典型的就是信用保險,一旦國別風(fēng)險事件發(fā)生,保險人給予補償或在國際再保險市場上分保,也可以共同協(xié)商通過轉(zhuǎn)貸票據(jù)貼現(xiàn)、債權(quán)出售、債轉(zhuǎn)股的方式轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險將損失降到最低,但是較大的國別風(fēng)險就要尋找優(yōu)質(zhì)的第三國金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保。

4.國別風(fēng)險承擔(dān)—較高國別風(fēng)險

較高國別風(fēng)險的主要特點就是已經(jīng)實施債務(wù)重組或者已經(jīng)執(zhí)行擔(dān)保,但因為周期性的外匯危機(jī)和政治問題,此時的國別風(fēng)險尤為嚴(yán)重,該國家或地區(qū)借款人仍然無法按時足額償還貸款本息,當(dāng)前已經(jīng)造成較大損失或即將造成確定性損失。針對這一層次國別風(fēng)險的特點,商業(yè)銀行的選擇即是適當(dāng)提高壞帳準(zhǔn)備金的比例,在不影響相關(guān)利益者根本或大局利益前提下對已經(jīng)無法避免和轉(zhuǎn)移的國別風(fēng)險承擔(dān)下來。5.國別風(fēng)險集合—高國別風(fēng)險

對于一國家或地區(qū)高頻率出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、政治、社會動蕩等國別風(fēng)險事件,商業(yè)銀行通過一切必要的法律程序和能力所及范圍內(nèi)的一切措施仍可能無法收回貸款本息的高國別風(fēng)險,商業(yè)銀行可以在國際上聯(lián)合多國、多組織力量聯(lián)合行動以分散國家風(fēng)險損失并降低防范風(fēng)險發(fā)生的經(jīng)濟(jì)成本。一方面組織銀團(tuán)貸款共同承擔(dān)風(fēng)險;另一方面也可通過與世界銀行或其他國際金融機(jī)構(gòu)合作融資,從而減少個別銀行單獨放款的可能風(fēng)險,達(dá)到化解風(fēng)險的目的。

參考文獻(xiàn):

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篇(4)

1.內(nèi)因：商業(yè)銀行存在著制度上的缺陷

（1）信貸風(fēng)險控制目標(biāo)不明確。商業(yè)銀行缺乏信貸風(fēng)險與效益整合管理的理念和信貸風(fēng)險與效益整合管理的機(jī)制。表現(xiàn)在信貸管理缺乏清晰的權(quán)力責(zé)任制度和激勵約束制度,當(dāng)激勵不足時信貸人員會選擇消極怠工,而激勵過分時則容易選擇鋌而走險。同時,當(dāng)貸款出現(xiàn)問題時,往往通過所謂信貸委員會的集體負(fù)責(zé)制度來承擔(dān)責(zé)任,結(jié)果是人人負(fù)責(zé)而人人又不負(fù)責(zé),使得責(zé)任的追究無從著手,以致在業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險控制之間進(jìn)行單向選擇,或是片面追求信貸資產(chǎn)質(zhì)量,以致信貸業(yè)務(wù)持續(xù)萎縮;或是無視信貸資產(chǎn)風(fēng)險,盲目發(fā)放貸款,不良貸款率居高不下。

（2）信貸風(fēng)險制度執(zhí)行不力,存在制度流于形式的問題。一是貸前調(diào)查作為風(fēng)險控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié),信貸人員做不出有深度的調(diào)查,對于企業(yè)提供的報表數(shù)據(jù)輕易采信和運用。二是貸后檢查作為風(fēng)險控制的重點環(huán)節(jié),放松對貸款企業(yè)的后續(xù)管理貸后管理僅限于應(yīng)付日常制度檢查的需要,不能真實反映企業(yè)的實際情況,造成貸款預(yù)警機(jī)制失靈。三是沒有建立起直觀科學(xué)的風(fēng)險控制指標(biāo)體系,對企業(yè)財務(wù)指標(biāo)的風(fēng)險預(yù)警、監(jiān)控信息體系過于復(fù)雜不易于操作。

（3）信貸風(fēng)險控制廣度不夠。長期以來,國有商業(yè)銀行缺乏風(fēng)險全程控制的理念,忽略對風(fēng)險事前、事中控制。在對客戶目標(biāo)的選擇定位、貸款發(fā)放、貸后管理和貸款責(zé)任等方面存在諸多薄弱環(huán)節(jié)。

（4）信貸風(fēng)險控制力度大小失當(dāng)。在經(jīng)濟(jì)杠桿運用上,發(fā)放貸款給予一定獎勵,清收不良貸款也給予重獎,造成貸款發(fā)放數(shù)量越大、質(zhì)量越差則獎勵越多,而質(zhì)量越好卻獎勵越少的異常機(jī)制;該重獎的信貸資產(chǎn)沒有得到重獎,不該重獎的信貸資產(chǎn)卻因清收了大量不良貸款而得到了實實在在的巨大獎勵。

2.外因：經(jīng)營環(huán)境風(fēng)險因素多,制約強度大

（1）政府信貸風(fēng)險的客觀存在。所謂政府信貸風(fēng)險是指在政府信用的引導(dǎo)下,銀行向政府發(fā)放的或者向與政府有關(guān)聯(lián)的企業(yè)發(fā)放的貸款,由于政府行為而使銀行面臨的壞賬風(fēng)險。它是以市場化的面目出現(xiàn)的,銀行可能并未與政府發(fā)生直接的信貸關(guān)系,但信貸風(fēng)險的發(fā)生卻與政府的行為密不可分。

（2）消費信貸的法律環(huán)境不完善。我國目前尚未建立起一套完備的個人信用制度。與消費貸款相關(guān)的法律不健全。對失信、違約的懲處辦法不具體。對出現(xiàn)的問題往往無所適從,風(fēng)險控制難以落實。

（3）企業(yè)財務(wù)報表失真及集團(tuán)客戶關(guān)聯(lián)交易問題突出。銀行目前遇到的很大困難是企業(yè)提供的財務(wù)報表不真實,使得銀行的評估辦法基本無效。尤其上市公司的財務(wù)報表很難審查,由于上市公司大都是部分上市,上市公司的現(xiàn)金流狀況說明不了問題,因為他們與集團(tuán)之間存在著重大關(guān)聯(lián)交易,而集團(tuán)公司則往往借助多種融資渠道,形成覆蓋銀行、證券、保險以及上市公司的復(fù)雜的企業(yè)簇群。這種跨領(lǐng)域的多元化集團(tuán)運作,增大了公眾、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管難度。而一旦問題爆發(fā),加大銀行貸款的風(fēng)險。

二、應(yīng)對措施探討

1.逐步建立全社會范圍的個人信用制度

建立科學(xué)有效的個人征詢體系是銀行控制消費信貸風(fēng)險的前提保證。從目前的實際出發(fā),可以分兩步走:先在銀行內(nèi)部建立全行性個人客戶信用數(shù)據(jù)庫,同時加快建立國內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)之間的信息交換制度;第二步,由中央銀行牽頭建立一個股份制個人征信公司,聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)、政法部門、勞動管理部門、企事業(yè)單位以及科研機(jī)構(gòu)等,搜集整理個人收入、信用、犯罪等記錄,評估個人信用等級,為發(fā)放消費信貸的金融機(jī)構(gòu)提供消費者的資信情況。

2.加快實行浮動貸款利率

人民銀行應(yīng)加快利率市場化進(jìn)程,在利率浮動比率、貸款比例和期限安排上,給商業(yè)銀行以更大的余地,以便更好地為客戶服務(wù),更好地防范風(fēng)險。

3.加強貸后管理,完善信貸全過程風(fēng)險控制

（1）規(guī)范貸后管理程序和內(nèi)容。貸后管理包括貸款發(fā)放或其他信貸業(yè)務(wù)發(fā)生后的賬戶監(jiān)管、貸后檢查、風(fēng)險預(yù)警、貸款風(fēng)險分類、客戶維護(hù)、有問題貸款處理以及貸款回收和總結(jié)評價等。從信用發(fā)生到收回必須建立嚴(yán)格、規(guī)范、科學(xué)的管理程序,明確各環(huán)節(jié)管理內(nèi)容和要求,建立考核制度,確保貸后管理程序明確,內(nèi)容規(guī)范,要求具體。

（2）明確貸后管理職責(zé)。明確客戶部門、信貸管理部門、風(fēng)險資產(chǎn)管理部門以及法律、財務(wù)、審計、監(jiān)察等相關(guān)部門的職責(zé),使各部門之間形成管理合力,避免相互推諉扯皮。理順經(jīng)辦行與管理行貸后管理關(guān)系,明確各自職責(zé),共同做好貸后管理工作。

（3）建立分層次的貸后管理體系。按授信額度、風(fēng)險程度、管理難度確定直接管理客戶對象,對審批的重點客戶、跨區(qū)域集團(tuán)客戶、系統(tǒng)性客戶、行業(yè)龍頭客戶、直接營銷客戶建立重點管理制度。管理行信貸管理部門風(fēng)險經(jīng)理要充分利用人民銀行信貸登記系統(tǒng)和本行信貸管理系統(tǒng),全面了解和掌握客戶信息;客戶部門要建立重點客戶的定期聯(lián)系協(xié)調(diào)機(jī)制,參與現(xiàn)場檢查,組織落實貸后管理內(nèi)容。

（4）完善風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。設(shè)定科學(xué)、有效的風(fēng)險預(yù)警信號,規(guī)范貸后檢查的頻率和內(nèi)容,前瞻性地發(fā)現(xiàn)客戶潛在風(fēng)險并通過風(fēng)險預(yù)警快速反應(yīng)機(jī)制在更高層次、更短時間內(nèi)采取最合適、最有效的風(fēng)險化解措施,最大限度地維護(hù)信貸資產(chǎn)安全。

（5）建立責(zé)任追究機(jī)制。“違章必究”才能保證“有章必循”。貸后管理流于形式的許多原因就是職責(zé)不明,追究不力。要通過設(shè)定各責(zé)任人貸后管理的“高壓線”,對不履行貸后經(jīng)營管理責(zé)任、信貸資產(chǎn)出現(xiàn)風(fēng)險或出現(xiàn)風(fēng)險不能及時化解造成損失的必須追究其相應(yīng)的責(zé)任。

4.對集團(tuán)客戶授信風(fēng)險防范應(yīng)當(dāng)做到多方聯(lián)動、措施及時,從源頭、流程和硬件建設(shè)上對集團(tuán)客戶進(jìn)行綜合化管理

(1)抓源頭。完善集團(tuán)客戶管理制度,收集客戶的全面準(zhǔn)確資料,理清集團(tuán)客戶內(nèi)部關(guān)聯(lián),為準(zhǔn)確判定集團(tuán)客戶和確定授信提供信息支持。從客戶的公司治理結(jié)構(gòu)、財務(wù)制度、經(jīng)營業(yè)績、行業(yè)發(fā)展等方面進(jìn)行綜合評價,將產(chǎn)權(quán)明晰、公司治理結(jié)構(gòu)完善、管理嚴(yán)格規(guī)范的優(yōu)質(zhì)客戶納入授信視野。

(2)抓流程。將監(jiān)督管理貫穿在授信業(yè)務(wù)的全過程,變重放輕管、重貸前輕貸后的點式管理為前后并重的全流程管理模式。加強對集團(tuán)客戶的財務(wù)信息的收集和財務(wù)活動的監(jiān)控,將客戶的重要資金運用控制在視野之內(nèi)。

(3)抓硬件。商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步提高電子化建設(shè),盡快將客戶信息綜合匯總,實現(xiàn)全系統(tǒng)客戶信息的共享,上下聯(lián)動的立體型、綜合化管理。通過電子化建設(shè),將全系統(tǒng)授信業(yè)務(wù)的前期調(diào)查、復(fù)查復(fù)核、審查審批、貸款發(fā)放、貸后管理、業(yè)務(wù)分析、檔案管理等環(huán)節(jié)納入標(biāo)準(zhǔn)化程序,實現(xiàn)授信業(yè)務(wù)操作流程的全程電子化控制,克服或減少授信業(yè)務(wù)中的信息不對稱現(xiàn)象。

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篇(5)

1資產(chǎn)證券化的概念。資產(chǎn)證券化(Asset-backedSecurities，ABS)，是指將缺乏流動性但具有可預(yù)期的、穩(wěn)定的未來現(xiàn)金流收入的資產(chǎn)組建資產(chǎn)池，并以資產(chǎn)池所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支撐發(fā)行證券的過程和技術(shù)。

2資產(chǎn)證券化的起源。資產(chǎn)證券化的起源可追溯到20世紀(jì)60年代末的美國。當(dāng)時，由于通貨膨脹加劇，利率攀升，使金融機(jī)構(gòu)的固定資產(chǎn)收益率逐漸不能彌補短期負(fù)債成本。為了緩解金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)流動性不足的問題，政府開始啟動住房抵押貸款二級市場，為房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和復(fù)興開辟一條資金來源的新途徑。1968年美國推出了最早的抵押貸款債券。1983年針對投資者對金融工具不同的期限要求，又設(shè)計發(fā)行了抵押保證債券。到1990年，美國3萬多億美元未償還的住宅抵押貸款中，50％以上實現(xiàn)了證券化。當(dāng)前，資產(chǎn)證券化已成為美國資本市場上最重要的融資工具之一，遍及應(yīng)收賬款、版權(quán)專利費、信用卡、汽車貸款、消費品分期付款等領(lǐng)域。金融管制的放松和《巴塞爾協(xié)議》的實施，也大大刺激了資產(chǎn)證券化在世界各國的發(fā)展。

3資產(chǎn)證券化出現(xiàn)的意義。資產(chǎn)證券化在很多國家都是政府為促進(jìn)房地產(chǎn)市場的發(fā)展而出現(xiàn)的，這宣告了一種全新融資技術(shù)和金融工具的誕生，它在一定程度上激活和豐富了國際金融市場，并且在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著不可替代的重要作用，可能成為未來資本市場融資方式的主力軍。

作為一種有效的結(jié)構(gòu)融資方式，它通過對流程進(jìn)行精妙的設(shè)計安排，使融資者和投資者等各利益參與方按照它們各自的承諾所確立的各種合約，能夠相互支持、相互牽制，為發(fā)起人和投資者各自開辟了新的融資渠道和投資渠道，進(jìn)而達(dá)到風(fēng)險分擔(dān)、互利共贏的目的。然而，由于收益和風(fēng)險的伴生性，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在給融資者和投資者帶來收益的同時，整個證券化業(yè)務(wù)過程每一業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)均存在不同程度的風(fēng)險。

4信貸資產(chǎn)證券化是狹義的資產(chǎn)證券化。廣義的資產(chǎn)證券化包括以下四類：實體資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)證券化、證券資產(chǎn)證券化、現(xiàn)金資產(chǎn)證券化。狹義的資產(chǎn)證券化是指信貸資產(chǎn)證券化，即以信貸資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的證券化，包括住房抵押貸款、汽車貸款、消費信貸、信用卡賬款、企業(yè)貸款等信貸資產(chǎn)的證券化。本文探討的重點是信貸資產(chǎn)證券化，即狹義的資產(chǎn)證券化。

二、我國實行信貸資產(chǎn)證券化的意義

1增強資產(chǎn)的流動性，提高銀行總體盈利水平。資產(chǎn)證券化的初衷就是使缺乏流動性的資產(chǎn)組合起來變現(xiàn)和出售，以盡快收回資金，增大貨幣的擴(kuò)張效應(yīng)。在傳統(tǒng)的信貸管理方法下，短期存款負(fù)債與長期貸款資產(chǎn)期限的不匹配，增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險。如果將貸款證券化，使長期被占用的銀行貸款轉(zhuǎn)化為證券出售給投資者，則整個金融系統(tǒng)就有了一種新的流動性機(jī)制，銀行就可較快地回收資金，擴(kuò)大金融資金來源渠道。資產(chǎn)證券化本身并不意味著收入的增加，而在于釋放資本，以獲得更好的投資機(jī)會。把釋放的資本用于其他較高邊際收益的項目，將增加更多的潛在利潤。此外，通過資產(chǎn)證券化，商業(yè)銀行可以獲得更多的收入途徑：如利用收取本息與轉(zhuǎn)交托管人的時間差可獲得浮利收入、附加收入等。另外，銀行可在降低風(fēng)險的同時保持對地區(qū)和行業(yè)的相對優(yōu)勢，擴(kuò)展其他業(yè)務(wù)，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

2增進(jìn)銀行資產(chǎn)的安全性。證券化的金融制度不但提供了高度的資產(chǎn)流動性，而且導(dǎo)致了大量替代品和投資機(jī)會的產(chǎn)生。通過證券化組合、出售、購入，商業(yè)銀行的風(fēng)險被分散給了其他投資機(jī)構(gòu)和單個投資者，加強了銀行系統(tǒng)的安全性。資產(chǎn)證券化也為處理銀行不良資產(chǎn)提供了一個新的解決思路。

3改善信貸結(jié)構(gòu)，優(yōu)化商業(yè)銀行的資源配置。通過建立資產(chǎn)證券化市場，實現(xiàn)貸款等資產(chǎn)的流通轉(zhuǎn)移，回流資金，獲得新的投資機(jī)會，可以在較大程度上盤活資產(chǎn)和轉(zhuǎn)移信貸風(fēng)險。同時還能夠刺激居民住房貸款、汽車貸款及耐用消費品貸款，有效地解決消費信貸的資金約束問題。可見，信貸資產(chǎn)證券化作為一種典型的金融創(chuàng)新，為貨幣政策更好地發(fā)揮作用拓展了空間，為商業(yè)銀行配合貨幣政策實施提供了更多的手段。

4開拓銀行業(yè)與證券業(yè)合作的新領(lǐng)域。資產(chǎn)證券化的推出，改變了傳統(tǒng)銀行以“吸存放貸”為主的角色，使其同時具有“資本經(jīng)營”的職能。首先，資產(chǎn)證券化帶來了融資方式的創(chuàng)新，貸款資產(chǎn)組合多樣化能滿足不同投資者的要求，從而達(dá)到優(yōu)化資源配置的目的。其次，證券化可以使商業(yè)銀行通過在市場中較好地匹配長期和短期的投資者與融資者，真正發(fā)揮金融中介的作用。資產(chǎn)證券化同時也可以拓展證券公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，在發(fā)達(dá)國家的證券市場上，已經(jīng)有許多資產(chǎn)證券化所需的結(jié)構(gòu)化工具被創(chuàng)造出來，如抵押擔(dān)保債券，高級或附屬證書結(jié)構(gòu)及過手證書結(jié)構(gòu)等都是最常用的資產(chǎn)證券化工具。這種多元化、合作化的發(fā)展趨勢，將有助于國際金融業(yè)由分業(yè)到混業(yè)經(jīng)營的實現(xiàn)。

三、我國實行信貸資產(chǎn)證券化存在的風(fēng)險問題分析

可以把我國的信貸資產(chǎn)證券化簡單地分為優(yōu)良資產(chǎn)證券化和不良資產(chǎn)證券化。

1優(yōu)良資產(chǎn)證券化不存在風(fēng)險問題。商業(yè)銀行的資產(chǎn)可分為優(yōu)良資產(chǎn)和不良資產(chǎn)。優(yōu)良資產(chǎn)是指資產(chǎn)按照協(xié)議使用，已經(jīng)及時實現(xiàn)了到期的權(quán)益，并有充分的信心和能力保證未來權(quán)利和義務(wù)的實現(xiàn)，沒有其他可能影響資產(chǎn)信用的情況出現(xiàn)。

優(yōu)良資產(chǎn)本身意味著較高的信用和可預(yù)見的現(xiàn)金流，通過適當(dāng)?shù)慕M合和大量的資產(chǎn)，可以產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流。通過真實出售，可以獲得外界高級別的信用支持，實現(xiàn)信用增級。可以認(rèn)為，采取適當(dāng)?shù)臓I銷策略，優(yōu)良資產(chǎn)的證券化能夠順利進(jìn)行。

2不良資產(chǎn)證券化存在的風(fēng)險問題思考。自1999年4月以來我國相繼成立的四家資產(chǎn)管理公司，將資產(chǎn)證券化作為處理不良資產(chǎn)的主要方法之一，標(biāo)志著國家大規(guī)模處理不良資產(chǎn)的決心。但我國商業(yè)銀行20％左右的不良資產(chǎn)率，隱藏著很大的風(fēng)險。因此，不良資產(chǎn)證券化成為廣泛關(guān)注的焦點。

按照人民銀行2002年1月1日開始正式實行的貸款五級分類，正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類貸款中，次級、可疑和損失可以歸于不良資產(chǎn)。損失是指義務(wù)主體不復(fù)存在或完全沒有履行義務(wù)的可能。可疑和次級是指存在或明顯將存在違約可能的資產(chǎn)，但未來仍有全部或部分收回權(quán)益的可能。次級相對可疑來說，流動性要好，保全的可能性大，違約程度輕。

[摘要]隨著我國金融行業(yè)改革的不斷深入，不良貸款問題已成為束縛我國商業(yè)銀行發(fā)展的桎梏，使得金融對經(jīng)濟(jì)承擔(dān)助推器的功能難以有效發(fā)揮。本文從商業(yè)銀行信貸安全體系的構(gòu)建角度出發(fā)，試圖建立一個商業(yè)銀行信貸安全預(yù)警、監(jiān)管體系，從而為商業(yè)銀行開展信貸分析、實現(xiàn)科學(xué)化和信息化管理與決策提供一定的幫助。

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行；信貸風(fēng)險；預(yù)警

一、構(gòu)建我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的必要性分析

中國加入世界貿(mào)易組織，為我國商業(yè)銀行帶來了不可多得的發(fā)展機(jī)遇，同時又對我國商業(yè)銀行的競爭格局形成了較大沖擊，對我國金額體制和金融制度也產(chǎn)生重要影響。隨著我國金融行業(yè)改革的不斷深入，銀行不良貸款問題浮出了水面。不良貸款問題成為我國銀行業(yè)下一步改革和發(fā)展的沉重包袱和障礙，使得金融對經(jīng)濟(jì)承擔(dān)助推器的功能難以有效發(fā)揮。

近年來，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不斷強化信貸管理，加速財務(wù)重組步伐，加快不良貸款核銷力度，不良貸款余額和比率分別有所下降，但截至2006年底，全部商業(yè)銀行五級分類不良貸款余額仍有1.25萬億元、比率為7.1%，仍然高于國際間銀行評價標(biāo)準(zhǔn)水平記錄(其良好區(qū)間在2%至5%)，信貸風(fēng)險在我國商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險中仍占據(jù)主體地位。因此，在金融市場加速開放的今天，信貸風(fēng)險的防范有著十分重要的作用。

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)則是一種事前管理模式，即運用計算機(jī)系統(tǒng)對特定經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行系統(tǒng)化連續(xù)、動態(tài)的監(jiān)測分析，提早發(fā)現(xiàn)和判別相關(guān)信貸風(fēng)險，并發(fā)出相應(yīng)的風(fēng)險警示信號。商業(yè)銀行可通過對企業(yè)風(fēng)險信息的預(yù)警，隨時感知自身所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境中風(fēng)險狀態(tài)和對企業(yè)采取措施后可能產(chǎn)生的影響，準(zhǔn)確冷靜地分析投資環(huán)境與市場變化對貸款影響的能力。同時，在銀行貸款所面臨的各種現(xiàn)實的或潛在的風(fēng)險尚未形成或剛剛開始顯露有效威脅的情況下，應(yīng)用預(yù)警系統(tǒng)可以排斥和防范企業(yè)經(jīng)營性風(fēng)險的侵入，使企業(yè)經(jīng)營性風(fēng)險不致影響銀行貸款的安全性，將信貸風(fēng)險的危險系數(shù)降到最小。

因此，建立商業(yè)銀行信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，及時發(fā)現(xiàn)、防范商業(yè)銀行不良貸款的產(chǎn)生和擴(kuò)大，對銀行貸款進(jìn)行規(guī)范的管理具有重大的意義。

二、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)計思路

貸款獨立性是信用風(fēng)險數(shù)學(xué)模型應(yīng)用的重要假設(shè)條件。政府不同程度的行政干預(yù)和政策錯誤將導(dǎo)致銀行信貸存在的風(fēng)險，無法用現(xiàn)代信用風(fēng)險度量模型進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測，即使預(yù)測到也不能進(jìn)行有效的應(yīng)用。因此，我國目前對信用風(fēng)險度量模型的應(yīng)用很少，信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的開發(fā)和應(yīng)用也受限。

近年來，我國政府一直把國有商業(yè)銀行作為金融改革的重要對象，四大國有商業(yè)銀行中已有3家上市，農(nóng)業(yè)銀行的股改工作也在積極進(jìn)行之中。上述舉措無疑會在很大程度上改善國有商業(yè)銀行的治理機(jī)制、管理理念、以及經(jīng)營績效。隨著市場化進(jìn)程的推進(jìn)，商業(yè)銀行的信貸行為將更加理性，貸款的獨立性也不斷提高，信用風(fēng)險度量數(shù)學(xué)模型在我國的應(yīng)用條件已逐漸具備。

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是指運用計算機(jī)系統(tǒng)的智能控制功能，通過一系列定性、定量的技術(shù)手段對特定經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行系統(tǒng)化連續(xù)監(jiān)測分析，提早發(fā)現(xiàn)和判別風(fēng)險來源、風(fēng)險范圍、風(fēng)險程度和風(fēng)險走勢，并發(fā)出相應(yīng)的風(fēng)險警示信號。根據(jù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)提供的不同信號，對商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的開展進(jìn)行指導(dǎo)。

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)著力于建立一個有助于銀行及時發(fā)現(xiàn)不良貸款，并有效控制不良貸款的系統(tǒng)。整個系統(tǒng)由商業(yè)銀行信貸信息子系統(tǒng)、商業(yè)銀行信貸分析子系統(tǒng)、商業(yè)銀行信貸警示子系統(tǒng)和中心協(xié)調(diào)控制子系統(tǒng)組成。通過各個子系統(tǒng)的協(xié)調(diào)運行，實現(xiàn)商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)和貸款監(jiān)管業(yè)務(wù)的智能化、科學(xué)化，信息化管理。

三、商業(yè)銀行信貸信息子系統(tǒng)

商業(yè)銀行信貸預(yù)警系統(tǒng)的預(yù)警依據(jù)主要是銀行信息資源。及時、準(zhǔn)確的信息是系統(tǒng)運行的基礎(chǔ)，也是銀行開展信貸業(yè)務(wù)、央行和銀監(jiān)會開展監(jiān)管的前提條件。因而，建立一個健全的數(shù)據(jù)信息中心是十分必要的。商業(yè)銀行信貸信息子系統(tǒng)是整個預(yù)警分析系統(tǒng)的數(shù)據(jù)信息儲存和提取的中心。

商業(yè)銀行信貸信息子系統(tǒng)包含的信息種類有：歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)信息、即時數(shù)據(jù)信息、經(jīng)濟(jì)發(fā)展信息、行業(yè)動態(tài)信息、客戶信用信息、系統(tǒng)內(nèi)部處理信息等。除系統(tǒng)內(nèi)部處理信息是來自系統(tǒng)處理結(jié)果外，其它信息都來自系統(tǒng)外部，其信息傳導(dǎo)途徑為：

信息通過上圖的傳導(dǎo)途徑，最終進(jìn)入系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫。由于目前全國各大商業(yè)銀行都已經(jīng)運用了計算機(jī)聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，對于信息的采集和導(dǎo)入已經(jīng)不是難題了。

在明確了數(shù)據(jù)信息的種類和來源后，就需要了解這些信息的歸屬。商業(yè)銀行信貸信息子系統(tǒng)由幾個大的數(shù)據(jù)庫組成，每一個數(shù)據(jù)庫下設(shè)置數(shù)據(jù)項，數(shù)據(jù)信息分類儲存在各數(shù)據(jù)項下。具體設(shè)置的數(shù)據(jù)庫如下(表1)：

1.宏觀經(jīng)濟(jì)信息數(shù)據(jù)庫。宏觀經(jīng)濟(jì)信息數(shù)據(jù)庫包括的內(nèi)容為：①經(jīng)濟(jì)發(fā)展信息，如經(jīng)濟(jì)增長率、通貨膨脹率、國際收支狀況、稅率、投資和貿(mào)易等方面的規(guī)模、結(jié)構(gòu)及變化趨勢、國家法律法規(guī)中對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的鼓勵或限制信息等；②貨幣政策信息，如法定存款準(zhǔn)備率、再貼現(xiàn)率、利率、匯率等。建立宏觀經(jīng)濟(jì)信息數(shù)據(jù)庫的目的是為了判斷經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展的趨勢、財政、貨幣政策調(diào)控狀況，以防范經(jīng)濟(jì)惡化所帶來的信貸系統(tǒng)風(fēng)險。

2.商業(yè)銀行相關(guān)信息數(shù)據(jù)庫。銀行相關(guān)信息數(shù)據(jù)庫的內(nèi)容為：①銀行業(yè)總體信貸信息，包括中央銀行、銀監(jiān)會的業(yè)務(wù)指導(dǎo)信息、同業(yè)拆借率、商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的存量和增量、投資動態(tài)、不良資產(chǎn)總量及比率等信息；②銀行內(nèi)部自身資料信息，如各商業(yè)銀行存款總量、貸款總量、可支配的資金量、貸款運營周期統(tǒng)計數(shù)據(jù)、貸款償還情況等。建立該數(shù)據(jù)庫的目的是為了了解同行業(yè)信貸狀況，商業(yè)銀行自身信貸資金運行風(fēng)險狀況，以防范商業(yè)銀行業(yè)信貸風(fēng)險。

3.商業(yè)銀行客戶信息數(shù)據(jù)庫。按照貸款主體的不同，商業(yè)銀行客戶信息數(shù)據(jù)庫分為自然人、個體工商戶及小型企業(yè)、企業(yè)法人三類客戶信息數(shù)據(jù)庫。自然人信息數(shù)據(jù)庫的內(nèi)容主要為客戶個人基本情況，側(cè)重于個人收入、個人信譽和負(fù)債情況。個體工商戶及小型企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫的內(nèi)容主要為：客戶基本情況、盈利能力、營運能力、負(fù)債情況和償債能力等，側(cè)重于生產(chǎn)經(jīng)營狀況和發(fā)展?jié)摿顩r。企業(yè)法人客戶信息數(shù)據(jù)庫主要包括：①客戶基本信息，如公司概況、公司歷史信譽、管理層素質(zhì)、行業(yè)地位、企業(yè)發(fā)展前景等信息；②客戶財務(wù)風(fēng)險信息，如盈利能力、營運能力、償債能力、現(xiàn)金流量狀況等信息；③客戶信貸資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險信息，如貸款本息按期償還情況、不良資產(chǎn)情況、擔(dān)保抵押情況等信息；④客戶所處行業(yè)信息，如產(chǎn)業(yè)政策、對外貿(mào)易條件變化、市場供求、產(chǎn)業(yè)成熟度、行業(yè)技術(shù)風(fēng)險、行業(yè)壟斷程度、行業(yè)增長潛力、行業(yè)波動性、產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張性、產(chǎn)品替代性、行業(yè)資本積累率、行業(yè)勞動生產(chǎn)率、行業(yè)虧損系數(shù)、產(chǎn)品銷售率、行業(yè)信貸平均損失率、相對不良資產(chǎn)率等。建立商業(yè)銀行客戶信息數(shù)據(jù)庫的目的是為了掌握客戶生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、信用等級狀況，以防范貸款對象風(fēng)險。

四、商業(yè)銀行信貸分析子系統(tǒng)

商業(yè)銀行貸款分析子系統(tǒng)是整個預(yù)警系統(tǒng)的核心部分，當(dāng)客戶向銀行提出貸款申請時，銀行業(yè)務(wù)員將有關(guān)數(shù)據(jù)輸入商業(yè)銀行信貸信息子系統(tǒng)，商業(yè)銀行分析子系統(tǒng)便從信貸信息子系統(tǒng)中提取相關(guān)的客戶信息、行業(yè)信息、宏觀經(jīng)濟(jì)運行數(shù)據(jù)信息，對商業(yè)銀行的該筆貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行動態(tài)分析。商業(yè)銀行信貸分析子系統(tǒng)由系統(tǒng)運行參數(shù)數(shù)據(jù)庫、指標(biāo)模塊、判斷模塊、預(yù)測模塊組成。

1.系統(tǒng)運行參數(shù)數(shù)據(jù)庫。系統(tǒng)運行參數(shù)數(shù)據(jù)庫主要包括：①系統(tǒng)暫存信息數(shù)據(jù)庫；②預(yù)警警界線數(shù)據(jù)指標(biāo)庫；③數(shù)據(jù)處理公式數(shù)據(jù)庫。建立該數(shù)據(jù)庫的目的是為了商業(yè)銀行信貸分析子系統(tǒng)有效的運行。

2.指標(biāo)模塊。指標(biāo)模塊是實現(xiàn)預(yù)警的首要環(huán)節(jié)，其主要功能是建立科學(xué)的預(yù)警指標(biāo)體系正常值，建立預(yù)警界限。指標(biāo)模塊的作用是為了使預(yù)警指標(biāo)信息系統(tǒng)化、條理化和可運用化。預(yù)警體系科學(xué)性的首要標(biāo)志就是所選擇的預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)能否科學(xué)地反映商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的變化特征。

預(yù)警指標(biāo)主要由系統(tǒng)性風(fēng)險指標(biāo)和非系統(tǒng)性風(fēng)險指標(biāo)兩部分組成。客戶系統(tǒng)性信貸風(fēng)險主要來源于宏觀經(jīng)濟(jì)方面的行業(yè)信貸風(fēng)險、區(qū)域信貸風(fēng)險；非系統(tǒng)性風(fēng)險主要表現(xiàn)在客戶經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和信貸記錄等方面。因此，結(jié)合上述風(fēng)險構(gòu)成因素，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)包括宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)體系、客戶所處行業(yè)信貸風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系、客戶所處區(qū)域風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系、客戶經(jīng)營風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系、客戶財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系、客戶信貸資產(chǎn)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系。

指標(biāo)模塊就是通過確定數(shù)據(jù)庫中各指標(biāo)正常值的范圍和指標(biāo)體系的權(quán)重，計算出警界限系數(shù)，再將預(yù)警警界線系數(shù)輸入系統(tǒng)運行參數(shù)數(shù)據(jù)庫中保存。

3.判斷模塊。判斷模塊主要功能是將商業(yè)銀行客戶信息庫中的客戶信息調(diào)入，對照系統(tǒng)運行參數(shù)數(shù)據(jù)庫中的數(shù)據(jù)處理公式所確定的正常值(預(yù)警警界線)，計算風(fēng)險指數(shù)。判斷模塊決定是否發(fā)出警報，以及發(fā)出何種程度的預(yù)警警報。

報警裝置是風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的關(guān)鍵部件。信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)在目標(biāo)客戶的信貸風(fēng)險上升到一定程度時，能夠通過指標(biāo)體系的風(fēng)險指數(shù)及時發(fā)出預(yù)警信號，為信貸人員采取風(fēng)險防范措施，制定信貸決策提供重要的參考信息。

4.預(yù)測模塊。商業(yè)銀行信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)不但可以對銀行當(dāng)前所面臨的信貸風(fēng)險發(fā)出預(yù)警信號，而且能夠根據(jù)歷史信息，預(yù)測銀行信貸風(fēng)險的發(fā)展趨勢，進(jìn)而對客戶信貸風(fēng)險的未來狀況做出評價并進(jìn)行預(yù)警。由于用于市場預(yù)測的灰色理論具有需要的數(shù)據(jù)模型少和利用微分方程描述動態(tài)特性的優(yōu)勢，且由理論建立的灰色動態(tài)預(yù)報模型具有良好的預(yù)測精度，因此在信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)中引入灰色理論進(jìn)行預(yù)測，可以獲得良好的預(yù)測效果。

五、商業(yè)銀行信貸警示子系統(tǒng)

一旦商業(yè)銀行信貸分析子系統(tǒng)的判斷模塊決定發(fā)出警報時，商業(yè)銀行信貸警示子系統(tǒng)就會發(fā)出相關(guān)的警示信號。

商業(yè)銀行信貸警示子系統(tǒng)的預(yù)警分為兩部分構(gòu)成，即商業(yè)銀行信貸整體風(fēng)險和單個客戶風(fēng)險所構(gòu)成；相對應(yīng)的商業(yè)銀行貸款警示子系統(tǒng)為兩類預(yù)警，即A類預(yù)警信號和B類預(yù)警信號。

A類預(yù)警信號反映的是商業(yè)銀行自身風(fēng)險情況，共分為5個風(fēng)險等級，由綠、藍(lán)、紫、黃、紅5種顏色的字母“A”標(biāo)示。當(dāng)預(yù)警信號為綠色時，表明銀行經(jīng)營穩(wěn)健，達(dá)到銀監(jiān)會風(fēng)險監(jiān)管的各項要求，控制風(fēng)險能力較強；當(dāng)預(yù)警信號為藍(lán)色時，表明銀行經(jīng)營基本穩(wěn)健，達(dá)到銀監(jiān)會風(fēng)險監(jiān)管的主要要求，在個別方面未達(dá)到風(fēng)險監(jiān)管要求；當(dāng)預(yù)警信號為紫色時，表明銀行經(jīng)營狀況正常，基本達(dá)到風(fēng)險監(jiān)管的主要要求，但存在一些缺陷；當(dāng)預(yù)警信號為黃色時表明銀行存在較大的風(fēng)險，較多方面未達(dá)到風(fēng)險監(jiān)管要求，存在問題較多；當(dāng)預(yù)警信號為紅色時表明銀行經(jīng)營狀況很差，經(jīng)營有嚴(yán)重缺陷和問題，控制、化解風(fēng)險能力基本喪失。

B類預(yù)警信號反映的是貸款客戶存在的風(fēng)險情況，共分為5個風(fēng)險等級，由綠、藍(lán)、紫、黃、紅5種顏色的字母“B”標(biāo)示。當(dāng)預(yù)警信號為綠色時，表明客戶的收入穩(wěn)定，有十分強的償債能力；當(dāng)預(yù)警信號為藍(lán)色時，表明客戶的收入基本穩(wěn)定，有較強的償債能力；當(dāng)預(yù)警信號為紫色時，表明客戶的收入較前期有小幅縮減，但收入基本穩(wěn)定，具備償債能力，但存在一些可能對償債產(chǎn)生不利影響的因素；當(dāng)預(yù)警信號為黃色時，表明客戶的收入大幅縮減，并長期不能改善，償債能力出現(xiàn)問題；當(dāng)預(yù)警信號為紅色時，表明客戶收入縮減嚴(yán)重，并出現(xiàn)負(fù)收入，基本失去償債能力。

六、中心協(xié)調(diào)控制子系統(tǒng)

正如一個樂隊需要一個指揮一樣，作為一個完整的運行整體，僅有各個子系統(tǒng)的獨立運行是不行的，它們必須相互合作、協(xié)調(diào)運行。而中心協(xié)調(diào)控制子系統(tǒng)正是充當(dāng)了指揮的角色。

中心協(xié)調(diào)控制子系統(tǒng)設(shè)置的功能是將各個系統(tǒng)的資源合理的調(diào)動起來，避免信息資源的重復(fù)，并及時更新；檢驗預(yù)警信息系統(tǒng)、指標(biāo)模塊和判斷模塊設(shè)置的科學(xué)性、合理性，并對其定期進(jìn)行信息反饋，及時調(diào)整。同時，在其它子系統(tǒng)完成各自任務(wù)時，它能夠及時保存數(shù)據(jù)信息，并對其加密，避免資源外泄。但最重要的還是它能夠同銀行的聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)建立對接關(guān)系，避免系統(tǒng)之間產(chǎn)生沖突。

對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警，其最終目的在于對信貸風(fēng)險進(jìn)行有效控制。以往我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理偏重于信貸風(fēng)險的事后控制，即等到風(fēng)險已經(jīng)發(fā)生才采取措施進(jìn)行補救，但此刻不良貸款已經(jīng)形成并造成一定的損失。商業(yè)銀行信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)通過對貸款前的銀行系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險的分析預(yù)測，在銀行貸款過程中既考慮銀行單個客戶的非系統(tǒng)性風(fēng)險又兼顧了宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和銀行自身的風(fēng)險。使商業(yè)銀行貸款形成以事前控制為主的，并與事中控制、事后控制相結(jié)合的信貸風(fēng)險控制體系，最大限度地減少信貸風(fēng)險帶來的損失。

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篇(6)

[關(guān)鍵詞]基層商業(yè)銀行信貸風(fēng)險定價預(yù)警

2008年，隨著我國金融體制改革的不斷深入，特別是銀行業(yè)開放過渡期結(jié)束已有一年多，中國銀行業(yè)賴以生存的環(huán)境正在發(fā)生深刻變化，面對機(jī)遇和挑戰(zhàn)，國有商業(yè)銀行已逐步加入了上市公司的行列，在新的經(jīng)營與監(jiān)管環(huán)境下，各家銀行已將風(fēng)險控制放在了重要的位置，而信貸風(fēng)險的管理更是重中之重。對比西方商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理的模式，我國商業(yè)銀行需要改革和借鑒的地方還很多。

一、中外商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理模式的差異

目前我國一些商業(yè)銀行，正在推進(jìn)的風(fēng)險管理體制改革是在解決公司治理結(jié)構(gòu)的風(fēng)險治理結(jié)構(gòu)問題，是在超形似的方向努力（目前仍然是過渡的形式），其最主要的作用恐怕在于形成有利于制衡的經(jīng)營管理架構(gòu)。但就信貸風(fēng)險管理理念、方法、方案、體系來講，與國際先進(jìn)銀行間的差距是顯而易見的.

（一）管理理念對比

對照國外信貸管理的先進(jìn)經(jīng)驗可以看出，我國商業(yè)銀行近幾年引入的一些管理理念確實是相當(dāng)先進(jìn)的，現(xiàn)在我們對這些基本概念和理念（如經(jīng)濟(jì)增加值、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格、經(jīng)濟(jì)資本及分配等）并不感到陌生。然而我們對這些理念的理解還是比較初步的和粗略的，理念的實踐運用主要體現(xiàn)在編制和營運經(jīng)營計劃方面，能夠領(lǐng)會基本要義的人員可能主要集中在少數(shù)參與編制經(jīng)營計劃（含相關(guān)部門）的人員，對于業(yè)內(nèi)大多數(shù)人來講，甚至可以說還是處在理念的普及階段。而國際先進(jìn)銀行無論在整體風(fēng)險管理理念還是在具體業(yè)務(wù)層面，對資金和服務(wù)的科學(xué)定價（利率、費率）用以響應(yīng)不同的資金轉(zhuǎn)移價格、資本的合理分配用以匹配不同的風(fēng)險類別等具體方法的運用，對與信貸風(fēng)險和資本占用相關(guān)的貸款定價和風(fēng)險進(jìn)行計算，都貫穿于單筆業(yè)務(wù)、每條產(chǎn)品線、市場區(qū)間和業(yè)務(wù)單元的日常工作。

（二）管理方法與工具的使用

客觀地講，我國商業(yè)銀行在硬件技術(shù)方面與外資銀行相比，并不遜色，但技術(shù)水平的應(yīng)用與國際先進(jìn)水平卻存在明顯的差距：在風(fēng)險的衡量和判斷上還不能借鑒先進(jìn)的科技，尤其是缺乏計量的各種模型、系統(tǒng)及工具，無法對各類風(fēng)險分門別類地進(jìn)行自動、動態(tài)、組合計量從而實施管理策略措施的相應(yīng)取舍；數(shù)據(jù)庫的建設(shè)尚處于初級階段，數(shù)據(jù)積累不足；尚不能運用先進(jìn)技術(shù)建立科學(xué)的業(yè)績價值管理體系，而這些才是信貸風(fēng)險管理的真正精華之所在，是神似之真正目標(biāo)。

（三）產(chǎn)品定價方面

由于受我國利率管理體制的限制，我國商業(yè)銀行在產(chǎn)品定價的探索方面長期處于空白狀態(tài)，而隨著我國利率市場化改革的不斷推進(jìn)，各家銀行在信貸產(chǎn)品定價方面發(fā)生了積極的變化：在定價行為上具有了一定的制度規(guī)范；對貸款利率定價的管理方式方法進(jìn)行了有益的探索，定價行為已具有一定的穩(wěn)定性和成熟度。但在具體操作中仍存在著一些非理性因素：如定價方式簡單粗放，缺乏科學(xué)性；信貸業(yè)務(wù)流程中定價環(huán)節(jié)被忽視；信貸產(chǎn)品單一，定價方式方法創(chuàng)新不足等。而外資銀行在產(chǎn)品定價方面早已有其成熟的做法和風(fēng)險理念，值得我們?nèi)ソ梃b與推廣。（四）風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的建設(shè)方面

在市場經(jīng)濟(jì)中，任何行為主體之間都不可能擁有相同的信息，即現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)所說的市場信息的不對稱。信貸市場的環(huán)境更為復(fù)雜，在現(xiàn)實的銀行與企業(yè)之間，由于受到許多因素的影響，存在著明顯的信息不對稱，即包括外部市場信息，也包括內(nèi)部交叉信息，它給銀行的風(fēng)險管理帶來極大的難度。面對這種信息不對稱帶來的風(fēng)險，需要銀行建立科學(xué)嚴(yán)密的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。我國商業(yè)銀行實施審貸分離業(yè)已多年，但銀行相對于借款人、風(fēng)險管理部門（信審人員）相對于經(jīng)營部門（客戶經(jīng)理）兩個層面的信息不對稱一直是不能逾越的難題。而發(fā)達(dá)國家銀行經(jīng)過多年的演變，已形成較為清晰且實效性很強的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制.

二、我國基層商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理模式的改革方向

我國商業(yè)銀行目前的信貸風(fēng)險管理理念和實踐，與國際一流銀行呈現(xiàn)出不小的差距，差距即方向。按照總部集中風(fēng)險控制的趨勢，消除差距的許多方面基層行可能無法作為（如內(nèi)部風(fēng)險評級等各類系統(tǒng)、風(fēng)險模型、組合管理所需的集中化數(shù)據(jù)庫、可自動計算的違約率及損失模型等），但有些方面基層行還是能夠有所作為的（如定價、績效考核、貸后管理的一些方面）。借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗，可以借用四個“基于”來表述我國基層商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理模式的改革方向：

（一）基于價值的風(fēng)險管理

風(fēng)險管理是財務(wù)管理的重點，基于價值的財務(wù)管理必然要求基于價值的風(fēng)險管理。換言之，信貸風(fēng)險管理或者資產(chǎn)質(zhì)量控制要緊緊圍繞價值創(chuàng)造進(jìn)行，我們與國際先進(jìn)銀行風(fēng)險管理從而創(chuàng)造價值的水平差異體現(xiàn)在：我們的風(fēng)險管理是比較淺層次的（單一風(fēng)險貸款的營銷、發(fā)放、管理、回收、處置等），而先進(jìn)的更積極的風(fēng)險管理方式是用風(fēng)險來推斷借款人的信用額度，進(jìn)行信貸組合管理，且貸款是可以買賣的、同時可以盯市估值的，可以買賣使風(fēng)險得以“轉(zhuǎn)手”，可以盯市估值能夠及時擁有大量新的信息，對風(fēng)險的計量和應(yīng)對真正做到動態(tài)。

（二）基于風(fēng)險的產(chǎn)品定價

我國商業(yè)銀行進(jìn)行產(chǎn)品定價時往往對風(fēng)險估計不足，或是沒有相應(yīng)的風(fēng)險評估機(jī)制，因此樹立風(fēng)險理念對產(chǎn)品定價顯得尤為重要，從基層行處的角度出發(fā)，樹立下列風(fēng)險理念對商業(yè)銀行而言更為實際：

1．從貸款收取的息差不是簡單的存貸款利差，而是作為對銀行給相關(guān)借款人發(fā)放貸款所承受的相應(yīng)風(fēng)險的補償。

2．信貸回報是不對稱的，上行空間有限，下行空間相當(dāng)大。

3．貸款集中不能不能像股票投資那樣會有額外收益，相反它會造成額外負(fù)擔(dān)外損失；

4．要把對中長期貸款的風(fēng)險評估和分析在多重假設(shè)性分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行，其中現(xiàn)金流分析至為重要。

5．把整體風(fēng)險管理和決策結(jié)合起來的主要工具有兩個：用資金轉(zhuǎn)移價格來分配利息收入（作為計算單筆業(yè)務(wù)、每條產(chǎn)品線、市場區(qū)間和業(yè)務(wù)單元利息收入的參考，將利率風(fēng)險控制在既定的額度內(nèi)的同時讓資本最低化和投資回報最大化）；用資本分配系統(tǒng)用以分配風(fēng)險。

6．通過合理定價信貸（產(chǎn)品和服務(wù)）定價，確保從客戶所賺取足夠的收益，足以彌補損失準(zhǔn)備和保證獲得相應(yīng)的資本回報率。

7．小額信貸損失是無可避免的，因此，銀行要把小額信貸損失作為銀行業(yè)務(wù)普通成本來處理；中小企業(yè)和地產(chǎn)企業(yè)借款人比大企業(yè)借款人的損失機(jī)率則較大。

以上風(fēng)險理念的樹立將使商業(yè)銀行在具體操作上有量化的依據(jù)，從而保證其在定價時更科學(xué)合理。

（三）基于信息的風(fēng)險預(yù)警

在實行審貸分離后，信審人員所掌握的信息應(yīng)多于送審人員所提供的信息。面對信息不對稱這一難題，從國外的經(jīng)驗來看，以下方面對于有效釋緩信息不對稱之困具有借鑒之處：

1．貸后管理從單個風(fēng)險和組合風(fēng)險兩個層面同時進(jìn)行。

2．充分重視市場風(fēng)險管理：專門的機(jī)構(gòu)（部門）對貸款進(jìn)行盯市估值，EDFS每天更新（適用于上市公司客戶）；對質(zhì)押、抵押品的估值及隨后的盯市監(jiān)控；樹立違約點意識。

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論文關(guān)鍵詞：中間業(yè)務(wù)，金融脫媒，融資證券化，利率市場化

 

一、問題的提出

長期以來，我國社會融資格局以間接融資為主，商業(yè)銀行發(fā)揮著社會融資主渠道的作用。在此融資格局下，經(jīng)濟(jì)的高速增長必然要求商業(yè)銀行信貸的高投放，商業(yè)銀行也正是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)高速增長的要求增加信貸投放，實現(xiàn)了信貸規(guī)模的快速擴(kuò)張，盈利水平的快速提升。為支撐信貸規(guī)模的擴(kuò)張，商業(yè)銀行無一例外地將吸收存款作為經(jīng)營活動的重中之重，通過增設(shè)營業(yè)網(wǎng)點和存款營銷來增加資金來源。吸收存款，發(fā)放貸款，增加盈利，成為商業(yè)銀行經(jīng)營模式的重要特征。

通常，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)分為三大類，即存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行從事存款業(yè)務(wù)要發(fā)生利息支出，從事貸款業(yè)務(wù)要取得利息收入，貸款業(yè)務(wù)取得的利息收入扣除存款業(yè)務(wù)發(fā)生的利息支出形成凈利息收入，即存貸利差收入。商業(yè)銀行從事中間業(yè)務(wù)可獲取手續(xù)費收入和傭金收入，即中間業(yè)務(wù)收入。表1列示了我國商業(yè)銀行2003年至2009年凈利息收入與中間業(yè)務(wù)凈收入之間的比例關(guān)系。表中的數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行盈利的主要來源是凈利息收入，即存貸利差收入，中間業(yè)務(wù)收入雖然呈逐年增長的趨勢，但仍處于較低的水平。盈利來源構(gòu)成的實踐數(shù)據(jù)支持了我們對上述商業(yè)銀行經(jīng)營模式的判斷。

表1商業(yè)銀行凈利息收入占中間業(yè)務(wù)凈收入比例（%）

 

年份

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

占比

85.29

85.07

82.75

82.46

85.06