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淺議商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理:存貸比取消對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的影響

【摘要】隨著金融及利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，曾經(jīng)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理產(chǎn)生過(guò)積極影響的存貸比已不在適應(yīng)監(jiān)管要求。外資銀行在沒(méi)有存貸比監(jiān)管指標(biāo)下，始終堅(jiān)持流動(dòng)性、盈利性、安全性“三性平衡”原則，開(kāi)展有效的資產(chǎn)負(fù)債管理。借鑒外資銀行的經(jīng)驗(yàn)，探討取消存貸比后資產(chǎn)負(fù)債管理的新思路，對(duì)化解當(dāng)前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理存在的問(wèn)題意義重大。

【關(guān)鍵詞】存貸比 外資銀行 資產(chǎn)負(fù)債管理

2015年6月24日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議通過(guò)了《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法修正案（草案）》。該草案刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過(guò)75%的規(guī)定，將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)為流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)。這意味著，已有20年歷史的銀行業(yè)信貸投放監(jiān)管工具存貸比將終結(jié)。

一、存貸比取消對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的影響

（一）促使銀行加大綜合化經(jīng)營(yíng)力度

存貸比指標(biāo)監(jiān)管決定商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的擴(kuò)張必須以存款增長(zhǎng)為基礎(chǔ)，限制了商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的范圍和規(guī)模。在金融新常態(tài)下，取消存貸比，可以增強(qiáng)商業(yè)銀行根據(jù)自身業(yè)務(wù)開(kāi)展情況進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理的主動(dòng)性，避免特定監(jiān)管指標(biāo)對(duì)業(yè)務(wù)的干擾，并在實(shí)踐中探索建立職能合理、功能齊全、責(zé)權(quán)利統(tǒng)一、管理流程和機(jī)制運(yùn)行順暢的資產(chǎn)負(fù)債管理部門。

（二）促使銀行負(fù)債更有彈性，緩解資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配現(xiàn)象

沒(méi)有存貸比的行政約束，在兼顧安全與成本的前提下，銀行可以更加自由地在銀行間、金融債券、存款之間選擇負(fù)債類型，同時(shí)投資多元化，有利緩解短存長(zhǎng)貸現(xiàn)象。

（三）緩解銀行沖時(shí)點(diǎn)壓力，有利于內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）機(jī)制的形成

取消存貸比考核，銀行將放棄之前在月末、季末、年末時(shí)點(diǎn)高利吸儲(chǔ)，進(jìn)行的一系列市場(chǎng)扭曲操作，存款搬家現(xiàn)象也將減少甚至消失。銀行將更加重視成本收益，探索建立FTP機(jī)制，精確測(cè)算流動(dòng)性成本，避免出現(xiàn)利率倒掛異常現(xiàn)象。

（四）銀行信貸規(guī)模將擴(kuò)大，不良貸款率有加大風(fēng)險(xiǎn)

取消存貸比會(huì)釋放出大量的資金，直接刺激了銀行的放貸沖動(dòng)。銀行將這些資金投放到市場(chǎng)，在銀行資產(chǎn)負(fù)債管理能力沒(méi)有得到提升的前提下，信貸規(guī)模的大擴(kuò)張，可能導(dǎo)致過(guò)剩產(chǎn)能等低效產(chǎn)業(yè)獲取更多貸款，將可能導(dǎo)致不良貸款率的持續(xù)上升，影響銀行資產(chǎn)負(fù)債的健康可持續(xù)管理。

（五）促使銀行存款波動(dòng)加大，引發(fā)市場(chǎng)資金利率大幅波動(dòng)取消75%的存貸比監(jiān)管紅線

銀行存款將不再如之前那么穩(wěn)定，各個(gè)時(shí)期的存款平均波動(dòng)幅度將有所上升。

二、無(wú)存貸比監(jiān)管下，外資銀行資產(chǎn)負(fù)債管理現(xiàn)狀

（一）多元化經(jīng)營(yíng)，平衡流動(dòng)性、安全性和盈利性

商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的題中之意是在流動(dòng)性、安全性、盈利性三原則之間找到平衡點(diǎn)。在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，由于風(fēng)險(xiǎn)的滯后性，往往會(huì)出現(xiàn)注重短期盈利而忽視流動(dòng)性和安全性的行為。外資銀行自始至終堅(jiān)持在流動(dòng)性和安全性前提下獲取盈利的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念，在鞏固核心存款的同時(shí)，擴(kuò)大資金來(lái)源渠道，生息資產(chǎn)多元化，創(chuàng)新發(fā)展中間業(yè)務(wù)。

（二）資產(chǎn)證券化發(fā)展成熟，資產(chǎn)負(fù)債期限較匹配

資產(chǎn)證券化是國(guó)外金融體系資產(chǎn)負(fù)債期限管理的創(chuàng)新工具，通過(guò)市場(chǎng)化手段推動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債期限實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)換，提高金融體系穩(wěn)定性。外資銀行資產(chǎn)證券化的最主要基礎(chǔ)資產(chǎn)是住房抵押貸款，通過(guò)發(fā)展，基礎(chǔ)資產(chǎn)擴(kuò)展至應(yīng)收賬款類資產(chǎn)如信用卡應(yīng)收款、汽車消費(fèi)貸款以及保費(fèi)收入等收費(fèi)類資產(chǎn)。銀行通過(guò)將長(zhǎng)期資金打包出售，縮短了資產(chǎn)期限，提高了對(duì)高流動(dòng)性負(fù)債的償付能力，提高了資產(chǎn)負(fù)債期限匹配度。

（三）建立完善的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）機(jī)制，精確計(jì)量和分?jǐn)偭鲃?dòng)性成本

外資銀行建立了能及時(shí)、準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)價(jià)格變化，避免內(nèi)部套利、全行統(tǒng)一使用的FTP曲線，能精確計(jì)算流動(dòng)性成本并進(jìn)行分?jǐn)偂Ａ鲃?dòng)性成本能夠在FTP中得到充分反映。完善的FTP機(jī)制有利于銀行合理衡量存款的成本以及貸款的機(jī)會(huì)成本，避免不理性的拉存和放貸行為。

（四）審慎、全面的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

外資銀行在發(fā)展過(guò)程中非常重視風(fēng)險(xiǎn)管理，運(yùn)用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，借助現(xiàn)代科技手段科學(xué)地評(píng)估、分析和監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而控制風(fēng)險(xiǎn)。外資銀行實(shí)行嚴(yán)格的“審貸分離”授信制度，貸款審批業(yè)務(wù)由獨(dú)立的沒(méi)有指標(biāo)任務(wù)的授信分析員逐級(jí)進(jìn)行分析審批，與前端的銷售人員不存在利益親屬關(guān)系，有效控制了貸款風(fēng)險(xiǎn)。

三、對(duì)策建議

（一）調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，拓展多元化營(yíng)業(yè)收入

鼓勵(lì)商業(yè)銀行加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，積極拓展多元化營(yíng)業(yè)收入，提高中間收入所占比重。雖然近幾年商業(yè)銀行的非利息收入占比在不斷提高，但截至2014年末，該比率還是低于25%，這與外資銀行之間存在較大差距。中間業(yè)務(wù)的發(fā)展水平將是利率市場(chǎng)化后，決定商業(yè)銀行利潤(rùn)和市場(chǎng)地位的分水嶺。中間業(yè)務(wù)可以為商業(yè)銀行提供收益，但不承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)。要通過(guò)資源傾斜和管理政策引導(dǎo)，大力發(fā)展理財(cái)、資產(chǎn)托管、私人銀行、貴金屬融資融貨等中間業(yè)務(wù)，這也是商業(yè)銀行規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要手段。

（二）資產(chǎn)證券化和融資證券化，化解資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配難題

資產(chǎn)證券化的目的是盤活期限較長(zhǎng)的存量資產(chǎn)，增強(qiáng)其流動(dòng)性。我國(guó)目前只對(duì)公司類貸款進(jìn)行了資產(chǎn)證券化，對(duì)于占比較大的住房按揭貸款的證券化尚屬空白。我國(guó)銀行可以借鑒美國(guó)銀行的經(jīng)驗(yàn)，以貸款未來(lái)現(xiàn)金流作為支撐發(fā)行債券，并根據(jù)投資者風(fēng)險(xiǎn)收益偏好，設(shè)計(jì)出不同證券化產(chǎn)品，如按揭貸款支持證券（MBS）和抵押債務(wù)憑證（CDO）等，形成了一個(gè)證券買賣的二級(jí)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)期限轉(zhuǎn)換，分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

（三）完善資產(chǎn)負(fù)債價(jià)格形成，對(duì)流動(dòng)性成本進(jìn)行精確計(jì)量和分?jǐn)?

資產(chǎn)負(fù)債管理部門依據(jù)使用資金的業(yè)務(wù)領(lǐng)域類型來(lái)制定結(jié)構(gòu)合理的FTP政策，進(jìn)一步提高存貸款FTP市場(chǎng)化程度，合理反映存款市場(chǎng)的價(jià)格趨勢(shì)。從系統(tǒng)建設(shè)、數(shù)據(jù)累積等前瞻性工作入手，統(tǒng)籌規(guī)劃研究和推動(dòng)流動(dòng)性成本的精確計(jì)量和分?jǐn)偣ぷ鳎赃M(jìn)一步提高FTP精細(xì)化的“指揮棒”作用。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善產(chǎn)品定價(jià)管理機(jī)制，夯實(shí)定價(jià)管理的組織、人才基礎(chǔ)，健全利率定價(jià)的決策組織，建立產(chǎn)品定價(jià)授權(quán)體系，制定產(chǎn)品定價(jià)政策、定價(jià)模型和定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。從提高基礎(chǔ)數(shù)據(jù)質(zhì)量等方面著手，進(jìn)一步完善貸款定價(jià)模型，優(yōu)化模型應(yīng)用，盡快健全并完善基于風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的產(chǎn)品定價(jià)模式。

（四）深化信貸風(fēng)險(xiǎn)管理理念，控制貸款風(fēng)險(xiǎn)

銀行要進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，嚴(yán)格執(zhí)行“審貸分離”的授信程序，有效控制貸款規(guī)模，最大程度避免貸款流向“兩高一剩”產(chǎn)業(yè)。同時(shí)拓寬資金的來(lái)源渠道，避免存款波動(dòng)過(guò)多影響市場(chǎng)資金利率，增強(qiáng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。

淺議商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理:農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理研究

【摘 要】 中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速放緩，農(nóng)村商業(yè)銀行也受到?jīng)_擊，規(guī)模增速回落，利差收窄，風(fēng)控壓力增大。本文以安徽省A農(nóng)村商業(yè)銀行為例，分析農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理存在的問(wèn)題，從而提出優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理的對(duì)策。（下文簡(jiǎn)稱：農(nóng)商行）

【關(guān)鍵詞】 農(nóng)村商業(yè)銀行 資產(chǎn)負(fù)債管理 對(duì)策

一、引言

我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速趨緩，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)加劇。隨著利率市場(chǎng)化不斷推進(jìn)，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，利率風(fēng)險(xiǎn)增大。在此大背景下，農(nóng)商行信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將日益凸顯，資產(chǎn)負(fù)債管理將越來(lái)越受重視。農(nóng)商行對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)的構(gòu)建尚處于規(guī)劃階段，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)和利率市場(chǎng)化的沖擊下，如何制定應(yīng)對(duì)策略，如何優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理，確保農(nóng)商行進(jìn)一步發(fā)展，是擺在農(nóng)商行管理者面前的一個(gè)重要課題。本文以安徽省A農(nóng)商行為例，對(duì)農(nóng)商行資產(chǎn)負(fù)債管理存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，提出優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理的對(duì)策。

二、農(nóng)商行資產(chǎn)負(fù)債管理存在的問(wèn)題

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景下，農(nóng)商行發(fā)展面臨機(jī)遇同時(shí)也面臨著新的挑戰(zhàn)。無(wú)論是優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理、調(diào)整盈利模式，還是防范風(fēng)險(xiǎn)，都將對(duì)農(nóng)商行提出更多更新更高的要求。近年來(lái)，不斷適應(yīng)經(jīng)濟(jì)外部環(huán)境的新變化是農(nóng)商行資產(chǎn)負(fù)債管理發(fā)展和完善的趨勢(shì)。

（一）農(nóng)商行過(guò)度依賴被動(dòng)負(fù)債，主動(dòng)負(fù)債份額較少，負(fù)債成本增加，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加劇

從表1中可以看出，樣本銀行負(fù)債主要來(lái)源是吸收存款，其中儲(chǔ)蓄存款占總存款的大部分。近三年，樣本銀行存款占負(fù)債的比例高達(dá)90%以上，農(nóng)商行被動(dòng)負(fù)債過(guò)度依賴存款。同業(yè)負(fù)債、同業(yè)存單、金融債等主動(dòng)負(fù)債占比較低。

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景下，農(nóng)商行的被動(dòng)負(fù)債將面臨兩方面挑戰(zhàn)：一是付息成本增加。利率上浮和存款定期化都將使得銀行業(yè)存款成本上升，都將對(duì)銀行的盈利帶來(lái)潛在的威脅。二是儲(chǔ)戶容易受外界影響，出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象。隨著存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施，居民對(duì)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的敏感度上升，一旦發(fā)生市場(chǎng)波動(dòng)或政策波動(dòng)，存款負(fù)債流動(dòng)性增大和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加劇。

（二）信貸資產(chǎn)比重較大，信貸資產(chǎn)質(zhì)量較差

從表2中可以看出，信貸資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重較大，農(nóng)村商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性較差，其中流動(dòng)資金貸款占貸款的比重偏小，固定資產(chǎn)貸款占貸款的比重偏大，資產(chǎn)分配不合理，資產(chǎn)的安全性較低，資產(chǎn)盈利能力較弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差。農(nóng)商行資產(chǎn)負(fù)債管理重點(diǎn)還是放在存款、貸款和票據(jù)等業(yè)務(wù)上，不能使用科學(xué)合理的方法，真正將資產(chǎn)負(fù)債組合管理。

農(nóng)商行不良貸款總額波動(dòng)性增長(zhǎng)，2014年末全國(guó)金融機(jī)構(gòu)平均不良貸款率為1.64%，與全國(guó)金融機(jī)構(gòu)平均不良貸款率相比，農(nóng)商行不良貸款率較高。

（三）銀行總資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，營(yíng)業(yè)收入增幅較小，盈利能力較差

圖1和圖2相比較可以看出，農(nóng)商行資產(chǎn)總額不斷增加，資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，資產(chǎn)增長(zhǎng)速度在2011年下降，2012年之后增長(zhǎng)速度又持續(xù)上升；但營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)速度在2012-2013年仍然持續(xù)下降，2014-2015年增長(zhǎng)速度趨于平緩。出現(xiàn)此情況的原因可能是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理和資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配。農(nóng)商行信貸資產(chǎn)比重較大，非信貸資產(chǎn)比重較小；可能存在存款和貸款期限錯(cuò)配。

三、優(yōu)化農(nóng)商行資產(chǎn)負(fù)債管理的對(duì)策

（一）負(fù)債進(jìn)行精細(xì)化管理，負(fù)債結(jié)構(gòu)合理調(diào)整

農(nóng)商行在堅(jiān)持存款業(yè)務(wù)作為主要負(fù)債來(lái)源的同時(shí)，適時(shí)開(kāi)拓非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)來(lái)增加負(fù)債，平衡傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。將存款管理轉(zhuǎn)變?yōu)榫?xì)化管理模式即“核心負(fù)債+主動(dòng)負(fù)債”。儲(chǔ)蓄存款作為存款業(yè)務(wù)的核心，為更好地發(fā)展儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，一方面要通過(guò)營(yíng)銷和增值服務(wù)的傳統(tǒng)手段進(jìn)行維護(hù)，也可以采取優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)布局和提升服務(wù)水平的措施；另一方面，在強(qiáng)抓傳統(tǒng)存款核心負(fù)債業(yè)務(wù)的同時(shí)，強(qiáng)力推進(jìn)理財(cái)存款，配置非銀行存款，強(qiáng)化主動(dòng)負(fù)債理念，暢通主動(dòng)負(fù)債渠道，創(chuàng)新負(fù)債工具，實(shí)施主動(dòng)負(fù)債管理。從穩(wěn)定負(fù)債構(gòu)成、分散負(fù)債來(lái)源、強(qiáng)化主動(dòng)負(fù)債、控制負(fù)債成本著手，通過(guò)實(shí)施資產(chǎn)匹配負(fù)債方式，真正提高負(fù)債的質(zhì)量，合理調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)。

（二）資產(chǎn)進(jìn)行多樣化布局，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量

為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，農(nóng)商行資產(chǎn)負(fù)債管理模式將逐步向精細(xì)化管理方式轉(zhuǎn)變，由負(fù)債決定資產(chǎn)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)拉動(dòng)負(fù)債，其重心將逐步向資產(chǎn)端遷移。要盤活存量資產(chǎn)，用好增量，積極研究資產(chǎn)投向，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，形成以信貸業(yè)務(wù)為主，債券、同業(yè)投資、票據(jù)業(yè)務(wù)為輔，逐步由以信貸資產(chǎn)為主向信貸資產(chǎn)和非信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)變，并不斷提升非信貸資產(chǎn)的占比，理財(cái)資產(chǎn)為補(bǔ)充的多樣化資產(chǎn)布局。具體包括：一是做實(shí)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)。農(nóng)商行應(yīng)堅(jiān)持為“三農(nóng)”服務(wù)的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)。二是做強(qiáng)債券投資業(yè)務(wù)。靈活進(jìn)行債券配置和交易操作，提高債券業(yè)務(wù)綜合收益率。三是做大理財(cái)業(yè)務(wù)。以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、滿足理財(cái)客戶財(cái)富管理需求為目標(biāo)，搭建種類豐富、風(fēng)格穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品線。四是做活證券化資產(chǎn)。立足于“盤活存量、做大增量”，將資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)發(fā)展成為減少資本約束壓力、調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)和優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)的重要途徑。

（三）優(yōu)化利率定價(jià)，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理

利率市場(chǎng)化改革，銀行業(yè)擁有利率自主定價(jià)權(quán)。我國(guó)農(nóng)商行利率定價(jià)管理機(jī)制不成熟，管理體系不完善，存款定價(jià)能力比較薄弱，農(nóng)商行迫于壓力，可能會(huì)將存款利率上浮到頂，以達(dá)到增加和穩(wěn)定存款的目的，銀行潛在風(fēng)險(xiǎn)增加。這就要求農(nóng)商行進(jìn)行科學(xué)定價(jià)，精細(xì)的核算成本費(fèi)用，較成熟的對(duì)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)進(jìn)行管理。農(nóng)商行應(yīng)構(gòu)建資產(chǎn)負(fù)債管理體系，由高級(jí)管理層及其下屬資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)負(fù)責(zé)全行的銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作，建立資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)，利用FTP工具通過(guò)價(jià)格指導(dǎo)因素引導(dǎo)業(yè)務(wù)部門主動(dòng)調(diào)整新增業(yè)務(wù)的期限結(jié)構(gòu)。

（四）轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)盈利模式，創(chuàng)新發(fā)展中間業(yè)務(wù)

在利率市場(chǎng)化不斷推進(jìn)和金融改革深入的大背景下，農(nóng)商行僅依靠存貸利差的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式已不合理。農(nóng)商行應(yīng)合理匹配資產(chǎn)負(fù)債，實(shí)施資產(chǎn)、負(fù)債、資本和表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)盈利模式多元化。農(nóng)商行業(yè)務(wù)種類較少，在兼顧傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，急需優(yōu)化中間業(yè)務(wù)、開(kāi)拓創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，如大力拓展投資銀行、資產(chǎn)管理、托管等輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)，增加中間業(yè)務(wù)收入，同時(shí)積極推進(jìn)多元化經(jīng)營(yíng)，通過(guò)交叉銷售，提高綜合性收益。此外，為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，農(nóng)商行應(yīng)做到：一是細(xì)化發(fā)展中間業(yè)務(wù)，將各項(xiàng)產(chǎn)品進(jìn)行細(xì)分。二是避免吸納型和模仿型創(chuàng)新。應(yīng)堅(jiān)持中間業(yè)務(wù)原創(chuàng)型和再創(chuàng)型，增強(qiáng)銀行的盈利能力，使得銀行的盈利模式向多元化發(fā)展。

淺議商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理:試論商業(yè)銀行主動(dòng)性、前瞻性資產(chǎn)負(fù)債管理應(yīng)用研究

【摘要】隨著我國(guó)金融改革步伐的不斷加快和金融開(kāi)放領(lǐng)域的逐步擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境正在發(fā)生極其深刻的變化，面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)管理觀念、模式、方法和手段都已難以適應(yīng)新常態(tài)、新形勢(shì)下發(fā)展的要求。本文就商業(yè)銀行在新形勢(shì)、新常態(tài)下如何搭建主動(dòng)性、前瞻性資產(chǎn)負(fù)債管理體系提出幾點(diǎn)看法。

【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)負(fù)債管理 銀行 應(yīng)用

近年來(lái)，受宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行、金融改革不斷深化、利率市場(chǎng)化加快推進(jìn)、存款增長(zhǎng)趨勢(shì)性放緩、監(jiān)管政策逐漸嚴(yán)格等多重考驗(yàn)，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理逐漸暴露出一系列不可忽視的問(wèn)題。資產(chǎn)負(fù)債管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行生存發(fā)展的根基和生命線，在銀行內(nèi)部具有“綱舉目張”的地位和作用，如何主動(dòng)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融新常態(tài)，積極構(gòu)建銀行發(fā)展新模式，建立健全主動(dòng)性、前瞻性資產(chǎn)負(fù)債管理迫在眉睫。

一、資產(chǎn)負(fù)債管理的定義及演進(jìn)

資產(chǎn)負(fù)債管理的工作目標(biāo)是考慮利率、流動(dòng)性約束、匯率和資本充足率的未來(lái)變化及其可能產(chǎn)生的銀行，以銀行的資產(chǎn)、負(fù)債及其機(jī)構(gòu)的形式產(chǎn)生銀行的經(jīng)營(yíng)策略，其通過(guò)缺口分析、存續(xù)期分析和情景模擬等多種分析工具，以實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性、安全性和盈利性的協(xié)調(diào)發(fā)展，最終達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)控制和價(jià)值創(chuàng)造的雙重目標(biāo)。

從西方銀行發(fā)展軌跡來(lái)看，資產(chǎn)負(fù)債管理理論大致可以分為資產(chǎn)管理、負(fù)債管理和資產(chǎn)負(fù)債管理三個(gè)階段。目前以資本約束為核心的資產(chǎn)負(fù)債組合管理成為商業(yè)銀行新的坐標(biāo)。

二、我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理存在的弊端

當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行普遍存在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理、期限錯(cuò)配、資產(chǎn)負(fù)債管理不夠全面等弊端，這些現(xiàn)象的背后是經(jīng)營(yíng)理念和體制機(jī)制問(wèn)題等深層次原因，實(shí)務(wù)操作中資產(chǎn)負(fù)債管理部門功能缺失和FTP機(jī)制欠完善是直接原因。

（一）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理

資金運(yùn)用方面一是貸款證券化運(yùn)用不普及，可自由流通的二級(jí)市場(chǎng)尚未完善，影響資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)調(diào)整，并增加了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，二是資金投向于信貸資產(chǎn)比重過(guò)高，非信貸業(yè)務(wù)拓展空間受限。在資金來(lái)源方面，負(fù)債被動(dòng)增長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)單一，需進(jìn)一步提高負(fù)債業(yè)務(wù)的前瞻性、主動(dòng)性和敏感性，通過(guò)負(fù)債主動(dòng)管理配置相關(guān)資產(chǎn)。

（二）期限錯(cuò)配

隨著銀行間存款競(jìng)爭(zhēng)日益激烈和理財(cái)產(chǎn)品的井噴式增長(zhǎng)，負(fù)債有短期化趨勢(shì)，客戶存款在同業(yè)間游走逐利，尤其是利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)，商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的期限錯(cuò)配需引起高度重視。

（三）資產(chǎn)管理不全面

一是資產(chǎn)負(fù)債管理方法和工具落后，現(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債管理往往側(cè)重對(duì)過(guò)去已發(fā)生經(jīng)營(yíng)結(jié)果的靜態(tài)分析，缺乏前瞻性的研判及“三性“平衡的臨界點(diǎn)分析和動(dòng)態(tài)調(diào)整，系統(tǒng)化程度低，大量依賴于手工統(tǒng)計(jì)，技術(shù)手段落后，二是資產(chǎn)負(fù)債管理范圍不夠全面，資產(chǎn)管理側(cè)重信貸資產(chǎn)，對(duì)非信貸資產(chǎn)缺乏有效管理；未將表外業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一管理范圍，未能很好解決如何提高表內(nèi)外業(yè)務(wù)的協(xié)同配合能力等問(wèn)題。

三、主動(dòng)性、前瞻性資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)涵

主動(dòng)性、前瞻性資產(chǎn)負(fù)債管理是一種前瞻性的策略選擇管理，要求商業(yè)銀行在發(fā)展的不同階段，結(jié)合自身發(fā)展戰(zhàn)略，確定“三性”選擇偏好，以戰(zhàn)略決定配置，以配置驅(qū)動(dòng)發(fā)展，要求銀行對(duì)資金來(lái)源進(jìn)行統(tǒng)籌和主動(dòng)性管理，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、利率結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)進(jìn)行全面的、動(dòng)態(tài)的計(jì)劃、匹配、協(xié)調(diào)和控制，通過(guò)科學(xué)的數(shù)量模型計(jì)量各種金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益，并將風(fēng)險(xiǎn)量化為成本，以提出資本分配的解決方案，戰(zhàn)略性、前瞻性地引導(dǎo)各業(yè)務(wù)條線主動(dòng)收縮和擴(kuò)張。

四、搭建主動(dòng)性、前瞻性資產(chǎn)負(fù)債管理的具體舉措

（一）準(zhǔn)確計(jì)量并防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

實(shí)務(wù)操作中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理包括日常流動(dòng)性管理，非預(yù)期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理及結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)管理三部分，其中：

第一，日常流動(dòng)性管理，其主要內(nèi)容是通過(guò)完善資金頭寸管理，合理地安排、調(diào)配、運(yùn)用資金以保證流動(dòng)性；，可借助的工具是資金頭寸管理系統(tǒng)，銀行需重點(diǎn)關(guān)注正常情境下的隔日及一周以內(nèi)的流動(dòng)性缺口。

第二，結(jié)構(gòu)性流動(dòng)性管理，其主要內(nèi)容是通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債管理（流動(dòng)性缺口、情景模擬）、FTP內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)等工具，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理結(jié)構(gòu)，對(duì)投資和融資進(jìn)行合理布局，減少由于期限錯(cuò)配造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，銀行需重點(diǎn)關(guān)注正常情景下的一年以內(nèi)流動(dòng)性缺口。

第三，非預(yù)期流動(dòng)性管理，其主要內(nèi)容是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)限額、壓力測(cè)試、流動(dòng)性儲(chǔ)備及應(yīng)急計(jì)劃等工具，測(cè)試銀行在危機(jī)情況下，是否有充分的準(zhǔn)備，以應(yīng)對(duì)危機(jī)對(duì)銀行的沖擊，并制定危機(jī)的應(yīng)對(duì)措施和計(jì)劃，銀行需重點(diǎn)關(guān)注壓力情境下的一月以內(nèi)的流動(dòng)性缺口。

（二）建立以“資本約束”為核心的資產(chǎn)負(fù)債組合管理

如今我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融改革已經(jīng)走到了關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，銀行經(jīng)營(yíng)思路亟需創(chuàng)新與變革，必須建立以“資本為中心”的表內(nèi)外統(tǒng)籌管理模式，強(qiáng)化資本剛性約束，在服從資本支撐能力前提下，加強(qiáng)資產(chǎn)主動(dòng)配置，理順價(jià)值傳導(dǎo)機(jī)制，把資本回報(bào)水平作為表內(nèi)資產(chǎn)組合管理的核心依據(jù)，資產(chǎn)配置的視角要從信貸市場(chǎng)拓展至整個(gè)金融市場(chǎng)，打通信貸、投行、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)邊界，實(shí)現(xiàn)表內(nèi)外統(tǒng)籌。建立收益、風(fēng)險(xiǎn)、資本相結(jié)合的資本考核體系，實(shí)現(xiàn)由監(jiān)管資本向經(jīng)濟(jì)資本過(guò)渡。

（三）建立差異化定價(jià)管理體系

建立完善的利率定價(jià)管理體系，以客戶為中心，緊跟市場(chǎng)價(jià)格變化，靈活動(dòng)態(tài)調(diào)整全行定價(jià)策略。發(fā)揮價(jià)格引導(dǎo)作用，調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。在資金同質(zhì)下建立統(tǒng)一的負(fù)債定價(jià)管理體系，實(shí)現(xiàn)全行負(fù)債管理一盤棋，建立以客戶為中心，降低負(fù)債成本為目標(biāo)，以流動(dòng)性安全為底線的全面負(fù)債定價(jià)管理體系，加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債管理，實(shí)現(xiàn)差異化自主定價(jià)，做好客戶分類管理，設(shè)定相應(yīng)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，深度挖潛，不斷提升客戶綜合貢獻(xiàn)度。

（四）搭建基于利率市場(chǎng)化的ALM系統(tǒng)

我國(guó)商業(yè)銀行普遍存在系統(tǒng)化程度較低，部分銀行甚至未搭建ALM系統(tǒng)，在利率市場(chǎng)化背景下，要求銀行ALM系統(tǒng)能動(dòng)態(tài)監(jiān)控相關(guān)數(shù)據(jù)，提升對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、分析和應(yīng)對(duì)能力，系統(tǒng)內(nèi)生成所需的標(biāo)準(zhǔn)及客制化報(bào)表，增強(qiáng)管理細(xì)度和指導(dǎo)性，提高管理效率，按項(xiàng)目需求完成相關(guān)客戶行為模型分析，深化對(duì)不同情況下客戶行為的認(rèn)識(shí)，提高數(shù)據(jù)和分析的精確度，提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力及預(yù)見(jiàn)力。

淺議商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理:農(nóng)村商業(yè)銀行推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的對(duì)策

隨著外部經(jīng)濟(jì)增速下行、互聯(lián)網(wǎng)金融崛起、利率市場(chǎng)化深度推進(jìn)、監(jiān)管要求不斷提高以及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加強(qiáng)，農(nóng)村商業(yè)銀行現(xiàn)有傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債管理模式逐漸暴露出一系列不可忽視的問(wèn)題，比如資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理、資產(chǎn)負(fù)債管理理念認(rèn)識(shí)不深、獲利能力逐漸下降、管理部門功能缺失、管理決策流程不暢和定價(jià)能力薄弱等，這些問(wèn)題的長(zhǎng)期存在勢(shì)必會(huì)影響銀行經(jīng)營(yíng)可持續(xù)發(fā)展。因此，農(nóng)村商業(yè)銀行亟須跳出傳統(tǒng)思維管理模式，盡快轉(zhuǎn)變資產(chǎn)負(fù)債管理理念，推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理模式的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，引領(lǐng)農(nóng)村商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)合理調(diào)整，保證業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展。

一、農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理面臨主要問(wèn)題

（一）資產(chǎn)負(fù)債管理方式方法較為單一。

在現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債管理模式下，部分農(nóng)村商業(yè)銀行尚未運(yùn)用利率風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)管理、資本管理等工具。在資金運(yùn)作管理上，各資金運(yùn)用部門只管運(yùn)用，很少考慮資金數(shù)量、資本約束、成本及期限結(jié)構(gòu)；資產(chǎn)負(fù)債管理部門也很少關(guān)注資金能否及時(shí)得到有效充分運(yùn)用，資產(chǎn)負(fù)債管理缺乏科學(xué)的定量分析。

（二）把握流動(dòng)性、安全性和盈利性之間關(guān)系的能力相對(duì)較弱。

近兩年來(lái)，農(nóng)村商業(yè)銀行利差空間不斷收窄，存款增速呈下降之勢(shì)，融資需求平穩(wěn)，資產(chǎn)投入保持適度增長(zhǎng)，勢(shì)必會(huì)造成流動(dòng)性壓力顯著上升，或者盈利水平的大幅下降。如出現(xiàn)這種情況，農(nóng)村商業(yè)銀行“三性原則”之間的矛盾將日益凸顯，較弱的把握能力可能難以應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（三）資產(chǎn)負(fù)債管理部門的管理范圍不夠全面，甚至存在部分功能缺失現(xiàn)象。

一是同業(yè)負(fù)債的主動(dòng)管理偏弱，部分農(nóng)村商業(yè)銀行高效的同業(yè)業(yè)務(wù)決策機(jī)制尚未完全建立；二是缺乏對(duì)非信貸資產(chǎn)的有效管理，很難做到統(tǒng)一的非信貸資產(chǎn)運(yùn)用總量和節(jié)奏安排；三是對(duì)表外資產(chǎn)負(fù)債的統(tǒng)一管理滯后；四是部分農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部門不具有資本管理功能，無(wú)法真正建立起以資本約束為核心的資產(chǎn)負(fù)債管理體系。

（四）信息系統(tǒng)的支撐力度不夠，管理人員專業(yè)能力不強(qiáng)。

現(xiàn)階段大部分農(nóng)村商業(yè)銀行信息系統(tǒng)支撐業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)力度還不夠深入，未能做到大數(shù)據(jù)的收集、分析、歸類，也未能做到全資產(chǎn)負(fù)債表下所有項(xiàng)目的配置、監(jiān)測(cè)和分析評(píng)估功能。

（五）績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系還未到位。

部分農(nóng)村商業(yè)銀行在績(jī)效考核中經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)考核占比逐步擴(kuò)大，但對(duì)支行、客戶經(jīng)理的考核還是以規(guī)模增量、資產(chǎn)質(zhì)量為主，在經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)考核中對(duì)資金的內(nèi)部轉(zhuǎn)移計(jì)價(jià)主要以期限劃分，未考慮具體業(yè)務(wù)產(chǎn)品條線，缺少對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債各業(yè)務(wù)產(chǎn)品及時(shí)正確的引導(dǎo)和調(diào)控。

二、農(nóng)村商業(yè)銀行推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的對(duì)策措施

（一）構(gòu)建職能合理、功能齊全、責(zé)權(quán)利統(tǒng)一、管理流程和機(jī)制運(yùn)行順暢的資產(chǎn)負(fù)債管理?xiàng)l線。

在組織架構(gòu)形式上，農(nóng)村商業(yè)銀行可建立董事會(huì)、資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)和資產(chǎn)負(fù)債管理部等“三級(jí)”管理運(yùn)行模式。在管理范圍和機(jī)制運(yùn)行上，一是資產(chǎn)負(fù)債管理的對(duì)象應(yīng)涵蓋所有的資產(chǎn)和負(fù)債、表內(nèi)和表外產(chǎn)品。資產(chǎn)負(fù)債管理部門在全額資金管控的基礎(chǔ)上，對(duì)全行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行集中化的管理；二是建立高效的資產(chǎn)負(fù)債運(yùn)行決策機(jī)制，梳理管理流程，將局部利益和全局利益、短期利益和長(zhǎng)期利益有機(jī)地統(tǒng)一起來(lái)。三是形成統(tǒng)一的資產(chǎn)負(fù)債和資本管理體制。統(tǒng)籌考慮流動(dòng)性情況和資本占用狀況，制定資產(chǎn)配置計(jì)劃和資本配置方案，使前臺(tái)業(yè)務(wù)發(fā)展同時(shí)具有流動(dòng)性和資本的約束，更好地發(fā)揮資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)開(kāi)展具體業(yè)務(wù)的引領(lǐng)和指導(dǎo)作用。

（二）構(gòu)建科學(xué)合理的定價(jià)制度。

建立科學(xué)、完善的定價(jià)機(jī)制是農(nóng)村商業(yè)銀行提高定價(jià)能力的重要基礎(chǔ)，以價(jià)值回報(bào)為中心統(tǒng)籌管理表內(nèi)外定價(jià)。重點(diǎn)實(shí)施以經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)和資本回報(bào)率為核心的客戶綜合貢獻(xiàn)評(píng)價(jià)模型，提高資產(chǎn)與負(fù)債業(yè)務(wù)、表內(nèi)與表外業(yè)務(wù)、信貸與非信貸業(yè)務(wù)、管制與市場(chǎng)化業(yè)務(wù)之間定價(jià)的協(xié)調(diào)性。在存款利率的確定上，銀行應(yīng)深入分析資金的供需狀況、資金成本和客戶情況，根據(jù)期限結(jié)構(gòu)確定合理的存款利率。在貸款利率的確定上，銀行應(yīng)參考存款利率、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、行業(yè)發(fā)展以及客戶自身風(fēng)險(xiǎn)，按照收益覆蓋成本和風(fēng)險(xiǎn)的原則，綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、費(fèi)用分?jǐn)偂⒗蕛?yōu)惠、提前還款以及違約概率等因素來(lái)確定貸款利率。

（三）樹(shù)立以流動(dòng)性和安全性為前提的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念。農(nóng)村商業(yè)銀行必須根據(jù)不同經(jīng)營(yíng)時(shí)期確定流動(dòng)性、安全性、盈利性“三性”的擺布偏好，在戰(zhàn)略引領(lǐng)、戰(zhàn)略落地的基礎(chǔ)上，形成資產(chǎn)負(fù)債管理政策。要對(duì)資產(chǎn)負(fù)債配置進(jìn)行深入分析，圍繞整體經(jīng)營(yíng)策略，把握資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目中的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)以及潛在增長(zhǎng)點(diǎn)，弄清資本及其他資源的耗費(fèi)點(diǎn)，進(jìn)而提出優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的可行方案，逐步把較高收益而較低資本消耗的項(xiàng)目置換進(jìn)來(lái)，努力走出一條創(chuàng)新發(fā)展、轉(zhuǎn)型發(fā)展、低資本消耗、低成本運(yùn)營(yíng)的新路子。

（四）構(gòu)建資本與資產(chǎn)負(fù)債組合聯(lián)動(dòng)的統(tǒng)籌管理模式。

農(nóng)村商業(yè)銀行可以對(duì)占用不同經(jīng)濟(jì)資本的資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行總量和結(jié)構(gòu)上的優(yōu)化，資產(chǎn)負(fù)債管理首先必須強(qiáng)調(diào)資本約束，資產(chǎn)配置不但要考慮流動(dòng)性約束，更要考慮資本約束。應(yīng)通過(guò)建立以經(jīng)濟(jì)資本為核心的價(jià)值管理體系，協(xié)調(diào)資本約束與業(yè)務(wù)增長(zhǎng)之間的關(guān)系，提高經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)水平，實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化。

（五）優(yōu)化考核評(píng)價(jià)機(jī)制，以引領(lǐng)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整。

一是強(qiáng)化對(duì)基層經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)以存定貸的考核要求，尤其要加強(qiáng)對(duì)超過(guò)貸款控制計(jì)劃或增量存貸比計(jì)劃?rùn)C(jī)構(gòu)的管理。二是績(jī)效考核體系應(yīng)突出效益優(yōu)先原則，加大信貸資產(chǎn)收益率和存款成本率等效益型指標(biāo)的考核權(quán)重。三是加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整指標(biāo)的考核。既要引領(lǐng)支行重視發(fā)展核心儲(chǔ)蓄存款，合理控制市場(chǎng)化存款規(guī)模，也要通過(guò)分?jǐn)偭鲃?dòng)性成本等方式，抑制支行為追求利潤(rùn)盲目擴(kuò)大中長(zhǎng)期貸款投放的沖動(dòng)。四是加大對(duì)非信貸資產(chǎn)規(guī)模和收益率的考核，引導(dǎo)支行合理、適度發(fā)展非信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

（六）開(kāi)發(fā)應(yīng)用資產(chǎn)負(fù)債管理信息系統(tǒng)。

農(nóng)村商業(yè)銀行對(duì)利率及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管控、資產(chǎn)負(fù)債的配置、現(xiàn)金流分析、模型的應(yīng)用均需要系統(tǒng)的支持；推進(jìn)差異化的利率定價(jià)機(jī)制、各類成本細(xì)項(xiàng)的計(jì)量以及客戶綜合貢獻(xiàn)度的衡量，更需要良好的數(shù)據(jù)支撐；高效和精密的管理決策也依賴及時(shí)和準(zhǔn)確的管理信息系統(tǒng)。作為農(nóng)村商業(yè)銀行其信息系統(tǒng)不是越先進(jìn)越好，而是要與銀行自身的特點(diǎn)和實(shí)際情況能夠很好地匹配，適合本單位特點(diǎn)的訂制化尤為重要。

淺議商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理:經(jīng)濟(jì)新常態(tài)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的影響

摘要：隨著社會(huì)的發(fā)展，我們國(guó)家的經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)入增長(zhǎng)動(dòng)力切換、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的新常態(tài)，這樣的發(fā)展對(duì)我國(guó)銀行改革有著舉足輕重的作用。在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，資產(chǎn)管理為重中之重。所以在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，不斷去研究和不斷重視資產(chǎn)負(fù)債管理，有利于提高銀行的展望性、高效性和專業(yè)性，讓商業(yè)銀行煥發(fā)出新的動(dòng)力，實(shí)現(xiàn)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定性、可持續(xù)發(fā)展性。本文主要從新常態(tài)的內(nèi)涵出發(fā)，分析經(jīng)濟(jì)新常態(tài)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的影響，并論述對(duì)此采取的措施。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)新常態(tài)；商業(yè)銀行；資產(chǎn)負(fù)債管理

一、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的內(nèi)涵

“新常態(tài)”一詞最早源自2009年初在美國(guó)舉行的“探討危機(jī)后美國(guó)各個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域復(fù)蘇和發(fā)展新模式”的論壇，美國(guó)太平洋基金管理公司首席投資官羅格斯和總裁埃利安，在發(fā)言中用“New Normal”一詞來(lái)形容全球金融危機(jī)爆發(fā)后經(jīng)濟(jì)可能遭受的緩慢且痛苦的恢復(fù)過(guò)程。

在2014年亞太經(jīng)合組織工商領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)上發(fā)表主旨演講時(shí)，首次對(duì)“中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)”進(jìn)行了闡述，指出中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的三個(gè)主要特點(diǎn)：一是經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橹懈咚僭鲩L(zhǎng)；二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級(jí)，第三產(chǎn)業(yè)消費(fèi)需求逐步成為主體，城鄉(xiāng)區(qū)域差距逐步縮小，居民收入占比上升，發(fā)展成果惠及更廣大民眾；三是從要素驅(qū)動(dòng)、投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。

二、經(jīng)濟(jì)常態(tài)下商業(yè)銀行面臨的趨勢(shì)與挑戰(zhàn)

（一）經(jīng)濟(jì)增速回落，銀行業(yè)規(guī)模增速回穩(wěn)

銀行資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)的主要原因是經(jīng)濟(jì)規(guī)模的增長(zhǎng)。新常態(tài)下，受經(jīng)濟(jì)放緩、利率市場(chǎng)化、金融脫媒等多重因素的沖擊，銀行業(yè)資產(chǎn)持續(xù)多年的高速增長(zhǎng)也將不復(fù)存在，取而代之的是中高速增長(zhǎng)。2014年金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款同比增長(zhǎng)14.5%，比前5年平均增速下降了6.5個(gè)百分點(diǎn)。以往銀行業(yè)發(fā)展“水漲船高”的便利條件已經(jīng)不再具備，增長(zhǎng)速度回穩(wěn)將成為銀行業(yè)的一種長(zhǎng)期趨勢(shì)。

（二）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，影響銀行信貸的投向

新常態(tài)下，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級(jí)，過(guò)去“粗放式”發(fā)展方式逐步轉(zhuǎn)化為依靠科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。在這個(gè)過(guò)程中，產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)如鋼鐵、有色金屬、建材、化工、紡織等傳統(tǒng)行業(yè)將經(jīng)歷去產(chǎn)能周期，將逐漸被一些新興產(chǎn)業(yè)所取代，如電子、信息、生物工程技術(shù)、新材料等行業(yè)。這些新型產(chǎn)業(yè)將會(huì)逐漸成為銀行信貸資源的投向重點(diǎn)。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)加大，不良貸款率上漲

新常態(tài)之下，一些傳統(tǒng)的制造企業(yè)，如紡織業(yè)、有色金屬冶煉工業(yè)、金融制品業(yè)等工業(yè)，受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和環(huán)境治理力度的加大，生存發(fā)展空間受到擠壓，甚至面臨關(guān)停的壓力。由此造成生產(chǎn)能力出現(xiàn)相對(duì)甚至絕對(duì)過(guò)剩，致使企業(yè)還貸困難，進(jìn)而導(dǎo)致銀行資產(chǎn)質(zhì)量嚴(yán)重下降，典型表現(xiàn)就是銀行業(yè)不良貸款余額和比率持續(xù)“雙升”。截至2014年末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)8426億元，已連續(xù)12個(gè)季度上升；不良貸款率為1.25%，較年初上升0.22個(gè)百分點(diǎn)。今后一段時(shí)間，“兩高一剩”領(lǐng)域的金融風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量將承受更大壓力。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融加大了對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的沖擊

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸打破傳統(tǒng)銀行業(yè)一統(tǒng)天下的局面。互聯(lián)網(wǎng)金融主要包括第三方支付、在線理財(cái)產(chǎn)品的銷售、金融中介、金融電子商務(wù)等模式。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有更大的便捷性和靈活性，因此更容易被大眾所接受。支付結(jié)算方面，據(jù)調(diào)查顯示，2014年我國(guó)的第三方支付總額有80767億元，同比增長(zhǎng)50.3%。投資理財(cái)方面，2013年5月上線的余額寶，僅用短短一年多時(shí)間，管理資產(chǎn)規(guī)模接近6000億元，客戶數(shù)量突破1億。

（五）利差逐漸收窄，傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)利潤(rùn)率下降

自2013年7月20日起，央行全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革拉開(kāi)序幕。2015年10月24日起，央行不再對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限。一方面，利率市場(chǎng)化有利于促進(jìn)銀行之間的公平競(jìng)爭(zhēng)，提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的自主性，提升商業(yè)銀行的管理水平；另一方面，隨著商業(yè)銀行間競(jìng)爭(zhēng)加劇，商業(yè)銀行存貸利差縮小，盈利能力受到巨大沖擊。國(guó)外金融改革的經(jīng)驗(yàn)表明，利率市場(chǎng)化必然伴隨著存貸款利差收窄的現(xiàn)象。2015年以來(lái)，我國(guó)央行已經(jīng)實(shí)施五次降息。可以預(yù)見(jiàn)，隨著利率市場(chǎng)化程度逐步提高，利差將進(jìn)一步收窄，傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)利潤(rùn)率進(jìn)一步下降。存貸業(yè)務(wù)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)，利潤(rùn)空間不斷壓縮。對(duì)此，我國(guó)的商業(yè)銀行及時(shí)地認(rèn)識(shí)到問(wèn)題的嚴(yán)峻，第一時(shí)間做出改變，開(kāi)放個(gè)性化的金融服務(wù)，增加了非利息的收入。但這種創(chuàng)新的意識(shí)，還是與發(fā)達(dá)國(guó)家相差甚遠(yuǎn)。

三、經(jīng)濟(jì)常態(tài)下商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略建議

面對(duì)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，商業(yè)銀行的改革已經(jīng)迫在眉睫。商業(yè)銀行必須摒除以往的舊思維，改革以往粗放式的經(jīng)營(yíng)方式，更加注重資產(chǎn)負(fù)債的精細(xì)化管理。

（一）合理安排負(fù)債，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

優(yōu)化商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，確保資產(chǎn)和負(fù)債之間在總量、價(jià)格和期限上匹配。一是合理安排各項(xiàng)存款的比例，調(diào)整負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)，使不同期限的負(fù)債與相應(yīng)期限的資產(chǎn)保持大體上的一致，確保資產(chǎn)最大限度發(fā)揮效益，減小負(fù)債償還風(fēng)險(xiǎn)。二是豐富負(fù)債種類，擴(kuò)大金融債券業(yè)務(wù)。各種存款屬于被動(dòng)型負(fù)債，該負(fù)債在資金來(lái)源中比重過(guò)高，將不可避免的影響銀行負(fù)債的穩(wěn)定和靈活調(diào)整。而各種金融債券的發(fā)行可以增加資金來(lái)源的穩(wěn)定，提高銀行的盈利水平，是被動(dòng)型負(fù)債的有益補(bǔ)充。

（二）盤活信貸資金，優(yōu)化貸款投向

目前，我國(guó)商業(yè)銀行貸款存量規(guī)模已經(jīng)很大，2015年本外幣貸款余額已達(dá)99.35萬(wàn)億元。但傳統(tǒng)行業(yè)多，新型行業(yè)少，流轉(zhuǎn)速度慢，信貸資金沉淀現(xiàn)象嚴(yán)重。一是提高信貸資金配置效率。要通過(guò)加強(qiáng)貸款期限管理、推進(jìn)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)等多種手段，加速貸款流轉(zhuǎn)，提高貸款效益，尤其重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)能過(guò)剩、低端落后、效益低下的企業(yè)中信貸資金的使用效益。二是調(diào)整貸款投向。對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)、中小企業(yè)、小微、“三農(nóng)”等，要加強(qiáng)信貸投放力度。要加大消費(fèi)信貸的比重，除個(gè)人按揭貸款之外，拓展其他消費(fèi)信貸領(lǐng)域，提高零售客戶的比重。

（三）積極探索創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置模式

一是要爭(zhēng)取重組不良資產(chǎn)。對(duì)已出現(xiàn)不良的企業(yè)，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)企業(yè)是否符合國(guó)家新興行業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方向，產(chǎn)品是否具備核心競(jìng)爭(zhēng)力區(qū)別對(duì)待。如果企業(yè)數(shù)據(jù)新興行業(yè)，產(chǎn)品及技術(shù)具備核心競(jìng)爭(zhēng)力，具備盈利的能力，就不宜采取簡(jiǎn)單粗暴的方式直接抽離貸款，可以在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，積極支持企業(yè)改制、兼并與重組。在重組過(guò)程中，商業(yè)銀行可以利用掌握的信息和資源優(yōu)勢(shì)，為債務(wù)企業(yè)提供債務(wù)重組和債轉(zhuǎn)股服務(wù)，為戰(zhàn)略投資者、風(fēng)險(xiǎn)投資者提供投資咨詢和搭橋貸款服務(wù)，促進(jìn)不良資產(chǎn)的重組和轉(zhuǎn)化。二是探索處置不良資產(chǎn)的有效機(jī)制。充分利用金融資產(chǎn)管理公司和各省陸續(xù)成立的地方資產(chǎn)管理公司等渠道，探索不良貸款批量化、市場(chǎng)化處置的有效機(jī)制。比如可以將一個(gè)地區(qū)的不良資產(chǎn)整體打包，委托一家信托公司，利用信托公司的特殊人脈優(yōu)勢(shì)和信托功能對(duì)債權(quán)予以清收。

（四）加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新

表外業(yè)務(wù)不列入商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但影響銀行當(dāng)期損益。與傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)相比，表外業(yè)務(wù)具有成本低、風(fēng)險(xiǎn)小、規(guī)避資本管制、增加銀行利潤(rùn)、轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)勢(shì)。大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行面臨的必然選擇。商業(yè)銀行要在風(fēng)險(xiǎn)可控、合規(guī)經(jīng)營(yíng)的前提下，積極拓展業(yè)務(wù)范圍，增加業(yè)務(wù)品種，開(kāi)辟新的盈利渠道。如充分發(fā)揮商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展各種代收費(fèi)、代保管、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)；利用商業(yè)銀行的信息和信用優(yōu)勢(shì)，大力開(kāi)展對(duì)客戶的各種信息與信用咨詢業(yè)務(wù)；積極創(chuàng)造條件，利用國(guó)有資本重組的歷史機(jī)遇，發(fā)展理財(cái)顧問(wèn)業(yè)務(wù)。

（作者單位：中國(guó)人民銀行石家莊中心支行會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)處）